匯通財經(jīng)APP訊——最近美股震蕩走低，但還未出現(xiàn)暴跌、瞬間引發(fā)市場恐懼激增的情景。自7月底以來，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌逾300點。如果10月道瓊斯指數(shù)最終錄得下滑，那么該藍(lán)籌股指數(shù)將是2011年9月以來首次出現(xiàn)連續(xù)三個月下跌。目前諸多跡象表明，美股存在極大風(fēng)險，甚至有分析認(rèn)為，可能出現(xiàn)類似1987年的崩盤現(xiàn)象。



周四(10月13日)美股收跌，標(biāo)普500指數(shù)收于2123.55點，跌幅0.31%；道瓊斯指數(shù)跌0.25%，收于18098.94點，盤中走勢震蕩，投資者似乎越來越坐立不安。以下七大風(fēng)險暗示美股將面臨大幅拋售：

1、10月美股歷史交易數(shù)據(jù)

LPL Financial的資深市場策略師德特里克(Ryan Detrick)指出，對股市而言，十月本就是相對波動的一個月。幾乎所有創(chuàng)紀(jì)錄的波動都發(fā)生在這個月。德特里克整理了1928年以來創(chuàng)最大單日跌幅的10天，其中就有6天是在10月份，如下表所示：



2、技術(shù)圖表暗示崩盤在即

諸多技術(shù)分析師指出，10月股市可能面臨大幅拋售。匯豐銀行的技術(shù)分析師Murray Gunn周三在一份報告中表示，如果標(biāo)普500指數(shù)收于1991-2116的區(qū)間內(nèi)，道指收于17063-17992 的水平，那么投資者要當(dāng)心了。這些區(qū)間均是關(guān)鍵支撐位，如果跌破這一區(qū)間，熊市將掌控市場，并且可能面臨更嚴(yán)重的情況。



其他市場分析師包括研究機(jī)構(gòu)Cornerstone Macro技術(shù)線型分析師Carter Braxton Worth指出，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的日K線已形成一個對稱的收斂三角形(symmetrical triangle)，倘若往上突破或往下?lián)テ?，都會有大波段行情，而該證券的研究顯示，標(biāo)普500往下?lián)テ迫切蔚臋C(jī)率較高。



MarketWatch的分析師Tomi Kilgore表示，周四標(biāo)普500指數(shù)觸及2114低點，而道指周四曾交投于17959點下方，接近支撐位。



他強(qiáng)調(diào)，目前股市暴跌的可能性很高，近期美股的波動與之前1987年股市崩盤前的走勢驚人的相似。1987年10月19日，道指下跌幅度超過20%，創(chuàng)下史上最大單日跌幅，標(biāo)普500指數(shù)也同樣崩盤。



3、三季度企業(yè)財報疲軟

周二(10月11日)美股開盤前美國鋁業(yè)公布了令人失望的第三財季財報，使剛剛開始的第三財報季蒙上陰影。標(biāo)普全球市場情報機(jī)構(gòu)警告稱，第三季度企業(yè)收益料不盡人意，下降1.2%。投資者需特別注意消費(fèi)等板塊，包括耐克、福特、史泰博公司等。這一板塊可能創(chuàng)2012年以來最低季度收益。下圖是近幾年標(biāo)普500指數(shù)中消費(fèi)板塊企業(yè)季度收益走勢圖：



疲軟或停滯的收益表明投資者出價過高。也有一大批市場參與者指出，市場出現(xiàn)泡沫，以市盈率等為證。

事實上，據(jù)FactSet的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成份股企業(yè)三季度收益料連續(xù)第六個季度下滑。雖然財報尚未完全公布，但過去幾周一些企業(yè)已經(jīng)發(fā)布了利潤預(yù)期以及銷售警告。這些均暗示了經(jīng)濟(jì)疲軟，盡管勞動力市場穩(wěn)步前行。一些業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，不溫不火的企業(yè)收益是市場注定走低、或至少不會走高的一個重要原因。

4、生物技術(shù)板塊走低

生物技術(shù)板塊是煤礦行業(yè)的“金絲雀”，用作衡量風(fēng)險。最近該板塊逐漸失去上漲勢頭，交投于50日和200日移動均線下方，iShares納斯達(dá)克生物科技指數(shù)波動于移動均線上方還是下方可作為衡量生物技術(shù)板塊走勢的參照。

導(dǎo)致生物技術(shù)板塊走低的原因很多，但主要是因為近期風(fēng)險偏好下降。該板塊具有象征意義，可以從其走勢判斷投資者看漲還是看跌美股，也能看出市場押注美國大選結(jié)果。民主黨候選人希拉里曾批評生物技術(shù)公司，若押注她獲勝，該板塊就會走低。

5、英鎊暴跌、美元強(qiáng)勁


(英鎊兌美元走勢圖)

近期英鎊一直受英國脫歐計劃的影響，在低點處徘徊。而受美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫的影響，美元近日持續(xù)走高，已經(jīng)拖累股市。美元走強(qiáng)對出口不利，意味著美國跨國公司銷售業(yè)績將下滑，若美元持續(xù)上漲，很可能導(dǎo)致企業(yè)下調(diào)未來幾個月盈利預(yù)期。

與此同時，英鎊持續(xù)下跌也是一大風(fēng)險，因為目前尚不清楚英鎊暴跌會對英國經(jīng)濟(jì)造成怎樣的打擊，富時100指數(shù)走勢還未完全體現(xiàn)這一利空，因英鎊下跌促進(jìn)出口激增。總的來說，歐洲的不確定性可能引發(fā)更多全球性問題，美國無疑將受到聯(lián)動影響。

6、中國經(jīng)濟(jì)放緩憂慮

近期對中國經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂再次浮現(xiàn)。周四(10月13日)公布的不盡人意的貿(mào)易數(shù)據(jù)使得投資者們再次擔(dān)心中國經(jīng)濟(jì)疲軟。2015年8月，中國股市暴跌以及經(jīng)濟(jì)低迷使得全球金融市場陷入混亂。

7、美國大選

美國大選已進(jìn)入白熱化階段。共和黨總統(tǒng)候選人特朗普最近支持率下降使得一些策略師認(rèn)為，11月大選中，民主黨候選人希拉里料入主白宮。這對金融市場而言，并不是絕對的好事—金融和上述的生物技術(shù)板塊一直搖擺不定。

投資者也不必過于悲觀，可以肯定的是，未來股市還會重回正軌。某一天企業(yè)收益可能會意外上升且大選之后也終將恢復(fù)平靜，屆時可能推動標(biāo)普500指數(shù)和道指創(chuàng)新高，但目前看起來，股市不確定性較高。