匯通財經(jīng)APP訊——2007至2008年次貸風暴引發(fā)的金融危機還歷歷在目，美國目前助學貸款卻出現(xiàn)了了更大的泡沫，華爾街也可能因此陷入了新一輪更大、更危險的金融危機中。



細數(shù)華爾街次級貸款斑斑劣跡

次級抵押貸款是指一些貸款機構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。銀行在向這些信用較差的借款人借出貸款后，再將其融為巨資債券，然后出售給其他銀行和消費者。

在1988年次級貸款首次出現(xiàn)后，很快所有銀行都開始采用發(fā)行這一貸款。此后在上世紀90年代，第一輪信貸泡沫就沖擊了金融市場。

據(jù)匯通網(wǎng)報道，一些早期的次貸放款者，如“第一聯(lián)盟借貸公司(FAMCO)”在數(shù)年間放出大量資金貸給信用較差的借款人，此后很快接受到了這一行為的惡果。在2000年，F(xiàn)AMCO及其很多競爭對手都宣布破產(chǎn)。

華爾街當時表示，他們已經(jīng)吸取了教訓。政府也對此施以懲戒。然而很明顯，華爾街并沒有真正記住這次傷痛，很快，華爾街又故態(tài)復萌：2002年，很多銀行又將貸款放給高風險借款人；到2005年時，金融業(yè)又一次拋棄了所有保守的借貸標準，瘋狂地將資產(chǎn)借給信用極差、沒有工作的借款人。到2007年，次貸總價值已經(jīng)高達1.3萬億美元。這之后，就是我們熟悉的2008年金融危機了，當時幾乎全世界的金融業(yè)都完全崩潰了。

到2009年，50%的次級貸款都處于資不抵債(underwater)的狀況。2010年全美所有貸款拖欠率達到了11.5%之高。

美國已陷入更大的助學貸款泡沫

然而目前，美國出現(xiàn)了比次貸更嚴重的問題：助學貸款。美國金融體系也因此陷入更大的危機。

在過去十年中，美國助學貸款不斷增加，從2004年的2600億美元增加至2016年的1.31萬億美元。也就是說，如今美國助學貸款的總價值已經(jīng)超過了金融泡沫巔峰時期的次貸總價值了。

而且和次貸類似的是，助學貸款的違約率也相當高。根據(jù)美聯(lián)儲最新發(fā)布的的《家庭債務和信用報告》顯示，助學貸款違約率高達11.2%，基本和上文提到的2010年貸款違約巔峰時期差不多了。



更嚴重的是，助學貸款還沒有任何抵押物作為擔保。因為助學貸款的對象是學生，而學生通常并沒有大額資產(chǎn)——銀行總不可能讓學生把手機交出來當?shù)盅喊伞?br>
而這和次貸危機一樣，會淪入非常危險的境地：次貸危機時，借款人資不抵債，因此無法償債；而目前，學生也同樣無法拿出足夠價值的抵押品，銀行也因此失去收回貸款的保證。

所以如果學生們不償還助學貸款，必然會造成沖擊。而被沖擊的對象，就是每一個美國的納稅人。因為這上萬億的助學貸款是由美國政府擁有并監(jiān)管的。如果借款人停止償貸，那么承受其損失的就只能是美國的納稅人。

助學貸款體系出了什么問題？

助學貸款金額龐大，然而違約率卻如此之高，這就說明助學貸款體系肯定存在問題。匯通網(wǎng)小編認為，這問題就出在美國社會對大學學位的誤解上。

美國社會對大學學位給予高度的重視，并認為擁有大學學位的人必然能夠擁有更優(yōu)異的事業(yè)。然而事實上并非如此。根據(jù)美聯(lián)儲數(shù)據(jù)，至少25%的美國大學畢業(yè)生工資低于高中學歷畢業(yè)生，而他們的還款能力自然也存在問題。

所以實際上美國大學生并沒有資格獲得如此高昂的貸款。事實上，很多18歲左右的大學生并沒有完全確定他們?nèi)松姆较?，也并沒有明確的規(guī)劃。所以要借貸5萬美元以上的資金給他們其實是非常有風險的。