匯通財(cái)經(jīng)APP訊——本周美國公布的9月通脹和零售銷售數(shù)據(jù)表現(xiàn)總體不及預(yù)期得那樣強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)擔(dān)憂的低通脹問題仍不見好轉(zhuǎn)令美元持續(xù)受挫，非美貨幣普遍反彈走強(qiáng)。而在地緣政治緊張局勢(shì)的助攻下，現(xiàn)貨黃金則借機(jī)一路突破1300美元大關(guān)。伊朗局勢(shì)不確定性暫緩而庫爾德地區(qū)或爆發(fā)沖突致供給收緊以及中國原油進(jìn)口攀升，幾大因素疊加依然支撐油價(jià)上行。

★鴿派紀(jì)要+低通脹擔(dān)憂，美元險(xiǎn)守93關(guān)口★

美元指數(shù)本周收于93.06，險(xiǎn)守93關(guān)口，稍早降至逾兩周低位92.74。本周周線下跌約0.75%，是五周內(nèi)表現(xiàn)最差的一周。

美國上周非農(nóng)就業(yè)報(bào)告中的薪資數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，被視為通脹將可能改善的訊號(hào)，強(qiáng)化美國12月升息的預(yù)期，因而提振了美元。

但是俄新社援引出訪朝鮮的俄羅斯議員報(bào)導(dǎo)，朝鮮準(zhǔn)備試射遠(yuǎn)程導(dǎo)彈，相信射程可達(dá)美國西海岸。地緣政治緊張情勢(shì)再受矚目，為避險(xiǎn)日元提供支撐，協(xié)助將美元拉離就業(yè)報(bào)告出爐后的高點(diǎn)。

美國軍方周二（10月10日）晚間派遣兩架空軍B-1B轟炸機(jī)到朝鮮半島，與日韓戰(zhàn)機(jī)首次進(jìn)行夜間聯(lián)合訓(xùn)練。美國海軍里根號(hào)航母與日本海上自衛(wèi)隊(duì)一艘軍艦在朝鮮半島西南部的沖繩附近海域舉行演習(xí)。朝鮮外務(wù)相李勇浩則稱美國總統(tǒng)特朗普已經(jīng)“點(diǎn)燃了戰(zhàn)爭(zhēng)的火苗”。市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)留意朝鮮的舉動(dòng)。



美聯(lián)儲(chǔ)公布的9月19-20日政策會(huì)議紀(jì)要顯示，許多決策官員仍認(rèn)為今年“可能有理由”再次升息，但多位決策者稱在決定利率行動(dòng)時(shí)，他們會(huì)關(guān)注未來幾個(gè)月的通脹數(shù)據(jù)。

周四的數(shù)據(jù)顯示，美國9月最終需求生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)較前月上升0.4%，較上年同期跳增2.6%，是2012年2月來最大同比漲幅。

U.S. Bank Wealth Management首席投資官Bill Northey稱，PPI數(shù)據(jù)顯露出一些通脹跡象，至少從生產(chǎn)者角度而言是這樣，接下來我們將看到消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)，有一些令人鼓舞的初步跡象顯示通脹壓力正在上升，但從數(shù)據(jù)點(diǎn)來說，我們必須承認(rèn)這將是一系列充滿雜音的數(shù)據(jù)。近幾周兩起颶風(fēng)襲擊了美國眾多城市。

周五(10月13日)，美國公布了9月份通脹和零售銷售數(shù)據(jù)，表現(xiàn)總體不及預(yù)期得那樣強(qiáng)勁，美元指數(shù)則創(chuàng)本輪調(diào)整新低92.735。此前市場(chǎng)寄希望于颶風(fēng)能夠大幅提振美國物價(jià)上漲壓力。數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息預(yù)期有所回落。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國9月未季調(diào)CPI年率錄得2.20%，不及預(yù)期值0.1個(gè)百分點(diǎn)，前值為1.90%；美國9月未季調(diào)核心CPI年率錄得1.70%，持平前值，但低于預(yù)期值0.1個(gè)百分點(diǎn)。



美國9月的零售銷售月率實(shí)際錄得增長(zhǎng)1.60%，不及預(yù)期值0.1個(gè)百分點(diǎn)，不過徹底扭轉(zhuǎn)了前期0.20%的降幅；美國9月核心零售銷售月率實(shí)際錄得1%，分別高出前值和預(yù)期值0.8和0.1個(gè)百分點(diǎn)。



Cambridge Global Payments全球產(chǎn)品和市場(chǎng)策略部董事Karl Schamotta認(rèn)為，市場(chǎng)出現(xiàn)膝跳反應(yīng)，可能反應(yīng)過度。冷靜下來之后，交易商再度買入美元。

美聯(lián)儲(chǔ)今年已加息兩次，暗示今年晚些時(shí)候第三次升息。

根據(jù)CME Group的FedWatch工具，金融市場(chǎng)現(xiàn)在消化12月加息機(jī)率為約83%。

周五美國總統(tǒng)特朗普選擇不再認(rèn)可伊朗遵守了2015年版核協(xié)議，且警告稱他可能最終終止該協(xié)議，他的講話對(duì)伊朗2015年版核協(xié)議帶來沉重的打擊后，美元微幅攀升。

★多重因素提振，歐元收復(fù)1.18★

歐元區(qū)公布的一連串?dāng)?shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，令市場(chǎng)越發(fā)認(rèn)為歐洲央行將會(huì)在本月稍晚的政策會(huì)議宣布縮減龐大刺激政策的計(jì)畫。在加泰羅尼亞未正式宣布從西班牙獨(dú)立后，政治擔(dān)憂也已減弱，給歐元帶來支撐，最終歐元震蕩收復(fù)1.18關(guān)口至逾兩周高位附近。

五名直接知悉情況的人士表示，歐洲央行決策者普遍同意在10月26日的會(huì)議上降低每次資產(chǎn)購買規(guī)模而延長(zhǎng)購買計(jì)劃，對(duì)延長(zhǎng)時(shí)間的看法集中在九個(gè)月。

加泰羅尼亞地區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人雖宣稱啟動(dòng)獨(dú)立程序已獲授權(quán)，但表示他將推遲這樣做，以便留出時(shí)間與馬德里當(dāng)局進(jìn)行對(duì)話。

西班牙首相拉霍伊周三給予加泰羅尼亞自治區(qū)政府八天時(shí)間來放棄獨(dú)立，若屆時(shí)該地區(qū)仍堅(jiān)持獨(dú)立，那么他將解除其政治自治權(quán)。此舉可能加劇對(duì)立局面，但也暗示著這場(chǎng)政治危機(jī)或許有解決之道。

摩根士丹利策略師稱，歐元料將進(jìn)一步上漲，因有越來越多經(jīng)濟(jì)活動(dòng)增強(qiáng)的跡象，而且在全球流動(dòng)性強(qiáng)勁環(huán)境下，全球大型資產(chǎn)管理公司對(duì)歐元的持倉仍處于低配狀態(tài)。

★人民幣料持穩(wěn)走強(qiáng)★

在岸人民幣兌美元本周前兩天均大幅收漲，累計(jì)升幅超過600點(diǎn)，但隨后兩天小跌，盡管中間價(jià)勁升。

有中資行交易員指出，美指變化不是很大的時(shí)候，人民幣對(duì)美指反應(yīng)不是很敏感，中間價(jià)亦未有明顯方向指引。

中國央行行長(zhǎng)周小川接受財(cái)經(jīng)網(wǎng)專訪表示，中國對(duì)外開放需要繼續(xù)向前推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入和金融市場(chǎng)開放的步伐可以邁得更大些。他還指出，人民幣匯率改革歷來眾口難調(diào)，爭(zhēng)議較多，典型的有“條件論”和“順序論”，但實(shí)踐中，改革是大政治，政治家往往要從政治邏輯考慮最優(yōu)排序，問題往往過于復(fù)雜、多元，最終得不出最優(yōu)解。

★金價(jià)一周勁升2.3%，上破1300美元大關(guān)★

本周金價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，收復(fù)1300美元大關(guān)口，最終收于兩周半高位1303.93，此前美國總統(tǒng)特朗普警告稱，他可能最終會(huì)終結(jié)2015年版伊朗核協(xié)議，而此前發(fā)布的疲弱通脹數(shù)據(jù)減弱了美聯(lián)儲(chǔ)加息理據(jù)。現(xiàn)貨黃金周五連續(xù)第六日上漲，本周漲2%。

據(jù)美國財(cái)經(jīng)網(wǎng)站MarketWatch報(bào)道，黃金期貨價(jià)格周五上漲，收盤突破了每盎司1300美元的關(guān)鍵阻力位，在本周的整體交易中則累計(jì)上漲了2%以上，原因是美國通脹指標(biāo)弱于預(yù)期，從而提高了美聯(lián)儲(chǔ)加息前景的不確定性。

美聯(lián)儲(chǔ)加息可能會(huì)削弱黃金對(duì)投資者的吸引力，這是因?yàn)辄S金是一種非付息資產(chǎn)。與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)加息還傾向于推動(dòng)美元匯率上漲，而在通常情況下，美元匯率上漲會(huì)促使黃金等以美元計(jì)價(jià)的大宗商品期貨的價(jià)格下跌，原因是持有其他貨幣的投資者買入這些商品的成本將會(huì)變高。用于追蹤美元兌六種國際主要貨幣匯率變動(dòng)的洲際交易所(ICE)美元指數(shù)在本周交易中預(yù)計(jì)將下跌0.7%，五個(gè)星期以來首次走低。

RJO Futures高級(jí)商品策略師Phillip Streible表示，當(dāng)升穿1300美元關(guān)鍵心理價(jià)位，我們看見大量買盤。

上周在美國公布9月薪資數(shù)據(jù)后，黃金跌至逾9周低位，該報(bào)告當(dāng)人給人的映像是，通脹在持續(xù)一段時(shí)間偏低后可能加速上升。Brown Brothers Harriman全球策略主管Marc Chandler說：“本周現(xiàn)貨黃金主要是對(duì)9月的大幅下挫作出修正，黃金空頭原本想伺機(jī)尋覓新的入場(chǎng)機(jī)會(huì)，但美國9月通脹不及預(yù)期，他們不得不繼續(xù)等待?！?br>
U.S. Bank Wealth Management首席投資官Bill Northey稱：“有一些令人鼓舞的初步跡象顯示通脹壓力正在上升，但從數(shù)據(jù)點(diǎn)來說，我們必須承認(rèn)，這是一系列充滿雜音的數(shù)據(jù)。”

Silicon Valley Bank資深匯市交易商Minh Trang說：“鑒于颶風(fēng)因素，哪怕9月通脹和零售數(shù)據(jù)走強(qiáng)，我也會(huì)繼續(xù)對(duì)此持謹(jǐn)慎態(tài)度，因數(shù)據(jù)受到天氣因素提振，強(qiáng)勁勢(shì)頭是否能繼續(xù)保持下去尚待觀察?！?br>

★多重利好提振看漲信心，油價(jià)反攻收創(chuàng)10月來新高★

原油方面，油價(jià)周五收于10月以來最高水平。因中國9月原油進(jìn)口大增，暗示需求強(qiáng)勁。特朗普威脅退出伊朗核協(xié)議，但仍宣布推遲，緩和了油市不確定性。而庫爾德地區(qū)或爆發(fā)沖突，料將令原油供給收緊，利好油價(jià)。此外，油服貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國石油鉆井?dāng)?shù)錄得下降，美國原油產(chǎn)能或下降，也對(duì)油價(jià)構(gòu)成利好。

能源資料協(xié)會(huì)(EIA)周四晚些時(shí)候公布，10月6日止當(dāng)周，美國原油庫存減少270萬桶至4.6222億桶。原油日產(chǎn)出減少8.1萬桶至948萬桶，為9月1日止當(dāng)周以來首次下滑。
澳洲Rivkin Securities投資分析師William O'Loughlin稱。這次油市恢復(fù)平衡取得明顯進(jìn)展，不過要回到五年均值水平還有一段路要走。

但分析師稱，OPEC需延長(zhǎng)減產(chǎn)計(jì)劃期限，以進(jìn)一步降低過剩庫存。OPEC減產(chǎn)計(jì)劃將于明年3月底到期。

交易員稱，油價(jià)從更高的漲幅中回落，稍早兩大合約升幅均超過2%，因?qū)γ绹偨y(tǒng)特朗普沒有立即尋求對(duì)伊朗實(shí)施制裁感到釋然，他給美國國會(huì)60天時(shí)間決定是否恢復(fù)對(duì)伊朗制裁。

FGE總裁Jeff Brown表示，美國的制裁可能會(huì)切斷伊朗大量石油貿(mào)易融資。



利好一：中國原油進(jìn)口需求強(qiáng)勁支撐油價(jià)

周五公布的數(shù)據(jù)顯示，中國9月份石油進(jìn)口量達(dá)到900萬桶/日。從1月到9月，中國平均每天進(jìn)口850萬桶石油，鞏固了中國作為全球最大石油進(jìn)口國的地位。

PetroMatrix的執(zhí)行董事Olivier Jakob表示，看到來自中國的強(qiáng)勁數(shù)據(jù)令我們感到振奮。這是利好油價(jià)的一面。

利好二：伊拉克局勢(shì)動(dòng)蕩利好油價(jià)

伊拉克的局勢(shì)動(dòng)蕩，以及美國在伊朗核協(xié)議上可能采取的行動(dòng)，也支撐了油價(jià)。

當(dāng)?shù)仉娨暸_(tái)周五報(bào)道，數(shù)萬名庫爾德武裝分子部署在基爾庫克石油地區(qū)，以應(yīng)對(duì)伊拉克軍隊(duì)可能的“威脅”。

交易商擔(dān)心，這兩國之間的緊張關(guān)系可能會(huì)切斷該地區(qū)的石油出口。自從伊拉克庫爾德人在9月25日投票中壓倒性地支持獨(dú)立以來，緊張局勢(shì)在不斷升溫，交易員擔(dān)心會(huì)影響到該地區(qū)的石油出口。

利好三：OPEC或延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議

Bernstein Research表示，盡管有樂觀的信號(hào)，但石油輸出國組織(OPEC)仍需要延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議期限，在2018年3月到期后減少石油產(chǎn)量，以便清倉。

OPEC和包括俄羅斯在內(nèi)的其他石油生產(chǎn)國已同意每天減產(chǎn)180萬桶。

Bernstein分析師表示，OPEC將不會(huì)在3月底減排期滿前實(shí)現(xiàn)正常庫存水平。我們認(rèn)為，將減產(chǎn)延長(zhǎng)至2018年，應(yīng)能使庫存在2018年年底前達(dá)到正常水平?！?