匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一(6月25日)美元指數(shù)自亞洲時(shí)段以來(lái)震蕩走高，由于中國(guó)央行于上周末宣布降準(zhǔn)，引發(fā)人民幣兌美元貶值，并一定程度上加劇了新興市場(chǎng)資金回流美元的傾向，從而導(dǎo)致美元獲得青睞，而其他貨幣因此承壓。同時(shí)，德國(guó)內(nèi)部在移民問(wèn)題上分歧加重，或?qū)е驴偫砟藸枅?zhí)政不穩(wěn)，加劇了歐元區(qū)的不確定性，也強(qiáng)化了美元的避險(xiǎn)作用。與美元負(fù)相關(guān)性較強(qiáng)的金價(jià)也因此回流。油價(jià)則未能延續(xù)上周五的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，開(kāi)盤(pán)低開(kāi)后維持橫向盤(pán)整。

展望歐美時(shí)段，雖然重磅數(shù)據(jù)缺乏，但隨著本周歐盟峰會(huì)召開(kāi)在即，有關(guān)脫歐以及德國(guó)移民問(wèn)題將再度成為市場(chǎng)熱議的焦點(diǎn)。同時(shí)，OPEC會(huì)議后，油價(jià)大幅反彈，但隨著周末主要成員國(guó)官員講話與市場(chǎng)預(yù)期有所出入，油價(jià)上漲延續(xù)性亦有待考驗(yàn)。

亞洲時(shí)段外匯行情回顧

美元兌日元自亞洲時(shí)段以來(lái)跌幅較重，據(jù)上周末傳出的消息顯示，日本執(zhí)政黨自民黨總裁選舉日期敲定，首相安倍晉三將面臨黨內(nèi)多位重量級(jí)成員挑戰(zhàn)，同時(shí)安倍所推行的超級(jí)量化寬松政策的延續(xù)性也將面臨變數(shù)。

據(jù)日本媒體6月22日援引消息人士的話報(bào)道，日本執(zhí)政黨自由民主黨總裁選舉將在2018年9月20日舉行，這將是自民黨時(shí)隔6年首次迎來(lái)總裁選戰(zhàn)，首相安倍晉三將面臨黨內(nèi)多名重量級(jí)人物的挑戰(zhàn)。按消息人士的說(shuō)法，自民黨將在8月底正式宣布選舉投票日期，競(jìng)選宣傳活動(dòng)將在9月7日啟動(dòng)。

由于首相安倍近期丑聞纏身，黨內(nèi)威望下降，連任前景存變數(shù)，他的有力競(jìng)爭(zhēng)者包括自民黨前干事長(zhǎng)石破茂和總務(wù)大臣野田圣子。另外，被視為“后安倍”時(shí)期關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)者之一的自民黨政策調(diào)查會(huì)長(zhǎng)岸田文雄有意參選。

據(jù)澳新銀行分析，雖然利差水平利好美元，但市場(chǎng)不確定性的提升導(dǎo)致投資者們精神緊張，暗示利率水平對(duì)日元表現(xiàn)的主導(dǎo)作用逐步降低，重要的是，相對(duì)預(yù)期而言日元仍廉價(jià)，市場(chǎng)波動(dòng)性極有可能提升，因此日元存更多上行空間。

另?yè)?jù)日本央行6月意見(jiàn)摘要顯示，短期內(nèi)強(qiáng)行推高物價(jià)是不恰當(dāng)?shù)?，因?yàn)槲飪r(jià)低迷并不是有缺乏需求的單純因素所致；仍然保持實(shí)現(xiàn)2%通脹的動(dòng)能；一位委員認(rèn)為，在現(xiàn)有的政策框架下，采取強(qiáng)有力的寬松措施是合適的；一位委員認(rèn)為，觸及CPI目標(biāo)仍有很長(zhǎng)一段路要走。

歐元兌美元自亞洲盤(pán)初沖高后逐步回落，主要受到美元整體震蕩走高所影響。隨著本周美國(guó)和歐元通脹數(shù)據(jù)將出爐，以及有關(guān)貿(mào)易摩擦議題等風(fēng)險(xiǎn)事件可能發(fā)酵，歐元兌美元走勢(shì)波動(dòng)性有望加大。

據(jù)丹斯克銀行表示，市場(chǎng)焦點(diǎn)應(yīng)放在美國(guó)與其主要貿(mào)易伙伴之間的貿(mào)易沖突上。其中，市場(chǎng)將密切關(guān)注特朗普威脅對(duì)歐盟汽車進(jìn)口征收關(guān)稅，以及歐盟將作何反應(yīng)。

從歐洲方面看，6月28日-29日召開(kāi)的歐盟峰會(huì)是需要關(guān)注的重要事件，關(guān)注德國(guó)政府危機(jī)能否通過(guò)歐洲難民協(xié)議得以解決，意大利新政府將采取何種態(tài)度，以及可能對(duì)英國(guó)脫歐進(jìn)程產(chǎn)生的影響。而從數(shù)據(jù)面來(lái)說(shuō)，本周是相對(duì)安靜的一周，最重要的數(shù)據(jù)是6月29日公布的美國(guó)及歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)。

而澳新銀行則表示，短線從策略性角度來(lái)看，對(duì)歐元兌美元維持中性立場(chǎng)，預(yù)計(jì)歐元兌美元將企穩(wěn)是基于兩大原因考慮；一是市場(chǎng)極有可能已對(duì)歐洲央行加息計(jì)價(jià)已作出重大調(diào)整，當(dāng)前計(jì)價(jià)顯示歐銀將僅于2019年12月加息10個(gè)基點(diǎn)，此計(jì)價(jià)相對(duì)鴿派。

二是歐元兌美元已跌穿公允價(jià)值水平，為一年來(lái)首次，后市持續(xù)反彈將需歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走強(qiáng)。

美元兌加元自亞洲時(shí)段以來(lái)震蕩上行，上周五(6月22日)出爐的加拿大5月CPI月率以及加拿大4月零售銷售月率表現(xiàn)雙雙不及預(yù)期，引發(fā)美元兌加元一度大漲，但隨著油價(jià)大幅反彈，提振加元走強(qiáng)，扭轉(zhuǎn)了日內(nèi)的跌勢(shì)。

不過(guò)，鑒于上周主要加拿大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均不及預(yù)期，使得加拿大央行加息概率驟降，料將令加元承壓。據(jù)道明證券分析，雖然幾周前外界普遍預(yù)期加拿大央行將在7月升息，但最近數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)零售銷售意外下降， 5月通脹率持平于2.2%，使得加拿大央行難以在7月會(huì)議上升息。

CIBC Capital Markets的資深分析師Royce Mendes也表示，不佳數(shù)據(jù)使得加拿大央行7月更加難以升息，但是，GDP和就業(yè)這些最重要的數(shù)據(jù)還沒(méi)公布，加拿大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)還有打翻身仗的時(shí)間。

黃金：新興市場(chǎng)資金回流美元，金價(jià)或持續(xù)受到抑制

金價(jià)于亞洲時(shí)段以來(lái)跌幅較重，主要受制于美元震蕩走高所致。雖然上周末特朗普簽署行政令延長(zhǎng)對(duì)朝鮮經(jīng)濟(jì)制裁，或使得朝鮮半島局勢(shì)再生變數(shù)，但金價(jià)的反應(yīng)相對(duì)平淡。

金價(jià)走勢(shì)近期持續(xù)疲軟，究其原因，主要還是受到美元走強(qiáng)有關(guān)。上周末中國(guó)央行宣布降準(zhǔn)，導(dǎo)致人民幣兌美元貶值，一定程度上加劇了新興市場(chǎng)資金回流美元的傾向，從而助漲了美元并壓制金價(jià)下行。

另?yè)?jù)官方數(shù)據(jù)顯示，上周，對(duì)沖基金和投機(jī)者將黃金凈多頭頭寸減持到2016年1月以來(lái)最低。由于美元走強(qiáng)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)穩(wěn)健，以及美聯(lián)儲(chǔ)的加息計(jì)劃使需求下降，圍繞黃金的情緒出現(xiàn)惡化，推動(dòng)金價(jià)跌至年內(nèi)低點(diǎn)。

RBC Capital Markets分析師Helima Croft等人在周五報(bào)告中稱，金價(jià)或還有更多下跌空間。

原油：OPEC溫和增產(chǎn)助油價(jià)強(qiáng)彈，但俄沙增產(chǎn)決心恐被低估

油價(jià)于亞洲時(shí)段低開(kāi)后維持橫向震蕩，由于上周歐佩克宣布增產(chǎn)，但實(shí)際增產(chǎn)數(shù)額低于預(yù)期，引發(fā)油價(jià)報(bào)復(fù)性反彈。但隨著周末主要成員國(guó)官員講話中流露出較堅(jiān)決的增產(chǎn)動(dòng)機(jī)，以及美國(guó)總統(tǒng)特朗普再度發(fā)聲對(duì)歐佩克施加增產(chǎn)壓力，油價(jià)后市能否延續(xù)上周以來(lái)的強(qiáng)勢(shì)，仍存在一定變數(shù)。

歐佩克正式發(fā)布公報(bào)稱，將減產(chǎn)執(zhí)行率降至100%，但沒(méi)有公布實(shí)際增產(chǎn)數(shù)字。而據(jù)沙特能源部長(zhǎng)法利赫透露，歐佩克與非歐佩克產(chǎn)油國(guó)將共同增產(chǎn)100萬(wàn)桶/日。

該協(xié)定公布后，油價(jià)大幅飆升。究其原因，各成員國(guó)的擴(kuò)產(chǎn)能力層差不齊，意味著100萬(wàn)桶/日的增產(chǎn)很難一蹴而就。據(jù)幾位成員國(guó)油長(zhǎng)透露，實(shí)際增產(chǎn)數(shù)額預(yù)計(jì)將在70萬(wàn)桶/日。這一數(shù)字整體低于此前市場(chǎng)預(yù)期，大幅緩和了油市對(duì)于增產(chǎn)的恐慌情緒，引發(fā)了上周五油價(jià)報(bào)復(fù)性反彈。

但據(jù)伊朗駐OPEC理事卡贊普爾表示，在周六OPEC與非OPEC產(chǎn)油國(guó)會(huì)議，及周五的OPEC會(huì)議上，并沒(méi)有就額度再分配達(dá)成協(xié)議。

卡贊普爾稱，委內(nèi)瑞拉曾表示，其石油產(chǎn)量將在未來(lái)三至四個(gè)月將出現(xiàn)部分回升，這是其他產(chǎn)油國(guó)不應(yīng)彌補(bǔ)缺口的另一原因。伊朗在OPEC會(huì)議上曾要求OPEC拒絕特朗普要求增加石油供應(yīng)的呼吁，稱特朗普對(duì)伊朗和委內(nèi)瑞拉的制裁導(dǎo)致最近油價(jià)上漲。

這一講話主要回應(yīng)了沙特能源部長(zhǎng)法力赫在OPEC會(huì)議上稱，那些無(wú)法增產(chǎn)的產(chǎn)油國(guó)的額度將會(huì)間接地再分配給其他能增產(chǎn)的產(chǎn)油國(guó)，比如沙特和其他OPEC海灣國(guó)家。

此外，據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)特朗普周五在推特上敦促歐佩克增產(chǎn)，就在他發(fā)表推特的前一個(gè)小時(shí)，歐佩克大會(huì)宣布將于7月1日起實(shí)際增產(chǎn)約70萬(wàn)桶/日。特朗普發(fā)表該言論的時(shí)機(jī)讓市場(chǎng)懷疑，特朗普可能對(duì)增產(chǎn)數(shù)量表示不滿。

亞洲時(shí)段外匯行情回顧

名稱	最新價(jià)	漲跌	漲跌幅
美元指數(shù)	94.68	0.18	0.19%
歐元美元	1.1632	-0.0019	-0.16%
英鎊美元	1.3225	-0.0036	-0.27%
美元日元	109.45	-0.52	-0.47%
澳元美元	0.7425	-0.0015	-0.2%

日內(nèi)重要數(shù)據(jù)回顧與前瞻

時(shí)間	區(qū)域	指標(biāo)	前值	預(yù)測(cè)值	公布值
16:00	德國(guó)	6月IFO商業(yè)景氣指數(shù)	102.2	101.8
22:00	美國(guó)	5月季調(diào)后新屋銷售年化總數(shù)(萬(wàn)戶)	66.2	66.7
22:30	美國(guó)	6月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)商業(yè)活動(dòng)指數(shù)	26.8	23.0

股市：滬指周一高開(kāi)低走跌1%，周期板塊領(lǐng)跌

上證指數(shù)周一跌1.05%，下跌30.42點(diǎn)，報(bào)2859.34點(diǎn)；
深證成指周一跌0.9%，下跌85.12點(diǎn)，報(bào)9324.83點(diǎn)；
滬深300指數(shù)周一跌1.34%，下跌48.43點(diǎn)，報(bào)3560.48點(diǎn)；
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周一跌0.72%，下跌11.10點(diǎn)，報(bào)1538.56點(diǎn)；
韓國(guó)首爾綜指周一收盤(pán)上漲0.12%，報(bào)2357.88點(diǎn)；
澳大利亞S&P/ASX 200指數(shù)周一收跌0.29%，報(bào)6206.90點(diǎn)；
日經(jīng)225指數(shù)周一收盤(pán)下跌0.89%，報(bào)22317.39點(diǎn)；
日本東證股價(jià)指數(shù)周一收盤(pán)下跌0.9%，報(bào)1728.27點(diǎn)。