匯通財(cái)經(jīng)APP訊——10月3日亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金開盤后快速拉升，日內(nèi)漲幅一度擴(kuò)大至0.35%，逼近昨日最高點(diǎn)1208.5附近。消息面上，意大利無視歐盟威脅，拒絕在預(yù)算問題上妥協(xié)。疑歐派官員甚至表示，如果意大利有自己的貨幣，早就解決問題了。這引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)意大利脫離歐元區(qū)的擔(dān)憂，德、意10年期國(guó)債收益率差值年內(nèi)第二次突破300基點(diǎn)整數(shù)大關(guān)，黃金、瑞郎、日元等傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)走強(qiáng)。

昨日英國(guó)前外交部長(zhǎng)約翰遜伯明翰會(huì)議的活動(dòng)上向黨內(nèi)代表發(fā)表講話。雖然他希望保守黨繼續(xù)支持特雷莎·梅，但同時(shí)敦促她放棄契克斯莊園計(jì)劃，英國(guó)脫歐亂局仍在延續(xù)，梅今日會(huì)在保守黨會(huì)議閉幕儀式上發(fā)表講話，留意避險(xiǎn)情緒會(huì)否進(jìn)一步升溫支撐金價(jià)走勢(shì)。另外中國(guó)外交部稱，美方提出希望推遲第二輪中美外交安全對(duì)話，特朗普強(qiáng)硬的貿(mào)易立場(chǎng)若最終將貿(mào)易摩擦持續(xù)發(fā)酵為全面經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)、貨幣戰(zhàn)，那么澳元、紐元等大宗商品貨幣會(huì)持續(xù)承壓，黃金的避險(xiǎn)屬性則會(huì)被完全激發(fā)。

展望本交易日，有小非農(nóng)ADP就業(yè)數(shù)據(jù)，值得留意的是進(jìn)入颶風(fēng)季后美國(guó)的就業(yè)狀況是否被拖累。另外，上次ADP數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳但隨后的非農(nóng)表現(xiàn)靚麗，投資者需警惕這種預(yù)期的轉(zhuǎn)變。未來24小時(shí)內(nèi)，還會(huì)迎來美聯(lián)儲(chǔ)官員密集講話，包括費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克、圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德、美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德、克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特將先后發(fā)表演講，警惕是否會(huì)產(chǎn)生市場(chǎng)異動(dòng)。

黃金技術(shù)分析

4小時(shí)圖看，在擺脫紅色下降通道線后，黃金結(jié)束之前的下行姿態(tài)，漲勢(shì)開始擴(kuò)大。指標(biāo)上MACD已經(jīng)進(jìn)入零軸上方，且紅柱不斷放大呈現(xiàn)加速上漲的信號(hào)。

不過連接1214.35、1212.73等多個(gè)高點(diǎn)可做出圖中紫色趨勢(shì)線壓制，1208.5附近存在短線壓力。該位置也是9月12日、9月14日、9月20日等多個(gè)交易日的日內(nèi)高點(diǎn)，存在一定壓力。

日內(nèi)給到1202、1197兩個(gè)支撐位置，1201.3是昨日上漲后回調(diào)的平臺(tái)低點(diǎn)，1197 附近是大陽線拉起來的半分位位置，吞沒則代表空頭占據(jù)主動(dòng)。

根據(jù)量化的經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)，通常在大漲后仍會(huì)給出新高，若視1180--11193為一浪，1193-1183是回調(diào)的二浪（初升段往往走勢(shì)猶豫，多空平衡），目前處于三浪的主升浪，未來不排除去1212甚至1217等更高的位置。


（黃金4小時(shí)圖）

本交易日黃金的收盤價(jià)十分關(guān)鍵，在9月21日金價(jià)曾觸及55日均線，但隨后反身向下。昨日第二次向紫色55日均線發(fā)起沖擊，再次觸碰大概率能夠沖破前期阻力，若今日收盤在1203.6上方則增強(qiáng)日線級(jí)別看漲信號(hào)。

一旦13日均線金叉55日均線拐頭上翹形成多頭排列，黃金可能結(jié)束長(zhǎng)達(dá)一個(gè)月1190-1210的箱體震蕩走勢(shì)，走出較大的上漲行情。

從心理博弈的角度來說，跌漏1190引發(fā)了許多多單的止損盤賣壓，如果最終形成假跌漏真跌破，走勢(shì)亦合情合理。


（黃金日線圖）

周線圖中13周均線在1208.29，意味著未來兩個(gè)交易日只要多頭能夠延續(xù)繼續(xù)上攻的步伐繼續(xù)，收盤價(jià)有很大可能站上這一多空風(fēng)水嶺上方。

這是4月中旬暴跌以來的首次，如果能夠做到是一個(gè)轉(zhuǎn)強(qiáng)的信號(hào)，屆時(shí)可能帶動(dòng)MACD出現(xiàn)金叉，或加大黃金反彈的空間、時(shí)間。結(jié)合之前的月線6連陰走勢(shì)亦為1997年來首次，所以本身這個(gè)地方確實(shí)存在較大轉(zhuǎn)機(jī)。


（黃金周線圖）

美元指數(shù)技術(shù)分析
在《1190關(guān)口展開多空拉鋸戰(zhàn)》一文中筆者強(qiáng)調(diào)，即使美指升破95.37的前高，在95.5-95.7都有強(qiáng)阻力。

95.5-95.7是6月21日、6月28日、7月19日等多個(gè)交易日高點(diǎn)位置，因?yàn)槿站€已經(jīng)5連陽，而且算起來當(dāng)下是跌至93.8后的首次反抽,所以反復(fù)強(qiáng)調(diào)過單邊持續(xù)暴漲的概率較小,基于此當(dāng)下對(duì)黃金、歐元仍比較樂觀。

接下來，美指可能進(jìn)入到一個(gè)調(diào)整期，目標(biāo)位看向95.06、95、94.75、94.55、94.27這些位置。如果收盤價(jià)在未來失守95.06的55日均線，則調(diào)整空間、時(shí)間幅度拉大。


（美元指數(shù)日線圖）

4小時(shí)圖看，MACD剛剛出現(xiàn)綠柱死叉，整體形態(tài)上高點(diǎn)、低點(diǎn)重心不斷下移，短線下行壓力增大。

日內(nèi)先看至95-95.3的區(qū)間支撐。留意本交易日小非農(nóng)數(shù)據(jù)以及美國(guó)9月非制造業(yè)PMI，至少本周一公布的9月ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，會(huì)否埋下伏筆我們拭目以待。


（美元指數(shù)4小時(shí)圖）

基本面信息分析

☆意大利預(yù)算赤字矛盾激化，避險(xiǎn)情緒推升黃金暴漲☆

昨天因歐盟和意大利在財(cái)政預(yù)算問題上意見不一，推升了市場(chǎng)對(duì)歐元區(qū)內(nèi)部分裂的憂慮。

上周意大利內(nèi)閣部長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)議經(jīng)過激烈辯論，最終就年度國(guó)家預(yù)算達(dá)成了共識(shí)。在未來3年中預(yù)算赤字目標(biāo)設(shè)定為2.4%，歐盟為上一屆意大利政府設(shè)定的2018年比重1.6%和2019年比重0.8%，幾乎是原先的兩到三倍，此外這也觸碰了歐盟規(guī)定的1.6%以下的紅線。

盡管意大利財(cái)長(zhǎng)特里希望與歐盟尋求對(duì)話，而非沖突解決問題，并呼吁各國(guó)理性看待意大利赤字問題，但歐盟的態(tài)度始終強(qiáng)硬。

歐盟委員會(huì)主席容克表示，在與意大利的預(yù)算談判方面，歐盟將嚴(yán)格和公正，必須避免意大利發(fā)生如希臘般的危機(jī)。奧地利財(cái)長(zhǎng)認(rèn)為，多數(shù)財(cái)長(zhǎng)希望歐盟預(yù)算規(guī)則運(yùn)用到意大利政府上。意大利的公共債務(wù)水平占比比重僅次于希臘，為歐元區(qū)內(nèi)第二高水平，該國(guó)債券信用評(píng)級(jí)或在未來繼續(xù)下降。

意大利下議院預(yù)算委員會(huì)主席博爾吉認(rèn)為，若意大利在歐元區(qū)以外，應(yīng)能享受到更有利的經(jīng)濟(jì)條件，這進(jìn)一步引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)意大利是否會(huì)退出歐元區(qū)回歸本幣的擔(dān)憂。

一直以來德國(guó)依仗強(qiáng)大的制造業(yè)輸出能力在歐元區(qū)內(nèi)部累積了大量貿(mào)易盈余，而早前意大利還能通過主動(dòng)貶值等貨幣政策抵御外部風(fēng)險(xiǎn)。

還有一些疑歐派官員把矛頭對(duì)準(zhǔn)歐盟官員，稱其因?yàn)橐獯罄鹑谑袌?chǎng)拋售不斷加劇行為負(fù)責(zé)。

受此影響，昨天歐元兌美元先是刷新了8月21日以來低點(diǎn)，再快速反彈。意大利與德國(guó)10年期國(guó)債收益率差值擴(kuò)大到300個(gè)基點(diǎn)，接近年內(nèi)最高水平。

不過根據(jù)早間最新的消息，根據(jù)意大利媒體CORRIERE報(bào)道，意大利預(yù)算計(jì)劃尋求到2021年將赤字率降至2%，歐元兌美元早盤一度上漲近0.35%。

不過這對(duì)于黃金的走勢(shì)影響較為復(fù)雜，一方面美元指數(shù)走低或推動(dòng)黃金上漲，但從另外一個(gè)角度看避險(xiǎn)因素似乎更占據(jù)主導(dǎo)地位。

令人諷刺的是，意大利副總理迪?馬耶在昨日還向電臺(tái)表示，我們不會(huì)改變2.4%的赤字目標(biāo)，他稱不會(huì)后退半步。

意大利副總理迪·邁耶昨日稱政府經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的進(jìn)一步細(xì)節(jié)將會(huì)在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三上午公布，無論最終結(jié)果如何，意大利很難退出歐元區(qū)。

穆迪提到，意大利過去幾年與歐洲間的統(tǒng)合程度要比想像中來得高，目前雙方只是在結(jié)構(gòu)性改革問題上出現(xiàn)分歧，市場(chǎng)可能過分夸大了負(fù)面影響。

但是歐盟也不會(huì)去輕易的去開率燈，這恐怕會(huì)引來其它各國(guó)的效仿，歐洲央行官員Villeroy也表示，財(cái)政政策不會(huì)影響貨幣政策，決策者不會(huì)改弦更張來適應(yīng)負(fù)債累累的國(guó)家。

在10月15日之前，意大利將向歐盟委員會(huì)提交詳細(xì)的預(yù)算方案，市場(chǎng)可留意改時(shí)間點(diǎn)前后避險(xiǎn)情緒會(huì)否繼續(xù)推升黃金上漲。

☆鮑威爾重申漸進(jìn)式加息，美國(guó)經(jīng)濟(jì)處于最好的狀況☆

鮑威爾今日凌晨的發(fā)言中提到幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，首先它表達(dá)了對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的樂觀預(yù)期，認(rèn)為失業(yè)率接近18年來最低點(diǎn)，通脹維持在美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)范圍之內(nèi)，這是通脹預(yù)期管理發(fā)揮作用的體現(xiàn)。

總體講話中透露出他不認(rèn)為美國(guó)會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)過熱的狀況，勞動(dòng)力市場(chǎng)趨緊對(duì)招工成本、物價(jià)的影響有限，物價(jià)通脹幅度和勞動(dòng)生產(chǎn)增速接近一致。

他還補(bǔ)充說，如果通脹真的出現(xiàn)顯著偏離目標(biāo)的情況，美聯(lián)儲(chǔ)隨時(shí)準(zhǔn)備好更新進(jìn)一步的舉動(dòng)。

由于關(guān)稅升級(jí)的影響尚未完全體現(xiàn)，包括汽車關(guān)稅尚未落實(shí)，中美的2000億美元輸美商品只有10%的稅率，暫難看到輸入性通脹對(duì)美國(guó)的影響。

同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)在早前運(yùn)用2%不是通脹上限而是對(duì)稱目標(biāo)的類似敘述，表明美聯(lián)儲(chǔ)短線可以忍受較高通脹，換言之漸進(jìn)式加息仍是最合適的路徑。

未來投資者仍需關(guān)注雙赤字問題對(duì)美元的影響，會(huì)否引起超發(fā)美元還債的現(xiàn)象，這可能利于黃金走勢(shì)。

☆美國(guó)國(guó)務(wù)卿蓬佩奧周末將訪問朝鮮☆

美國(guó)國(guó)務(wù)院稱，國(guó)務(wù)卿蓬佩奧本周末將訪問朝鮮，與朝鮮領(lǐng)導(dǎo)人金正恩磋商去核問題，并稱此行顯示出“問題的解決取得進(jìn)展”，即便平壤近期發(fā)出了負(fù)面的信號(hào)。

蓬佩奧將于10月6日至8日訪問日本、韓國(guó)和中國(guó)，周日平壤時(shí)間他將在朝鮮?？雌饋沓r半島局勢(shì)沒有太多變數(shù)，如果避險(xiǎn)情緒退潮，那么即使美元指數(shù)下挫，黃金可能難以延續(xù)昨日大幅上漲的行情。