匯通財經(jīng)APP訊——北京時間周三(10月31日)11:08，日本央行公布利率決議結(jié)果，宣布繼續(xù)維持央行政策余額利率在-0.1%不變，并維持年度基礎(chǔ)貨幣擴容規(guī)模80萬億日元不變，并將10年期國債收益率目標(biāo)維持在0%不變，符合預(yù)期。此次決議聲明還公布了經(jīng)濟(jì)及通脹前瞻。當(dāng)然，一如往常，其后的14:30還公布了行長黑田東彥發(fā)布會。

市場反應(yīng)

決議公布后兩分鐘的11:10，美元兌日元報113.18，漲幅0.03%，總體波動不大，因日本央行維持利率在-0.1%不變，符合預(yù)期。
早在11:00時候，在日本央行利率決議前，美元兌日元守住三周高位附近；
① 臨近日本央行利率決議，美元兌日元在113.12附近徘徊，距離早些時候觸及的三周高點113.32相去不遠(yuǎn)，該位置也是114.54-111.61跌勢的61.8%回撤位，10月9日高點113.38阻力也在該位置附近，需要重點關(guān)注；若升破113.38阻力，則有望進(jìn)一步漲向布林線上軌114.28附近；
② 目前MACD初步結(jié)成金叉，KDJ金叉運行，匯價也升破了布林線中軌112.82阻力，短線偏向延續(xù)漲勢；
③ 下下方留意布林線中軌112.84附近支撐，在失守該位置前，后市偏多；10月29日高點支撐在112.56附近，若意外失守該位置，則削弱短線看漲信號



經(jīng)濟(jì)及通脹前瞻
日本央行10月決議聲明稱，預(yù)計2018財年GDP增長1.4%；2018財年經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險，預(yù)計2019財年GDP增長0.8%。對于通脹，預(yù)計2018財年核心CPI預(yù)期為0.9%；2019財年核心CPI預(yù)期為1.4%。

一張圖：日本央行10月對經(jīng)濟(jì)展望的預(yù)期和7月相比有何變化？日本央行全面下調(diào)未來三年核心通脹預(yù)期，并下調(diào)今年GDP預(yù)期。


日本央行10月決議聲明還稱，日本經(jīng)濟(jì)預(yù)計仍然溫和擴張；如果財政持續(xù)性信心減弱，經(jīng)濟(jì)可能表現(xiàn)不佳；物價、通脹預(yù)期的提升步伐相對于經(jīng)濟(jì)和就業(yè)市場的發(fā)展保持緩慢；消費稅上調(diào)的影響對日本央行基準(zhǔn)展望構(gòu)成風(fēng)險；中長期通脹預(yù)期或多或少沒有改變。

日本央行維持貨幣政策穩(wěn)定但下調(diào)通脹預(yù)估，日內(nèi)關(guān)注黑田發(fā)布會；
① 日本央行周三一如預(yù)期地維持短期利率目標(biāo)于負(fù)0.1%不變，并承諾將引導(dǎo)指標(biāo)10年期公債收益率維持在0%附近，同時日本央行延續(xù)7月采用的前瞻性指引，承諾在相當(dāng)長的時期內(nèi)保持超低利率水平；
② 因決議符合預(yù)期，美元兌日元總體波動不大，但是日本央行在聲明中表示，物價、通脹預(yù)期的提升步伐相對于經(jīng)濟(jì)和就業(yè)市場的發(fā)展保持緩慢，并表示物價展望面臨下行風(fēng)險，這令市場愈發(fā)預(yù)期遲滯的通脹將迫使央行暫時維持大規(guī)模刺激計劃，這使得美元兌日元短線小幅反彈；
③ 不過日本央行還針對持久寬松的成本發(fā)出了比三個月前為更強烈的警告，此番表態(tài)與近期日本央行可能考慮降低購買中長期國債頻率的舉措一致，意味著日本央行正在尋求退出寬松；
④ 日內(nèi)關(guān)注北京市場14:30日本央行行長黑田東彥召開新聞發(fā)布會，屆時可能會對退出寬松的時間予以暗示

黑田東彥新聞發(fā)布會
北京時間14:30，日本央行行長黑田東彥就政策決議舉行新聞發(fā)布會。黑田稱，通脹邁向2%目標(biāo)的動能持續(xù)；日本央行將在較長時間內(nèi)維持低利率；保護(hù)主義可能拖累全球經(jīng)濟(jì)；將關(guān)注保護(hù)主義對日本經(jīng)濟(jì)的影響。美聯(lián)儲加息仍是發(fā)展中國家面臨的潛在風(fēng)險；預(yù)期中國經(jīng)濟(jì)仍將處于穩(wěn)定的增長軌道?！竞谔飽|彥的更多發(fā)布會言論，詳見本文最下方截圖?！?br>

機構(gòu)點評

三井住友信托：日本央行可能在11月降低購債規(guī)模；
① 三井住友信托資產(chǎn)管理公司分析師Naoya Oshikubo表示，日本央行11月的購債計劃暗示，央行當(dāng)月的債券購買規(guī)?？赡軙档停?br>② Oshikubo所指的是日本央行將可購買1-5年期債券的天數(shù)減少了一天，同時增加了每次操作可以購買的金額；
③ Oshikubo認(rèn)為，在該期限區(qū)間進(jìn)行購債操作后，央行不會立即進(jìn)行超長期購債操作；此舉或令市場走勢符合基本面，并與海外市場的走勢同步；
④ 日本央行的購債計劃可能會逐步加大波動性，而不會令收益率曲線劇烈陡化

丹斯克銀行：日本央行料長期維穩(wěn)極度寬松貨幣政策；
丹麥丹斯克銀行指出，日本央行10月利率決議如期維持利率在-0.1%不變，并將10年期國債收益率目標(biāo)維持在0%不變，此外利率前瞻指引和資產(chǎn)購買規(guī)模也保持不變，預(yù)計將至少按兵不動至2019年底，在當(dāng)前市場環(huán)境下，該央行極有可能在相當(dāng)長一段時期內(nèi)維持極度寬松的貨幣政策

倫敦ContinuumEconomics的G10貨幣匯率主管Paul Bednarczyk表示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)成長數(shù)據(jù)令人失望，日本央行今天在政策會議上堅持鴿派立場，所以美元從當(dāng)前水準(zhǔn)上漲存在更大的空間

日本央行增加11月購債規(guī)模，但減少次數(shù)；
日本央行11月擬購買1-3年期國債規(guī)模2500-4500億日元，次數(shù)為4次，此前為2000-4000億日元，次數(shù)為5次；
日本央行11月3-5年期國債購買規(guī)模3000-5500億日元，次數(shù)為4次，此前為2500-4500億日元，次數(shù)為5次

法國農(nóng)業(yè)信貸銀行：日本央行最早調(diào)整收益率曲線控制時間將在4月份發(fā)布金融系統(tǒng)報告之后，且預(yù)期相關(guān)的波動范圍或在2019年中旬從上下20個點，擴寬至上下30-40個點

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黑田東彥言論：

日本央行決議聲明、經(jīng)濟(jì)及通脹前瞻：