匯通財經(jīng)APP訊——股指：市場波動減弱 股指觀望；
今日股市低開走平，整個午盤小幅波動，午后一度沖高回落，國證A指尾盤轉(zhuǎn)綠。市場情緒方面，兩市上漲家數(shù)較多，2800多家上漲，1700多家下跌。行業(yè)方面，紡織、汽車、計算機板塊上漲，概念板塊電動車漲幅較大。煤炭、交通下跌。在經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，4月份統(tǒng)計局公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)相對較弱，且由于經(jīng)濟被中斷的不確定性增長，資金追求結(jié)構(gòu)性亮點。并不能形成普遍性。股指繼續(xù)觀望。

國債：現(xiàn)券利率回落 國債震蕩偏大；
今日國債期貨早盤低開高走，午后市場一度回落，臨近尾盤市場快速拉升。十年期國債到期收益率上漲0.11%?，F(xiàn)券利率方面，十年期國債到期收益率下跌1.00個基點，7年期國債到期收益率下跌0.75個基點，5年期國債到期收益率下跌2.50個基點。Shibor方面，隔夜shibor小幅上漲0.10個基點，報收1.3260%，市場仍然處于超低位水平。由于經(jīng)濟的不確定性較大，央行的貨幣力度有所減弱，國債波動偏大。

鋅鎳：庫存低位，鋅鎳高位震蕩；
周三滬鋅主力合約較前一交易日下跌1.22%?；久娣矫?，進口鋅精礦加工費高位，顯示外盤礦端供給趨向?qū)捤?，同時使歐洲煉廠利潤得到修復，煉廠開工率或上行，外盤供給緊張局面將有所緩解。進口鋅精礦盈利窗口打開，且冶煉利潤超過國產(chǎn)鋅精礦，國內(nèi)外供給端都將有所放松。國內(nèi)下游開工率上行，需求端有所恢復。LME庫存低位且持續(xù)下行，國內(nèi)庫存上周去庫。預計鋅價短期高位震蕩，建議暫時觀望。風險點：歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周三滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.61%?；久娣矫?，鎳生鐵生產(chǎn)目前利潤豐厚，隨著后期菲律賓雨季結(jié)束，鎳生鐵產(chǎn)量或上行。電解鎳方面，進口虧損減少，繼續(xù)觀察是否能夠打開盈利窗口。需求方面，不銹鋼產(chǎn)量增速下降，終端地產(chǎn)需求難見起色。新能源領(lǐng)域，純鎳溶解硫酸鎳持續(xù)虧損，硫酸鎳受物流、成本問題同比下滑較大，不過上海逐步解封下游電池需求或放量有利于硫酸鎳產(chǎn)量上行。庫存方面，全球庫存持續(xù)低位，對鎳價仍有支撐。鎳現(xiàn)在多空因素交織，供需偏弱，但低庫存對鎳價仍有支撐。建議短線建議逢高做空，注意控制倉位。

貴金屬：鮑威爾重申加息50bp 短期觀望為主；
周三，黃金白銀期貨震蕩偏弱。截至14:30，滬金主力合約AU2206暫報393.60元/克，下跌0.78%，滬銀主力合約AG2206暫報4711元/千克，下跌0.46%。鮑威爾講話重申未來兩次會議上均加息50bp的可能，鷹派的表態(tài)將使貴金屬短期內(nèi)繼續(xù)承壓。4月CPI同比脫離歷史高位回落，通脹壓力最大時點已經(jīng)過去，但本輪通脹顯示出強粘性，預計回落速度將緩慢，市場緊縮預期和通脹預期或難以迅速回落。技術(shù)上看外盤黃金仍在200日均線以下運行，建議向上突破后多單再做跟進。通脹預期已自3%回落至2.7%以下，做多金銀比可減倉止盈。

豆類：多空博弈 連粕高位震蕩；
周三連粕延續(xù)高位震蕩行情，當前高價區(qū)多空博弈越發(fā)明顯，持倉增幅較大，但價格波動趨窄。國際方面，目前美豆產(chǎn)區(qū)中北部地區(qū)播種明顯遲緩，這讓市場有所擔憂，而美玉米播種進度有所加快，這使得美豆種植面積不確定因素加強。目前美豆即便是種植面積達到9100萬英畝，但是由于需求的旺盛，其庫存依然偏低，產(chǎn)量容錯空間有限，美豆震蕩偏強凸顯。受此影響，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨小幅上調(diào)報價，幅度在10-50元/噸不等。國內(nèi)豆粕需求較前期有所增加，但是短期供給依然充裕，豆粕庫存穩(wěn)中趨增明顯，不過連粕市場更多跟隨美豆而動，在考慮到海運費和人民幣匯率的因素，成本拉動對遠期有所提振，M2209合約受到4150-4200一線的阻力，市場或在高位反復試探，短線偏強操作為宜。

油脂：日間波動劇烈 油脂高位震蕩 ；
周三國內(nèi)油脂期貨高位震蕩，日間波動劇烈，期價幾度上下翻飛。今日棕櫚油略顯堅挺，豆油、菜油相對疲軟?，F(xiàn)貨方面，江蘇豆油價格相對穩(wěn)定，當?shù)厥袌鲋髁鞫褂蛨髢r11930元/噸-11990元/噸，較上一交易日上午盤面持平。廣東廣州棕櫚油價格平穩(wěn)，當?shù)厥袌鲋髁髯貦坝蛨髢r15260元/噸-15320元/噸，較上一交易日上午盤面持平。江蘇張家港菜油價格平穩(wěn)，當?shù)厥袌鲋髁鞑擞蛨髢r14000元/噸-14060元/噸，較上一交易日上午盤面持平。
周三BMD毛棕櫚油期貨在相對狹窄的區(qū)間內(nèi)波動，期價漲跌互現(xiàn)。周二印尼油棕種植戶舉行集會，呼吁政府取消棕櫚油出口禁令，因為鮮果串價格下跌導致農(nóng)戶收入降低。不過印尼貿(mào)易部長穆罕默德?路飛表示政府目前不會撤銷棕櫚油出口禁令，而是將優(yōu)先考慮將食用油價格降低到14000印尼盾/升，然后才會開始討論放寬出口。印尼出口禁令仍未緩和，現(xiàn)實與預期的差距仍在。國內(nèi)方面，內(nèi)盤油脂依然未能走出獨立行情，市場更多跟隨國際油脂而動，但由于低庫存以及進口嚴重倒掛，相對堅挺。對于國際油脂市場而言，多空因素博弈疊加較多的不確定因素，市場高位波動加劇。短線操作為宜。

玉米:小幅走弱 后市震蕩對待；
周三玉米期貨小幅調(diào)整，主力2209合約暫報3002元，跌0.20?，F(xiàn)貨方面，南北港口玉米價格穩(wěn)定，錦州港集港2840-2870元/噸，廣東蛇口新糧散船2950-2970元，集裝箱一級玉米報價3040-3060元/噸，東北玉米價格穩(wěn)中偏強，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸，內(nèi)蒙古主流收購2730-2800元/噸，遼寧主流收購2700-2800元/噸。對于后市來看，期貨對未來價格的樂觀預期體現(xiàn)在高于往年同期的升水中，但現(xiàn)貨目前需求平平，飼料企業(yè)采購多傾向于進口玉米、糙米等替代性原料，使得現(xiàn)貨短期上漲力度不強，這也導致盤面的遲疑，而下方支撐來自于年度產(chǎn)需缺口的預期及國外進口成本的高位，總體上，市場需繼續(xù)等待后期進口替代品到港減少或成本上升的效果顯現(xiàn)，或新作天氣題材的發(fā)酵，短期或延續(xù)震蕩走勢。操作上，震蕩思路。

生豬:現(xiàn)貨上漲 期貨偏弱震蕩；
周三生豬期貨偏弱震蕩，主力LH2209跌1.6%，暫報18935元。現(xiàn)貨方面，河南報價15.8元/公斤-16.3元/公斤，較昨日上漲0.4元/公斤；山東報價15.7元/公斤-16.3元/公斤，較昨日持平；最新農(nóng)業(yè)農(nóng)村部能4月繁母豬存欄4177萬頭，較3月下降0.2%，去產(chǎn)能節(jié)奏明顯減緩。盡管2021年7月以來能繁母豬存欄開始拐頭向下，對應今年5月開始供應壓力環(huán)比減輕，但由于能繁母豬絕對水平仍處于略過剩水平，意味著后期豬價上漲難有較高的幅度，而目前盤面期貨已經(jīng)隱含著較高的養(yǎng)殖利潤，在去產(chǎn)能減緩的背景下，后期有一定調(diào)整壓力。操作上，LH91價差反套適度參與，遠月LH2023做空為主。

棉花：鄭棉小幅震蕩 短線交易為主；
周三，鄭棉早盤后持續(xù)震蕩走低，持倉有所減少?，F(xiàn)貨指數(shù)價格下調(diào)，3128B指數(shù)較前一日下跌28元/噸。國際市場來看，雖然天氣憂慮持續(xù)，但是高價抑制需求，150美分難以有效維持。國內(nèi)來看，基本面上弱需求存在一定壓制。但是鄭棉目前盤面價格低于國際市場，內(nèi)外倒掛使得棉價下方存在支撐。紗線近期走貨轉(zhuǎn)好，價格小幅上漲。鄭棉下有支撐，上有壓力。操作上建議投資者短線交易為主。



白糖：鄭糖高位震蕩 短多逢高了結(jié)；
周三，鄭糖早盤開盤后震蕩上行，但午后有所回落。成交和持倉均有減少。國際市場來看，巴西生產(chǎn)數(shù)據(jù)總體緩慢，部分機構(gòu)下調(diào)本年度糖產(chǎn)量。印度出口壓制，但是低價將限制出口。國內(nèi)基本面上，總體來看國內(nèi)供應收縮，存在一定支撐。但高價反應利好，上行壓力逐步增加。操作上建議短多逢高離場。

蘋果：大幅下行 震蕩思路對待；
周三，蘋果期貨大幅走低。主力合約AP2210午后明顯回落，較上一交易日跌2%左右，減倉0.6萬手，持倉14萬手。一方面氣溫升高，客商不再儲備大量貨源；另一方面，時令水果上市，冷庫客商數(shù)量明顯減少，出貨速度有所放緩。目前產(chǎn)地交易主要集中在山東產(chǎn)區(qū)，西北產(chǎn)區(qū)剩余量不多，市場出貨速度緩慢。操作建議震蕩思路對待。

花生：小幅下跌 底部仍有支撐；
周三，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2210偏弱震蕩，較上一交易日跌0.3%左右，小幅減倉至持倉12萬手。新季花生種植面積減少預期強烈，產(chǎn)地看漲信心較為充足。目前部分產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶余貨不多，且受農(nóng)忙影響，產(chǎn)區(qū)基層上貨量偏小。部分持貨商獲利了結(jié)意愿增強，出貨積極性提高，價格或小幅回調(diào)。操作建議區(qū)間震蕩思路對待。

來源：國信期貨