匯通財(cái)經(jīng)APP訊——國債：疏導(dǎo)貨幣 國債觀望；
由于經(jīng)濟(jì)在運(yùn)行方面不斷受到?jīng)_擊，貨幣投放傳導(dǎo)并不順暢，貨幣層面上，銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性充足，短期shibor處于較低的利率水平。資本市場(chǎng)之間的套利需求較大。央行持續(xù)大規(guī)模投放貨幣的力度變得并不必須。國債短期震蕩幅度偏大。

股指：刺激或出 輕倉試多；
在經(jīng)濟(jì)層面上，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)擔(dān)憂局面。非經(jīng)濟(jì)力量導(dǎo)致社會(huì)運(yùn)行中斷，加重微觀主體對(duì)未來不確定性的擔(dān)憂。在政府政策層面，更多的政策推出。李克強(qiáng)：各地各部門要增強(qiáng)緊迫感，看的準(zhǔn)的新舉措能用盡用，5月份能出盡出，確保上半年和全年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。 刺激或加碼，股市或影響政策性刺激，多單輕倉。



貴金屬：美元指數(shù)上行 金銀維持震蕩；
周三晚間，COMEX黃金期貨下跌0.2%報(bào)1815.9美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌0.9%報(bào)21.544美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2206主力合約報(bào)396.12元/克，上漲0.33%；滬銀2206主力合約報(bào)4704元/千克，下跌0.47%。
鮑威爾講話重申未來兩次會(huì)議上均加息50bp的可能，美聯(lián)儲(chǔ)官員哈克表示7月后加息將有節(jié)制，鷹派的表態(tài)將使貴金屬短期內(nèi)繼續(xù)承壓。4月CPI同比脫離歷史高位回落，通脹壓力最大時(shí)點(diǎn)已經(jīng)過去，但本輪通脹顯示出強(qiáng)粘性，預(yù)計(jì)回落速度將緩慢，市場(chǎng)緊縮預(yù)期和通脹預(yù)期或難以迅速回落。技術(shù)上看外盤黃金仍在200日均線以下運(yùn)行，建議向上突破后多單再做跟進(jìn)。通脹預(yù)期已自3%回落至2.7%以下，做多金銀比可減倉止盈。

鋅鎳：需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱，鋅鎳?yán)^續(xù)下跌；
周三晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌1.3%。基本面方面，進(jìn)口鋅精礦加工費(fèi)短線下行但仍然處于高位，外盤礦端供給相對(duì)寬松，硫酸價(jià)格上行，歐洲煉廠利潤(rùn)得到修復(fù)，煉廠開工率或上行，外盤供給緊張局面將有所緩解。進(jìn)口鋅精礦盈利窗口打開，且冶煉利潤(rùn)超過國產(chǎn)鋅精礦，國內(nèi)外供給端都將有所放松。國內(nèi)下游開工率上行，需求端有所恢復(fù)。但近期市場(chǎng)對(duì)終端需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱，工業(yè)品普遍下行。LME庫存低位且持續(xù)下行，國內(nèi)庫存上周去庫。預(yù)計(jì)鋅價(jià)短期高位震蕩，建議暫時(shí)觀望。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周三晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌1.1%。基本面方面，鎳生鐵生產(chǎn)目前利潤(rùn)豐厚，隨著后期菲律賓雨季結(jié)束，鎳生鐵產(chǎn)量或上行。電解鎳方面，進(jìn)口虧損減少，繼續(xù)觀察是否能夠打開盈利窗口。需求方面，不銹鋼產(chǎn)量增速下降，終端地產(chǎn)需求難見起色。近期跟房地產(chǎn)相關(guān)的品種需求預(yù)期坍塌，不銹鋼價(jià)格或繼續(xù)下跌。新能源領(lǐng)域，純鎳溶解硫酸鎳持續(xù)虧損，硫酸鎳受物流、成本問題同比下滑較大，不過上海逐步解封下游電池需求或放量有利于硫酸鎳產(chǎn)量上行。庫存方面，全球庫存持續(xù)低位，對(duì)鎳價(jià)仍有支撐。鎳現(xiàn)在多空因素交織，供需偏弱，但低庫存對(duì)鎳價(jià)仍有支撐。建議短線建議逢高做空，注意控制倉位。

花生：小幅下跌 底部仍有支撐；
周三，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2210偏弱震蕩，收10350，較上一交易日跌0.56%，小幅減倉至持倉12萬手。新季花生種植面積減少預(yù)期強(qiáng)烈，產(chǎn)地看漲信心較為充足。目前部分產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶余貨不多，且受農(nóng)忙影響，產(chǎn)區(qū)基層上貨量偏小。部分持貨商獲利了結(jié)意愿增強(qiáng)，出貨積極性提高，價(jià)格或小幅回調(diào)。操作建議區(qū)間震蕩思路對(duì)待。

蘋果：大幅下行 震蕩思路對(duì)待；
周三，蘋果期貨大幅走低。主力合約AP2210午后明顯回落，收9103，較上一交易日跌2.54%，減倉0.8萬手，持倉14萬手。一方面氣溫升高，客商不再儲(chǔ)備大量貨源；另一方面，時(shí)令水果上市，冷庫客商數(shù)量明顯減少，出貨速度有所放緩。目前產(chǎn)地交易主要集中在山東產(chǎn)區(qū)，西北產(chǎn)區(qū)剩余量不多，市場(chǎng)出貨速度緩慢。操作建議震蕩思路對(duì)待。

棉花: 美棉再度收跌 需求擔(dān)憂打壓；
美棉受到需求打壓影響，繼續(xù)走低。07合約下跌3.99美分/磅，跌幅為2.69%。供應(yīng)方面，美棉主產(chǎn)區(qū)得州將迎來降雨，有利于棉花生長(zhǎng)。美棉相對(duì)于中國價(jià)格優(yōu)勢(shì)不再，需求將有所走低，中國因公共衛(wèi)生事件帶來的封閉也打擊需求。夜盤鄭棉走弱。國內(nèi)基本面上支撐不足，需求依舊承壓，但是近期紗線價(jià)格小幅走高，成交有所轉(zhuǎn)好。并且內(nèi)外價(jià)差支撐棉價(jià)，下方空間有限。整體仍維持寬幅震蕩觀點(diǎn)，21000-22000元/噸之間運(yùn)行。操作上建議短線交易為主。

白糖: 原糖期貨走軟 巴西霜凍預(yù)期減弱；
原糖轉(zhuǎn)升為跌，07合約下跌0.17美分/磅，跌幅為0.85%?；久嫔希臀鞴?yīng)前景惡化支撐糖價(jià)，但原本預(yù)計(jì)的霜凍因冷鋒強(qiáng)度減弱使得糖價(jià)承壓。傳言汽油價(jià)格上調(diào)也并未兌現(xiàn)。夜盤鄭糖跟隨外盤小幅走弱。4月進(jìn)口量同比增加24萬噸，糖價(jià)承壓，接近6000點(diǎn)關(guān)口明顯壓力增強(qiáng)。投機(jī)席位持續(xù)減倉，缺乏資金支撐，上漲受阻?？傮w來看，價(jià)格走高后利多兌現(xiàn)。操作上建議短多高位獲利了結(jié)。

豆類：烏糧食外運(yùn)或有轉(zhuǎn)機(jī) 美豆震蕩下挫；
周三CBOT大豆期貨收盤下跌，因?yàn)橛袌?bào)道稱聯(lián)合國正努力恢復(fù)烏克蘭糧食運(yùn)輸，與此同時(shí)國際原油大幅下挫，引發(fā)多頭獲利了結(jié)。7月期約收低15.25美分，報(bào)收1662.75美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤高位震蕩延續(xù)，當(dāng)前現(xiàn)貨市場(chǎng)乏善可陳，連粕主力合約在上方面臨區(qū)間上限的壓力。短期市場(chǎng)在該位置或有反復(fù)測(cè)試，等待美豆給予方向指引。操作上短線偏強(qiáng)操作。

油脂：烏油脂出口或有增加 國際油脂震蕩下挫；
周三CBOT豆油期貨大幅下跌，跌幅超2%，因?yàn)槁?lián)合國正努力恢復(fù)烏克蘭農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)輸，緩解市場(chǎng)對(duì)植物油供應(yīng)的擔(dān)憂。7月期約收低2.94美分，報(bào)收80.55美分/磅。受此影響，夜盤連豆油震蕩下挫。
周三BMD毛棕櫚油期貨區(qū)間波動(dòng)收盤上漲。交易商密切關(guān)注印尼出口禁令何時(shí)解除。7月毛棕櫚油期約上漲20令吉或0.33%，報(bào)收6,136令吉/噸。夜盤馬棕油大幅下挫。受此影響，連棕油夜盤震蕩下行。
周三ICE加油菜籽期貨收盤大幅下跌，主要原因是外部植物油市場(chǎng)下挫。7月期約收低37.90加元，報(bào)收1152.10加元/噸。夜盤菜油夜盤下挫。烏克蘭油脂貿(mào)易一旦恢復(fù)，全球油脂供給緊張或有轉(zhuǎn)機(jī)，這對(duì)國際油脂價(jià)格有所打壓。國際原油價(jià)格下挫也給市場(chǎng)帶來情緒壓力，當(dāng)前市場(chǎng)印尼、印度、烏克蘭多國政策因素多變加重了市場(chǎng)不確定因素，油脂市場(chǎng)高位波動(dòng)加劇。短線操作。

生豬:現(xiàn)貨上漲 期貨偏弱震蕩；
周三生豬期貨偏弱震蕩，主力LH2209跌1.6%，暫報(bào)18935元?，F(xiàn)貨方面，河南報(bào)價(jià)15.8元/公斤-16.3元/公斤，較昨日上漲0.4元/公斤；山東報(bào)價(jià)15.7元/公斤-16.3元/公斤，較昨日持平；最新農(nóng)業(yè)農(nóng)村部能4月繁母豬存欄4177萬頭，較3月下降0.2%，去產(chǎn)能節(jié)奏明顯減緩。盡管2021年7月以來能繁母豬存欄開始拐頭向下，對(duì)應(yīng)今年5月開始供應(yīng)壓力環(huán)比減輕，但由于能繁母豬絕對(duì)水平仍處于略過剩水平，意味著后期豬價(jià)上漲難有較高的幅度，而目前盤面期貨已經(jīng)隱含著較高的養(yǎng)殖利潤(rùn)，在去產(chǎn)能減緩的背景下，后期有一定調(diào)整壓力。操作上，LH91價(jià)差反套適度參與，遠(yuǎn)月LH2023做空為主。

玉米:短期題材不足 玉米期貨震蕩；
周三夜盤玉米震蕩，主力2209合約暫報(bào)3006元，跌0.13%?，F(xiàn)貨方面，南北港口玉米價(jià)格穩(wěn)定，錦州港集港2840-2870元/噸，廣東蛇口新糧散船2950-2970元，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)3040-3060元/噸，東北玉米價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸，內(nèi)蒙古主流收購2730-2800元/噸，遼寧主流收購2700-2800元/噸。對(duì)于后市來看，期貨對(duì)未來價(jià)格的樂觀預(yù)期體現(xiàn)在高于往年同期的升水中，但現(xiàn)貨目前需求平平，飼料企業(yè)采購多傾向于進(jìn)口玉米、糙米等替代性原料，使得現(xiàn)貨短期上漲力度不強(qiáng)，這也導(dǎo)致盤面的遲疑，而下方支撐來自于年度產(chǎn)需缺口的預(yù)期及國外進(jìn)口成本的高位，總體上，市場(chǎng)需繼續(xù)等待后期進(jìn)口替代品到港減少或成本上升的效果顯現(xiàn)，或新作天氣題材的發(fā)酵，短期或延續(xù)震蕩走勢(shì)。操作上，震蕩思路。

來源：國信期貨