匯通財經(jīng)APP訊——國債：貨幣流動性充足 國債觀望；
在國內(nèi)經(jīng)濟層面上，國內(nèi)經(jīng)濟的相繼中斷已經(jīng)導(dǎo)致微觀主體信貸需求不足。市場短期難以在流動性方面形成供求改變，由于貨幣傳導(dǎo)不順暢，市場將會進一步形成悲觀預(yù)期。資金流動性主要集中在金融機構(gòu)層面之間，導(dǎo)致短期貨幣流動性充足，國債維持觀望。

股指：市場逐步企穩(wěn) 多單輕倉；
市場隨著在上證指數(shù)3000點附近磨合，資金開始尋找新的熱點，以及政策刺激的板塊輪換炒作。由于目前個股家數(shù)較多，很多板塊的概念“也就涉及”到一部分，加大的投資的難度。經(jīng)濟層面上，仍然需要非經(jīng)濟力量沖擊減弱，資金總體上尚未轉(zhuǎn)入樂觀。股指多單輕倉。

貴金屬：金銀小幅反彈 衰退預(yù)期升溫；
周四晚間，COMEX黃金期貨上漲1.4%報1841.2美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲1.7%報21.908美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2206主力合約報397.10元/克，上漲0.55%；滬銀2206主力合約報4773元/千克，上漲1.45%。美國5月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)大幅下降，周初請失業(yè)金人數(shù)反彈，市場經(jīng)濟衰退預(yù)期升溫。鮑威爾講話重申未來兩次會議上均加息50bp的可能，鷹派的表態(tài)將使貴金屬短期內(nèi)繼續(xù)承壓。4月CPI同比脫離歷史高位回落，通脹壓力最大時點已經(jīng)過去，但本輪通脹顯示出強粘性，預(yù)計回落速度將緩慢，市場緊縮預(yù)期和通脹預(yù)期或難以迅速回落。技術(shù)上看外盤黃金仍在200日均線以下運行，建議向上突破后多單再做跟進。通脹預(yù)期已自3%回落至2.7%以下，做多金銀比可減倉止盈。

白糖: 原糖期貨收低 印度出口強勁；
原糖小幅下跌，07合約下跌0.06美分/磅，跌幅為0.3%?；久嫔?，巴西供應(yīng)前景惡化支撐糖價，但原本預(yù)計的霜凍因冷鋒強度減弱使得糖價承壓。傳言汽油價格上調(diào)也并未兌現(xiàn)。印度出口已經(jīng)簽約850萬噸。夜盤鄭糖小幅反彈。累計進口量同比減少，但單月進口量超預(yù)期，糖價接近6000點關(guān)口明顯壓力增強。投機席位持續(xù)減倉，缺乏資金支撐，上漲受阻?？傮w來看，價格走高后利多兌現(xiàn)。操作上建議短多高位獲利了結(jié)。

棉花: 美棉上漲 紡織廠買盤支撐；
美棉受到紡織廠買盤提振，結(jié)束弱勢。07合約上漲3.23美分/磅，跌幅為2.2%。出口方面，5月12日當(dāng)周，出口銷售合計凈增13.63萬包。7月合約出現(xiàn)一些買盤，另外美元走軟也提振棉價。夜盤鄭棉小幅震蕩。國內(nèi)基本面上支撐不足，需求依舊承壓，但是近期紗線價格小幅走高，成交有所轉(zhuǎn)好。并且內(nèi)外價差支撐棉價。整體仍維持寬幅震蕩觀點，21000-22000元/噸之間運行。操作上建議短線交易為主。

花生：小幅走強 震蕩為主；
周四，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2210震蕩上行，收10470，較上一交易日漲0.91%，增倉1萬手，持倉12萬手。新季花生種植面積減少預(yù)期強烈，疊加部分油廠成交價格理想，產(chǎn)地看漲信心較為充足。部分持貨商獲利了結(jié)意愿增強，出貨積極性提高，價格或小幅回調(diào)。操作建議區(qū)間震蕩思路對待。



蘋果：小幅上漲 產(chǎn)地成交偏淡；
周四，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2210低開高走，收9232，較上一交易日漲0.29%，減倉0.2萬手，持倉14萬手。冷庫在售貨源較多，產(chǎn)地出貨積極性高，但客商數(shù)量明顯減少，出貨速度有所放緩。目前產(chǎn)地交易主要集中在山東產(chǎn)區(qū)，西北產(chǎn)區(qū)剩余量不多，果農(nóng)貨成交價格下滑。操作建議震蕩思路對待。

豆類：出口旺盛 美豆大幅走高；
芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆及豆粕期貨周四跳升，因國際需求強勁。出口銷售報告顯示當(dāng)周凈銷售高達90.22萬噸，處于市場預(yù)估上限。出口的旺盛更加凸顯美豆舊作物年度偏緊的局面。7月期約收漲27.75美分，報收1690.5美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤低開高走，美豆走高給連粕的提振凸顯。市場高位寬幅震蕩加劇。操作上短線偏強操作。

油脂：印尼禁令解除 油脂重心下移；
周四CBOT豆油期貨收盤大幅下跌，因為印尼取消棕櫚油出口禁令，買豆油賣豆粕的套利解鎖。7月期約收低1.02美分，報收79.53美分/磅。受此影響，夜盤連豆油低開高走，震蕩收漲。
周四BMD毛棕櫚油期貨下跌。全球食用油供應(yīng)緊張的擔(dān)憂有所緩解，印尼政府宣布從下周起取消棕櫚油出口禁令，預(yù)示著棕櫚油出口供應(yīng)將會增長。8月毛棕櫚油期約收低60令吉或0.98%，報收6,074令吉/噸。夜盤馬棕油低開高走，回補當(dāng)日跳空缺口，價格重心有所下移。受此影響，連棕油夜盤跳低開，此后價格震蕩回升。
周四ICE加拿大油菜籽期貨繼續(xù)下跌，因為投資者繼續(xù)撤離風(fēng)險資產(chǎn)，多頭獲利了結(jié)盤活躍。7月期約收低2.10加元，報收1150加元/噸。夜盤菜油夜盤重心下移，探底回升。印尼出口禁令在市場預(yù)期中解除，市場表現(xiàn)相對理性，國內(nèi)外油脂價格重心下挫，但鑒于印尼政策的多變性，市場看空情緒并不是十分濃重，市場更多是理性的對預(yù)期現(xiàn)實的兌現(xiàn)，油脂市場是否轉(zhuǎn)淡仍需看供需結(jié)構(gòu)的量變到質(zhì)變的情況出現(xiàn)，目前拐點尚未出現(xiàn)。油脂市場高位波動加劇。短線操作。

生豬:現(xiàn)貨上漲 期貨近強遠弱；
周四生豬期貨震蕩，主力LH2209漲0.42%，暫報19035元。現(xiàn)貨方面，河南報價16元/公斤-16.5元/公斤，較昨日小漲0.2元/公斤；山東報價16.3元/公斤-16.9元/公斤，較昨日上漲0.6元/公斤；最新農(nóng)業(yè)農(nóng)村部能4月繁母豬存欄4177萬頭，較3月下降0.2%，去產(chǎn)能節(jié)奏明顯減緩。盡管2021年7月以來能繁母豬存欄開始拐頭向下，對應(yīng)今年5月開始供應(yīng)壓力環(huán)比減輕，但由于能繁母豬絕對水平仍處于略過剩水平，意味著后期豬價上漲難有較高的幅度，而目前盤面期貨已經(jīng)隱含著較高的養(yǎng)殖利潤，在去產(chǎn)能減緩的背景下，后期有一定調(diào)整壓力。操作上，LH91價差反套適度參與，遠月LH2023做空為主。

玉米:夜盤微跌 近期觀望為主；
周四玉米夜盤期貨小幅走弱，主力2209合約收報2997元，跌0.17?，F(xiàn)貨方面，南北港口玉米價格穩(wěn)定，錦州港集港2840-2870元/噸，廣東蛇口新糧散船2950-2970元，集裝箱一級玉米報價3040-3060元/噸，東北玉米價格穩(wěn)中偏強，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸，內(nèi)蒙古主流收購2730-2800元/噸，遼寧主流收購2700-2800元/噸。對于后市來看，期貨對未來價格的樂觀預(yù)期體現(xiàn)在高于往年同期的升水中，但現(xiàn)貨目前需求平平，飼料企業(yè)采購多傾向于進口玉米、糙米等替代性原料，使得現(xiàn)貨短期上漲力度不強，這也導(dǎo)致盤面的遲疑，而下方支撐來自于年度產(chǎn)需缺口的預(yù)期及國外進口成本的高位，總體上，市場需繼續(xù)等待后期進口替代品到港減少或成本上升的效果顯現(xiàn)，或新作天氣題材的發(fā)酵，短期或延續(xù)震蕩走勢。操作上，震蕩思路。

來源：國信期貨