匯通財(cái)經(jīng)APP訊——貴金屬：窄幅震蕩 金銀輕倉布局多單；
周一晚間，COMEX黃金期貨上漲0.3%報(bào)1847.8美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲0.2%報(bào)21.723美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2206主力合約報(bào)397.22元/克，上漲0.09%；滬銀2206主力合約報(bào)4726元/千克，下跌0.30%。近期美元升值壓力有所緩解，美債利率震蕩回落，金銀上方壓力有所減弱。美聯(lián)儲(chǔ)官員博斯蒂克表示若通脹持續(xù)高企，9月可能加息25或50個(gè)基點(diǎn)。歐央行行長拉加德明確提出歐洲將在7月加息。美聯(lián)儲(chǔ)緊縮預(yù)期已漸見頂回落影響減小，關(guān)注本周聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要。4月CPI同比脫離歷史高位，但強(qiáng)粘性下預(yù)計(jì)市場(chǎng)通脹預(yù)期難以持續(xù)趨勢(shì)性回落，當(dāng)前已回落至2.6%以下，結(jié)合當(dāng)前供應(yīng)鏈問題仍然存在的情況，通脹預(yù)期下方空間有限，白銀或相對(duì)黃金重顯強(qiáng)勢(shì)。技術(shù)上看外盤黃金站上200日均線，向上突破后可輕倉布局多單。

鋅鎳：低庫存下鋅鎳?yán)^續(xù)震蕩；
周一晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.08%。俄羅斯過境烏克蘭對(duì)歐洲輸氣量仍然比正常水平偏低約三分之一，但歐洲現(xiàn)在處于能源需求淡季，電價(jià)波動(dòng)不大?；久娣矫?，進(jìn)口鋅精礦加工費(fèi)仍然處于高位，外盤礦端供給相對(duì)寬松，硫酸價(jià)格上行，歐洲煉廠利潤得到修復(fù)，煉廠開工率或上行，外盤供給緊張局面將有所緩解。進(jìn)口鋅精礦盈利窗口打開，且冶煉有比較好的利潤，國內(nèi)外供給端都將有所放松。國內(nèi)下游開工率上行，需求端有所恢復(fù)，但終端需求仍然低迷。預(yù)計(jì)鋅價(jià)短期高位震蕩，建議暫時(shí)觀望。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周一晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.54%。鎳近日受宏觀影響，資金擾動(dòng)較大，盤面波動(dòng)率加大。基本面方面，鎳生鐵生產(chǎn)目前利潤豐厚，隨著后期菲律賓雨季結(jié)束，鎳生鐵產(chǎn)量或上行。電解鎳方面，進(jìn)口盈利窗口已經(jīng)打開。需求方面，不銹鋼產(chǎn)量增速下降，終端地產(chǎn)需求難見起色。新能源領(lǐng)域，純鎳溶解硫酸鎳持續(xù)虧損，硫酸鎳產(chǎn)量受物流、成本問題同比下滑較大，不過上海逐步解封下游電池需求或放量有利于硫酸鎳產(chǎn)量上行。庫存方面，全球庫存持續(xù)低位，對(duì)鎳價(jià)仍有支撐。鎳現(xiàn)在多空因素交織，供需偏弱，但低庫存對(duì)鎳價(jià)仍有支撐。短期鎳價(jià)震蕩，需要注意低庫存加大了鎳的波動(dòng)率，鎳價(jià)或重回大漲大跌走勢(shì)，建議暫時(shí)觀望或控制倉位。

花生：基本面走強(qiáng) 花生上漲；
周一，花生期貨延續(xù)上漲。主力合約PK2210午后拉漲，收10556，較上一交易日漲1.13%，增倉1萬手，持倉12萬手。據(jù)匯易網(wǎng)，當(dāng)前全國花生通米的價(jià)格在9150元/噸左右，環(huán)比上周上漲200元/噸。目前部分產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶余貨不多，且受農(nóng)忙影響，產(chǎn)區(qū)基層上貨量偏小，收購商選擇觀望，持貨待漲，花生米價(jià)格小幅上揚(yáng)。魯花各主力油廠以質(zhì)論價(jià)為主，好貨價(jià)格偏高，實(shí)際成交價(jià)格較上周上漲400-600元/噸左右。新季花生種植面積減少預(yù)期強(qiáng)烈，產(chǎn)地看漲信心較為充足。國內(nèi)花生油企業(yè)報(bào)價(jià)近期持續(xù)小幅上漲，市場(chǎng)看漲情緒高漲。居家烹飪需求提振，花生油用量和需求或穩(wěn)步上升。綜合來看，花生基本面偏強(qiáng)，操作建議逢低試多思路對(duì)待。



蘋果：大幅下跌 產(chǎn)地成交偏淡；
周一，蘋果期貨大幅下跌。主力合約AP2210震蕩下行，收9104，較上一交易日跌2.34%，增倉0.6萬手，持倉15萬手?，F(xiàn)貨方面據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月19日，全國冷庫目前存儲(chǔ)量約266.64萬噸，周出庫量約為26.24萬噸，環(huán)比上周降低8.34萬噸。一方面氣溫升高，客商不再儲(chǔ)備大量貨源；另一方面，時(shí)令水果上市，冷庫客商數(shù)量明顯減少，出貨速度有所放緩。新季蘋果方面，據(jù)了解，今年西北地區(qū)因種植收益下滑及老樹換新存在砍樹現(xiàn)象，但具體種植面積的下滑幅度需要繼續(xù)關(guān)注產(chǎn)區(qū)動(dòng)態(tài)。操作建議震蕩思路對(duì)待。

白糖: 原糖期貨收低 獲利了結(jié)打壓；
原糖期貨收跌，07合約下跌0.18美分/磅，跌幅為0.9%?；久嫔希臀鞴?yīng)前景惡化支撐糖價(jià)，市場(chǎng)認(rèn)為后期生產(chǎn)商更傾向于生產(chǎn)乙醇，部分企業(yè)取消出口合同，轉(zhuǎn)而生產(chǎn)乙醇。不過，印度出口已經(jīng)簽約850萬噸，糖價(jià)走升將提高印度出口意愿。盤面20美分一線承壓明顯。夜盤鄭糖小幅波動(dòng)?？傮w來看，單月進(jìn)口量超預(yù)期，糖價(jià)接近6000點(diǎn)關(guān)口明顯壓力增強(qiáng)。投機(jī)席位持續(xù)減倉，缺乏資金支撐，上漲受阻。總體來看，價(jià)格走高后利多兌現(xiàn)。操作上建議短多高位獲利了結(jié)。

棉花: 美棉收高 美元走軟谷物走強(qiáng)；
美棉受到美元走軟以及谷物價(jià)格走高提振，結(jié)束弱勢(shì)。07合約上漲0.48美分/磅，漲幅為0.34%。供應(yīng)方面，美棉主產(chǎn)區(qū)得州將迎來降雨，未來兩周天氣影響較為關(guān)鍵。另外，美元走弱以及谷物市場(chǎng)重新走強(qiáng)也提振棉價(jià)。夜盤鄭棉小幅波動(dòng)。國內(nèi)基本面上支撐不足，但21000元/噸一線有所反復(fù)。關(guān)注持倉變化。操作上建議短線交易為主。

油脂：印尼出口許可出臺(tái) 馬棕油反彈延續(xù)；
周一CBOT豆油期貨收盤震蕩收跌。因?yàn)槎囝^獲利了結(jié)。7月豆油合約下跌0.46美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅80.47美分。受此影響，夜盤連豆油高開低走，高位調(diào)整。
周一BMD毛棕櫚油期貨上漲。由于印尼棕櫚油出口前景依然存在不確定性，令棕櫚油市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)前景感到擔(dān)憂。周一印尼出臺(tái)的法規(guī)文件顯示，印尼貿(mào)易部將要求企業(yè)為其毛棕櫚油和精煉棕櫚油出口申請(qǐng)出口許可，那些能證明其滿足國內(nèi)銷售義務(wù)的企業(yè)才能獲得出口許可。出口許可證的有效期為六個(gè)月，公司必須每月報(bào)告其實(shí)際出口情況。8月毛棕櫚油期約收高159令吉或2.6%，報(bào)6,268令吉/噸。夜盤馬棕油在日間高位窄幅震蕩。受此影響，連棕油夜盤窄幅震蕩，重心上移。
因慶祝維多利亞日，加拿大市場(chǎng)周一休市。夜盤菜油夜盤沖高回落，價(jià)格逐步抬升。近期印尼政策多變，馬棕油相對(duì)偏強(qiáng)，這對(duì)國內(nèi)油脂有所提振。油脂市場(chǎng)高位波動(dòng)加劇。短線操作。

豆類：美豆粕下挫拖累 美豆高位回落；
CBOT大豆期貨周一下跌。美豆粕下跌令大豆壓力增加，交易商表示，最近的上漲使得豆粕對(duì)國內(nèi)買家來說過于昂貴。市場(chǎng)在沖高后多頭獲利平倉也給市場(chǎng)帶來壓力。7月期約收跌18.25美分，報(bào)收1687美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤高開低走，美豆回落給連粕的帶來壓力。短期市場(chǎng)或有調(diào)整，等待市場(chǎng)企穩(wěn)再擇機(jī)入場(chǎng)。操作上短線操作。

生豬:周現(xiàn)貨穩(wěn)中調(diào)整 期貨沖高回落；
周一生豬期貨沖高回落，主力LH2209較上日結(jié)算價(jià)漲0.34%，暫報(bào)19100元?，F(xiàn)貨方面，河南報(bào)價(jià)15.6元/公斤-16.1元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；山東報(bào)價(jià)15.9元/公斤-16.5元/公斤，較昨日持平；對(duì)于后市來看，市場(chǎng)的分歧在于去產(chǎn)能程度是否能支撐盤面已然顯得較為樂觀的預(yù)期。從官方的最新能繁母豬存欄來看，4月能繁母豬存欄環(huán)比下降0.2%，生豬去產(chǎn)能最快的階段或已經(jīng)過去，而在目前能繁母豬存欄水平下，隨著生產(chǎn)效率的提升，生豬供應(yīng)仍然是具有較大彈性的，這意味著對(duì)于后市，豬價(jià)雖然有上漲可能，但不至于給出較高的利潤。從現(xiàn)貨節(jié)奏演變來看，4月豬價(jià)反彈以來，生豬屠宰量減少而屠宰均重上升，反映出生豬壓欄及二次育肥的增加，而這些遲滯的出欄最終會(huì)在某個(gè)時(shí)間轉(zhuǎn)化成供應(yīng)，從季節(jié)性來看，6月上中旬將進(jìn)入降體重窗口，屆時(shí)需關(guān)注消費(fèi)的承接力度及是否形成短期的供應(yīng)沖擊。操作上，LH9-1價(jià)差反套持有。遠(yuǎn)月LH2203逢高做空為主。

玉米:期貨小跌 后市震蕩對(duì)待；
周一夜盤玉米期貨小跌，主力2209合約暫報(bào)2978元，跌0.47。現(xiàn)貨方面，南北港口玉米價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，錦州港集港2840-2870元/噸，廣東蛇口新糧散船2950-2970元，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)3040-3060元/噸，東北玉米價(jià)格窄幅震蕩，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸，內(nèi)蒙古主流收購2730-2800元/噸，遼寧主流收購2700-2800元/噸。對(duì)于后市，供需面呈現(xiàn)的狀況仍是多空交織，但產(chǎn)需缺口的大背景目前仍未被證偽，而隨著后期進(jìn)口谷物壓力的減輕，國產(chǎn)玉米是否會(huì)迎來改善的機(jī)會(huì)也將進(jìn)入關(guān)鍵的觀察期。而新作方面，國產(chǎn)玉米播種接近尾聲，后期將逐步進(jìn)入天氣敏感，在整體供需預(yù)期并不寬松的前提下，天氣炒作風(fēng)險(xiǎn)仍然較大。操作上，暫時(shí)觀望。

來源：國信期貨