匯通財(cái)經(jīng)APP訊——國(guó)債：貨幣需求或升 國(guó)債高位續(xù)落；
國(guó)內(nèi)刺激經(jīng)濟(jì)的政策逐步落地，在這種過(guò)程中，尤其是依據(jù)財(cái)政支持的項(xiàng)目需要的資金需求將會(huì)快速增長(zhǎng)。從而導(dǎo)致“剛性”融資需求轉(zhuǎn)暖，市場(chǎng)短期難以獲得資金流入。房地產(chǎn)方面，受到近年來(lái)經(jīng)濟(jì)影響，主動(dòng)需求減弱。政府為主導(dǎo)的建設(shè)導(dǎo)致貨幣需求增加，短期利率回升，國(guó)債高位回落可能性較大。

股指：資金率先樂觀 股指多單輕倉(cāng)；
隨著近期國(guó)內(nèi)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的政策出臺(tái)，市場(chǎng)資金逐步樂觀。政策層面上，房地產(chǎn)政策、新能源政策、汽車消費(fèi)、大基建都成為資金追逐的熱點(diǎn)。即便前期的賽道板塊，由于其前期跌幅較大，隨著資金介入也出現(xiàn)轉(zhuǎn)暖。政策出臺(tái)積極推動(dòng)建設(shè)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定預(yù)期也轉(zhuǎn)向樂觀，股指多單輕倉(cāng)。

鋅鎳：鋅震蕩，鎳偏多；
周一晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌1.41%?；久娣矫?，進(jìn)口鋅精礦加工費(fèi)仍然處于高位，外盤礦端供給相對(duì)寬松，硫酸價(jià)格上行，歐洲煉廠利潤(rùn)得到修復(fù)，煉廠開工率或上行，外盤供給緊張局面將有所緩解。國(guó)內(nèi)鋅精礦供給仍然偏緊，隨著物流恢復(fù)或能緩解冶煉企業(yè)原材料短缺的局面。需求端，鋁錠重復(fù)質(zhì)押風(fēng)波影響到鋅錠成交，昨天多家企業(yè)暫停交易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)貨成交清淡。鋅短期或進(jìn)入震蕩走勢(shì)。操作建議：暫時(shí)觀望。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周一晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲1.08%?；久妫嚿F方面，印尼德龍投產(chǎn)進(jìn)度加快，鎳鐵產(chǎn)能釋放較預(yù)期提前。電解鎳方面，進(jìn)口盈利窗口已經(jīng)打開，但仍未出現(xiàn)更大量的進(jìn)口到貨，導(dǎo)致市場(chǎng)一方面擔(dān)憂國(guó)內(nèi)緊張的同時(shí)，也在考慮俄鎳是否仍是存在出口輸出問題。需求端，6月份上海解封，工廠企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)及物流運(yùn)輸行業(yè)逐步恢復(fù)。三元前驅(qū)體國(guó)內(nèi)外需求持續(xù)恢復(fù)，市場(chǎng)整體向好發(fā)展，向上傳導(dǎo)至原料采購(gòu)需求增加，而近期鎳鈷錳鹽價(jià)格回落，對(duì)產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇亦有一定利好推動(dòng)。三元材料市場(chǎng)詢單增加，動(dòng)力市場(chǎng)需求好轉(zhuǎn)，小動(dòng)力及數(shù)碼端預(yù)計(jì)將在三季度回暖。庫(kù)存方面，全球庫(kù)存持續(xù)低位，對(duì)鎳價(jià)形成強(qiáng)支撐。近期政策調(diào)控節(jié)奏加快，市場(chǎng)對(duì)終端需求預(yù)期轉(zhuǎn)為樂觀，鎳庫(kù)存過(guò)低，易跟隨宏觀預(yù)期上行，建議短線逢低做多。但低庫(kù)存同時(shí)加大了鎳的波動(dòng)率，建議交易層面控制好倉(cāng)位。

貴金屬：美債利率上行 金銀維持震蕩；
周一晚間，COMEX黃金期貨下跌0.4%報(bào)1843.7美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲0.8%報(bào)22.092美元/盎司。 國(guó)內(nèi)夜盤方面，滬金2208主力合約報(bào)395.86元/克，下跌0.51%；滬銀2212主力合約報(bào)4796元/千克，下跌0.17%。周一晚間，十年期美債利率重返3%以上，金銀承壓震蕩。美國(guó)5月非農(nóng)報(bào)告顯示，就業(yè)市場(chǎng)仍處于高度緊俏狀態(tài)，薪資上行壓力繼續(xù)緩解，時(shí)薪周薪同比漲幅均收窄。隨著近期美聯(lián)儲(chǔ)官員和拜登的控通脹表態(tài)的反復(fù)加強(qiáng)，市場(chǎng)緊縮預(yù)期升溫施壓金銀。在6月和7月加息50bp基本被錨定后，市場(chǎng)對(duì)9月加息預(yù)期近期自25bp升溫至50bp。短期內(nèi)建議關(guān)注本周CPI數(shù)據(jù)和下周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議，若緊縮預(yù)期持續(xù)貴金屬將承壓。但美國(guó)經(jīng)濟(jì)高位放緩壓力仍存，通脹預(yù)期仍處高位為貴金屬提供支撐。金銀后市短期內(nèi)或以震蕩為主，技術(shù)上關(guān)注外盤黃金200日均線處支撐。

蘋果：強(qiáng)勢(shì)拉漲 關(guān)注套袋；
周一，蘋果期貨大幅上行。主力合約AP2210午后震蕩上行，收9096，較上一交易日漲2.79%，增倉(cāng)0.7萬(wàn)手，持倉(cāng)15萬(wàn)手?，F(xiàn)貨方面，陜西咸陽(yáng)地區(qū)冷庫(kù)多數(shù)已經(jīng)清庫(kù)，蘋果進(jìn)入銷售尾期。新季蘋果方面，據(jù)了解，今年西北地區(qū)因種植收益下滑及老樹換新存在砍樹現(xiàn)象，但具體種植面積的下滑幅度需要繼續(xù)關(guān)注產(chǎn)區(qū)動(dòng)態(tài)，預(yù)計(jì)套袋結(jié)果六月底知曉。操作建議高位震蕩思路對(duì)待。

花生：寬幅震蕩 趨勢(shì)性行情不明顯；
周一，花生期貨寬幅震蕩。主力合約PK2210收10336，較上一交易日跌0.06%，增倉(cāng)0.5萬(wàn)手，持倉(cāng)11萬(wàn)手?，F(xiàn)貨方面，目前產(chǎn)區(qū)農(nóng)忙進(jìn)入收尾階段，花生米余貨已經(jīng)不多。部分持貨商帶有惜售心理，整體成交氛圍仍顯清淡，花生米價(jià)格維持震蕩狀態(tài)。進(jìn)口方面，蘇丹精米陸續(xù)到港，目前港口成交報(bào)價(jià)約9000元/噸左右，由于花生正處于季節(jié)性消費(fèi)淡季，需求疲軟，貿(mào)易商暫無(wú)明顯的補(bǔ)庫(kù)意愿。預(yù)計(jì)近期花生市場(chǎng)行情以穩(wěn)弱為主，操作建議震蕩思路對(duì)待。

生豬:現(xiàn)貨上漲 期貨反彈；
周一生豬期貨上漲，主力LH2209較上日結(jié)算價(jià)漲1.53%，收?qǐng)?bào)19185元。現(xiàn)貨方面，河南15.8元/公斤-16.3元/公斤，較昨日持平；山東16.3元/公斤-16.9元/公斤，較昨日上漲0.4元/公斤；供應(yīng)方面，由于仔豬價(jià)格上漲能繁母豬淘汰速度減緩、后備母豬補(bǔ)欄積極性上升，生豬去產(chǎn)能或暫告一階段；從肉豬出欄來(lái)看，12月到3月仔豬出生量環(huán)比減少，4月環(huán)比回升，預(yù)計(jì)肉豬出欄在6月到9月亦減少為主，10月略有增加，由于1-4月能繁母豬減少，11月-明年1月生豬出欄潛力亦難有較大增長(zhǎng)。不過(guò)，從絕對(duì)數(shù)量來(lái)看，年內(nèi)生豬供應(yīng)不至于短缺。需求方面，各地公共衛(wèi)生事件仍有反復(fù)，但最嚴(yán)重的時(shí)間或已過(guò)去，由于其對(duì)整體經(jīng)濟(jì)負(fù)面影響仍在持續(xù)，消費(fèi)短期亦難以強(qiáng)勁恢復(fù)。成本端來(lái)看，由于仔豬價(jià)格上漲，外購(gòu)成本漲至18元附近，但自繁自養(yǎng)成本仍16元左右，從盤面利潤(rùn)來(lái)看，整體處于中性略高水平。盤面來(lái)看，短期走勢(shì)較為糾結(jié)，LH2209下方支撐在18500附近，上方20000壓力亦較大，操作上，震蕩對(duì)待。



玉米:外盤反彈 內(nèi)盤震蕩；
周一CBOT玉米反彈，主力玉米期貨反彈，7月合約收于743美分，漲逾2%，主力2209合約暫報(bào)2889元，跌0.10%?，F(xiàn)貨方面，河南報(bào)價(jià)15.8元/公斤-16.3元/公斤，較昨日持平；山東報(bào)價(jià)16.3元/公斤-16.9元/公斤，較昨日上漲0.4元/公斤。供應(yīng)來(lái)看，國(guó)內(nèi)外谷物庫(kù)存重建還需要時(shí)間，整體供需偏緊格局難以改變。但階段性利空因素較多，巴西玉米進(jìn)口、烏克蘭出口形勢(shì)改善，美玉米播種進(jìn)度提升，加之國(guó)內(nèi)陳化稻拍賣，短期壓力仍存，不6、7月進(jìn)口谷物壓力總體仍是傾向于減輕，在盤面下跌擠掉升水，外盤回落刺破前期炒作泡沫后，玉米繼續(xù)下跌空間或已不大。需求端來(lái)看，養(yǎng)殖業(yè)飼料需求表現(xiàn)平淡，增庫(kù)動(dòng)力不足，淀粉加工利潤(rùn)走高，開機(jī)率上升，整體需求偏穩(wěn)為主?？傮w來(lái)看，玉米后市料震蕩為主。操作上，觀望。

白糖: 原糖大幅走高 印度出口預(yù)期降低；
原糖期貨走勢(shì)強(qiáng)勁，07合約上漲0.27美分/磅，漲幅為1.9%。印度出口節(jié)奏放緩，市場(chǎng)預(yù)計(jì)達(dá)不到1000萬(wàn)噸。白糖較原糖升水?dāng)U大，加工廠并未滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，消費(fèi)被低估。不過(guò)巴西方面，市場(chǎng)擔(dān)憂汽油稅減免，這將導(dǎo)致乙醇價(jià)格下滑。對(duì)于糖價(jià)走高起到抑制作用。夜盤鄭糖跨過(guò)6100元/噸一線，技術(shù)走勢(shì)較強(qiáng)。外盤帶動(dòng)下，鄭糖預(yù)計(jì)偏強(qiáng)運(yùn)行。操作上建議短多交易為主。

棉花: 美棉收低 美元走強(qiáng)打壓；
美棉受到美元強(qiáng)勢(shì)壓制，小幅走低。07合約下跌0.44美分/磅，漲幅為0.32%。美元上漲打壓商品價(jià)格，棉價(jià)也因此受挫。供應(yīng)方面，印度種植面積預(yù)計(jì)跳增15%，因棉價(jià)高企刺激種植積極性。美國(guó)主產(chǎn)區(qū)降雨持續(xù)。這也限制棉價(jià)上漲空間。市場(chǎng)等待月度報(bào)告。鄭棉夜盤偏強(qiáng)運(yùn)行?？傮w來(lái)看，20000元/噸一線支撐較強(qiáng)。短期價(jià)格下行動(dòng)力不足，政策方面關(guān)注收儲(chǔ)動(dòng)向。操作上建議短多交易為主。

油脂：多空因素博弈 油脂高位震蕩加??；
周一CBOT豆油期貨收盤互有漲跌，呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)態(tài)勢(shì)。7月期約收低0.66美分，報(bào)收81.19美分/磅。受此影響，夜盤連豆油高位震蕩。
因公共節(jié)日，馬來(lái)西亞市場(chǎng)周一休市。受此影響，連棕油夜盤高位震蕩。
周一ICE加油菜籽期貨市場(chǎng)收盤上漲，從近期的低點(diǎn)反彈。陳季油菜籽供應(yīng)緊張，新季油菜籽產(chǎn)量前景存在不確定性，對(duì)油菜籽市場(chǎng)提供底部支持。歐洲油菜籽期貨飆升，增添加拿大市場(chǎng)的利多氣氛。不過(guò)芝加哥豆油走低，在一定程度上壓制加拿大市場(chǎng)的漲勢(shì)。7月期約收高14.90加元，報(bào)收1123.70加元/噸。夜盤菜油高位震蕩。當(dāng)前國(guó)內(nèi)外油脂市場(chǎng)多空因素交錯(cuò)，油脂市場(chǎng)在區(qū)間內(nèi)震蕩反復(fù)加劇，油脂板塊輪動(dòng)明顯。短線操作為宜。

豆類：周邊市場(chǎng)影響 美豆延續(xù)震蕩格局；
周一CBOT大豆期貨收盤上漲，追隨鄰池小麥和玉米市場(chǎng)的漲勢(shì)。春播條件相對(duì)良好，大豆作物狀況不錯(cuò)，春小麥播種繼續(xù)面臨耽擱，市場(chǎng)猜測(cè)一些麥田可能改種上大豆，對(duì)豆價(jià)構(gòu)成一定的壓力。早盤期價(jià)一度漲幅超1%。7月期約收高1.50美分，報(bào)收1699.25美分/蒲式耳。受此影響，連粕低位窄幅震蕩，市場(chǎng)在前一日底部窄幅震蕩?，F(xiàn)貨因庫(kù)存高企依然承壓，連粕更多受到美豆與油脂的雙重影響，M2209合約或下探4100整數(shù)關(guān)口。操作上短線操作。

來(lái)源：國(guó)信期貨