匯通財(cái)經(jīng)APP訊——股指：市場(chǎng)回落 股指多單暫離；
今日股市早盤低開(kāi)之后小幅震蕩，午后市場(chǎng)回落較大，臨近尾盤市場(chǎng)反彈幅度較大。市場(chǎng)情緒方面，兩市市場(chǎng)漲跌家數(shù)相差不大，上漲家數(shù)2300多家，下跌家數(shù)2200多家。行業(yè)方面，汽車、農(nóng)林牧漁、有色金屬、機(jī)械設(shè)備上漲。概念板塊方面，稀土指數(shù)、黃金指數(shù)、鎢礦指數(shù)上漲。賽道方面，光伏板塊高位盤整。市場(chǎng)短期獲利了解的需求有所增加，股指多單輕倉(cāng)。

國(guó)債：現(xiàn)券回升 國(guó)債小幅回落；
今日國(guó)債期貨低開(kāi)走高，市場(chǎng)午后震蕩回落，臨近尾盤市場(chǎng)有所回升?，F(xiàn)券方面，多個(gè)期限的現(xiàn)券收益率上升，十年期國(guó)債到期收益率上漲1.45個(gè)基點(diǎn)，7年期國(guó)債到期收益率上漲1.25個(gè)基點(diǎn)，5年期國(guó)債到期收益率上漲2.65個(gè)基點(diǎn)，3年期國(guó)債到期收益率上漲0.5個(gè)基點(diǎn)。Shibor方面，隔夜shibor上漲0.5個(gè)基點(diǎn)，報(bào)收1.4080%。銀行間仍然出現(xiàn)較低利率，隨著政策導(dǎo)致貨幣需求回暖，國(guó)債小幅回落。

鋅鎳：需求不及預(yù)期，鋅鎳回調(diào)；
周一滬鋅主力合約較前一交易日下跌1.24%?；久娣矫妫M(jìn)口鋅精礦加工費(fèi)仍然處于高位，外盤礦端供給相對(duì)寬松，硫酸價(jià)格上行，歐洲煉廠利潤(rùn)得到修復(fù)，煉廠開(kāi)工率或上行，外盤供給緊張局面將有所緩解。國(guó)內(nèi)鋅精礦加工費(fèi)持續(xù)下行，供應(yīng)緊張局勢(shì)未改，但進(jìn)口礦虧損縮小，冶煉綜合利潤(rùn)反超國(guó)產(chǎn)礦，有利于緩解國(guó)內(nèi)礦端緊張的局面。需求端，鋁錠重復(fù)質(zhì)押風(fēng)波影響到鋅錠成交，貿(mào)易商出貨受到影響。鋅短期或進(jìn)入震蕩走勢(shì)。操作建議：暫時(shí)觀望。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：歐洲天然氣供給問(wèn)題仍需跟蹤。
周一滬鎳主力合約較前一交易日下跌4.8%。在鎳生鐵-不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈，國(guó)內(nèi)300系不銹鋼廠在庫(kù)存壓力下，6月排產(chǎn)減少，對(duì)鎳原料需求下降，另一方面，印尼鎳鐵項(xiàng)目投產(chǎn)順利，進(jìn)口量持續(xù)增加，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鎳鐵供應(yīng)過(guò)剩，議價(jià)重心不斷下移，鎳生鐵性價(jià)比優(yōu)勢(shì)凸顯，鋼廠對(duì)于精煉鎳用量進(jìn)一步縮減。在新能源需求方面，MHP和高冰鎳經(jīng)濟(jì)性較鎳豆要好，下游減少對(duì)電解鎳需求，部分企業(yè)有拋售庫(kù)存鎳豆操作，鎳豆現(xiàn)貨升水走至低位且有平水成交出現(xiàn)，有貿(mào)易商后續(xù)打算將保稅區(qū)鎳豆進(jìn)行LME交倉(cāng)。此外，印尼的鎳中間品回流也對(duì)國(guó)內(nèi)精煉鎳、硫酸鎳的生產(chǎn)提供了大量的原料支持，國(guó)內(nèi)主要生產(chǎn)廠家產(chǎn)量都有所增加，5月國(guó)內(nèi)精煉鎳總產(chǎn)量環(huán)比增加了19.30%，預(yù)計(jì)6月產(chǎn)量將進(jìn)一步增加。從供需角度來(lái)看，鎳短期并不樂(lè)觀，現(xiàn)實(shí)改善節(jié)奏相對(duì)緩慢。在資金短線快速拉升后，鎳價(jià)近期或?qū)⒒貧w基本面邏輯，短線有回調(diào)壓力，但庫(kù)存過(guò)低限制下跌幅度。考慮到鎳的高波動(dòng)性，建議對(duì)鎳暫時(shí)觀望。

貴金屬：通脹超預(yù)期創(chuàng)新高 緊縮預(yù)期壓制下仍以震蕩對(duì)待；
周一，黃金白銀期貨震蕩偏強(qiáng)。截至14:30，滬金主力合約AU2208暫報(bào)404.64元/克，上漲1.66%，滬銀主力合約AG2212暫報(bào)4740元/千克，上漲0.36%。美國(guó)5月CPI同比升8.6%，超預(yù)期創(chuàng)1981年12月以來(lái)新高，環(huán)比上各分項(xiàng)全面上漲。后續(xù)通脹形勢(shì)或難以快速緩和，季節(jié)性提振、旺盛的服務(wù)業(yè)需求和仍然突出的勞動(dòng)力市場(chǎng)供需矛盾成為通脹問(wèn)題持續(xù)的重要支撐因素。市場(chǎng)加息預(yù)期升溫，預(yù)期7月將加息提速至75bp，到年底預(yù)期基準(zhǔn)利率將升至3%以上。短期內(nèi)在6月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議塵埃落定前，貴金屬或在通脹預(yù)期和緊縮預(yù)期同步抬升中維持震蕩。長(zhǎng)期看，貴金屬下方支撐牢固，美國(guó)經(jīng)濟(jì)高位放緩將對(duì)實(shí)際利率形成壓制，建議關(guān)注黃金200日均線處支撐。

棉花：鄭棉大幅波動(dòng) 短線交易為主；
周一，鄭棉午后大幅跳水，但隨后快速收回跌幅，成交放大，持倉(cāng)小幅增加?，F(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格小幅波動(dòng)，3128B指數(shù)較前一交易日下調(diào)9元/噸。國(guó)際市場(chǎng)來(lái)看，美棉出口提振，下方存在買盤支撐，但全球通脹壓力下需求存在擔(dān)憂。國(guó)內(nèi)來(lái)看，基本面上弱需求存在一定壓制。限制棉價(jià)反彈空間。但下方20000元/噸一線存在支撐，預(yù)計(jì)寬幅震蕩為主。關(guān)注政策方面變動(dòng)。操作上建議投資者短線交易。



白糖：鄭糖下挫 現(xiàn)貨價(jià)格走低；
周一，鄭糖早盤跳水，之后弱勢(shì)震蕩，成交略有放大，持倉(cāng)顯著減少。國(guó)際市場(chǎng)來(lái)看，印度出口或增加100萬(wàn)噸，巴西存在下調(diào)汽油稅收風(fēng)險(xiǎn)，且巴西生產(chǎn)數(shù)高于預(yù)期。國(guó)內(nèi)基本面上，總體來(lái)看國(guó)內(nèi)供應(yīng)收縮，存在一定支撐。但外盤走弱情況下，盤面跟隨調(diào)整，現(xiàn)貨價(jià)格也下調(diào)20元/噸左右。短期關(guān)注6000元/噸支撐，操作上建議短線交易為主。

豆類：美豆走低拖累 連粕減倉(cāng)下行；
周一連粕市場(chǎng)大幅回落，市場(chǎng)延續(xù)夜盤的走勢(shì)減倉(cāng)下行。美豆回落給連粕帶來(lái)打壓。國(guó)際方面，CBOT大豆周一電子盤大幅下挫，多頭平倉(cāng)加劇，盡管當(dāng)前美豆市場(chǎng)自身供給依然偏緊，未來(lái)美豆產(chǎn)區(qū)天氣高溫少雨影響生長(zhǎng)，但是國(guó)際原油的走低以及美元的高漲，讓國(guó)際經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)形式承壓，多頭避險(xiǎn)情緒高漲。短期美豆受到外部沖擊加大。受此影響，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)下跌，跌幅為20-40元/噸。市場(chǎng)預(yù)期由于上周成交提貨略有增加，庫(kù)存后有小幅回落抑制跌幅。連粕市場(chǎng)則更多跟隨美豆而動(dòng)。伴隨著美豆沖高后的調(diào)整，連粕也進(jìn)入調(diào)整節(jié)奏中，3800-4300區(qū)間寬幅震蕩仍在進(jìn)行中。短線操作為宜。

油脂：國(guó)際原油走低 內(nèi)盤油脂震蕩下挫；
周一國(guó)內(nèi)油脂期貨大幅下挫，連棕油跌幅最大，豆油次之，菜油依然強(qiáng)于其他油脂?，F(xiàn)貨方面，江蘇豆油價(jià)格區(qū)間波動(dòng)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流豆油報(bào)價(jià)12580元/噸-12640元/噸，較上一交易日上午盤面小跌60元/噸。廣東廣州棕櫚油價(jià)格有所調(diào)整，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流棕櫚油報(bào)價(jià)15410元/噸-15470元/噸，較上一交易日上午盤面下跌170元/噸。江蘇張家港菜油價(jià)格小幅波動(dòng)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流菜油報(bào)價(jià)14960元/噸-15020元/噸，較上一交易日上午盤面小跌20元/噸。
馬來(lái)西亞BMD毛棕櫚油期貨周一跌至兩個(gè)月低點(diǎn)，為連續(xù)第四個(gè)交易日下跌，因原油價(jià)格疲軟以及印尼計(jì)劃加快出口。最新消息稱，印尼政府根據(jù)出口加速計(jì)劃批準(zhǔn)了116萬(wàn)噸棕櫚油的出口許可。這一周前發(fā)布的46萬(wàn)噸出口許可有較大增加，印尼出口步伐正在加快中，這讓馬棕油出口承壓，從最新公布馬棕油出口數(shù)據(jù)來(lái)看，6月前期出口已經(jīng)出現(xiàn)明顯的環(huán)比回落的局面。6月馬棕油庫(kù)存回升或加快。這讓馬棕油價(jià)格承壓。受此影響，由于國(guó)內(nèi)三大油脂庫(kù)存相對(duì)偏低，盡管價(jià)格出現(xiàn)明顯的回落，但是跌幅遠(yuǎn)不及尾盤，下方支撐較為明顯。走勢(shì)上棕櫚油最弱，棕櫚油與其他油脂間價(jià)差開(kāi)始回歸，菜油因國(guó)內(nèi)外供給仍未寬松而相對(duì)偏強(qiáng)，由于國(guó)內(nèi)油脂進(jìn)口依存度依然較大，因此國(guó)內(nèi)油脂短期依然會(huì)跟隨國(guó)際油脂震蕩回落，由于國(guó)內(nèi)供需尚未修復(fù)，不宜過(guò)分看跌，寬幅震蕩思路對(duì)待。短線操作為宜。

蘋果：冷庫(kù)行情趨弱；
周一，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2210震蕩上行，較上一交易日漲1%左右，減倉(cāng)1萬(wàn)手，持倉(cāng)15萬(wàn)手?，F(xiàn)貨方面，冷庫(kù)蘋果銷售尾期，看貨客商數(shù)量縮減，采購(gòu)積極性一般，而存儲(chǔ)商出貨心切，整體行情趨弱。好貨價(jià)格企穩(wěn)，低品質(zhì)貨源價(jià)格有所下滑。夏季時(shí)令水果大量上市，對(duì)蘋果終端消費(fèi)市場(chǎng)形成一定擠壓。預(yù)計(jì)蘋果高位震蕩格局延續(xù)，操作建議震蕩思路對(duì)待。

花生：延續(xù)上漲 估值修復(fù)；
周一，花生期貨延續(xù)上漲。主力合約PK2210高位開(kāi)盤，午后漲幅回落，較上一交易日漲0.7%左右，持倉(cāng)13萬(wàn)手變化不大?，F(xiàn)貨方面，農(nóng)戶手中余貨已經(jīng)不多，目前進(jìn)入交易尾聲。原料米價(jià)格居高，油廠的壓榨利潤(rùn)雖仍維持正收益但已有所縮減。并且隨著氣溫逐漸升高，油廠進(jìn)入季節(jié)性停工檢修，等待八月再開(kāi)始?jí)赫ビ?jì)劃，因此收購(gòu)較謹(jǐn)慎?；ㄉM(jìn)口表現(xiàn)一般，新季花生減產(chǎn)預(yù)期或?qū)冬F(xiàn)，花生估值修復(fù)。操作建議偏多思路對(duì)待。

玉米:空頭減倉(cāng) 期貨反彈；
周一大連玉米減倉(cāng)反彈，主力C2209收于2888元/噸，漲0.98%，現(xiàn)貨方面，南北港口玉米價(jià)格穩(wěn)中下行，錦州港集港2800-2820元/噸，較昨日下跌20元，廣東蛇口新糧散船2870-2900元/噸，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)2970-3000元/噸，較昨日持平，東北玉米價(jià)格穩(wěn)中有降，黑龍江深加工主流收購(gòu)2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購(gòu)2600-2750元/噸，內(nèi)蒙古主流收購(gòu)2730-2800元/噸。往后來(lái)看，國(guó)內(nèi)外主產(chǎn)國(guó)新季玉米播種基本結(jié)束，后期即將進(jìn)入天氣敏感階段，在全球谷物整體供需并不是十分寬松的背景下，天氣仍是重要的炒作題材。中短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)南方谷物庫(kù)存仍偏高，但6月之后進(jìn)口壓力或有緩解，需求方面，整體養(yǎng)殖利潤(rùn)表現(xiàn)一般，生豬利潤(rùn)回升，但盈利水平較低，禽類養(yǎng)殖利潤(rùn)明顯回落，飼料企業(yè)采購(gòu)心態(tài)謹(jǐn)慎。從估值角度，c2209合約升水釋放，而現(xiàn)貨后期因進(jìn)口壓力緩解及成本支撐在三季度仍有走強(qiáng)契機(jī)，這對(duì)期貨形成支撐。操作上，觀望。

生豬:現(xiàn)貨走強(qiáng)提振 期貨大幅上漲；
周一生豬期貨上漲，主力LH2209暫報(bào)19180元/噸，漲3%，現(xiàn)貨方面，河南漯價(jià)16元/公斤-16.5元/公斤，較昨日上漲0.4元/公斤；山東報(bào)價(jià)16.5元/公斤-17.1元/公斤，較昨日小漲0.2元/公斤，現(xiàn)貨近日受出欄減少提振，打破近三周的盤整區(qū)間，再度走強(qiáng)。對(duì)于后市，未來(lái)1-3個(gè)月內(nèi)供需格局總體仍是趨于改善，且季節(jié)性規(guī)律來(lái)看，除去單邊熊市年份，6月-8月中旬現(xiàn)貨價(jià)格傾向于上漲，因而中期豬價(jià)上漲趨勢(shì)基本確立。從期貨來(lái)看，主力LH2209合約升水現(xiàn)貨2200元左右，反映市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)未來(lái)豬價(jià)樂(lè)觀的預(yù)期，周末現(xiàn)貨終于打破之前形成的震蕩區(qū)間而上行，有助于提振盤面多頭情緒，短期或形成震蕩偏強(qiáng)的格局。操作上，觀望。

來(lái)源：國(guó)信期貨