匯通財經(jīng)APP訊——股指：外部不穩(wěn) 股指轉(zhuǎn)為觀望；
近期國內(nèi)股市資金板塊切換較快，快速切換到非銀金融領(lǐng)域。國內(nèi)資金在非銀金融領(lǐng)域的炒作一般相對較短。從業(yè)績預(yù)期來看，非銀金融的業(yè)績并未有“短期爆發(fā)”的可能性，資金短期大幅上漲難以給市場帶來持久性大漲的基本面。外部方面，部分國家股市近期開始下挫，或影響國內(nèi)市場，股指轉(zhuǎn)為觀望。

國債：貨幣投放順暢 國債多單暫離；
隨著政策逐步落地，政策性投資需要更多的資本支持，5月份貨幣增速大幅增長。外部方面，美聯(lián)儲加息75個基點，鮑威爾講話后續(xù)仍有加息可能。這在一定程度上制約國內(nèi)央行的貨幣支持力度。短期內(nèi)隨著投資，利率或有上升，國債多單暫離。

貴金屬：滯漲前景下 金銀下方支撐較強；
周四晚間，COMEX黃金期貨上漲1.7%報1849.9美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲2.2%報21.885美元/盎司。 國內(nèi)夜盤方面，滬金2208主力合約報397.60元/克，上漲0.64%；滬銀2212主力合約報4759元/千克，上漲1.08%。美聯(lián)儲6月會議加息再提速至75bp，點陣圖中位數(shù)顯示今年還要加息約175bp。美聯(lián)儲在經(jīng)濟預(yù)測中上調(diào)通脹和失業(yè)率預(yù)測，下調(diào)GDP增速預(yù)測，滯漲前景跡象顯現(xiàn)。鮑威爾在發(fā)布會上表示加息75bp不是常態(tài)，承認經(jīng)濟軟著陸有一定困難。隔夜市場風(fēng)險情緒低迷，美元指數(shù)下行，金銀震蕩反彈。美國經(jīng)濟高位放緩衰退風(fēng)險上升，這將對實際利率形成壓制，貴金屬下方支撐較強，建議關(guān)注黃金1800美元/盎司附近支撐。

鋅鎳：宏觀壓制，金屬承壓；
周四晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌1.75%。北溪管道輸氣故障問題繼續(xù)發(fā)酵，歐洲天然氣期貨、電力期貨價格繼續(xù)拉漲?；久娣矫?，國內(nèi)鋅精礦加工費持續(xù)下行，供應(yīng)緊張局勢未改，但進口礦虧損縮小，冶煉綜合利潤反超國產(chǎn)礦，有利于緩解國內(nèi)礦端緊張的局面。需求端，下游開工率上行。庫存方面，LME庫存低位且持續(xù)去庫，內(nèi)盤庫存處在緩慢消化中?；久媸軞W洲天然氣問題影響短線偏多，但近日美股連續(xù)暴跌，宏觀情緒比較悲觀，建議暫時觀望。歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周四晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌3.37%?；久娣矫?，在鎳生鐵-不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈，國內(nèi)300系不銹鋼廠在庫存壓力下，6月排產(chǎn)減少，對鎳原料需求下降，另一方面，印尼鎳鐵項目投產(chǎn)順利，進口量持續(xù)增加，國內(nèi)市場鎳鐵供應(yīng)過剩，議價重心不斷下移，鎳生鐵性價比優(yōu)勢凸顯，鋼廠對于精煉鎳用量進一步縮減。在新能源需求方面，MHP和高冰鎳經(jīng)濟性較鎳豆要好，下游減少對電解鎳需求，部分企業(yè)有拋售庫存鎳豆操作，鎳豆現(xiàn)貨升水走至低位且有平水成交出現(xiàn)，有貿(mào)易商后續(xù)打算將保稅區(qū)鎳豆進行LME交倉。此外，印尼的鎳中間品回流也對國內(nèi)精煉鎳、硫酸鎳的生產(chǎn)提供了大量的原料支持，國內(nèi)主要生產(chǎn)廠家產(chǎn)量都有所增加，5月國內(nèi)精煉鎳總產(chǎn)量環(huán)比增加19.30%，預(yù)計6月產(chǎn)量將進一步增加。從供需角度來看，鎳短期并不樂觀，現(xiàn)實改善節(jié)奏相對緩慢，但低庫存對鎳價仍有支撐。鎳價近期多空因素交織，震蕩走勢可能性較高，建議暫時觀望。



花生：交易掃尾 花生偏弱震蕩；
周四，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2210偏弱震蕩，收10082，較上一交易日跌1.06%，增倉0.1萬手，持倉12萬手。油廠方面，益海集團各分廠宣布停止收購。魯花各分廠到貨不多。批發(fā)市場整體出貨偏慢，少量補庫?；ㄉF(xiàn)貨價格仍以穩(wěn)為主，局部地區(qū)價格小幅上漲。花生整體進入掃尾階段。新季花生減產(chǎn)預(yù)期或?qū)冬F(xiàn)，產(chǎn)區(qū)天氣充滿不確定性，花生基本面走強的大方向不變。操作建議逢低買入思路對待。

蘋果：產(chǎn)地交易平淡 高位反復(fù)震蕩；
周四，蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2210尾盤跳水，收8806，較上一交易日跌0.58%，減倉0.9萬手，持倉14萬手。冷庫客商出貨積極性提高，客商采購謹慎，主流成交價格好貨價格穩(wěn)中偏弱，次果成交較少。新季蘋果方面，關(guān)注產(chǎn)區(qū)天氣情況，預(yù)計套袋結(jié)果六月底知曉。操作建議震蕩思路對待。

白糖: 原糖小幅反彈 關(guān)注燃料稅調(diào)整；
原糖期貨低位反彈，10合約上漲0.1美分/磅，漲幅為0.54%。18.5美分以下市場買興增加提振糖價。市場關(guān)注汽油稅減免，這將導(dǎo)致乙醇價格下滑，從而刺激生產(chǎn)商生產(chǎn)更多的糖。不過巴西也有意降低生物燃料稅助其與化石燃料競爭。夜盤鄭糖弱勢震蕩，外盤反彈或帶來一定支撐。但總體來看，國內(nèi)短期供應(yīng)壓力有限。關(guān)注6000元/噸一線多頭能否奪回。操作上建議短多思路為主，逢低做多。

棉花: 美棉轉(zhuǎn)升 美元回落需求增加；
美棉結(jié)束近日下挫轉(zhuǎn)為上升，美元指數(shù)大幅下滑。12合約上漲1.31美分/磅，漲幅為1.11%。美元大幅走弱，提振棉價。美棉出口報告顯示，美棉對中國銷售出口增至7300包，中國需求增加支撐棉價。夜盤鄭棉弱勢震蕩。短期國際市場反彈，近期快速下跌消化一定利空，關(guān)注價格下行剛需盤是否購買。操作上建議短線交易為主。

玉米:夜盤震蕩 暫時觀望；
周四夜盤大連玉米期貨震蕩為主，主力C2209暫報2888元/噸，漲0.03%，現(xiàn)貨方面，南北港口玉米價格穩(wěn)定，錦州港集港2800-2820元/噸，較昨日持平，廣東蛇口新糧散船2860-2890元/噸，集裝箱一級玉米報價2960-2980元/噸，較昨日下跌10元，東北玉米價格持穩(wěn)，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸。往后來看，國內(nèi)外主產(chǎn)國新季玉米播種基本結(jié)束，后期即將進入天氣敏感階段，在全球谷物整體供需并不是十分寬松的背景下，天氣仍是重要的炒作題材。中短期來看，國內(nèi)南方谷物庫存仍偏高，但6月之后進口壓力或有緩解，需求方面，整體養(yǎng)殖利潤表現(xiàn)一般，生豬利潤回升，但盈利水平較低，禽類養(yǎng)殖利潤明顯回落，飼料企業(yè)采購心態(tài)謹慎。從估值角度，c2209合約升水釋放，而現(xiàn)貨后期因進口壓力緩解及成本支撐在三季度仍有走強契機，這對期貨形成支撐。操作上，觀望。

生豬:現(xiàn)貨平穩(wěn) 期貨震蕩；
周四生豬期貨偏弱震蕩，主力LH2209暫報19315元/噸，跌0.36%，現(xiàn)貨方面，河南16.8元/公斤-17.3元/公斤，較昨日持平；山東報價17.1元/公斤-17.7元/公斤，較昨日持平；。對于后市，未來1-3個月內(nèi)供需格局總體仍是趨于改善，且季節(jié)性規(guī)律來看，除去單邊熊市年份，6月-8月中旬現(xiàn)貨價格傾向于上漲，因而中期豬價上漲趨勢基本確立。從期貨來看，主力LH2209合約升水現(xiàn)貨2200元左右，反映市場已經(jīng)對未來豬價樂觀的預(yù)期，近期現(xiàn)貨終于打破之前形成的震蕩區(qū)間而上行，有助于提振盤面多頭情緒，短期或形成震蕩偏強的格局。操作上，觀望。

油脂：馬棕油走低拖累 全球油脂震蕩下挫；
周四CBOT豆油期貨收盤下跌，基準(zhǔn)期約收低1.7%，主要受到馬來西亞棕櫚油期貨下挫的拖累。7月期約收低1.33美分，報收76.34美分/磅。受此影響，夜盤連豆油低位震蕩，重心下挫。
周四BMD毛棕櫚油期貨下跌，截至周三晚上，印尼已經(jīng)根據(jù)國內(nèi)銷售配套項目發(fā)放了60萬噸棕櫚油出口許可證，同時還根據(jù)出口加速計劃發(fā)放了約22萬噸出口許可證。印尼出口許可發(fā)放進度加快，給馬棕油帶來壓力。8月毛棕櫚油期約收低99令吉或1.78%，報收5,477令吉/噸。夜盤馬棕油繼續(xù)下挫。受此影響，連棕油夜盤震蕩收跌。
周四ICE加拿大油菜籽期貨收盤下跌，基準(zhǔn)期約收低1.3%，追隨國際植物油市場的跌勢。7月期約收低10.10加元，報收1073.50加元/噸。夜盤菜油高位震蕩收跌。隨著馬棕油供需預(yù)期的改變，近期馬棕油大幅下挫，拖累連棕油領(lǐng)跌油脂，盡管當(dāng)前國內(nèi)庫存依然持續(xù)低位，但市場整體對于后期略顯悲觀，空頭開始加碼連棕油，而豆油、菜油則接連出現(xiàn)多頭離場局面，短期油脂市場震蕩偏弱，但市場是否轉(zhuǎn)勢仍需進一步確認。市場高位震蕩加劇。短線操作為宜。

豆類：高溫天氣來襲 美豆震蕩收漲；
周四CBOT大豆期貨收盤上漲，其中基準(zhǔn)期約收高0.9%，追隨鄰池玉米市場的漲勢。美國全國海洋大氣管理局（NOAA）發(fā)布的氣象預(yù)報顯示，6月23日到29日期間玉米種植帶將會出現(xiàn)大范圍的高溫干燥天氣，這可能不利于大豆作物生長。7月期約收高15.75美分，報收1709.50美分/蒲式耳。受此影響，連粕低位震蕩收漲，抄底買盤入場，由于美豆天氣炒作開始升溫，以及美國金融市場影響減弱，美豆重回自身基本面，連粕或止跌反彈。操作上短線高位震蕩操作思路對待。

來源：國信期貨