匯通財(cái)經(jīng)APP訊——國(guó)債：利率回落 國(guó)債略有企穩(wěn)；
今日國(guó)債期貨高開(kāi)高走，市場(chǎng)震蕩上行，國(guó)債期貨底部開(kāi)始反彈?，F(xiàn)券方面，十年期國(guó)債到期收益率下跌0.50個(gè)基點(diǎn)，7年期國(guó)債到期收益率下跌0.50個(gè)基點(diǎn)，5年期國(guó)債到期收益率下跌1.00個(gè)基點(diǎn)，3年期國(guó)債到期收益率下跌1.00個(gè)基點(diǎn)?，F(xiàn)券利率略有下滑。Shibor方面，隔夜shibor略漲0.10個(gè)基點(diǎn)，隔夜shibor為1.4140%，銀行間市場(chǎng)仍然處于較低水平。國(guó)債期貨略有企穩(wěn)。

股指：輪換持續(xù) 股指多單輕倉(cāng)；
今日股市低開(kāi)走高，午后市場(chǎng)震蕩上行。市場(chǎng)情緒方面，兩市上漲2200多家，下跌家數(shù)2300多家，下跌家數(shù)有所增多。行業(yè)方面，電力設(shè)備、有色金屬、食品飲料大漲，概念板塊方面、鋰電正極指數(shù)、橡膠指數(shù)大漲。前期飆升的券商板塊轉(zhuǎn)為滯漲。消息面上，受到航母刺激，軍工板塊快速拉升。傳統(tǒng)醫(yī)藥板塊出現(xiàn)“底部流入”，市場(chǎng)開(kāi)始在低估值洼地再度布局。股指多單輕倉(cāng)。

鋅鎳：宏觀壓制，金屬承壓；
周五滬鋅主力合約較前一交易日下跌1.11%。北溪管道輸氣故障問(wèn)題繼續(xù)發(fā)酵，自6月8日起荷蘭TTF天然氣期貨價(jià)格漲幅超過(guò)50%，天然氣價(jià)格上行帶動(dòng)電力價(jià)格上行，抬升歐洲煉廠成本?；久娣矫妫瑖?guó)內(nèi)鋅精礦加工費(fèi)持續(xù)下行，供應(yīng)緊張局勢(shì)未改，但進(jìn)口礦盈利窗口短線打開(kāi)，有利于增加國(guó)內(nèi)供給。需求端，下游開(kāi)工率上行，終端需求在緩慢恢復(fù)中。庫(kù)存方面，LME庫(kù)存持續(xù)去庫(kù)，已經(jīng)跌破8萬(wàn)噸。內(nèi)盤庫(kù)存處在緩慢消化中。基本面受歐洲天然氣問(wèn)題影響短線偏多，但近日美股連續(xù)暴跌，宏觀情緒比較悲觀，建議暫時(shí)觀望。歐洲天然氣供給問(wèn)題仍需跟蹤。
周五滬鎳主力合約較前一交易日下跌3.14%。基本面方面，在鎳生鐵-不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈，國(guó)內(nèi)300系不銹鋼廠在庫(kù)存壓力下，6月排產(chǎn)減少，對(duì)鎳原料需求下降，另一方面，印尼鎳鐵項(xiàng)目投產(chǎn)順利，進(jìn)口量持續(xù)增加，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鎳鐵供應(yīng)過(guò)剩，議價(jià)重心不斷下移，鎳生鐵性價(jià)比優(yōu)勢(shì)凸顯，鋼廠對(duì)于精煉鎳用量進(jìn)一步縮減。在新能源需求方面，MHP和高冰鎳經(jīng)濟(jì)性較鎳豆要好，下游減少對(duì)電解鎳需求，部分企業(yè)有拋售庫(kù)存鎳豆操作，鎳豆現(xiàn)貨升水走至低位且有平水成交出現(xiàn)，有貿(mào)易商后續(xù)打算將保稅區(qū)鎳豆進(jìn)行LME交倉(cāng)。此外，印尼的鎳中間品回流也對(duì)國(guó)內(nèi)精煉鎳、硫酸鎳的生產(chǎn)提供了大量的原料支持，國(guó)內(nèi)主要生產(chǎn)廠家產(chǎn)量都有所增加，5月國(guó)內(nèi)精煉鎳總產(chǎn)量環(huán)比增加19.30%，預(yù)計(jì)6月產(chǎn)量將進(jìn)一步增加。從供需角度來(lái)看，鎳短期并不樂(lè)觀，現(xiàn)實(shí)改善節(jié)奏相對(duì)緩慢，但低庫(kù)存對(duì)鎳價(jià)仍有支撐。鎳價(jià)近期多空因素交織，震蕩走勢(shì)可能性較高，建議暫時(shí)觀望。

貴金屬：滯漲前景下 金銀下方支撐較強(qiáng)；
周五，黃金白銀期貨震蕩上漲。截至14:30，滬金主力合約AU2208暫報(bào)398.60元/克，上漲0.89%，滬銀主力合約AG2212暫報(bào)4786元/千克，上漲1.66%。美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議加息再提速至75bp，點(diǎn)陣圖中位數(shù)顯示今年還要加息約175bp。美聯(lián)儲(chǔ)在經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)中上調(diào)通脹和失業(yè)率預(yù)測(cè)，下調(diào)GDP增速預(yù)測(cè)，滯漲前景跡象顯現(xiàn)。鮑威爾在發(fā)布會(huì)上表示加息75bp不是常態(tài)，承認(rèn)經(jīng)濟(jì)軟著陸有一定困難。隔夜市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒低迷，美元指數(shù)下行，金銀震蕩反彈。美國(guó)經(jīng)濟(jì)高位放緩衰退風(fēng)險(xiǎn)上升，這將對(duì)實(shí)際利率形成壓制，貴金屬下方支撐較強(qiáng)，建議關(guān)注黃金1800美元/盎司附近支撐。

白糖：鄭糖低位整理 現(xiàn)貨價(jià)格走弱；
周五，鄭糖全天維持低位震蕩，成交收縮，持倉(cāng)幾無(wú)變化。國(guó)際市場(chǎng)來(lái)看，糖價(jià)多空因素均有。巴西下調(diào)汽油稅收，但巴西將上調(diào)汽油價(jià)格。糖價(jià)低位出現(xiàn)買興。國(guó)內(nèi)基本面上，現(xiàn)貨價(jià)格跟隨盤面持續(xù)走弱，今天再度下調(diào)10元/噸。短期外盤拖累下持續(xù)走低，但繼續(xù)下行動(dòng)力不足。操作上建議短多思路為主。

蘋果：冷庫(kù)態(tài)度分化 關(guān)注新季蘋果；
周五，蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2210低位震蕩，較上一交易日跌0.9%左右，減倉(cāng)0.1萬(wàn)手，持倉(cāng)14萬(wàn)手。冷庫(kù)方面目前出貨態(tài)度兩極分化，一部分出貨心切，另一部分對(duì)中秋節(jié)市場(chǎng)保持樂(lè)觀。目前主流成交價(jià)格好貨價(jià)格穩(wěn)中偏弱，次果成交較少。因舊果進(jìn)入交易尾期，料對(duì)行情影響程度不及新季。新季蘋果方面，具體減產(chǎn)幅度暫未明確，關(guān)注產(chǎn)區(qū)天氣情況，預(yù)計(jì)套袋結(jié)果六月底知曉。操作建議震蕩思路對(duì)待。



棉花：鄭棉震蕩運(yùn)行 短線交易為主；
周五，鄭棉全天維持弱勢(shì)震蕩走勢(shì)，成交持倉(cāng)均有縮小?，F(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格大幅下調(diào)，3128B指數(shù)較前一日下調(diào)313元/噸。國(guó)際市場(chǎng)來(lái)看，美棉出口大幅減少，但是中國(guó)簽約增加，對(duì)于棉價(jià)存在支撐。國(guó)內(nèi)來(lái)看，基本面上弱需求持續(xù)壓制。但是短期在不斷下挫消化利空后，預(yù)計(jì)進(jìn)入震蕩整理走勢(shì)。關(guān)注剛需盤采購(gòu)動(dòng)線。操作上建議投資者短線交易。

花生：繼續(xù)回調(diào) 產(chǎn)區(qū)心態(tài)略有支撐；
周五，花生期貨大幅下跌。主力合約PK2210偏弱震蕩，較上一交易日跌1%左右，增倉(cāng)0.8萬(wàn)手，持倉(cāng)13萬(wàn)手。產(chǎn)區(qū)整體成交有限，持貨商心態(tài)目前略有支撐。油廠方面，益海集團(tuán)各分廠宣布停止收購(gòu)。魯花各分廠到貨不多。批發(fā)市場(chǎng)整體出貨偏慢，少量補(bǔ)庫(kù)?；ㄉF(xiàn)貨價(jià)格仍以穩(wěn)為主，局部地區(qū)價(jià)格小幅上漲?；ㄉw進(jìn)入掃尾階段。新季花生減產(chǎn)預(yù)期或?qū)冬F(xiàn)，產(chǎn)區(qū)天氣充滿不確定性，花生基本面走強(qiáng)的大方向不變。操作建議逢低買入思路對(duì)待。

豆類：美豆提振 連粕震蕩走高；
周五連粕市場(chǎng)震蕩走高，受到隔夜美豆反彈的影響，連粕早盤跳漲高開(kāi)，隨后期價(jià)在高位窄幅震蕩，多空博弈凸顯，持倉(cāng)出現(xiàn)明顯增加。國(guó)際方面，CBOT大豆周四電子盤小幅收高，隨著外部市場(chǎng)沖擊的減弱，天氣的影響開(kāi)始升溫，天氣預(yù)報(bào)顯示顯示美豆產(chǎn)區(qū)下周高溫少雨，不利于美豆的生長(zhǎng)。這讓本來(lái)趨緊的美豆平衡表再填憂慮。天氣炒作或再度拉開(kāi)。對(duì)于美豆市場(chǎng)而言，最大的利空來(lái)自于外部宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性。受此影響，國(guó)內(nèi)豆粕期現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)袂走高，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)小幅上調(diào)報(bào)價(jià)，幅度在10-70元/噸。由于豆粕庫(kù)存回升緩慢，現(xiàn)貨獲得一定的支撐。近期基差有所回升。相對(duì)而言，連粕走勢(shì)更多跟隨美豆和油脂而動(dòng)。隨著美豆天氣市的展開(kāi)以及國(guó)際油脂的回調(diào)，連粕或跟隨美豆震蕩反彈。保持區(qū)間震蕩的操作思路。

油脂：馬棕油疲軟拖累 內(nèi)盤油脂震蕩下挫；
周五國(guó)內(nèi)油脂期貨震蕩收跌，價(jià)格重心進(jìn)一步下移。市場(chǎng)在夜盤形成的低位區(qū)間震蕩，盤中期價(jià)幾番起伏，多空博弈凸顯，持倉(cāng)小幅下滑?，F(xiàn)貨方面，江蘇豆油價(jià)格有所回落，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流豆油報(bào)價(jià)12200元/噸-12260元/噸，較上一交易日上午盤面下跌130元/噸。廣東廣州棕櫚油價(jià)格有所調(diào)整，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流棕櫚油報(bào)價(jià)14700元/噸-14800元/噸，較上一交易日上午盤面下跌230元/噸-270元/噸。江蘇張家港菜油價(jià)格有所回落，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流菜油報(bào)價(jià)14180元/噸-14280元/噸，較上一交易日上午盤面下跌200元/噸-240元/噸。
馬來(lái)西亞棕櫚油期貨周五連續(xù)第三日下跌，料創(chuàng)六周來(lái)最差周度表現(xiàn)，受累于印尼出口增加及產(chǎn)量改善預(yù)期。受此影響，國(guó)內(nèi)油脂跟盤下挫。市場(chǎng)調(diào)整行情仍在進(jìn)行中。隨著印尼出口進(jìn)程的加快，全球油脂貿(mào)易流開(kāi)始增多，這使得前期緊張情緒松弛下來(lái)，悲觀情緒開(kāi)始聚集，馬棕油短期弱勢(shì)調(diào)整仍將對(duì)全球油脂有所施壓，當(dāng)前油脂市場(chǎng)最大支撐在于國(guó)際原油價(jià)格依然高居不下，生柴需求依然不容忽視，因此難以判斷市場(chǎng)是否轉(zhuǎn)勢(shì)。短期依然以高位調(diào)整對(duì)待。短線操作為宜。

玉米: 現(xiàn)貨穩(wěn)定 期貨小漲；
周五大連玉米期貨小幅上漲，主力C2209暫報(bào)2904元/噸，漲0.55%，現(xiàn)貨方面，南北港口玉米價(jià)格穩(wěn)定，錦州港集港2800-2820元/噸，較昨日持平，廣東蛇口新糧散船2860-2890元/噸，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)2940-2970元/噸，較昨日下跌10元，東北玉米價(jià)格持穩(wěn)，黑龍江深加工主流收購(gòu)2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購(gòu)2600-2750元/噸。往后來(lái)看，國(guó)內(nèi)外主產(chǎn)國(guó)新季玉米播種基本結(jié)束，后期即將進(jìn)入天氣敏感階段，在全球谷物整體供需并不是十分寬松的背景下，天氣仍是重要的炒作題材。中短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)南方谷物庫(kù)存仍偏高，但6月之后進(jìn)口壓力或有緩解，需求方面，整體養(yǎng)殖利潤(rùn)表現(xiàn)一般，生豬利潤(rùn)回升，但盈利水平較低，禽類養(yǎng)殖利潤(rùn)明顯回落，飼料企業(yè)采購(gòu)心態(tài)謹(jǐn)慎。從估值角度，c2209合約升水釋放，而現(xiàn)貨后期因進(jìn)口壓力緩解及成本支撐在三季度仍有走強(qiáng)契機(jī)，這對(duì)期貨形成支撐。操作上，觀望。

生豬:現(xiàn)貨穩(wěn)中調(diào)整 期貨繼續(xù)上漲；
周五生豬期貨上漲，主力LH2209暫報(bào)19525元/噸，漲1.14%，現(xiàn)貨方面，河南報(bào)價(jià)16.4元/公斤-16.9元/公斤，較昨日下跌0.4元/公斤；山東報(bào)價(jià)17.1元/公斤-17.7元/公斤，較昨日持平。對(duì)于后市，未來(lái)1-3個(gè)月內(nèi)供需格局總體仍是趨于改善，且季節(jié)性規(guī)律來(lái)看，除去單邊熊市年份，6月-8月中旬現(xiàn)貨價(jià)格傾向于上漲，因而中期豬價(jià)上漲趨勢(shì)基本確立。從期貨來(lái)看，主力LH2209合約升水現(xiàn)貨2200元左右，反映市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)未來(lái)豬價(jià)樂(lè)觀的預(yù)期，近期現(xiàn)貨終于打破之前形成的震蕩區(qū)間而上行，有助于提振盤面多頭情緒，短期或形成震蕩偏強(qiáng)的格局。操作上，觀望。

來(lái)源：國(guó)信期貨