匯通財經(jīng)APP訊——國債：現(xiàn)券利率回暖 國債觀望；
穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的措施不斷落地，產(chǎn)業(yè)政策的政府支持同時需求貨幣政策的配合。促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)貸款導(dǎo)致貨幣需求增加。外部方面，美聯(lián)儲進(jìn)入加息周期，中美利率倒掛，在一定程度上制約了國內(nèi)貨幣政策。短期現(xiàn)券利率回暖，國債觀望。

股指：技術(shù)回落 股指多單暫離；
隨著穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的政策不斷落地，市場前期炒作相關(guān)政策支持的板塊也逐步冷卻，出現(xiàn)短期獲利回吐的需求。在技術(shù)層面上，有股市技術(shù)回落的需求。經(jīng)濟(jì)層面上，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的措施導(dǎo)致刺激經(jīng)濟(jì)的行業(yè)存在爆發(fā)的可能，但是推動整體性仍然需要時間修復(fù)，股指暫轉(zhuǎn)觀望。

貴金屬： 美債利率上行 金銀震蕩分化；
周二晚間，COMEX黃金期貨下跌0.1%報1838.8美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲0.8%報21.768美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2208主力合約報395.80元/克，下跌0.23%；滬銀2212主力合約報4727元/千克，上漲0.57%。周二晚間，美債利率上行，金銀震蕩分化。上周鮑威爾發(fā)言重申極為關(guān)注讓通脹回到聯(lián)儲的2%目標(biāo)。美聯(lián)儲6月會議加息再提速，在經(jīng)濟(jì)預(yù)測中上調(diào)通脹和失業(yè)率預(yù)測，下調(diào)GDP增速預(yù)測，滯漲前景跡象顯現(xiàn)。考慮到美國經(jīng)濟(jì)高位放緩衰退風(fēng)險上升，貴金屬下方支撐較強(qiáng)，關(guān)注黃金1800美元/盎司附近支撐，建議關(guān)注能源供給端問題緩解情況，若原油等商品價格大幅回落，貴金屬或?qū)⒏?，屆時調(diào)整后將迎來逢低做多的好機(jī)會。

鋅鎳：宏觀情緒暫時消退，鋅鎳謹(jǐn)慎做多；
周二晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲1.92%。北溪管道輸氣量仍然在低位，歐洲天然氣供給緊張，電力價格回到3月份高位，歐洲煉廠成本再度上行，外盤精煉鋅供給緊張局面難解。國內(nèi)鋅精礦加工費低位，供應(yīng)緊張局勢未改，但進(jìn)口礦盈利窗口短線打開，冶煉綜合利潤反超國產(chǎn)礦，有利于緩解國內(nèi)礦端緊張的局面。需求端，鍍鋅開工率下行，主因鋼材利潤壓縮嚴(yán)重。庫存方面，LME庫存低位且持續(xù)去庫，內(nèi)盤庫存去庫速度加快。整體來看，鋅基本面仍然處于中性偏多格局。美股止跌企穩(wěn)，宏觀情緒暫時平復(fù)，鋅謹(jǐn)慎看多。歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周二晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲0.28%?；久娣矫?，5月鎳鐵進(jìn)口量大增至49.21萬噸，同比增幅達(dá)到63.5%，需求端，國內(nèi)300系不銹鋼廠在庫存壓力下，6月排產(chǎn)減少，對鎳原料需求下降，鋼廠對于精煉鎳用量進(jìn)一步縮減。在新能源需求方面，MHP和高冰鎳經(jīng)濟(jì)性較鎳豆要好，下游減少對電解鎳需求。此外，印尼的鎳中間品回流也對國內(nèi)精煉鎳、硫酸鎳的生產(chǎn)提供了大量的原料支持，國內(nèi)主要生產(chǎn)廠家產(chǎn)量都有所增加，5月國內(nèi)精煉鎳總產(chǎn)量環(huán)比增加19.30%，預(yù)計6月產(chǎn)量將進(jìn)一步增加。從供需角度來看，鎳短期并不樂觀，現(xiàn)實改善節(jié)奏相對緩慢，但上期所庫存目前只有2564噸，2207合約存在多頭逼倉風(fēng)險。建議逢低做多。



花生：小幅反彈；
周二，花生期貨止跌反彈。主力合約PK2210小幅上漲，收10064，較上一交易日漲0.56%，增倉0.1萬手，持倉12萬手。夏季來臨，益海集團(tuán)各分廠已宣布停收，部分油廠也進(jìn)入季節(jié)性檢修、停產(chǎn)停榨狀態(tài)，壓榨進(jìn)度整體趨緩。綜合來看，當(dāng)前花生市場交易偏淡，新季花生減產(chǎn)幅度未定，前期減產(chǎn)預(yù)期炒作的情緒降溫，操作建議暫時觀望。

蘋果：延續(xù)上漲 關(guān)注新季套袋情況；
周二，蘋果期貨小幅拉漲。主力合約AP2210偏強(qiáng)震蕩，收8989，較上一交易日漲1.15%，減倉2萬手，持倉15萬手。陜西冷庫剩余貨源已經(jīng)不多，以咸陽個別客商存貨及陜北剩余部分貨源為主。甘肅地區(qū)余貨很少；山西產(chǎn)區(qū)剩余貨量也不大；但遼寧以及非蘋果主產(chǎn)區(qū)的存儲蘋果剩余量明顯高于往年同期。新季蘋果方面，山東產(chǎn)區(qū)逐漸進(jìn)入蘋果套袋階段，部分地區(qū)果農(nóng)反映坐果情況不均勻；陜西地區(qū)也逐漸進(jìn)入套袋階段，不少地區(qū)反映坐果不佳。

油脂：空頭減持 夜盤油脂減倉收漲；
周二CBOT豆油期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低約1%，因為產(chǎn)區(qū)天氣良好。7月期約收低0.42美分，報收73.37美分/磅。受此影響，夜盤連豆油觸底反彈，期價低位遭遇空頭集中離場。
周二BMD毛棕櫚油期貨漲跌互現(xiàn)，其中基準(zhǔn)合約試圖從此前連續(xù)四個交易日大跌的走勢中展開反彈，但是由于缺乏實質(zhì)利多支持，技術(shù)反彈乏力，連續(xù)第二日收在關(guān)鍵的5000令吉下方。9月毛棕櫚油較上一交易日上漲4令吉或0.08%，報收4,985令吉/噸。夜盤馬棕油低位震蕩收漲。受此影響，連棕油夜盤收漲，盤面減倉上行。
周二ICE加油菜籽期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低0.92%，旱區(qū)出現(xiàn)少量降雨，投機(jī)基金繼續(xù)獲利了結(jié)。7月期約收低19.20加元，報收1002.10加元/噸。夜盤菜油低位震蕩。在連續(xù)下挫后，市場消息面略顯匱乏，連棕油在萬元關(guān)口展開爭奪，本周市場或出現(xiàn)短暫修正。短線偏空操作為宜。

豆類：周邊市場拖累 美豆震蕩下挫；
周二CBOT大豆期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低1.2%，小麥和玉米大幅下跌帶來比價壓力。周末期間中西部地區(qū)出現(xiàn)熱浪天氣，許多分析師認(rèn)為作物初期生長階段的高溫天氣是有益的，而且本周的小雨有助于作物保持良好的態(tài)勢。7月期約收低21美分，報收1681美分/蒲式耳。連粕夜盤先抑后揚，市場收復(fù)前一日跌幅，抄底買盤入場拉動價格，不過近期美豆調(diào)整仍在進(jìn)行中，因此連粕震蕩或加劇，M2209仍在考驗4100一線的支撐有效性。操作上短線區(qū)間震蕩操作思路對待。

棉花: 美棉下跌 谷物走低及需求打壓；
美棉再度下挫，跟隨谷物疲弱走勢，市場對經(jīng)濟(jì)預(yù)期悲觀。12合約下跌4.44美分/磅，跌幅為3.75%。玉米、小麥以及大豆價格下跌，棉花承壓。外部環(huán)境整體疲弱也打壓棉價?；久嫔系弥莸膼毫犹鞖庥绊懭允故袌鰮?dān)憂，如果沒有足夠的降雨，棄種率將高企。夜盤鄭棉弱勢震蕩。短期國際市場維持弱勢，對鄭棉產(chǎn)生一定利空，關(guān)注前低一線支撐。操作上建議短線交易為主。

白糖: 原糖反彈 油價提振走勢；
原糖期貨小幅反彈，油價盤中漲勢提振。07合約上漲0.06美分/磅，漲幅為0.3%。巴西貨幣雷亞爾走強(qiáng)也抑制生產(chǎn)商出口，對糖價起到支撐。印度出口受限支撐糖市，但巴基斯坦考慮增加出口。夜盤鄭糖小幅震蕩?；久鎭砜?，國內(nèi)短期供應(yīng)壓力有限。更多受到外部影響?；钰呌谄剿蚕拗铺莾r下方空間。操作上建議短多思路為主，逢低做多。

生豬:現(xiàn)貨上漲 期貨震蕩；
周二生豬期貨震蕩，主力LH2209上漲0.51%,暫報19825元,現(xiàn)貨方面，河南報價17元/公斤-17.5元/公斤，較昨日上漲0.4元/公斤；山東生豬報價17.3元/公斤-17.9元/公斤，較昨日小漲0.2元/公斤；。基本面來看，能繁母豬存欄及仔豬出生數(shù)據(jù)來支持6-9月出欄量環(huán)比減少的預(yù)判，需求方面，公共衛(wèi)生事件沖擊大最大的時刻可能已經(jīng)過去，但恢復(fù)斜率較緩，而從季節(jié)性來看，除去單邊熊市年份，豬價6月到8月中基本上以上漲為主。結(jié)合供需定性判斷及季節(jié)性規(guī)律，現(xiàn)貨仍處于上行趨勢中。對于更遠(yuǎn)的預(yù)期來說，5月能繁母豬存欄環(huán)比上升，表明母豬供應(yīng)仍是具有較強(qiáng)的彈性，隨著豬價反彈及預(yù)期的改善，生豬去產(chǎn)能或已階段性結(jié)束，可能對明年3月之后形成供應(yīng)增量。期貨來看，當(dāng)前升水及盤面利潤對未來供應(yīng)壓力減輕及季節(jié)性上漲有較為充分的定價，當(dāng)前位置繼續(xù)看多做多性價比有限。價差方面可適度關(guān)注LH11-1月逢高做反套機(jī)會。

玉米:外盤谷物下挫 國內(nèi)玉米小跌；
周二CBOT玉米大幅下跌，12月合約收于701.5美分，跌幅4.23%,因小麥?zhǔn)袌鐾侠奂疤鞖飧纳?。國?nèi)夜盤大連玉米期貨小幅下跌，主力C2209暫報2890元/噸，跌0.17%.現(xiàn)貨方面，南北港口玉米價格穩(wěn)定，錦州港集港2800-2820元/噸，較昨日持平，廣東蛇口新糧散船2880-2900元/噸，集裝箱一級玉米報價2970-3000元/噸，較昨日提價30元，東北玉米價格表現(xiàn)堅挺，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸。基本面來看，目前現(xiàn)貨供需矛盾不突出，短期驅(qū)動不足，對于新作來看，中美烏播種面積減少，整體供需格局的預(yù)期仍難有太多改善空間，后期天氣炒作風(fēng)險仍難排除。操作上，觀望。

來源：國信期貨