匯通財經(jīng)APP訊——國債：現(xiàn)券利率或升 國債觀望；
李克強表示：沒有超發(fā)貨幣，目前貨幣政策主要指標(biāo)在正常區(qū)間，很重要的也是為了防通脹，為應(yīng)對新挑戰(zhàn)靈活實施貨幣政策留下空間。這種態(tài)度意味著國內(nèi)貨幣投放仍然有較大的空間，為穩(wěn)定經(jīng)濟持續(xù)提供流動性。外部方面，美聯(lián)儲進入加息周期，在一定程度上制約了央行層面的行為，短期貨幣需求回暖，國債轉(zhuǎn)為觀望。

股指：政策續(xù)穩(wěn) 股指多單暫離；
政策態(tài)度繼續(xù)求穩(wěn)，對外方面，中國將繼續(xù)提高對外開放水平，熱忱歡迎來中國投資興業(yè)，共享發(fā)展機遇。貨幣政策態(tài)度方面，沒有超發(fā)貨幣，目前貨幣政策主要指標(biāo)在正常區(qū)間，表明貨幣政策將會有更大空間。國常會表示進一步釋放汽車消費潛力，活躍二手車市場，支持新能源汽車消費。并未有新刺激熱點出現(xiàn)，股指多單暫離。

鋅鎳：鋅基本面較強，鎳受黑色系影響；
周三晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.92%。北溪管道輸氣量仍然在低位，歐洲天然氣供給緊張，電力價格回到3月份高位，歐洲煉廠成本再度上行，外盤精煉鋅供給緊張局面難解。國內(nèi)鋅精礦加工費低位，供應(yīng)緊張局勢未改，但進口礦盈利窗口短線打開，冶煉綜合利潤反超國產(chǎn)礦，有利于緩解國內(nèi)礦端緊張的局面。需求端，北方鍍鋅企業(yè)因利潤問題開工率下行，南方洪水影響運輸。庫存方面，LME庫存低位且持續(xù)去庫，內(nèi)盤庫存去庫速度加快。整體來看，鋅基本面仍然處于中性偏多格局。美股止跌企穩(wěn)，宏觀情緒暫時平復(fù)，鋅謹(jǐn)慎看多。歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周三晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌3.43%。基本面方面，5月鎳鐵進口量大增至49.21萬噸，同比增幅達到63.5%。需求端，本周下游采購不及預(yù)期，鋼材產(chǎn)業(yè)鏈近期連續(xù)暴跌，對不銹鋼市場產(chǎn)生壓力，影響終端需求。從供需角度來看，鎳短期并不樂觀，但上期所庫存目前只有2564噸，2207合約存在多頭逼倉風(fēng)險。建議暫時觀望，待鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈情緒殺跌消退后，逢低做多。

貴金屬：美聯(lián)儲承認(rèn)衰退可能 貴金屬下方有支撐；
周三晚間，COMEX黃金期貨下跌0.1%報1838.4美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌1.6%報21.421美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2208主力合約報397.02元/克，上漲0.15%；滬銀2212主力合約報4672元/千克，下跌0.57%。周三晚間，鮑威爾國會聽證會發(fā)言重申致力于讓通脹回到聯(lián)儲的2%目標(biāo)，并承認(rèn)美國經(jīng)濟有衰退可能性，隔夜金銀略有反彈。美聯(lián)儲6月會議加息再提速，在經(jīng)濟預(yù)測中上調(diào)通脹和失業(yè)率預(yù)測，下調(diào)GDP增速預(yù)測，滯漲前景跡象顯現(xiàn)。考慮到美國經(jīng)濟高位放緩衰退風(fēng)險上升，貴金屬下方支撐較強，關(guān)注黃金1800美元/盎司附近支撐，建議關(guān)注能源供給端問題緩解情況，若原油等商品價格大幅回落，貴金屬或?qū)⒏瑢脮r調(diào)整后將迎來逢低做多的好機會。

花生：產(chǎn)區(qū)降雨 或緩解旱情；
周三，花生期貨大幅下跌。主力合約PK2210午后深跌，較上一交易日跌3.71%，期價失守10000元/噸的關(guān)口，收9700元/噸，持倉12萬手變化不大?；ㄉ鮿莸脑颍环矫嬖谟谀壳耙咽羌竟?jié)性消費淡季，產(chǎn)地舊米交易平淡；另一方面，前期減產(chǎn)預(yù)期炒作情緒降溫，花生屬于小品種，受資金影響較大，行情波動加劇。綜合來看，目前花生進入消費淡季，交易平淡；新季花生暫未大面積收獲，減產(chǎn)預(yù)期炒作情緒轉(zhuǎn)弱，受資金影響大幅下挫，行情波動加劇，操作建議暫時觀望，等待新季指引。

白糖: 原糖收低 金融形勢影響；
原糖期貨下挫，金融負(fù)面形勢拖累。07合約下跌0.21美分/磅，跌幅為1.1%?；久嫔先源嬷С?。菲律賓糖產(chǎn)量不足，精煉計劃推遲，國內(nèi)短缺問題嚴(yán)重。印度出口受限支撐糖市。但糖價反彈更多受制于普遍市場的低迷走勢。夜盤鄭糖小幅震蕩。基本面來看，國內(nèi)短期供應(yīng)壓力有限。更多受到外部影響?；钰呌谄剿蚕拗铺莾r下方空間。操作上建議短多思路為主，逢低做多。



蘋果：減產(chǎn)已成定局 核心驅(qū)動是消費；
周三，蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2210偏弱震蕩，收8955，較上一交易日跌0.52%，減倉0.3萬手至持倉14萬手。減產(chǎn)或已成定局，市場對于新季減產(chǎn)也無明顯分歧，而對于減產(chǎn)幅度的兌現(xiàn)，還需要等待后期修正數(shù)據(jù)。整體而言，蘋果進入銷售尾期，產(chǎn)地交易不旺。新季蘋果方面，具體種植面積的下滑幅度需要繼續(xù)關(guān)注產(chǎn)區(qū)動態(tài)。暫無更多明顯驅(qū)動，操作建議高位區(qū)間震蕩思路對待。

棉花: 美棉大幅下跌 經(jīng)濟衰退憂慮；
美棉再度大幅下挫，市場對經(jīng)濟預(yù)期悲觀。12合約下跌5.78美分/磅，跌幅為5.08%。雖然基本面上得州的惡劣天氣影響仍使市場擔(dān)憂，如果沒有足夠的降雨，棄種率將高企。但宏觀面壓力較大，加息導(dǎo)致經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂升溫，資金從農(nóng)產(chǎn)品市場外流，尤其是棉花。夜盤鄭棉再度刷新低點。短期國際市場維持弱勢，對鄭棉產(chǎn)生利空。但盤面如果延續(xù)大幅減倉，或有止跌可能。短期波動較大，操作上建議短線交易為主。

油脂：馬棕油承壓下挫 全球油脂跌勢延續(xù)；
周三CBOT豆油期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低4.1%，因為馬來西亞棕櫚油及國際原油期貨大跌。7月期約收低2.71美分，報收70.66美分/磅。受此影響，夜盤連豆油跳低開，此后期價回補跳空缺口，價格重心進一步下挫。截止收盤Y2209收10340，跌310（-2.91%）。
周三BMD毛棕櫚油期貨暴跌近10%，隨著印尼棕櫚油出口加快，外部市場大幅下跌，技術(shù)性賣盤涌出。9月毛棕櫚油期約下跌482令吉或9.68%，報收4,498令吉/噸。夜盤馬棕油低位震蕩收漲。受此影響，連棕油夜盤繼續(xù)下行。盤面先抑后揚。截止收盤P2209收9552，跌398（-4%）.
周三ICE加油菜籽期貨市場繼續(xù)大幅下跌，其中基準(zhǔn)期約下跌4.38%，因為多頭獲利了結(jié)。7月期約收低50.20加元，報收951.90加元/噸。夜盤菜油震蕩下挫。近期馬棕油的重磅下挫，引發(fā)全球油脂的集體跳水，印尼出口許可證發(fā)放加速，抑制馬棕油出口，勞工的輸送讓馬來勞工問題進一步緩解，產(chǎn)量有望增加，馬棕油承壓凸顯。整體市場偏空情緒高漲，在連續(xù)下挫后，市場未能有所修正，謹(jǐn)防短期出現(xiàn)修正行情。短線偏空操作為宜。

豆類：油脂下挫拖累 美豆大幅下挫；
周三CBOT大豆期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低2.3%，因為馬來西亞棕櫚油和國際原油大幅下挫，對豆價構(gòu)成了壓力。7月期約收低28.25美分，報收1652.75美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤先抑后揚，重心下挫，市場整體依然處于悲觀情緒中，近期美豆市場因周邊市場拖累而不斷下挫，自身天氣炒作題材并沒有太大的空間，短期在天氣炒作沒有升溫前，市場依然處于相對疲軟行情中，連粕或跟隨美豆震蕩疲軟，M2209合約整數(shù)關(guān)口不斷跌破，4000點心理防線一旦跌破，市場或?qū)⒔Y(jié)束漲勢。操作上短線操作對待。

玉米:短期驅(qū)動不足 玉米走勢偏弱；
周三夜盤大連玉米期貨走勢偏弱，主力C2209暫報2861元/噸，跌0.38%，現(xiàn)貨方面，北港口玉米價格穩(wěn)定，錦州港集港2800-2820元/噸，較昨日持平，廣東蛇口新糧散船2880-2900元/噸，集裝箱一級玉米報價2970-3000元/噸，較昨日持平，東北玉米價格表現(xiàn)堅挺，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸?；久鎭砜?，目前現(xiàn)貨供需矛盾不突出，短期驅(qū)動不足，對于新作來看，中美烏播種面積減少，整體供需格局的預(yù)期仍難有太多改善空間，后期天氣炒作風(fēng)險仍難排除。操作上，觀望。

生豬:多頭減倉 期價下跌；
周三生豬期貨下跌，主力LH2209下跌1.87%,暫報19390元,現(xiàn)貨方面，河南報價17.3元/公斤-17.8元/公斤，較昨日小漲0.3元/公斤；山東報價17.7元/公斤-18.3元/公斤，較昨日上漲0.4元/公斤?；久鎭砜矗芊蹦肛i存欄及仔豬出生數(shù)據(jù)來支持6-9月出欄量環(huán)比減少的預(yù)判，需求方面，公共衛(wèi)生事件沖擊大最大的時刻可能已經(jīng)過去，但恢復(fù)斜率較緩，而從季節(jié)性來看，除去單邊熊市年份，豬價6月到8月中基本上以上漲為主。結(jié)合供需定性判斷及季節(jié)性規(guī)律，現(xiàn)貨仍處于上行趨勢中。對于更遠(yuǎn)的預(yù)期來說，5月能繁母豬存欄環(huán)比上升，表明母豬供應(yīng)仍是具有較強的彈性，隨著豬價反彈及預(yù)期的改善，生豬去產(chǎn)能或已階段性結(jié)束，可能對明年3月之后形成供應(yīng)增量。期貨來看，當(dāng)前升水及盤面利潤對未來供應(yīng)壓力減輕及季節(jié)性上漲有較為充分的定價，當(dāng)前位置繼續(xù)看多做多性價比有限。價差方面可適度關(guān)注LH11-1月逢高做反套機會。

來源：國信期貨