匯通財經APP訊——鋅鎳：宏觀主導盤面，鋅鎳暫時觀望；
周一滬鋅主力合約較前一交易日下跌3.36%。美聯(lián)儲鷹派態(tài)度明顯，歐美經濟衰退風險增加，宏觀施壓有色板塊?；久娣矫?，北溪管道輸氣量仍然在低位，歐洲天然氣供給緊張，電力價格回到3月份高位，歐洲煉廠成本再度上行。LME現(xiàn)貨高升水期貨，外盤鋅錠供應比較緊張。國內鋅精礦加工費低位，供應緊張局勢未改，但進口礦盈利窗口短線打開，冶煉綜合利潤反超國產礦，有利于緩解國內礦端緊張的局面。需求端，鍍鋅企業(yè)開工率低位。庫存方面，LME庫存低位且持續(xù)去庫，內盤庫存因貿易商出口套利去庫速度加快，內盤庫存轉移有利于緩解外盤供應緊張問題。近期宏觀主導盤面走勢，在短線暴跌后觀察市場情緒發(fā)酵情況，建議暫時觀望。另外歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周一滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.39%。基本面方面，5月鎳鐵進口量大增至49.21萬噸，同比增幅達到63.5%。需求端，6月不銹鋼企業(yè)減產，對鎳影響較大。而新能源領域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。鎳短期供需不樂觀。近期鎳價暴跌屬于短線的宏觀和基本面共振。但短期鎳價下行速度過快，一方面有資金空頭獲利平倉，另一方面純鎳與硫酸鎳之間的價差倒掛將因鎳價暴跌而得到調整，純鎳經濟性上升，硫酸鎳企業(yè)會重新采購鎳豆。近段時間國內各城市都出臺了新能源汽車消費促進政策，下半年國內新能源汽車消費仍有支撐。而目前電解鎳庫存處在低位，一旦市場情緒平復，需求階段性上行都會引起鎳價大幅反彈。當前已鎳價不適宜追空，暫時觀望。

貴金屬：金銀震蕩偏強 關注俄羅斯黃金供應影響；
周一，黃金白銀期貨震蕩偏強。截至14:30，滬金主力合約AU2208暫報395.98元/克，上漲0.05%，滬銀主力合約AG2212暫報4633元/千克，上漲1.22%。周末期間，外媒報道英美日加將牽頭G7禁止進口俄羅斯黃金，俄羅斯黃金年產量占全球10%僅次于中國，實質性影響有限，但或將擾動市場對供應的預期。歐美國PMI均下行，經濟增長邊際上持續(xù)放緩。市場衰退預期升溫。美聯(lián)儲6月會議加息再提速，在經濟預測中上調通脹和失業(yè)率預測，下調GDP增速預測，滯漲前景跡象顯現(xiàn)，貴金屬下方支撐較強，關注黃金1800美元/盎司附近支撐。建議關注能源供給端問題緩解情況，若原油等商品價格大幅回落，貴金屬或將跟跌，屆時調整后將迎來逢低做多的好機會。



蘋果：產區(qū)降雨 關注新季種植動態(tài)；
周一，蘋果期貨大幅上漲。主力合約AP2210偏強震蕩，較上一交易日漲逾2%左右，減倉0.7萬手，持倉14萬手。季節(jié)性消費淡季，蘋果下游市場交易不旺，好貨價格有支撐，品質差的貨源價格偏弱。冷庫存儲商部分著急出貨，而部分看好中秋節(jié)市場。新季蘋果方面，山東多地降雨，目前處在果實膨大期，關注新季生長情況。市場對于減產也無明顯分歧，而對于減產幅度的兌現(xiàn)，還需要等待后期修正數(shù)據(jù)。操作建議逢低做多思路對待。

花生：產區(qū)逢雨 或緩解旱情；
周一，花生期貨大幅下跌。主力合約PK2210震蕩下行，較上一交易日跌1%左右，增倉1萬手，持倉13萬手。當前處在舊季花生消耗庫存的階段，也是季節(jié)性消費淡季，交易平淡，價格波動有限?；ㄉ鷮儆谛∑贩N，受資金影響較大。新季花生暫未大面積收獲，減產預期炒作情緒轉弱。繼續(xù)關注天氣情況對新花生長勢的影響。操作建議暫時觀望，等待新季指引。

棉花：鄭棉維持低迷 短線交易為主；
周一，鄭棉全天維持弱勢，成交和持倉顯著減少?，F(xiàn)貨指數(shù)價格大幅下跌，3128B指數(shù)較前一日下調744元/噸。國際市場來看，宏觀方面加息壓力下需求預期轉弱，棉價持續(xù)走弱。國內來看，基本面壓力較大，下游需求疲弱。但短期快速大幅下跌后，商品企穩(wěn)或限制棉價繼續(xù)下行。另外，關注政策方面的變化。操作上建議短線交易為主。

白糖：鄭糖下測支撐 現(xiàn)貨價格持穩(wěn)；
周一，鄭糖早盤下挫后震蕩回升，成交持倉變化不大。國際市場來看，商品承壓對于糖價有一定拖累，雖然汽油價格下調導致乙醇價格下滑，但是以目前的糖價和乙醇相比仍缺乏競爭力，下方18美分一線存在支撐。國內基本面來看，總體庫存壓力有限。鄭糖短期調整尋找支撐?，F(xiàn)貨企穩(wěn)，對于盤面或存支撐。操作上建議中期仍以短多思路為主。

玉米: 縮量震蕩 中線偏多；
周一大連玉米期貨縮量震蕩，主力C2209暫報2799元/噸，漲0.18%。南北港口玉米價格穩(wěn)定，錦州港集港2800-2820元/噸，較昨日持平，廣東蛇口新糧散船2840-2860元/噸，較上周五降價30元，集裝箱一級玉米報價2960-2980元/噸，較昨日降價10元，東北玉米價格弱勢盤整，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸?；久鎭砜矗瑖鴥扔衩卓傮w供需緊平衡，目前隨著余糧的逐步消耗，下方支撐或漸強。對于新作來看，中美烏播種面積減少，整體供需格局的預期仍難有太多改善空間，后期天氣炒作風險仍難排除。從期貨來看，經過上周的大幅下跌，目前盤面升水已經被抹去，考慮到國內種植成本及進口成本，玉米估值優(yōu)勢已經顯現(xiàn)。操作上，逢低買入。

生豬:現(xiàn)貨助力 期價大漲；
周一生豬期貨大幅上漲，主力LH2209上漲5.46%,暫報20775元,現(xiàn)貨方面，全國各地豬價大面積上漲，其中河南報價18.4元/公斤-18.9元/公斤，較昨日上漲0.6元/公斤；山東報價18.7元/公斤-19.3元/公斤，較昨日上漲0.6元/公斤。基本面來看，能繁母豬存欄及仔豬出生數(shù)據(jù)來支持6-9月出欄量環(huán)比減少的預判，需求方面，公共衛(wèi)生事件沖擊大最大的時刻可能已經過去，但恢復斜率較緩，而從季節(jié)性來看，除去單邊熊市年份，豬價6月到8月中基本上以上漲為主。結合供需定性判斷及季節(jié)性規(guī)律，現(xiàn)貨仍處于上行趨勢中。對于更遠的預期來說，5月能繁母豬存欄環(huán)比上升，表明母豬供應仍是具有較強的彈性，隨著豬價反彈及預期的改善，生豬去產能或已階段性結束，可能對明年3月之后形成供應增量。期貨來看，當前升水及盤面利潤對未來供應壓力減輕及季節(jié)性上漲有較為充分的定價，當前位置繼續(xù)看多做多性價比有限。操作上，建議逢高套保為主；價差方面可適度關注LH11-1月逢高做反套機會。

來源：國信期貨