匯通財(cái)經(jīng)APP訊——股指：權(quán)重拉升，股指多單輕倉；
近期股市板塊輪動(dòng)效果較好，前期炒作較高的汽車板塊大幅下挫，隨后白酒板塊大幅反彈，由于白酒板塊權(quán)重較大，對(duì)指數(shù)形成較為積極的貢獻(xiàn)。從短期角度，多數(shù)個(gè)股反彈空間較大，有技術(shù)回調(diào)壓力。從指數(shù)來看，由于資金逐步輪換到大權(quán)重板塊，指數(shù)仍然有較強(qiáng)的支撐效應(yīng)，股指多單輕倉。

國債：利率企穩(wěn)，國債觀望；
隨著半年末的到來，央行近期公開市場操作逆回購規(guī)模增大。市場日千億規(guī)模逆回購，短期貨幣利率開始回落。銀行間方面，資金更多的應(yīng)用于短期流動(dòng)性，而中長期資金信貸有望減弱，短期貨幣利率回落，國債高位回調(diào)轉(zhuǎn)為企穩(wěn)。國債暫時(shí)觀望。

銅鋁：海外資產(chǎn)重估重挫 銅鋁再現(xiàn)抵抗式下跌；
上半年收官，國際金融市場面臨近階段金融市場直面歐美滯脹和經(jīng)濟(jì)硬著陸威脅，在此背景下各主要經(jīng)濟(jì)體相關(guān)政策調(diào)整面臨極大考驗(yàn)，可能引發(fā)大類資產(chǎn)波動(dòng)持續(xù)劇烈動(dòng)蕩。截至周四收盤，倫銅期貨收?qǐng)?bào)在8237.5美元/噸，下跌2.05%，倫鋁期貨報(bào)在2444美元/噸，下跌1.15%。當(dāng)晚夜盤國內(nèi)銅鋁期貨回落，滬銅主力Cu2208報(bào)63070元/噸，下跌1.76%，滬鋁主力合約Al2208報(bào)19010元/噸，下跌1.04%。色等大宗商品預(yù)計(jì)三季度也將雙向波動(dòng)顯著，支撐主要來自國內(nèi)外市場的低庫存下剛性需求潛力，但上方受到金融市場風(fēng)險(xiǎn)偏好不穩(wěn)的極大限制，警惕海外滯漲衰退下的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加大威脅，建議投機(jī)客戶對(duì)有色板塊短期謹(jǐn)慎觀望，機(jī)構(gòu)對(duì)沖頭寸注意短期擾動(dòng)，產(chǎn)業(yè)套保聚焦期現(xiàn)基差，注意風(fēng)控和資金管理。

貴金屬：美債利率下行 貴金屬震蕩偏弱；
周四晚間，COMEX黃金期貨下跌0.6%報(bào)1807.3美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌1.9%報(bào)20.352美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2208主力合約報(bào)390.30元/克，下跌0.84%；滬銀2212主力合約報(bào)4457元/千克，下跌1.63%。周四晚間，10年期美債利率回落至3%附近，5月核心PCE同比增4.7%有所回落，金銀震蕩下跌。美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議加息再提速，在經(jīng)濟(jì)預(yù)測中上調(diào)通脹和失業(yè)率預(yù)測，下調(diào)GDP增速預(yù)測，滯漲前景跡象顯現(xiàn)，貴金屬下方支撐較強(qiáng)，關(guān)注黃金1800美元/盎司附近支撐。建議關(guān)注能源供給端問題緩解情況，若原油等商品價(jià)格大幅回落，貴金屬或?qū)⒏?，屆時(shí)調(diào)整后將迎來逢低做多的好機(jī)會(huì)。

鋅鎳：宏觀壓力再起，鋅鎳承壓；
周四晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌3.94%?；久娣矫?，北溪管道輸氣量仍然在低位，歐洲天然氣供給緊張，電力價(jià)格回到3月份高位，歐洲煉廠成本再度上行，外盤鋅錠供應(yīng)比較緊張。國內(nèi)鋅精礦加工費(fèi)低位，供應(yīng)緊張局勢(shì)未改，但進(jìn)口礦盈利窗口短線打開，冶煉綜合利潤反超國產(chǎn)礦，有利于緩解國內(nèi)礦端緊張的局面。需求端，鍍鋅企業(yè)開工率低位。庫存方面，LME庫存低位且持續(xù)去庫，內(nèi)盤庫存因貿(mào)易商出口套利去庫速度加快，內(nèi)盤庫存轉(zhuǎn)移有利于緩解外盤供應(yīng)緊張問題。昨晚公布的美國PCE年化數(shù)據(jù)超預(yù)期，美國通脹壓力高企，外盤宏觀壓力仍存。短期鋅價(jià)自身基本面矛盾不突出，宏觀主導(dǎo)盤面，預(yù)計(jì)偏弱震蕩。歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周四晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌1.99%?；久娣矫妫?月鎳鐵進(jìn)口量大增至49.21萬噸，同比增幅達(dá)到63.5%。需求端，6月不銹鋼企業(yè)減產(chǎn)，對(duì)鎳影響較大。而新能源領(lǐng)域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。鎳短期供需不樂觀。但短期鎳價(jià)快速下行后，一方面有資金空頭獲利平倉，另一方面純鎳與硫酸鎳之間的價(jià)差得到了一定調(diào)整，純鎳經(jīng)濟(jì)性有所上升。短期宏觀仍然有壓力，鎳價(jià)或進(jìn)入震蕩走勢(shì)。關(guān)注歐美制裁俄羅斯的后續(xù)進(jìn)展。

花生：小幅下跌 關(guān)注新季；
周四，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2210偏弱震蕩，收9712，較上一交易日跌0.27%，小幅增倉，持倉12萬手。河南白沙花生交易零星，大雜花生產(chǎn)區(qū)交易處于掃尾階段，價(jià)格穩(wěn)定。天氣預(yù)報(bào)顯示東北部分產(chǎn)區(qū)或再度迎來降雨，關(guān)注產(chǎn)地積水的情況。新季暫未收獲，操作建議觀望。

蘋果：關(guān)注舊季收尾價(jià)格；
周四，蘋果期貨大幅下跌。主力合約AP2210震蕩下行后維持低位震蕩，收8786，較上一交易日跌1.52%，減倉0.7萬手，持倉13萬手。截至6月30日，全國冷庫周度出貨量在14.3萬噸左右，環(huán)比增加1萬噸，是去年同期一半的水平，但去年此時(shí)已經(jīng)跌價(jià)清庫。目前主流成交價(jià)格重心雖有下移，但好貨價(jià)格仍是企穩(wěn)狀態(tài)。我們需要觀察舊季蘋果的收尾價(jià)格，可以作為新季開秤價(jià)參考。由于今年減產(chǎn)確定，預(yù)計(jì)開秤價(jià)不會(huì)低于去年，產(chǎn)地信心較為充足，我們預(yù)估在3.5元/斤左右。對(duì)于減產(chǎn)幅度的兌現(xiàn)，還需要等待后期修正數(shù)據(jù)。操作建議逢低做多思路對(duì)待。

油脂：原油走低拖累 國際油脂大幅下挫；
周四CBOT豆油期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低3.8%，主要是因?yàn)槎褂弯N售低迷，國際原油期貨走低。12月期約收低2.52美分，報(bào)收64.46美分/磅。受此影響，夜盤連豆油震蕩下行。截止收盤Y2209收10060，跌232（-2.25%）。
周四BMD毛棕櫚油期貨上漲，因?yàn)橛∧峥紤]提高生物柴油的強(qiáng)制摻混比例。但是本月仍創(chuàng)出2008年金融危機(jī)以來的最大單月跌幅。9月毛棕櫚油期約收高9令吉或0.18%，報(bào)收4,912令吉/噸。夜盤馬棕油大幅下挫。受此影響，連棕油夜盤低開低走，震蕩回落。截止收盤P2209收9212，跌334（-3.5%）。
周四ICE加油菜籽期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低1.5%，主要受到外部植物油市場下挫的拖累。加拿大統(tǒng)計(jì)局將于下周發(fā)布播種面積數(shù)據(jù)。分析師預(yù)計(jì)2022年油菜籽播種面積為2020到2270萬英畝，相比之下，上年為2248萬英畝。11月期約收低13.60加元，報(bào)收878.50加元/噸。夜盤菜油震蕩收跌。國際原油回落加重了市場悲觀情緒，市場震蕩下行，空頭拋壓再度出現(xiàn)，盤面增倉下行。市場弱勢(shì)行情凸顯，偏空操作為宜。

豆類：周邊利空抵消報(bào)告利多 美豆震蕩下挫；
周四CBOT大豆期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低1.4%。美豆播種面積預(yù)計(jì)在8833萬英畝大豆，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場預(yù)期，一度提振大豆期貨上漲，但是國際原油期貨下挫，經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇，季度庫存超過預(yù)期，天氣形勢(shì)整體向好，大豆出口銷售疲軟。市場涌現(xiàn)大量拋盤，對(duì)大豆期貨構(gòu)成壓力。11月期約收低20.25美分，報(bào)收1458美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤高位震蕩，周五市場或因美豆回落會(huì)補(bǔ)跌，市場低位弱勢(shì)震蕩延續(xù)。操作上短線操作為宜。



玉米:種植面積上調(diào) 美玉米下跌；
周四夜盤大連玉米期貨下跌，主力C2209暫報(bào)2754元/噸，跌1.33%。CBOT玉米收?qǐng)?bào)623.25美分，跌4.59%，因USDA種植面積報(bào)告顯示新季玉米面積高于早前的預(yù)期?，F(xiàn)貨方面，南北港口玉米價(jià)格穩(wěn)定，錦州港集港2800-2820元/噸，較昨日持平，廣東蛇口新糧散船2840-2860元/噸，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)2960-2990元/噸，較昨日持平，東北玉米價(jià)格弱勢(shì)盤整，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸?；久鎭砜矗瑖鴥?nèi)玉米總體供需緊平衡，隨著余糧的逐步消耗，后期下方支撐或漸強(qiáng)，目前盤面升水已經(jīng)被抹去，考慮到國內(nèi)種植成本及進(jìn)口成本，玉米估值優(yōu)勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)。操作上，逢低買入。

生豬:現(xiàn)貨上漲 期貨偏強(qiáng)震蕩；
周四生豬調(diào)整，主力LH2209漲0.87%,暫報(bào)20795元?，F(xiàn)貨方面，河南報(bào)價(jià)19.8元/公斤-20.3元/公斤，較昨日持平；山東報(bào)價(jià)21.2元/公斤-21.8元/公斤，較昨日上漲0.5元/公斤；?；久鎭砜?，能繁母豬存欄及仔豬出生數(shù)據(jù)來支持6-9月出欄量環(huán)比減少的預(yù)判，需求方面，公共衛(wèi)生事件沖擊大最大的時(shí)刻可能已經(jīng)過去，但恢復(fù)斜率較緩，而從季節(jié)性來看，除去單邊熊市年份，豬價(jià)6月到8月中基本上以上漲為主。結(jié)合供需定性判斷及季節(jié)性規(guī)律，現(xiàn)貨仍處于上行趨勢(shì)中。對(duì)于更遠(yuǎn)的預(yù)期來說，5月能繁母豬存欄環(huán)比上升，表明母豬供應(yīng)仍是具有較強(qiáng)的彈性，隨著豬價(jià)反彈及預(yù)期的改善，生豬去產(chǎn)能或已階段性結(jié)束，可能對(duì)明年3月之后形成供應(yīng)增量。期貨來看，當(dāng)前盤面利潤對(duì)未來供應(yīng)壓力減輕及季節(jié)性上漲有較為充分的定價(jià)，當(dāng)前位置繼續(xù)看多做多性價(jià)比有限。操作上，建議逢高套保為主；價(jià)差方面可適度關(guān)注LH11-1月逢高做反套機(jī)會(huì)。

棉花: 美棉上漲 種植面積高于預(yù)期；
美棉小幅上漲，棉紡廠買盤提振。12合約上漲1.36美分/磅，漲幅為1.4%。種植面積1247.8萬英畝，高于市場預(yù)期，數(shù)據(jù)發(fā)布后棉價(jià)盤中下跌。但總體來看，由于干燥天氣，美棉生長狀況惡化。對(duì)于美棉價(jià)格有所支撐。紡織廠在低位也開始出現(xiàn)買盤提振棉價(jià)。夜盤鄭棉小幅震蕩。短期仍在修復(fù)前期的下跌中，上方18000-18200元/噸一線存在壓力。操作上建議短線交易為主。

白糖: 原糖近月上漲 鄭糖繼續(xù)震蕩整理；
原糖期貨近月合約延續(xù)反彈，預(yù)計(jì)交割量有限。07合約上漲0.28美分/磅，漲幅為1.5%。7月交割量預(yù)計(jì)50萬噸。歷史同期來看，并不算高的交割量，關(guān)注最終數(shù)據(jù)。短期巴西生產(chǎn)數(shù)據(jù)支撐，且出口有所增加，支撐糖價(jià)反彈。夜盤鄭糖小幅震蕩。基本面來看，國內(nèi)短期供應(yīng)壓力有限。更多受到外部影響。外盤18美分一線獲得支撐。鄭糖下方空間被限制，但投機(jī)資金做空意愿較強(qiáng)，上行也承壓。操作上建議短線交易為主。

來源：國信期貨