匯通財(cái)經(jīng)APP訊——原油：供應(yīng)偏緊 油價(jià)短期維持震蕩；
周一國(guó)內(nèi)原油期貨價(jià)格小幅震蕩反彈。美國(guó)能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日當(dāng)周，美國(guó)原油產(chǎn)量1210萬(wàn)桶/日，較前一周增加10萬(wàn)桶/日。美國(guó)原油進(jìn)口量599.8萬(wàn)桶/日，較前一周減少23萬(wàn)桶/日。美國(guó)原油出口量338萬(wàn)桶/日，較前一周減少19萬(wàn)桶/日。美國(guó)原油加工量1666.6萬(wàn)桶/日，較前一周增加40萬(wàn)桶/日；煉油廠開工率95%，較上周提升1%。截至6月24日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存量4.15566億桶，較前一周減少276萬(wàn)桶；美國(guó)俄克拉荷馬州庫(kù)欣地區(qū)原油庫(kù)存2126.1萬(wàn)桶，較前一周減少78萬(wàn)桶。數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，美國(guó)汽油庫(kù)存量2.21608億桶，比前一周增加265萬(wàn)桶；餾分油庫(kù)存量為1.12401億桶，比前一周增加256萬(wàn)桶。美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存連續(xù)兩周下降，戰(zhàn)略儲(chǔ)備庫(kù)繼續(xù)下降，均對(duì)油市形成一定支撐；不過(guò)汽油及餾分油庫(kù)存增加，而且旺季下需求不及預(yù)期帶來(lái)利空壓制。利比亞供應(yīng)中斷以及挪威可能停產(chǎn)超過(guò)了經(jīng)濟(jì)放緩可能抑制需求的推測(cè)，國(guó)際油價(jià)出現(xiàn)反彈。利比亞國(guó)家石油公司周四宣布在埃斯塞德港和拉斯拉努夫港以及埃爾費(fèi)爾油田遭遇不可抗力。該國(guó)原油產(chǎn)量大幅下降，每日出口量在36.5萬(wàn)至40.9萬(wàn)桶之間，比“正常情況下”的產(chǎn)量減少了86.5萬(wàn)桶。技術(shù)面，油價(jià)SC2208短期或維持震蕩。操作建議：震蕩思路操作。

橡膠：輪胎終端需求欠佳 膠價(jià)維持震蕩運(yùn)行；
周一滬膠小幅震蕩反彈?，F(xiàn)貨方面，今日滬膠上漲運(yùn)行為主，上海市場(chǎng)天然橡膠現(xiàn)貨價(jià)格重心跟隨盤面上調(diào)150-200元/噸，聽聞業(yè)者反映市場(chǎng)詢盤氣氛降溫，多觀望為主，整體成交氣氛一般，主流參考價(jià)格如下所示：21年全乳價(jià)格為13000-13050元/噸，越南3L/混合膠價(jià)格為12900-12950元/噸附近，實(shí)單具體商談。下游輪胎行業(yè)短期仍難有明顯改善，企業(yè)訂單薄弱疊加成品庫(kù)存消化緩慢均對(duì)整體開工形成負(fù)向反饋，下游企業(yè)因終端需求欠佳整體提產(chǎn)積極性較差，從而對(duì)原材料采購(gòu)需求多為剛需少量為主，橡膠價(jià)格缺乏需求端的有效支撐。供應(yīng)端，無(wú)惡劣氣候影響下，新膠供應(yīng)將進(jìn)一步提升。技術(shù)面，膠價(jià)RU2209或?qū)⒕S持震蕩運(yùn)行。操作建議：震蕩思路操作。



瀝青：供應(yīng)回升 瀝青價(jià)格穩(wěn)定；
周一，國(guó)際原油小幅度上漲，瀝青價(jià)格震蕩。本周全國(guó)瀝青煉廠開工率回升明顯，開工率為27%，煉廠利潤(rùn)有所回升，市場(chǎng)供應(yīng)量提高。庫(kù)存方面，受開工率不足的影響，進(jìn)入五月以來(lái)，國(guó)內(nèi)瀝青庫(kù)存率持續(xù)走低，截至6月29日全國(guó)瀝青煉廠庫(kù)存率僅為34%左右，若供應(yīng)持續(xù)不足，庫(kù)存壓力或增大。進(jìn)口方面，受成本端影響，進(jìn)口瀝青價(jià)格穩(wěn)中有升，致使進(jìn)口瀝青人民幣完稅價(jià)格居高不下且資源量較為緊張。近期受天氣和資金影響，需求釋放緩慢。

燃料油：成本端穩(wěn)定 近期高硫走勢(shì)偏弱；
周一，國(guó)際原油穩(wěn)中有升，燃料油下挫。近期焦化、催化裂化裝置利潤(rùn)持續(xù)走低，影響燃料油價(jià)格。部分煉廠仍在進(jìn)行停產(chǎn)檢修，但目前需求整體平淡，出口情況較為穩(wěn)定。國(guó)內(nèi)內(nèi)貿(mào)燃料油利潤(rùn)表現(xiàn)較為穩(wěn)定，北方船燃價(jià)格近期走低，但是南方價(jià)格較為穩(wěn)定，南北方船燃價(jià)差持續(xù)走大。國(guó)際夏季燃料發(fā)電需求持續(xù)旺盛，中東等國(guó)家對(duì)燃油需求較為穩(wěn)定。國(guó)內(nèi)需求平淡，但國(guó)際需求穩(wěn)定，燃油價(jià)格近期區(qū)間震蕩。

鐵礦石：空頭情緒延續(xù) 盤面弱勢(shì)震蕩；
周一鐵礦石在大幅下挫后窄幅震蕩。宏觀情緒方面，市場(chǎng)交易衰退預(yù)期，大宗商品整體回落。產(chǎn)業(yè)端，在上周終端需求走好后，隨著盤面下跌，終端需求又開始萎縮，此階段終端需求雖然存在，但買漲不買跌的心態(tài)下導(dǎo)致并不穩(wěn)定。鋼廠持續(xù)減產(chǎn)，對(duì)應(yīng)鐵礦的需求下滑，國(guó)內(nèi)6月份宏觀數(shù)據(jù)走強(qiáng)，遠(yuǎn)期需求有希望環(huán)比走好，但鋼廠目前非常悲觀，主要精力放在打壓原料，鐵礦石港口庫(kù)存微增，鋼廠庫(kù)存下降，鋼廠再次開啟去庫(kù)模式。供應(yīng)端，主流礦石即將開始沖量，發(fā)運(yùn)大概率持續(xù)回升。短期在支撐位可能面臨震蕩，但空頭格局不變，操作上關(guān)注市場(chǎng)情緒，偏空操作，或做多螺礦比。

焦炭焦煤：供需雙弱 焦炭低位震蕩；
周一，焦炭2209低位開盤，震蕩運(yùn)行。焦炭二輪提降主流鋼廠保持觀望，從利潤(rùn)水平上來(lái)看，焦企整體利潤(rùn)微薄，部分仍面臨虧損，開工積極性不高。Mysteel調(diào)研230家獨(dú)立焦企產(chǎn)能利用率75.9% ，周環(huán)比下降1.1%。需求端，成材價(jià)格走弱，鋼廠利潤(rùn)下行，高爐檢修限產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量回落，焦炭供需雙弱，市場(chǎng)成體成交氛圍一般。期貨盤面低位震蕩，建議短線操作。
周一，焦煤2209低位開盤，震蕩運(yùn)行。近期煤礦安全檢查，洗煤廠開工率周環(huán)比下滑。進(jìn)口方面，蒙古通關(guān)效率日益提升，上周日均通關(guān)車數(shù)回升至500車水平。下游利潤(rùn)情況不佳，焦企以及鋼廠面臨限產(chǎn)。期貨盤面低位震蕩，建議偏空思路操作。

螺紋鋼：成本塌陷 需求些微轉(zhuǎn)暖；
周一期螺下跌。宏觀面來(lái)看，上周shibor小幅回升，對(duì)大宗商品價(jià)格產(chǎn)生壓力。供需面來(lái)看，鋼材供需雙減，但需求面略有邊際好轉(zhuǎn)，供給面持續(xù)回落。需求面來(lái)看，Mysteel統(tǒng)計(jì)的全國(guó)建筑鋼材成交量上周均值為15.7萬(wàn)噸，同比下降12%，環(huán)比回升1.4%。供給鐵水產(chǎn)量236萬(wàn)噸/日，環(huán)比下降1.5%;鋼材產(chǎn)量下降，螺紋鋼產(chǎn)量270萬(wàn)噸，環(huán)比下降6.3%，同比下降23.5%。鋼材供給的回落降低了原料的需求，讓原料價(jià)格趨弱。但需求的邊際好轉(zhuǎn)也能改善鋼材較差的供需。上周鋼材庫(kù)存明顯回落，庫(kù)存壓力減少，表觀消費(fèi)好轉(zhuǎn)。供給減幅較大，建議關(guān)注需求邊際能否持續(xù)轉(zhuǎn)暖，建議暫時(shí)觀望為主。

鐵合金：鐵合金下跌 不宜追空；
錳硅：周一錳硅期貨下跌。目前從原料來(lái)看，錳礦5月進(jìn)口數(shù)據(jù)出爐大幅減少，從6月到港來(lái)看，預(yù)計(jì)6月進(jìn)口錳礦還少于5月，從發(fā)貨來(lái)看，預(yù)計(jì)7月錳礦供給仍然緊張。錳礦偏緊導(dǎo)致錳礦抗跌，錳硅生產(chǎn)嚴(yán)重虧損，南方大虧，北方小虧，現(xiàn)貨企業(yè)繼續(xù)減產(chǎn)：（6.30）Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)43.93%，較上周減9.74%；日均產(chǎn)量23735噸，減2280噸。錳硅產(chǎn)量嚴(yán)重不足，建議錳硅偏多看待。
硅鐵：周一硅鐵期貨大幅下跌。硅鐵高值成本盤面利潤(rùn)消失。Mysteel：2022年6月調(diào)研統(tǒng)計(jì)全國(guó)硅鐵主產(chǎn)區(qū)企業(yè)約136家，6月全國(guó)硅鐵產(chǎn)量為55.06萬(wàn)噸，較5月增0.12萬(wàn)噸，較去年同期增4.14萬(wàn)噸（2021年6月硅鐵產(chǎn)量50.92萬(wàn)噸）。硅鐵國(guó)內(nèi)供需偏向過(guò)剩，海外需求亦有所回落，但期貨跌至成本，成本較為剛性。硅鐵期貨建議觀望為主。

來(lái)源：國(guó)信期貨