匯通財(cái)經(jīng)APP訊——鋅鎳：宏觀情緒宣泄告一段落，鋅鎳暫時(shí)觀望；
周五晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲2.67%。美國(guó)6月份消費(fèi)數(shù)據(jù)環(huán)比好于預(yù)期，市場(chǎng)情緒有所緩和。國(guó)內(nèi)銀保監(jiān)會(huì)表示支持地方更有力推進(jìn)“保交樓、保民生、保穩(wěn)定”工作?；久?，北溪管道因俄羅斯宣布11-21號(hào)例行維修，輸氣量已經(jīng)降為0，市場(chǎng)對(duì)北溪21號(hào)能否重新通氣有所擔(dān)憂，歐洲煉廠成本高企，外盤(pán)鋅錠供應(yīng)比較緊張。國(guó)內(nèi)鋅精礦加工費(fèi)低位，供應(yīng)緊張局勢(shì)未改，但進(jìn)口礦盈利窗口短線打開(kāi)，冶煉綜合利潤(rùn)反超國(guó)產(chǎn)礦，有利于緩解國(guó)內(nèi)礦端緊張的局面。需求端，鍍鋅企業(yè)開(kāi)工率偏低。庫(kù)存方面，LME庫(kù)存低位且持續(xù)去庫(kù)，內(nèi)盤(pán)交易所庫(kù)存略增，社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下行。短線仍然是宏觀主導(dǎo)盤(pán)面，預(yù)計(jì)鋅價(jià)短期企穩(wěn)。
周五晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲0.09%。基本面方面，電解鎳產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)口盈利窗口仍處于打開(kāi)的狀態(tài)，供給端短期相對(duì)寬松。鎳鐵方面，印尼項(xiàng)目持續(xù)放量。需求端，受庫(kù)存和生產(chǎn)虧損影響，7月不銹鋼產(chǎn)量或繼續(xù)下行。而新能源領(lǐng)域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。硫酸鎳與純鎳價(jià)差因?yàn)殒噧r(jià)暴跌得到修正，但純鎳溶解硫酸鎳仍然虧損，鎳豆暫無(wú)經(jīng)濟(jì)性可言。整體來(lái)看，鎳供需方面仍然不樂(lè)觀。短線宏觀情緒宣泄告一段落，鎳價(jià)或暫時(shí)企穩(wěn)，建議暫時(shí)觀望。



貴金屬： 衰退預(yù)期緩和 貴金屬有所反彈；
周五晚間，COMEX黃金期貨下跌0.1%報(bào)1703.6美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲2%報(bào)18.594美元/盎司。國(guó)內(nèi)夜盤(pán)方面，滬金2212主力合約報(bào)373.06元/克，下跌0.19%；滬銀2212主力合約報(bào)4121元/千克，上漲1.38%。美國(guó)6月零售銷售環(huán)比正增長(zhǎng)，7月消費(fèi)調(diào)查通脹預(yù)期回落，市場(chǎng)衰退預(yù)期緩和。另外美聯(lián)儲(chǔ)官員沃勒和布拉德均表示支持7月加息75bp而不是100bp。美國(guó)6月CPI繼續(xù)顯示通脹擴(kuò)散后的全面漲價(jià)。參考70年代經(jīng)驗(yàn)，通脹問(wèn)題解決除了依托貨幣政策急緊縮，外部能源供給和內(nèi)部財(cái)政、工會(huì)亦需配合。拜登訪問(wèn)沙特后，沙特表示原油增產(chǎn)能力有限，關(guān)注黃金1700美元/盎司附近支撐。

花生：大幅下跌 關(guān)注產(chǎn)區(qū)降雨情況；
周五，花生期貨大幅下跌。主力合約PK2210震蕩下行，收9206，較上一交易日跌1.67%，持倉(cāng)11萬(wàn)手變化較小。舊季消化庫(kù)存階段，夏季來(lái)臨，花生進(jìn)入季節(jié)性消費(fèi)淡季，現(xiàn)貨市場(chǎng)交易平淡，價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)，環(huán)比上周上漲30元/噸。舊作花生米行情波動(dòng)有限，我們需要等待新季上市指引。新季花生方面，部分產(chǎn)區(qū)將迎來(lái)強(qiáng)降雨，目前主產(chǎn)區(qū)河南花生進(jìn)入開(kāi)花下針期，該階段需水量較大，關(guān)注旱澇急轉(zhuǎn)的情況。繼續(xù)跟蹤產(chǎn)區(qū)種植動(dòng)態(tài)，短期建議觀望。

蘋(píng)果：偏弱運(yùn)行 等待新季指引；
周五，蘋(píng)果期貨小幅下跌。主力合約AP2210低位震蕩，收8433，較上一交易日跌0.51%，持倉(cāng)15萬(wàn)手變化不大。蘋(píng)果自身進(jìn)入消費(fèi)季節(jié)性淡季，庫(kù)存蘋(píng)果質(zhì)量下滑，而時(shí)令水果大量上市沖擊蘋(píng)果終端消費(fèi)市場(chǎng)，產(chǎn)地客商數(shù)量不多，且批發(fā)市場(chǎng)近段時(shí)間行情一般，出貨速度緩慢。部分產(chǎn)區(qū)的存儲(chǔ)商前段時(shí)間惜售情緒，報(bào)價(jià)普遍提高而市場(chǎng)接受度不高，下游采購(gòu)積極性一般。新季蘋(píng)果方面，西北產(chǎn)區(qū)早熟蘋(píng)果開(kāi)始收購(gòu)，開(kāi)秤價(jià)格居高，明顯高于往年同期。關(guān)注早熟上市表現(xiàn)及開(kāi)秤價(jià)格，短期波動(dòng)較大，操作建議暫時(shí)觀望。

玉米:驅(qū)動(dòng)不強(qiáng) 偏弱震蕩；
周五夜盤(pán)小幅下跌，主力C2209暫報(bào)2685元/噸，跌0.81%。供應(yīng)方面，市場(chǎng)看空情緒濃厚，玉米現(xiàn)貨供應(yīng)階段性增量，疊加進(jìn)口谷物、超期儲(chǔ)存稻谷等替代品供應(yīng)短期仍相對(duì)充足。需求方面，生豬價(jià)格保持偏強(qiáng)格局，養(yǎng)殖場(chǎng)戶壓欄惜售情緒較高，部分散戶選擇二次育肥、壓欄，也對(duì)飼料原料消費(fèi)形成短期的支撐；深加工方面，由于下游產(chǎn)品走貨仍不佳，部分深加工企業(yè)停機(jī)檢修增多，行業(yè)總體開(kāi)機(jī)率有所下滑，整體來(lái)看，現(xiàn)貨供需矛盾不是很突出，但市場(chǎng)情緒較差，近期偏弱震蕩仍是主流。期貨來(lái)看，目前盤(pán)面仍處于貼水，從絕對(duì)價(jià)格來(lái)說(shuō)亦貼近成本，下行空間有限。操作上，震蕩對(duì)待。

生豬:扛價(jià)情緒上升 現(xiàn)貨跌勢(shì)減緩；
周末生豬現(xiàn)貨跌勢(shì)減緩，局部反彈，根據(jù)豬易網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)均價(jià)22.39元，較周五跌22.62元。對(duì)于后市而言，7-9月國(guó)內(nèi)生豬仍是處于供應(yīng)收縮的階段，盡管短期消費(fèi)端跟進(jìn)入不力及養(yǎng)殖戶出欄積極性回升導(dǎo)致期現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大回調(diào)，但在7、8月季節(jié)性上漲窗口期結(jié)束及供應(yīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)前，漲價(jià)預(yù)期將繼續(xù)支撐養(yǎng)殖戶扛價(jià)心理，豬價(jià)持續(xù)回落空間有限，后期存在再度上沖的可能。對(duì)于期貨來(lái)看，目前9月貼水現(xiàn)貨，短多思路。

豆類：多空因素交錯(cuò) 美豆?jié)q跌互現(xiàn)；
周五CBOT大豆期貨收盤(pán)互有漲跌，其中基準(zhǔn)期約收高0.1%，主要受到中西部地區(qū)天氣擔(dān)憂的支持。盡管NOPA報(bào)告6月壓榨超過(guò)預(yù)期，但仍是九個(gè)月以來(lái)新低。中國(guó)大豆采購(gòu)遲緩也制約美豆。11月期約收高1.25美分，報(bào)收1342.25美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤(pán)震蕩收跌。目前美豆處于多空因素交錯(cuò)中，市場(chǎng)趨勢(shì)性并不明顯，低位震蕩延續(xù)。操作上短線操作對(duì)待。

油脂：原油走高 國(guó)際油脂震蕩收漲；
周五CBOT豆油期貨收盤(pán)上漲，其中基準(zhǔn)期約收高4.4%，主要受到國(guó)際原油期貨上漲的提振。12月期約收高2.45美分，報(bào)收58.23美分/磅。受此影響，夜盤(pán)連豆震蕩收漲。截止收盤(pán)Y2209收9252，漲270（3.01%）。
周五BMD棕櫚油期貨窄幅漲跌互現(xiàn)。印尼降低出口稅與國(guó)際原油走高共振市場(chǎng)。9月毛棕櫚油上漲17令吉或0.48%，報(bào)收3,585令吉/噸。周六印尼宣布7月15日至8月31日期間將所有棕櫚油出口稅降至零，9月1日起VICPO出口稅恢復(fù)將恢復(fù)到240美元/噸。馬棕油或再度承壓。受此影響，連棕油夜盤(pán)震蕩走高。截止收盤(pán)P2209收7820，漲266（3.52%）。
周五ICE加油菜籽期貨收盤(pán)略微下跌，周邊油脂市場(chǎng)走高支撐期價(jià)，不過(guò)加元反彈與加菜籽生長(zhǎng)良好制約漲幅。11月期約收低0.20加元，報(bào)收843.40加元/噸。夜盤(pán)菜油震蕩收漲，但漲幅弱于其他油脂。國(guó)際原油走高給市場(chǎng)打來(lái)提振，國(guó)內(nèi)外油脂震蕩反彈，但印尼降低出口稅或?qū)⒃诙唐诩哟笞貦坝偷某隹冢@對(duì)全球油脂短期供給有所沖擊，油脂反彈幅度或受限，保持反彈做空操作思路。

白糖: 原糖收漲 鄭糖反彈；
原糖期貨反彈，白糖市場(chǎng)緊俏結(jié)果支撐。10合約上漲0.28美分/磅，漲幅為1.5%?；久嫔习臀鞲劭诖\(yùn)船只數(shù)目保持強(qiáng)勁，需求有所支撐。印度因缺乏出口利潤(rùn)，出口受到限制。近期白糖市場(chǎng)緊張，加工利潤(rùn)支撐原糖市場(chǎng)。夜盤(pán)鄭糖跟隨商品以及外盤(pán)反彈，再度回到5800點(diǎn)一線之上。短期外盤(pán)持續(xù)反彈的提振下，鄭糖存在反彈需求。操作上建議短多持有。

棉花: 美棉漲停 美元回落提振；
美棉封于漲停，因投資者回補(bǔ)空頭已經(jīng)美元走弱。12合約上漲5美分/磅，漲幅為5.97%。美元因獲利了結(jié)而下跌，原油價(jià)格大幅上漲，均提振美棉價(jià)格。谷物價(jià)格也有所上漲，進(jìn)一步提振棉價(jià)。夜盤(pán)鄭棉大幅回升，遠(yuǎn)月合約封于漲停。主導(dǎo)行情的更多為市場(chǎng)情緒。短期由于商品市場(chǎng)整體波動(dòng)巨大，而棉花更是快速大幅波動(dòng)，操作難度非常大，建議短線交易為主。

來(lái)源：國(guó)信期貨