匯通財(cái)經(jīng)APP訊——鋅鎳：美聯(lián)儲(chǔ)加息在即，靜待市場(chǎng)反應(yīng)；
周三滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.37%。高溫疊加北溪檢修問題，歐洲電價(jià)飆漲，德國電力期貨價(jià)格接近歷史最高點(diǎn)，歐洲煉廠成本高企，外盤鋅錠供應(yīng)比較緊張。國內(nèi)鋅精礦加工費(fèi)低位，供應(yīng)緊張局勢(shì)未改，但進(jìn)口礦盈利窗口短線打開，冶煉綜合利潤反超國產(chǎn)礦，有利于緩解國內(nèi)礦端緊張的局面。需求端，鍍鋅企業(yè)開工率有所上行。庫存方面，LME庫存低位且持續(xù)去庫，國內(nèi)庫存本周繼續(xù)下行。明早2：00美聯(lián)儲(chǔ)將宣布7月加息消息，大概率加息75bp，鋅或延續(xù)震蕩反彈走勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)偏好低的投資者可暫時(shí)離場(chǎng)觀望，觀察市場(chǎng)對(duì)加息的反應(yīng)。
周三滬鎳主力合約較前一交易日下跌1.24%。今早8點(diǎn)43分菲律賓呂宋島發(fā)生7級(jí)地震，震區(qū)距離當(dāng)?shù)刂饕嚨V區(qū)Zambales尚有一段距離，且目前正值該地傳統(tǒng)雨季，出貨量極少，地震暫時(shí)未對(duì)鎳礦整體供應(yīng)造成影響。后續(xù)影響需要持續(xù)跟蹤。基本面方面，電解鎳產(chǎn)量持續(xù)增長，進(jìn)口盈利窗口仍處于打開的狀態(tài)，但6月鎳進(jìn)口量同比、環(huán)比均下降。鎳鐵方面，印尼項(xiàng)目持續(xù)放量，國內(nèi)鐵廠受前期虧損影響有部分減停產(chǎn)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)，受純鎳盤面持續(xù)沖高影響，國產(chǎn)純鎳端升水下調(diào)，市場(chǎng)拿貨情緒好轉(zhuǎn)。需求端，受庫存和生產(chǎn)虧損影響，7月不銹鋼產(chǎn)量或繼續(xù)下行。而新能源領(lǐng)域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減弱。合金方面，雖近期波動(dòng)較大但受上周盤面沖低影響市場(chǎng)采購情況較好。整體來看，鎳供需方面并不樂觀。但鎳前期超跌，庫存處于歷史低位且持續(xù)去庫，新能源需求回暖是鎳價(jià)強(qiáng)勁反彈的原因。美聯(lián)儲(chǔ)加息在即，鎳價(jià)短線上行逐漸增大，前期抄底多單注意做好止盈。

貴金屬：金銀震蕩 關(guān)注明晨聯(lián)儲(chǔ)決議；
周三，黃金白銀期貨維持震蕩。截至14:30，滬金主力合約AU2212暫報(bào)376.22元/克，下跌0.06%，滬銀主力合約AG2212暫報(bào)4163元/千克，上漲0.82%。周三，IMF 年內(nèi)連續(xù)第三次下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，美國今明兩年經(jīng)濟(jì)增速被下調(diào)至2.3%和1%。美元指數(shù)和美債利率略有上揚(yáng)，金銀維持震蕩。美國7月Markit服務(wù)業(yè)和綜合PMI降至47均落入收縮區(qū)間，歐元區(qū)制造業(yè)PMI亦跌入收縮區(qū)間。歐央行加息50bp并推出TPI反碎片化工具，關(guān)注明晨美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議，大概率加息75bp，預(yù)計(jì)加息預(yù)期對(duì)貴金屬利空短期沖擊已有限，黃金有望延續(xù)反彈。建議關(guān)注COMEX黃金1680–1770美元/盎司，內(nèi)盤黃金370-385運(yùn)行區(qū)間。

豆類：連粕增倉上行 等待天氣炒作；
周三連粕市場(chǎng)震蕩收漲，抄底買盤推動(dòng)價(jià)格。國際方面，CBOT大豆電子盤區(qū)間震蕩，天氣炒作開始升溫，不過由于本周美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議再度展開，市場(chǎng)存在一定的避險(xiǎn)情緒，市場(chǎng)低位震蕩加劇。受此影響，匯易網(wǎng)顯示豆粕現(xiàn)貨價(jià)格上漲，漲幅為20-30元/噸，基差相對(duì)走強(qiáng)。國內(nèi)豆粕期現(xiàn)貨市場(chǎng)跟隨美豆而動(dòng)，市場(chǎng)等待天氣驅(qū)動(dòng)展開，可以少量短線多單參與。

油脂：菜油表現(xiàn)堅(jiān)挺 棕櫚油略顯疲軟；
周三國內(nèi)油脂期貨震蕩下滑，短線多單離場(chǎng)凸顯。菜油依然表現(xiàn)堅(jiān)挺，而棕櫚油則略顯疲軟。中國匯易油脂現(xiàn)貨報(bào)價(jià)顯示，江蘇豆油價(jià)格有所回落，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流豆油報(bào)價(jià)10010元/噸-10110元/噸，較上一交易日上午盤面下跌150元/噸。廣東廣州棕櫚油價(jià)格平穩(wěn)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流棕櫚油報(bào)價(jià)9590元/噸-9690元/噸，較上一交易日上午盤面持平。江蘇張家港菜油價(jià)格小幅波動(dòng)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流菜油報(bào)價(jià)12600元/噸-12700元/噸，較上一交易日上午盤面小跌110元/噸。
周三BMD毛棕櫚油期貨下跌，回吐了周二的部分漲幅。咨詢公司LMC國際的分析師周二預(yù)測(cè)，由于需求疲軟，加上印尼急需拋售庫存，棕櫚油價(jià)格短期內(nèi)將進(jìn)一步走低。目前棕櫚油市場(chǎng)更多的壓力來自于印尼棕櫚油出口的釋放。國內(nèi)方面，國內(nèi)油脂走勢(shì)繼續(xù)分化，菜油最強(qiáng)，棕櫚油最弱，這與當(dāng)下國內(nèi)三大植物油9月前的供需結(jié)構(gòu)相關(guān)，菜油因加菜籽尚未上市而略顯偏緊，而棕櫚油到港量或?qū)㈤_始增加。短期油脂或低位震蕩加劇，等待方向進(jìn)一步明朗化。短線操作。

玉米:現(xiàn)貨反彈 期貨減倉上行；
周三玉米期貨繼續(xù)減倉反彈，主力C2209暫報(bào)2643元/噸，漲0.88%?，F(xiàn)貨方面，南北港口玉米價(jià)格略有反彈，北方港口糧商自行集港為主，錦州港集港2710元/噸附近（少量貨源），廣東蛇口新糧散船2730-2760元/噸，較昨日反彈20元，按質(zhì)論價(jià)特征突出，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)2950-2970元/噸，東北玉米價(jià)格漲跌互現(xiàn)，黑龍江深加工主流收購2550-2650元/噸，吉林深加工主流收購2640-2740元/噸。對(duì)于國內(nèi)而言，進(jìn)口谷物環(huán)比開始減少，國內(nèi)玉米供應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)壓力下降，近期宏觀轉(zhuǎn)向、商品價(jià)格集體下跌使得貿(mào)易商進(jìn)入主動(dòng)去庫存階段，這一方面加大了現(xiàn)貨市場(chǎng)的短期沖擊，但另一方面也意味著價(jià)格存在超跌修復(fù)的可能。而從整體供需來看，國內(nèi)產(chǎn)需缺口長期存在，而新作期貨合約價(jià)格已經(jīng)低于國內(nèi)種植成本折算的港口價(jià)格，這意味著盤面是有一定的低估風(fēng)險(xiǎn)。操作上，震蕩思路。

生豬:整數(shù)關(guān)口現(xiàn)支撐 生豬期貨上漲；
周三生豬期貨上漲，主力LH2209暫報(bào)20655元，較上日結(jié)算價(jià)漲1.75%。現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)20.3元/公斤-20.8元/公斤，跌1.5元/公斤；山東報(bào)價(jià)20.5元/公斤-21.1元/公斤，跌1元/公斤；近期生豬市場(chǎng)下游消費(fèi)表現(xiàn)平平，對(duì)豬價(jià)提振力度一般，加之養(yǎng)殖戶出欄積極性有所上升，現(xiàn)貨仍是偏弱震蕩為主，但根據(jù)仔豬出生數(shù)據(jù)推算7-9月國內(nèi)生豬處于供應(yīng)收縮的階段，且目前到8月中旬仍是傳統(tǒng)的季節(jié)性上漲窗口期，預(yù)計(jì)后市繼續(xù)下行空間有限。期貨來操作上，震蕩思路。

蘋果：小幅下跌 早熟偏強(qiáng)運(yùn)行；
周三，蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2210寬幅震蕩，較上一交易日跌0.5%左右，減倉1萬手，持倉12萬手。據(jù)卓創(chuàng)資訊，西北產(chǎn)區(qū)早熟蘋果成交價(jià)格較高，主流成交價(jià)格比去年高1.0-1.2元/斤左右。山東早熟蘋果價(jià)格同樣高于去年同期，但不及西北漲幅。早熟偏強(qiáng)的行情，對(duì)于晚熟富士的開秤價(jià)格預(yù)期有一定支撐作用。短期建議觀望，待晚熟上市尋找逢低做多機(jī)會(huì)。

花生：大幅上揚(yáng) 關(guān)注新季；
周三，花生期貨大幅拉漲。主力合約PK2210高位震蕩，較上一交易日漲2.5%左右，增倉0.4萬手，持倉11萬手。部分油廠停機(jī)檢修，少數(shù)油廠執(zhí)行前期合同，選擇開小線少量壓榨。新作種植面積減少幅度明顯，且生長期內(nèi)產(chǎn)區(qū)天氣不佳，減產(chǎn)預(yù)期強(qiáng)烈。今日花生與其它油脂漲跌分化，或已獨(dú)立走出市場(chǎng)行情，回歸自身基本面。在減產(chǎn)背景下花生未來可期，中長期仍以偏多思路對(duì)待。



棉花：鄭棉小幅調(diào)整 短線交易為主；
周三，鄭棉早盤小幅跳水，之后維持弱勢(shì)運(yùn)行。成交維持低迷，持倉減少。中國棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格轉(zhuǎn)升為跌，3128B指數(shù)較前一日下調(diào)28元/噸，報(bào)15837元/噸。鄭棉短期關(guān)注輪入政策變動(dòng)能否落地。另外，宏觀方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息即將公布，市場(chǎng)預(yù)期為75BP，如果超預(yù)期也將會(huì)給市場(chǎng)帶來震動(dòng)。操作上建議短線交易為主。

白糖：鄭糖反彈 多單持有；
周三，鄭糖震蕩反彈，持倉顯著減少，成交基本不變。據(jù)云南糖網(wǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)下調(diào)30元/噸。國際市場(chǎng)由于巴西增加糖產(chǎn)量的預(yù)期持續(xù)低迷。國內(nèi)基本面來看，雖然外盤走弱，后期有進(jìn)口增加的壓力。但是5600元/噸一線的價(jià)格偏低，糖價(jià)觸底反彈。預(yù)計(jì)仍有回升空間。操作上建議短多持有為主。

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