周五滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.12%。歐洲能源問題暫時無解，歐洲鋅錠供應緊張局面加劇。國內鋅精礦加工費低位，供應緊張局勢未改。精煉鋅內外盤倒掛，鋅精礦進口盈利窗口關閉。國內四川限電問題仍存，鋅錠短期供給偏緊。需求方面，整體仍舊相對平淡，下游鍍鋅開工率上行，壓鑄鋅合金開工率大幅下行。庫存方面，LME庫存低位，本周略微增加，國內社會庫存本周累庫，上期所庫存變化不大。國內7月房地產數據極差，市場預期悲觀，鋅在連續(xù)上漲之后也有技術性調整壓力，預計短期偏弱震蕩。交易短線多單減倉，中線等待逢低做多機會。關注歐洲能源局勢變化。
周五滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.5%?；久娣矫?，電解鎳產量持續(xù)增長，進口盈利盈利窗口關閉。鎳鐵方面，印尼項目持續(xù)放量，國內鐵廠仍處于虧損減產的狀態(tài)。需求端，不銹鋼庫存壓力減弱，產量或企穩(wěn)。而新能源領域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。終端需求轉好或在慢慢正反饋至硫酸鎳環(huán)節(jié)，但原材料MHP供給充足壓制硫酸鎳價格。庫存方面，LME庫存繼續(xù)下行，國內上期所庫存繼續(xù)大幅增加。國內宏觀預期有壓力，鎳基本面偏弱，短線在16萬-18萬震蕩。
貴金屬：美元指數上行 金銀仍承壓；
周五，黃金白銀期貨震蕩下跌。截至14:30，滬金主力合約AU2212暫報387.66元/克，下跌0.09%，滬銀主力合約AG2212暫報4287元/千克，下跌1.85%。美元指數升至107.5創(chuàng)近一個月來新高，金銀承壓下跌。美聯儲7月會議紀要中首次提及緊縮過度風險，認為通脹壓力仍然廣泛，關注需求下行對降通脹的作用。在壓需求就是降通脹的主基調下，經濟下行還不足以成為美聯儲后續(xù)加息的掣肘。市場加息預期降溫所帶來的貴金屬做多窗口，暫告一段落，后續(xù)可能更多受到包括下周Jackson Hole全球央行年會在內的，美聯儲官員發(fā)言影響，及市場軟著陸預期升溫的壓制。不過，由于通脹總的來說已有緩解，加息預期最猛烈的時候接近過去，貴金屬下方支撐亦較強，關注黃金1700美元/盎司附近支撐。
蘋果：中秋備貨開啟 午后增倉上行；
周五，蘋果期貨大幅上漲。主力合約AP2210午后強勢拉漲，較上一交易日漲1.5%左右，增倉1萬手，持倉14萬手。全國冷庫目前存儲量約為74.90萬噸，周出庫量約為12.39萬噸，環(huán)比上周增加0.95萬噸。山東冷庫好貨成交不多，低價貨源成交情況尚可。關注晚熟富士優(yōu)果率情況，操作建議震蕩偏強思路對待。
花生：需求清淡 暫時觀望；
周五，花生期貨大幅下挫。主力合約PK2210低位震蕩運行，較上一交易日跌3%左右，增倉0.4萬手，持倉8萬手。河南新花生少量上市，批發(fā)市場采購不多。高溫之下存貨商出貨意愿增強，但下游陳米銷售一般。據卓創(chuàng)資訊，駐馬店冷庫貨源8個篩上麥茬白沙裝車4.90-4.95元/斤，環(huán)比上周偏弱0.10元/斤?；ㄉ趦r持續(xù)走低，建議暫時觀望。
棉花：鄭棉維持弱勢 短線交易為主；
周五，鄭棉延續(xù)疲弱走勢，成交大幅減少，持倉有所減少。中國棉花信息網顯示，現貨指數價格轉為跌勢，3128B指數較前一日下調149元/噸，報15902元/噸。國際市場持續(xù)回落，天氣炒作降溫。國內大幅下挫后弱勢震蕩，基本面支撐有限，需要關注后期需求。操作上建議短線交易為主。
白糖：鄭糖繼續(xù)尋底 進口數據低于預期；
周五，鄭糖刷新低位，成交略有縮小，持倉有所增加。據云南糖網，廣西現貨價格小幅下調10元/噸。外盤大幅回落壓制國內鄭糖價格?？疹^繼續(xù)增倉。7月進口數據僅有28萬噸，低于市場預期。技術偏空，但基本面上來看，供應減幅高于預期?；钤俣茸邚?，或對于下方產生支撐。操作上建議短線交易為主。
生豬:現貨穩(wěn)定為主 期貨偏強震蕩；
周五生豬期貨偏強震蕩為主，主力LH2301暫報22695元，較上日結算價漲0.7%。現貨方面，據匯易網信息，河南20.8元/公斤-21.3元/公斤，較昨日小跌0.4元/公斤；山東21.5元/公斤-22.1元/公斤，較昨日持平。從供需來看，9月開始國內豬肉消費將季節(jié)性上升，而根據前期仔豬出生數據推算的肉豬供應來看,8、9月供應偏低，10月開始環(huán)比增加，對應著11、12、1月供需面是否面臨缺豬的情況仍無法確定。但目前肥標豬價差轉正，市場對未來看漲預期較強，且暫時無法證偽，預計盤面近期維持偏強走勢。激進投資者可輕倉短多。養(yǎng)殖企業(yè)逢高套保鎖定利潤為主。
玉米:現貨偏弱 期貨探底回升；
周五玉米期貨盤中探底回升，主力C2301暫報2694元/噸，較上日結算價跌0.25%?，F貨方面，據匯易網，南北港口玉米價格偏弱運行，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2670-2690元/噸，集裝箱一等玉米收購2800元/噸，廣東蛇口新糧散船2780-2820元/噸，集裝箱一級玉米報價2930-2950元/噸，東北玉米價格繼續(xù)承壓，多數深加工企業(yè)庫存儲備至近10月新糧上市，黑龍江深加工主流收購2550-2620元/噸。近期國內玉米現貨表現偏弱，因新玉米上市臨近貿易商上量而下游需求方采購意愿一般，這對盤面亦形成壓力。從較長期來看，國內新作產需缺口繼續(xù)存在，盤面估值偏中性偏低，玉米后期震蕩筑底可能性較大。操作上，低位多單持有。
原油：油價短期維持震蕩偏強；
周五原油價格繼續(xù)上漲，表現強勁，主力SC2210合約報收于692.7元/桶，上漲22.8元/桶，漲幅3.4%，持倉增加3313手。根據中國官方數據，上半年中國國內生產總值同比增長2.5%，其中一季度增長4.8%，二季度增長0.4%。7月份中國社會消費品零售總額同比增長2.7%，盡管比6月份增幅略有回落，但是仍然處于增長狀態(tài)。美國原油庫存降幅遠超預期，市場關注點再次轉向供應緊缺，加之美國失業(yè)人數下降，降低了對全球經濟衰退擔憂，同時市場繼續(xù)關注伊核協(xié)議重啟談判，國際油價持續(xù)反彈。美國能源信息署報告稱，截止8月12日的一周，美國商業(yè)原油庫存減少了710萬桶。同期，美國汽油庫存減少460萬桶。國內交易所原油倉單處于低位，國內原油價格走勢強于國際油價。技術面，國內油價短期維持震蕩偏強運行。操作建議：震蕩偏多思路操作。
橡膠：膠價近期維持底部區(qū)間震蕩；
周五滬膠小幅震蕩下跌?，F貨方面，卓創(chuàng)資訊數據顯示，今日上海市場天然橡膠現貨價格重心走低50-100元/噸，下游訂單薄弱，對原料需求剛需采購為主，主流參考價格如下所示：21年全乳價格為11900-11950元/噸，越南3L/混合膠價格為11900-11950元/噸附近，實單具體商談。目前天然橡膠基本面支撐表現弱勢，東南亞產區(qū)處于旺產季，整體供應放量趨勢不改。下游輪胎市場整體表現欠佳，內銷市場改善力度有限，整體訂單薄弱；出口訂單呈現高位回落趨勢；同時當前部分地區(qū)高溫限電，輪胎企業(yè)成品庫存導致資金壓力較大。技術面，膠價RU2301近期或將維持12500-13500區(qū)間震蕩，關注下方支撐。操作建議：震蕩思路操作。
甲醇：主力大幅增倉 甲醇震蕩上行；
周五甲醇主力合約2301較前一交易日漲幅0.3%，增倉20萬手，持倉121萬手?，F貨方面，根據卓創(chuàng)資訊信息顯示：太倉甲醇市場報盤2415-2430元/噸（0/-10）。本周國內甲醇整體裝置開工負荷為64.99%，較上周下降1.11個百分點。西南卡貝樂、川維、達鋼等氣頭裝置開工有所下降，全國甲醇開工負荷下降，內地生產企業(yè)庫存壓力不大，但是短期需求端弱勢未有改善預期。操作建議：震蕩思路操作。
PTA：需求負反饋 PTA震蕩走低；
周五TA2301收跌2.53%。卓創(chuàng)數據，今日貿易商主港現貨報盤參考期貨2209升水130-140元/噸自提，參考商談5960-6120元/噸自提，PTA供應商主港現貨遞盤參考期貨2301升水580元/噸自提，買賣氣氛一般。PTA供應端逐漸回歸，現貨基差明顯走弱，下游需求延續(xù)平淡，聚酯庫存繼續(xù)累積。原油價格震蕩，PXN價差堅挺，PTA回調加工費收斂。短期PTA仍受成本影響，提防需求負反饋風險，關注油價走勢及檢修情況。建議依據油價滾動操作。
聚烯烴：盤面低位窄幅震蕩；
周五塑料2301收跌0.41%。石化及貿易商讓利出貨，但終端剛需接貨，成交清淡，卓創(chuàng)數據，線性華北報價7700-7900元/噸，華東報價7720-8000元/噸，華南報價7850-8050元/噸。
周五PP2301收漲0.01%?，F貨價格窄幅下調，下游謹慎心態(tài)較重，成交平淡，卓創(chuàng)數據，拉絲華北報價7820-7950元/噸，華東報價7800-7900元/噸，華南報價7900-8050元/噸。
部分地區(qū)執(zhí)行錯峰用電，下游工廠開工低位，原料采購意愿較弱，貿易商主動降價銷售，本周社會庫存小幅累積，市場預期未有改觀。短期負反饋拖累盤面震蕩走弱，建議震蕩偏空思路。
螺紋鋼：期螺繼續(xù)下行 遠月沽空不變；
周五期螺震蕩下行。昨日上海鋼聯建材成交量14.99萬噸，環(huán)比回暖。上海鋼聯最新供需數據出爐，螺紋鋼產量265.18萬噸，表需311.25萬噸，明顯好于市場預期以及周三鋼谷網數據。但其他品種鋼材表需低迷，其他品種鋼材過剩轉產螺紋。我們認為螺紋鋼短期數據回暖或難以持續(xù)，但長期偏空，建議逢高沽空為主。
鐵合金：黑色下跌 鐵合金續(xù)跌；
錳硅：周五錳硅期貨下跌。目前從原料來看，錳礦發(fā)運總體偏少，但錳硅生產大幅減少，對錳礦形成壓力，錳礦下跌后，錳硅生產虧損縮窄，但前期減產落地后產量大幅減少。Mysteel數據來看，7月錳硅產量64萬噸，遠小于供需平衡位置。 Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產能利用率）全國34.37%，較上周增1.79%；日均產量19940噸，增110噸。短期來看鋼廠有復產預期，錳硅產量低位環(huán)比略有復蘇，鋼招早于上月。但黑色系整體轉弱，錳硅觀望為主。
硅鐵：周五硅鐵期貨震蕩偏弱。硅鐵產量減少，但減幅不及錳硅。Mysteel：2022年7月調研統(tǒng)計全國硅鐵主產區(qū)企業(yè)約136家，7月全國硅鐵產量為46.13萬噸，上周Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產能利用率）全國40.17%，較上期增0.52%；日均產量13801噸，較上期增230噸。硅鐵生產重獲利潤，生產減幅不足，市場或相對偏弱。
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