周一滬鋅主力合約較前一交易日上漲1.21%。俄羅斯天然氣工業(yè)股份有限公司表示，北溪1號將于8月31日開始3天例行檢修，完成檢修后恢復至當前供氣水平。委內(nèi)瑞拉暫停向歐洲出口石油，歐洲能源危機加劇，歐洲鋅錠供應(yīng)緊張局面難解。國內(nèi)鋅精礦加工費低位，供應(yīng)緊張局勢未改。精煉鋅內(nèi)外盤倒掛，鋅精礦進口盈利窗口關(guān)閉。國內(nèi)四川限電問題仍存，鋅錠短期供給偏緊。需求方面，整體仍舊相對平淡，下游鍍鋅開工率略微下行，壓鑄鋅合金開工率上行。庫存方面，LME庫存低位，國內(nèi)社會庫存繼續(xù)去庫，上期所庫存上周增加9000噸。上周五發(fā)布的保交樓消息短期利好國內(nèi)需求，鋅自身基本面較強，逢低做多。
周一滬鎳主力合約較前一交易日上漲4.51%，收盤于178490元/噸，增倉6902手。基本面方面，電解鎳國內(nèi)產(chǎn)量持續(xù)增長，進口利潤收窄。鎳鐵方面，印尼項目持續(xù)放量，國內(nèi)鐵廠仍處于虧損減產(chǎn)的狀態(tài)。需求端，不銹鋼庫存壓力減弱，產(chǎn)量或企穩(wěn)。而新能源領(lǐng)域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。終端需求轉(zhuǎn)好在慢慢正反饋至硫酸鎳環(huán)節(jié)，但原材料MHP供給充足壓制硫酸鎳價格。庫存方面，LME庫存繼續(xù)下行，國內(nèi)上期所庫存上周略有下行。鎳基本面偏弱，短線國內(nèi)保交樓消息利好國內(nèi)需求，預(yù)計短線鎳價震蕩概率較高，震蕩區(qū)間16萬—18萬。
貴金屬：美元維持強勢 金銀承壓走弱；
周一，黃金白銀期貨跌勢延續(xù)。截至14:45，滬金主力合約AU2212暫報386.16元/克，下跌0.36%，滬銀主力合約AG2212暫報4256元/千克，下跌1.62%。周一，美元指數(shù)在108關(guān)口上方維持強勢，金銀承壓走弱。美聯(lián)儲7月會議紀要中提及緊縮過度風險，認為通脹壓力仍然廣泛，關(guān)注需求下行對降通脹的作用。在壓需求就是降通脹的主基調(diào)下，經(jīng)濟下行還不足以成為美聯(lián)儲后續(xù)加息的掣肘。市場加息預(yù)期降溫所帶來的貴金屬反彈窗口暫告一段落，后續(xù)可能更多受到包括Jackson Hole全球央行年會在內(nèi)的，美聯(lián)儲官員發(fā)言影響，及市場軟著陸預(yù)期升溫的壓制。不過，由于通脹總的來說已有緩解，加息預(yù)期最猛烈的時候接近過去，貴金屬下方支撐亦較強，關(guān)注黃金1700美元/盎司附近支撐。
玉米:新作上市臨近 玉米市場偏弱；
周一玉米期貨偏弱震蕩，主力C2301暫報2686元/噸，較上日結(jié)算價變化不大?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，南北港口玉米價格偏弱運行，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2670-2690元/噸，集裝箱一等玉米收購2800元/噸，廣東蛇口新糧散船2770-2800元/噸，較上周五降價10元，集裝箱一級玉米報價2930-2950元/噸，東北玉米價格部分反彈，多數(shù)深加工企業(yè)庫存儲備至近10月新糧上市，黑龍江深加工主流收購2550-2620元/噸，吉林深加工主流收購2600-2740元/噸。近期國內(nèi)玉米現(xiàn)貨表現(xiàn)偏弱，因新玉米上市臨近貿(mào)易商上量而下游需求方采購意愿一般，這對盤面亦形成壓力。從較長期來看，國內(nèi)新作產(chǎn)需缺口繼續(xù)存在，盤面估值偏中性偏低，玉米后期震蕩筑底可能性較大。操作上，低位多單持有。
生豬:看漲預(yù)期升溫 期貨繼續(xù)上漲；
周一生豬期貨上漲，主力LH2301暫報23245元，較上日結(jié)算價漲2.45%。現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)信息，河南20.8-21.3元/公斤，較昨日持平；山東報價21.3元/公斤-21.9元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤。從供需來看，9月開始國內(nèi)豬肉消費將季節(jié)性上升，而根據(jù)前期仔豬出生數(shù)據(jù)推算的肉豬供應(yīng)來看,8、9月供應(yīng)偏低，10月開始環(huán)比增加，對應(yīng)著11、12、1月供需面呈現(xiàn)供需雙增的格局。近期肥標豬價差轉(zhuǎn)正,反映市場上大肥豬供應(yīng)偏少，加之后期天氣轉(zhuǎn)涼、消費恢復，市場對未來看漲預(yù)期升溫，繼續(xù)對盤面形成提振，預(yù)計短期期貨保持偏強走勢。操作上，短期偏多思路為主。養(yǎng)殖企業(yè)逢高套保鎖定利潤為主。
白糖：鄭糖小幅反彈 現(xiàn)貨持穩(wěn)；
周一，鄭糖從低位回升，成交略有縮小，持倉有所減少?，F(xiàn)貨價格持穩(wěn)為主。外盤大幅回升，對于國內(nèi)有所提振。基本面上，7月進口數(shù)據(jù)僅有28萬噸，短期對于市場仍有支撐。并且隨著近期鄭糖的下挫，基差再度走強，下方空間有限。短期或有反彈可能。操作上建議短線交易為主。
蘋果：現(xiàn)貨交易偏弱 蘋果沖高動力不足；
周一，蘋果期貨寬幅震蕩。主力合約AP2210震蕩下行，較上一交易日基本持平，減倉1萬手，持倉12萬手。蘋果主流成交價格偏弱運行，紙袋嘎啦市場供應(yīng)量增加，但客商采購較為謹慎，有壓價情況，主流收購價格下滑。據(jù)卓創(chuàng)資訊，陜西地區(qū)客商包裝前期訂購貨源，剩余貨源質(zhì)量不及訂貨期間質(zhì)量，成交價格不及之前。現(xiàn)貨交易偏弱，蘋果沖高動力不足。關(guān)注中秋備貨情況，操作建議震蕩思路對待。
花生：新米上市價格偏強 陳米走弱；
周一，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2210低位震蕩運行，較上一交易日跌0.5%左右，增倉0.2萬手，持倉8萬手。新花生少量上市，批發(fā)市場采購不多。高溫之下存貨商出貨意愿增強，但下游陳米銷售一般。油廠計劃待新季花生上市，采用新米壓榨。偏弱需求與新米減產(chǎn)預(yù)期持續(xù)博弈，我們需要關(guān)注下游需求是否改變，以及花生米價格能否企穩(wěn)，建議暫時觀望。
棉花：鄭棉沖高回落 短線交易為主；
周一，鄭棉早盤開盤上沖，但隨后回落，成交略有增加，持倉顯著增加。中國棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價格止跌回升，3128B指數(shù)較前一日上漲17元/噸，報15919元/噸。國際市場棉價再度回升，天氣擔憂仍存。國內(nèi)跟隨反彈的力度不及外盤。短期預(yù)計趨于震蕩。操作上建議短線交易為主。
豆類：美豆提振 連粕小幅走高；
周一連粕市場小幅走高，周邊市場走強給連粕帶來一定的人氣。國際方面，CBOT大豆電子盤小幅震蕩收漲，近期美豆產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)季節(jié)性降雨，這對部分地區(qū)旱情有所緩解。本周田間調(diào)研將會陸續(xù)展開，對于美豆本年度單產(chǎn)的多寡也將陸續(xù)浮出水面，目前部分專業(yè)機構(gòu)的預(yù)估與USDA的預(yù)估差距略大。不過與上年同期美豆產(chǎn)區(qū)作物狀況與天氣來看，今年美豆大概率仍是豐產(chǎn)的一年。受此影響，匯易網(wǎng)顯示豆粕現(xiàn)貨價格上漲，部分品牌漲幅40-50元/噸。龍口香馳貨源43%蛋白豆粕4290元/噸。由于部分地區(qū)油廠出現(xiàn)限電停機，市場預(yù)期近期油廠整體開工不足，豆粕提貨速度明顯好于前期，豆粕現(xiàn)貨相對堅挺，基差大幅回升。相對而言，連粕的走勢更所跟隨美豆而動，在天氣溢價逐步減弱的背景下，連粕或?qū)⒅鸩睫D(zhuǎn)弱。短線交易。
油脂：超跌反彈 油脂小幅收高；
周一油脂期貨震蕩走高，少量買盤入場拉動價格，早盤受到上周五國際油脂走高的提振，內(nèi)盤油脂跳漲開盤，此后價格高位波動，尾盤買盤入場，期價增倉上行。匯易網(wǎng)油脂現(xiàn)貨報價顯示，江蘇豆油價格小幅上揚，當?shù)厥袌鲋髁鞫褂蛨髢r10620元/噸-10720元/噸，較上一交易日上午盤面上漲170元/噸。廣東廣州棕櫚油價格小幅上漲，當?shù)厥袌鲋髁髯貦坝蛨髢r10120元/噸-10220元/噸，較上一交易日上午盤面上漲250元/噸。江蘇張家港菜油價格小幅上揚，當?shù)厥袌鲋髁鞑擞蛨髢r12860元/噸-12960元/噸，較上一交易日上午盤面上漲300元/噸。
周一BMD的棕櫚油期貨上漲，DCE油脂走高給馬棕油帶來提振，此外令吉匯率疲軟讓馬棕油出口預(yù)期樂觀，不過進入8月，馬棕油產(chǎn)量增加越發(fā)明顯。馬來西亞南部棕果廠商公會（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，8月1-20日馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增加4.96%。而國際原油的走低也將抑制馬棕油的反彈幅度。國內(nèi)方面，國內(nèi)油脂期現(xiàn)小幅走高，市場的上漲更多是對前期下跌的修復，此外上周五國際油脂的小幅止跌回升也給市場帶來一定的信心，內(nèi)盤油脂似乎對中秋消費仍有一定的希望，不過從目前來看中秋備貨已經(jīng)進入尾聲，整體油脂需求依然相對疲軟，市場的反彈幅度受限。油脂市場依然處于偏弱格局中。短線操作。
原油：油價短期維持震蕩偏強；
周一原油價格繼續(xù)震蕩上漲。美國原油庫存降幅遠超預(yù)期，市場關(guān)注點再次轉(zhuǎn)向供應(yīng)緊缺，加之美國失業(yè)人數(shù)下降，降低了對全球經(jīng)濟衰退擔憂，同時市場繼續(xù)關(guān)注伊核協(xié)議重啟談判，國際油價持續(xù)反彈。美國能源信息署報告稱，截止8月12日的一周，美國商業(yè)原油庫存減少了710萬桶。同期，美國汽油庫存減少460萬桶。通用電氣公司的油田服務(wù)機構(gòu)貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，截止8月19日的一周，美國在線鉆探油井數(shù)量601座，與前周持平，比去年同期增加196座。伊朗核協(xié)議談判可能取得最終結(jié)果。國內(nèi)交易所原油倉單處于低位，今年6、7月份原油進口量下降導致國內(nèi)供應(yīng)偏緊，國內(nèi)原油價格走勢強于國際油價。技術(shù)面，國內(nèi)油價短期維持震蕩偏強運行。操作建議：震蕩偏多思路操作。
橡膠：膠價維持區(qū)間震蕩 關(guān)注下方支撐；
周一滬膠小幅震蕩反彈。現(xiàn)貨方面，卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，今日上海市場天然橡膠現(xiàn)貨價格重心重心上漲50-100元/噸，市場交投氣氛不旺，實單成交商談確定，主流參考價格如下所示：21年全乳價格為12000-12050元/噸，越南3L/混合膠價格為11950-12000元/噸附近，實單具體商談。目前天然橡膠基本面支撐表現(xiàn)弱勢，東南亞產(chǎn)區(qū)處于旺產(chǎn)季，整體供應(yīng)放量趨勢不改。下游輪胎企業(yè)訂單需求表現(xiàn)薄弱，成品高庫存疊加當前部分地區(qū)高溫等因素或?qū)е麻_工較難有明顯提升，下游需求缺乏改善驅(qū)動。技術(shù)面，膠價RU2301近期或?qū)⒕S持12500-13500區(qū)間震蕩，關(guān)注下方支撐。操作建議：震蕩思路操作。
PTA：基差繼續(xù)走弱；
周一TA2301收跌0.74%。卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，今日貿(mào)易商主港現(xiàn)貨報盤參考期貨2209升水125-135元/噸自提，參考商談6000-6055元/噸自提，本周倉單貨源遞盤參考期貨2301升水550元/噸自提，買賣氣氛一般。PTA供應(yīng)預(yù)期回歸，現(xiàn)貨基差繼續(xù)走弱，下游需求延續(xù)弱勢，聚酯庫存居高不下。原油價格整理，PXN價差堅挺，PTA加工費收斂，成本端仍有支撐。短期PTA仍受成本影響，提防需求負反饋風險，關(guān)注油價走勢及檢修情況。建議依據(jù)油價滾動操作。
聚烯烴：盤面高開震蕩回落；
周一塑料2301收漲0.15%。午前現(xiàn)貨偏暖整理，終端謹慎觀望，實盤一單一談，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，線性華北報價7750-7950元/噸，華東報價7770-8000元/噸，華南報價7900-8050元/噸。
周一PP2301收漲0.95%。現(xiàn)貨價格窄幅波動，下游采購維持剛需，成交一般，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，拉絲華北報價7850-7950元/噸，華東報價7850-7900元/噸，華南報價7950-8100元/噸。
目前供應(yīng)壓力暫時不大，但因限電及訂單不足，下游開工維持低位，原料采購意愿較弱，石化及貿(mào)易商去庫放慢，現(xiàn)貨市場情緒承壓。短期盤面延續(xù)低位震蕩，但鑒于行業(yè)估值水平，暫不宜過分看空，關(guān)注旺季需求復蘇情況。
甲醇：供應(yīng)縮減 甲醇震蕩上行；
周一甲醇主力合約2301較前一交易日漲幅2.4%，減倉18萬手，持倉103萬手?，F(xiàn)貨方面，根據(jù)卓創(chuàng)資訊信息顯示：太倉甲醇市場報盤2445-2460元/噸（30/20）。河南甲醇市場穩(wěn)中有升，拍賣2455-2460元/噸承兌全部成交。上周沿海甲醇庫存101.12萬噸，環(huán)比下降5.91萬噸。沿海甲醇延續(xù)兩周去庫，一方面由于國內(nèi)外甲醇裝置集中停車或降負，供應(yīng)量整體下降。另一方面，雖然受下游停車影響，外采甲醇需求有所下降，但仍有剛需穩(wěn)固入市補庫，太倉提貨量延續(xù)上漲，需求縮減量不及供應(yīng)收縮量，因此整體壓力緩解。操作建議：震蕩思路操作。
瀝青：瀝青走弱 即將進去傳統(tǒng)淡季；
周一，國際原油震蕩，瀝青走勢偏弱，主力合約換為12月之后，將進入瀝青傳統(tǒng)淡季，主力合約2212收3932元/噸，下跌127元/噸，跌幅3.13%。根據(jù)百川盈浮數(shù)據(jù)，截至2022年8月17日，全國瀝青煉廠開工率回升明顯為36.55%，但是市場供應(yīng)量持續(xù)偏緊。庫存方面，本周瀝青煉廠庫存率約為30.25%左右，導致庫存水平下降明顯，庫存壓力較大。但是主力合約換位導致基本面信息指導性不強，瀝青進入12月將進入傳統(tǒng)淡季，需求不高，市場情緒偏空。
燃料油：燃料油下挫 原油小幅度走弱；
周一，國際原油小幅度下挫，燃料單邊承壓走弱，主力合約2301收3137元/噸，下跌91元/噸，跌幅2.82%。近期雖然焦化利潤表現(xiàn)轉(zhuǎn)好，但是山東地區(qū)一次減壓裝置開工率持續(xù)走低疊加催化利潤表現(xiàn)不佳。國內(nèi)燃料油市場供應(yīng)偏弱的同時，市場對燃料油需求也略顯不足。國際燃料油庫存水平近期回升，外但多國持續(xù)高溫導致燃料油發(fā)電需求穩(wěn)定，燃油需求相對穩(wěn)定。近期燃料油價格或在3000-3300元/噸附近寬幅震蕩。
螺紋鋼：降息緩解房貸壓力 期螺低位反彈；
周一期螺低開上漲。宏觀面來看，根據(jù)，上周1個月shibor繼續(xù)回落，本日早間央行下調(diào)LPR利率，尤其下調(diào)五年期利率，有助于長端利率下降，緩解房貸壓力。供需面來看，上周地產(chǎn)數(shù)據(jù)出爐，房地產(chǎn)數(shù)據(jù)在去年基數(shù)大幅下降的基礎(chǔ)上繼續(xù)大幅下降，7月單月新開工僅 9643萬平方米，單月同比下降45.4%，比2020年同期下降57.1%。短期來看，短期季節(jié)性淡季不淡，螺紋鋼供需有改善跡象，但螺紋鋼的供需改善的同時面臨熱卷及海外需求的回落，上周五海外鋼鐵股下跌亦與此相互印證。上周供給鐵水產(chǎn)量225.78萬噸/日，環(huán)比回升3.2%，同比下降1.5%;鋼材產(chǎn)量回升，螺紋鋼產(chǎn)量265.18 萬噸，環(huán)比上升4.86%，同比下降18.32%。需求Mysteel統(tǒng)計的全國建筑鋼材成交量上周均值為13.8萬噸，同比下降17.0%，環(huán)比下降7.1%。供需減少后原料存過剩壓力。螺紋鋼長期偏空，逢高沽空為主。
鐵合金：電力緊張 鐵合金供需雙減；
錳硅：錳硅期貨周一低開略有反彈。目前從原料來看，統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，錳礦7月進口262萬噸，同比下降4.3%，但錳硅生產(chǎn)減幅更大，對錳礦形成壓力。Mysteel數(shù)據(jù)來看，7月錳硅產(chǎn)量64萬噸，遠小于供需平衡位置。Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國33.72%，較上周減0.65%；日均產(chǎn)量19870噸，減70噸。短期來看鋼廠有復產(chǎn)預(yù)期，錳硅產(chǎn)量偏低，鋼招早于上月，錳硅期貨不宜過度悲觀。
硅鐵：硅鐵期貨周一大漲。市場電力緊張，硅鐵產(chǎn)量減少。Mysteel：2022年7月調(diào)研統(tǒng)計全國硅鐵主產(chǎn)區(qū)企業(yè)約136家，7月全國硅鐵產(chǎn)量為46.13萬噸。上周Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國38%，較上期降2.17%；日均產(chǎn)量13356噸，較上期降445噸。硅鐵生產(chǎn)大減，觀望為主。
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