匯通財經(jīng)APP訊——鋅鎳：鋅基本面偏強，鎳震蕩；
周四滬鋅主力合約較前一交易日上漲1.58%，歐洲天然氣期貨價格再創(chuàng)歷史新高，歐洲能源危機加劇，歐洲鋅錠供應(yīng)緊張局面難解。國內(nèi)鋅精礦加工費低位，供應(yīng)緊張局勢未改。精煉鋅內(nèi)外盤倒掛，鋅精礦進口盈利窗口關(guān)閉。國內(nèi)四川限電問題仍存，鋅錠短期供給偏緊。需求方面，整體仍舊相對平淡，下游鍍鋅開工率略微下行，壓鑄鋅合金開工率上行。庫存方面，LME庫存低位，昨日庫存增加；國內(nèi)社會庫存繼續(xù)去庫，上期所庫存上周增加9000噸。國內(nèi)需求逆周期政策調(diào)整力度加強，鋅基本面仍然偏強，中線保持逢低做多節(jié)奏。
周四滬鎳主力合約較前一交易日上漲2.85%?；久娣矫?，電解鎳產(chǎn)量持續(xù)增長，7月進口量環(huán)比上行。鎳鐵方面，印尼項目持續(xù)放量，國內(nèi)鐵廠仍處于虧損減產(chǎn)的狀態(tài)。需求端看，日內(nèi)青山盤價上調(diào)，不銹鋼期貨盤面緩慢回升，現(xiàn)貨價格延續(xù)穩(wěn)勢。成交情況雖然沒有明顯改善，但在漲價的氛圍中，下游訂單或有少量增加。合金方面，目前高溫合金板塊剛需仍存，訂單情況維持正常水平，對原料端價格容忍度較強。而新能源領(lǐng)域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。終端需求轉(zhuǎn)好或在慢慢正反饋至硫酸鎳環(huán)節(jié)，但原材料MHP供給充足壓制硫酸鎳價格。庫存方面，LME庫存低位，國內(nèi)上期所庫存上周略有下行。鎳基本面偏弱，但國內(nèi)宏觀需求預(yù)期轉(zhuǎn)好，預(yù)計短線鎳價震蕩概率較高，震蕩區(qū)間16萬—18萬。

貴金屬：金銀震蕩偏強 關(guān)注央行年會；
周四，黃金白銀期貨震蕩偏強。截至14:25，滬金主力合約AU2212暫報390.66元/克，上漲0.61%，滬銀主力合約AG2212暫報4334元/千克，上漲0.74%。10年期美債利率上行至3.1%，美元指數(shù)略有回落，金銀震蕩偏強。美國8月Markit制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI低于市場預(yù)期且創(chuàng)出近2年來新低。建議關(guān)注周五晚間Jackson Hole全球央行年會上鮑威爾講話，預(yù)計將不會就加息幅度做明確表態(tài)，主要考慮美聯(lián)儲已放棄前瞻指引而轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)導(dǎo)向。重點關(guān)注鮑威爾能否延續(xù)壓需求降通脹的觀點，以及在7月通脹數(shù)據(jù)出現(xiàn)回落后，對通脹觀點有無變化。近期美聯(lián)儲緊縮預(yù)期可能再次對貴金屬形成壓制。不過，由于通脹總的來說已有緩解，貴金屬下方支撐亦較強，關(guān)注黃金1700美元/盎司附近支撐。

豆類：美豆單產(chǎn)影響減弱 連粕減倉收低；
周五連粕市場震蕩回落，美豆帶來的成本支撐力度在減弱，多頭平倉加速。國際方面，CBOT大豆電子盤高位震蕩收漲，隨著伊利諾伊、衣阿華產(chǎn)區(qū)調(diào)研的結(jié)束，PROFORM的田間調(diào)研基本上已經(jīng)結(jié)束，從調(diào)研情況來看，所調(diào)研地塊明顯差于去年同期，這與USDA的預(yù)估存在較大差異。從歷年調(diào)研結(jié)果與USD最終結(jié)果來看，PROFORM普遍偏低，市場似乎已經(jīng)接受美豆單產(chǎn)或有下調(diào)的預(yù)期。調(diào)研帶來的利多支撐開始減弱。受此影響，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨昨日下跌，部分品牌較昨日跌幅10-50元/噸。匯易網(wǎng)報價顯示，天津中糧貨源43%蛋白豆粕4490元/噸（今提）。目前國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨相對期貨要堅挺，供給的擔憂仍在。對于連粕而言，隨著美豆的回落以及匯率的擾動，連粕成本支撐力度在減弱。多頭或逐步兌現(xiàn)利潤，期價高位回落。連粕漲勢或?qū)p弱。短線交易追高謹慎。

油脂：差異化走勢凸顯 油脂高位震蕩；
周四油脂期貨震蕩整理，品種差異化凸顯，連棕油表現(xiàn)疲軟，而連豆油、鄭菜油則略顯支撐。匯易網(wǎng)油脂現(xiàn)貨報價顯示，江蘇豆油價格小幅上揚，當?shù)厥袌鲋髁鞫褂蛨髢r10890元/噸-10990元/噸，較上一交易日上午盤面上漲160元/噸。廣東廣州棕櫚油價格略有上漲，當?shù)厥袌鲋髁髯貦坝蛨髢r9560元/噸-9660元/噸，較上一交易日上午盤面小漲40元/噸。江蘇張家港菜油價格略有走強，當?shù)厥袌鲋髁鞑擞蛨髢r13080元/噸-13180元/噸，較上一交易日上午盤面小漲50元/噸。
周四上午馬來西亞衍生品交易所（BMD）毛棕櫚油期貨走勢疲軟。盡管馬棕油出口數(shù)據(jù)相對樂觀，但是價格似乎表現(xiàn)依然偏弱。根據(jù)船運調(diào)查機構(gòu)ITS、AmSpec公布數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞8月1-25日棕櫚油出口量環(huán)比增加10.0%、4.8%?？梢婑R棕油因其價格優(yōu)勢，出口好于預(yù)期，出現(xiàn)了產(chǎn)需雙增的局面。這對馬棕油有一定的支撐。國內(nèi)方面，內(nèi)盤油脂相對堅挺，其走勢跟隨國際油脂而動。隨著美豆單產(chǎn)調(diào)研數(shù)據(jù)的出臺，美豆短期炒作或?qū)p弱。市場或?qū)⒒貧w到國際油脂本身的供求結(jié)構(gòu)上來。國內(nèi)市場隨著棕櫚油到港數(shù)量的增加，內(nèi)盤棕櫚油壓力明顯大于其他油脂。市場反彈勢頭或?qū)p弱。短線操作。

玉米:現(xiàn)貨拖累 盤面下跌；
周四玉米期貨下跌，主力C2301暫報2725元/噸，較上日跌0.73%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，南北港口玉米價格偏弱運行，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2670-2690元/噸，集裝箱一等玉米收購2800元/噸，廣東蛇口新糧散船2800-2850元/噸，集裝箱一級玉米報價2930-2950元/噸，黑龍江深加工主流收購2550-2620元/噸，吉林深加工主流收購2600-2740元/噸，內(nèi)蒙古主流收購2620-2730元/噸，遼寧主流收購2650-2720元/噸。近期國內(nèi)新玉米上市臨近，貿(mào)易商出貨增加大，對盤面形成一定壓力，但新作成本上升，在國內(nèi)整體產(chǎn)需結(jié)構(gòu)沒有很過剩的情景下，下方空間有限，預(yù)計后市筑底為主。操作上，低位多單持有。

生豬:預(yù)期支撐 遠月補漲；
周四生豬期貨上漲，主力LH2301暫報23625元，較上日結(jié)算價漲1.46%，較遠的LH2303合約補漲，全程1-3月價差走弱?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)信息，河南21.8元/公斤-22.3元/公斤，較昨日持平；山東22.1元/公斤-22.7元/公斤，較昨日小漲0.2元/公斤。從供需來看，9月開始國內(nèi)豬肉消費將季節(jié)性上升，而根據(jù)前期仔豬出生數(shù)據(jù)推算的肉豬供應(yīng)來看,8、9月供應(yīng)偏低，10月開始環(huán)比增加，對應(yīng)著11、12、1月供需面呈現(xiàn)供需雙增的格局。近期肥標豬價差轉(zhuǎn)正,反映市場上大肥豬供應(yīng)偏少，加之后期天氣轉(zhuǎn)涼、消費恢復(fù)，市場對未來看漲預(yù)期升溫，二次育肥再度增加，繼續(xù)對盤面形成提振，預(yù)計短期期貨保持偏強走勢。操作上，短期偏多思路為主。養(yǎng)殖企業(yè)逢高套保鎖定利潤為主。

棉花：鄭棉震蕩下挫 短線交易為主；
周四，鄭棉早盤開盤小幅震蕩上行后回落，成交變化不大，持倉小幅增加。中國棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價格小幅上漲，3128B指數(shù)較前一日上調(diào)7元/噸，報15952元/噸。國際市場棉價回升，等待出口數(shù)據(jù)指引。鄭棉短期基本面壓制仍存，籽棉零星開稱，價格尚不具備參考價值。操作上建議短線交易為主。

白糖：鄭糖弱勢下行 短線交易為主；
周四，鄭糖夜盤小幅反彈，早盤震蕩下行，再度跌破5500元/噸一線。持倉有所增加。國際市場受到巴西生產(chǎn)數(shù)據(jù)支撐有所反彈。但是國內(nèi)并未跟隨上行。基本面上，消費整體呈現(xiàn)旺季不旺的局面。供應(yīng)上后期進口大量到港的預(yù)期上升。鄭糖總體上下空間均有限，等待方向選擇。操作上建議短線交易為主。

花生：產(chǎn)區(qū)降雨 上市進度或延遲；
周四，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2210偏弱震蕩，較上一交易日跌0.1%左右，持倉8.5萬手變化不大。新花生少量上市，部分地區(qū)降雨天氣或會拖慢上市進度。新花生上市量較少，價格居高，據(jù)卓創(chuàng)資訊，駐馬店確山、汝南等地新白沙春地膜通貨收購參考5.35-5.50元/斤，南陽皇路店新花生春地膜通貨收購參考5.60-5.70元/斤。偏弱需求與新米減產(chǎn)預(yù)期持續(xù)博弈，我們需要關(guān)注下游需求是否改變，建議暫時觀望。

蘋果：午后拉漲 關(guān)注中秋備貨情況；
周四，蘋果期貨大幅上漲。主力合約AP2210午后增倉上行，較上一交易日漲1%左右，增倉1萬手，持倉14萬手。據(jù)卓創(chuàng)資訊，全國冷庫目前存儲量約為62.84萬噸，周出庫量約為12.06萬噸，環(huán)比小幅減少0.33萬噸，目前未到中秋備貨高峰。關(guān)注中秋備貨情況，操作建議震蕩思路對待。



螺紋鋼：表需回落 期螺走低；
周四期螺震蕩走低。本日上海鋼聯(lián)螺紋鋼供需數(shù)據(jù)出爐，產(chǎn)量268.46萬噸，環(huán)比上升4.28萬噸，表觀需求284.72萬噸，環(huán)比下降26.53萬噸，社會庫存下降但鋼廠庫存增加。螺紋鋼表需超預(yù)期回落導(dǎo)致午后鋼價下行，市場預(yù)期鋼材旺季即將來臨，但實際需求好轉(zhuǎn)情況仍然有待觀察，建議投資者觀望或輕倉做空為主。

鐵合金：鐵合金上漲 觀望為主；
錳硅：周四錳硅期貨價格上漲。目前從原料來看，統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，錳礦7月進口262萬噸，同比下降4.3%，但錳硅生產(chǎn)減幅更大，對錳礦形成壓力。Mysteel數(shù)據(jù)來看，7月錳硅產(chǎn)量64萬噸，遠小于供需平衡位置。Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國33.72%，較上周減0.65%；日均產(chǎn)量19870噸，減70噸。短期來看鋼廠有復(fù)產(chǎn)預(yù)期，錳硅產(chǎn)量偏低，鋼招早于上月，錳硅期貨逢低做多為主。
硅鐵：周四硅鐵期貨價格上漲。硅鐵產(chǎn)量減少，但減幅不及錳硅。Mysteel：2022年7月調(diào)研統(tǒng)計全國硅鐵主產(chǎn)區(qū)企業(yè)約136家，7月全國硅鐵產(chǎn)量為46.13萬噸。上周Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國38%，較上期降2.17%；日均產(chǎn)量13356噸，較上期降445噸。硅鐵生產(chǎn)大減，觀望為主。

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