匯通財經(jīng)APP訊——股指：外部或沖擊，股指觀望
??近期國內(nèi)局部地區(qū)再度遇到非經(jīng)濟事件沖擊，微觀主體的風(fēng)險控制導(dǎo)致市場對經(jīng)濟的信心充滿擔(dān)憂。深圳、成都先后受到?jīng)_擊，反復(fù)的演變導(dǎo)致整體逐漸出現(xiàn)拖累。穩(wěn)定經(jīng)濟層面上，前期央行已經(jīng)再度降息，由于微觀主體的謹慎態(tài)度，市場信貸流動性并不足，信貸增長但是貨幣效果較弱，經(jīng)濟整體仍然謹慎，股指觀望。

國債：利率或繼續(xù)低位，國債多單輕倉；
在貨幣穩(wěn)定經(jīng)濟層面上，央行除了降息，也通過促進信貸增長的政策去推動信貸擴張。微觀主體方面，近兩年反復(fù)受到疫情的影響，微觀主體主動信貸需求減弱。政府投資方面，越來越受到經(jīng)濟下行的壓力，投資力度預(yù)期減弱。國常會召開穩(wěn)定經(jīng)濟的會議，貨幣需求提升并不迅速，利率仍然維持低位，國債多單輕倉。

鋅鎳：宏觀壓制，鋅鎳偏弱；
周五晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.67%。俄氣稱，因檢修發(fā)現(xiàn)漏油問題，北溪管道無法按計劃周六恢復(fù)送氣，并強調(diào)，送氣已徹底停止，直到故障能完全消除。歐洲能源問題難解，受氣溫下降影響，電力需求減弱，但中長期能源危機仍存，外盤鋅錠供應(yīng)緊張局面不改。國內(nèi)鋅精礦加工費低位上行，礦端供應(yīng)有所寬松。9月無限電影響，國內(nèi)供給端將有所改善。需求方面，整體仍舊相對平淡，鍍鋅開工率下行，下游需求偏弱。終端方面，8月國內(nèi)主要城市房地產(chǎn)市場成交數(shù)據(jù)依然低迷。庫存方面，LME庫存維持在低位；國內(nèi)社會庫存繼續(xù)去庫，國內(nèi)社會庫存去化較快。整體來看內(nèi)外宏觀皆有壓力，鋅價短期承壓，但歐洲能源危機仍存，中線逢低做多。
周五晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲1.44%。基本面方面，電解鎳產(chǎn)量持續(xù)增長，進口量持續(xù)上行。鎳鐵方面，印尼項目持續(xù)放量，國內(nèi)鐵廠仍處于虧損減產(chǎn)的狀態(tài)。需求端，合金方面，目前高溫合金板塊剛需仍存，不銹鋼需求低迷。而新能源領(lǐng)域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。終端需求轉(zhuǎn)好逐步正反饋至硫酸鎳環(huán)節(jié)，但原材料MHP供給充足壓制硫酸鎳價格。庫存方面，LME庫存低位，國內(nèi)庫存重回下行趨勢。鎳基本面偏弱，近期國內(nèi)疫情多點散發(fā)，終端需求受影響，鎳價短期偏弱震蕩。



貴金屬：勞動參與率回升 金銀略有反彈；
周五晚間，COMEX黃金期貨上漲0.8%報1722.6美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲1.2%報17.881美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2212主力合約報385.32元/克，上漲0.81%；滬銀2212主力合約報4186元/千克，上漲1.14%。美國8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)顯韌性，勞動參與率回升，新增就業(yè)仍高于30萬人，工資增速有所放緩盡管仍然高企。若修復(fù)趨勢延續(xù)，市場對經(jīng)濟軟著陸預(yù)期將抬升。美聯(lián)儲主席鮑威爾在Jackson Hole全球央行年會上對控通脹堅決表態(tài)，在壓需求就是降通脹的主基調(diào)下，經(jīng)濟下行還不足以成為美聯(lián)儲后續(xù)加息的掣肘，預(yù)計美聯(lián)儲可能仍將在9月會議中加息75bp維持偏鷹的立場，具體幅度需觀察8月通脹數(shù)據(jù)，快加息以收緊金融條件的政策方向仍將延續(xù)。實際利率或?qū)⑦M一步上行，對貴金屬形成壓力。

花生：新季未有效供應(yīng) 花生移倉換月；
周五，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2301維持震蕩，增倉0.3萬手，持倉8.5萬手。下游需求偏淡，中秋備貨情況一般。產(chǎn)區(qū)降雨逐漸減少，目前上市的新花生水分偏高，關(guān)注新花生供應(yīng)進度。建議暫時觀望。

蘋果：關(guān)注中秋消費情況；
周五，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2210偏強震蕩，收9222，漲0.91%，增倉1萬手，持倉12萬手。中秋節(jié)備貨，冷庫發(fā)貨量較大。據(jù)卓創(chuàng)資訊，全國冷庫目前存儲量約為46.10萬噸，周出庫量約16.73萬噸，環(huán)比上周增加4.67萬噸，與去年同期基本持平。中秋備貨，走貨情況與前期相比有所好轉(zhuǎn)，關(guān)注新季蘋果上市情況。操作建議震蕩偏多思路對待。

生豬:周末小幅調(diào)整 暫時觀望為主；
周末生豬現(xiàn)貨小幅調(diào)整，據(jù)豬易網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，周日全國均價為23.39元，較周五低0.22元；供應(yīng)方面，根據(jù)仔豬出生量這一領(lǐng)先指標推算，9月肉豬出欄量仍處于偏低水平，但10月到明年1月呈現(xiàn)環(huán)比增加；從需求來看，根據(jù)季節(jié)性規(guī)律，8月開始豬肉消費逐月增加，到12月達到春節(jié)前的高點，1月略有回落，但仍處于高位，平均變化而言，12月消費比8月高于近30%。綜合目前供需來看，未來幾個月內(nèi)消費增幅大于供應(yīng)增幅的可能性較大，預(yù)計后期豬價保持偏強震蕩格局，但短期須關(guān)注拋儲力度及節(jié)奏。操作上，單邊觀望。養(yǎng)殖企業(yè)逢高套保鎖定利潤為主。

玉米:夜盤沖高回落 后市料偏強震蕩；
周五夜盤玉米期貨沖高回落，主力C2301報2795元/噸，較上日漲0.18%。近期國內(nèi)新玉米上市臨近，對盤面形成一定拖累，但新作產(chǎn)量受天氣影響預(yù)計有所減少，整體供需結(jié)構(gòu)平衡略緊，加之成本上升，對玉米期貨形成支撐，預(yù)計后市震蕩偏強為主。操作上，低位多單持有。

油脂：預(yù)期生柴利好政策出臺 美豆油止跌回升；
周五CBOT豆油期貨市場收盤上漲，其中基準期約收高4.2%。市場預(yù)期近期有生柴利好消息出臺。據(jù)三位知情人士透露，拜登政府預(yù)計將于今年宣布一項規(guī)則，詳細規(guī)定煉油行業(yè)每年的生物燃料混合規(guī)定，期限為三年，而非一年。12月期約收高2.66美分，報收66.25美分/磅。受此影響，夜盤連豆油止跌回升，將日間跌幅收復(fù)。
周五BMD棕櫚油期貨下跌，受到日間國際原油下跌拖累。馬來西亞棕櫚油供應(yīng)可能增長，緩解供應(yīng)擔(dān)憂。11月毛棕櫚油下跌93令吉或2.33%，報收3,901令吉/噸。受此影響，連棕油夜盤止跌小幅反彈。
周五ICE加油菜籽期貨市場收盤上漲，其中基準期約收高0.6%，跟隨美豆以及歐洲油菜籽期貨走高。加拿大市場將于下周一休市，慶祝公共節(jié)日。11月期約收高5.10加元，報收817.10加元/噸。受此影響，夜盤菜油震蕩收漲，走勢明顯強于豆油、棕櫚油。連續(xù)下挫后，國際油脂出現(xiàn)止跌勢頭，尤其是美豆油有望出臺新的利好政策，這讓市場在超跌后或有短暫的修復(fù)，整體市場長期跌勢未變，短期或有反彈，偏空操作為宜。

豆類：空頭平倉 美豆收漲；
周五CBOT大豆期貨市場收盤上漲，其中基準期約收高1.8%，主要是因為對美聯(lián)儲積極加息的擔(dān)憂有所減弱，長周末前空頭回補活躍。11月期約收高25.75美分，報收1420.50美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤震蕩走高，期價一度高漲但隨后短多平倉價格脫離日內(nèi)高點。當(dāng)前國內(nèi)豆粕異常堅挺，9月進口大豆到港偏低以及有消息稱出口的增加讓豆粕短期供給偏緊凸顯，在9月合約交割前市場或保持堅挺局面，但由于美豆整體相對偏空，連粕高度或有限。短線操作。

白糖: 原糖小幅收高 歐洲干旱引發(fā)憂慮；
原糖期貨因歐洲惡劣天氣提振走高。10合約上漲0.16美分/磅，漲幅為0.9%。宏觀方面，美聯(lián)儲釋放鷹派言論，壓制商品價格?；久嫔鲜袌鰧τ跉W洲的產(chǎn)量較為擔(dān)憂，因為干燥的天氣或影響甜菜生長。另外，等待印度2022/23年度出口政策落地。夜盤鄭糖校服震蕩。短期8月廣西以及云南銷量數(shù)據(jù)公布，廣西依舊同比減少，對于市場支撐有限。操作上建議短線交易為主。

棉花: 美棉再度跌停 美元走強打壓；
美棉大幅下挫，因美元強勢，但主產(chǎn)區(qū)惡劣天氣對于市場或仍產(chǎn)生支撐。12合約下跌5美分/磅，跌幅為4.6%。美聯(lián)儲近期鷹派言論刺激美元走強，打壓商品價格。不過天氣憂慮對于棉價有所支撐，美棉得州西部地區(qū)降雨過大，巴基斯坦受到洪災(zāi)影響或產(chǎn)生50萬噸減產(chǎn)。夜盤鄭棉小幅沖高，但外盤弱勢或拖累鄭棉走勢。短期波動再度加大，操作難度上升。建議短線交易為主。

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