外部方面，受到美聯(lián)儲加息預(yù)期的影響，美股出現(xiàn)大挫。資本市場層面上，美聯(lián)儲持續(xù)加息可能通過匯率導(dǎo)致國內(nèi)資金外流預(yù)期，加重人民幣貶值預(yù)期，從而制約國內(nèi)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的貨幣政策。俄羅斯烏克蘭戰(zhàn)爭仍然延續(xù)，歐洲基礎(chǔ)能源價(jià)格帶來的大幅飆升給市場帶來較為嚴(yán)重的通貨膨脹預(yù)期也難以消除。外部壓力對資本市場帶來的震蕩短期或影響國內(nèi)市場，股指暫時(shí)觀望。
國債：利率預(yù)期或弱，國債多單輕倉；
美國CPI超過市場預(yù)期，直接導(dǎo)致市場對美聯(lián)儲加息的預(yù)期大幅飆升，美股出現(xiàn)重挫。俄羅斯烏克蘭事件導(dǎo)致的能源緊張短期難以消除，全球能源價(jià)格飆升引發(fā)的通貨膨脹力度并不減弱。美聯(lián)儲的加息周期可能持續(xù)較長。美中利差將會導(dǎo)致國內(nèi)資金外流預(yù)期較弱，國內(nèi)貨幣短期利率有回升的可能，國債多單暫離。
鋅鎳：美國通脹超預(yù)期，鋅觀望，鎳逢高做空；
周一晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.08%。宏觀方面，美國8月CPI超出市場預(yù)期，9月美聯(lián)儲可能再度大幅加息，美元指數(shù)上行施壓有色板塊?；久?，歐洲電價(jià)短線下行，但歐洲煉廠成本仍然在高位，外盤鋅錠供應(yīng)緊張局面不改。國內(nèi)鋅精礦加工費(fèi)低位，國產(chǎn)礦供應(yīng)仍然偏緊，進(jìn)口礦盈利窗口打開，國內(nèi)供給端將有所改善。需求方面，整體仍舊相對平淡，鍍鋅開工率下行，下游需求偏弱。終端方面，8月國內(nèi)主要城市房地產(chǎn)市場成交數(shù)據(jù)依然低迷。鄭州保交樓事件對國內(nèi)需求端預(yù)期有很大影響，后期要關(guān)注其他城市是否會采取類似強(qiáng)硬的手段。庫存方面，LME庫存維持在低位；國內(nèi)大幅去庫。鋅基本面整體偏多，但臨近美聯(lián)儲加息會議時(shí)間點(diǎn)，宏觀壓力加大，建議短線暫時(shí)觀望，中線逢低做多。
周一晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌1.03%。基本面方面，8月電解鎳產(chǎn)量環(huán)比7月下行，進(jìn)口盈利窗口持續(xù)打開，且現(xiàn)貨升水縮小，預(yù)計(jì)后期進(jìn)口量持續(xù)上行，現(xiàn)貨市場因?yàn)殒噧r(jià)短線上行過快，幾乎無成交。鎳鐵方面，近期鋼廠采購積極，鎳鐵需求轉(zhuǎn)好，鐵廠近期陸續(xù)出貨，由于仍存在成本壓力，鐵廠挺價(jià)意愿增加。需求端來看，不銹鋼市場對于九月需求復(fù)蘇仍有一定預(yù)期，終端開始少量補(bǔ)庫，不銹鋼去庫較快，另外海外減產(chǎn)較多，熱軋出口增加。合金方面，鎳價(jià)上行之后需求再度轉(zhuǎn)弱。而新能源領(lǐng)域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。終端需求轉(zhuǎn)好逐步正反饋至硫酸鎳環(huán)節(jié)，但原材料MHP供給充足壓制硫酸鎳價(jià)格，另外印尼高冰鎳8月產(chǎn)量環(huán)比上行。庫存方面，LME庫存低位，國內(nèi)庫存略有增加。美聯(lián)儲加息會議臨近，宏觀壓力加大，且近兩日鎳價(jià)偏離基本面，建議短線逢高做空。
貴金屬：通脹超預(yù)期 加息預(yù)期回歸；
周二晚間，COMEX黃金期貨下跌1.3%報(bào)1717.4美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌1.9%報(bào)17.908美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2212主力合約報(bào)388.08元/克，下跌0.31%；滬銀2212主力合約報(bào)4389元/千克，下跌1.53%。美國8月CPI高于預(yù)期，隔夜美元指數(shù)和美債利率再度抬升，金銀均下跌。CPI和核心CPI同比分別升8.3%和6.3%，高于預(yù)期的8.1%和6.1%，8月CPI和核心CPI環(huán)比分別升0.1和0.6%，高于市場預(yù)期的-0.1%和0.3%。核心通脹環(huán)比的反彈凸顯通脹粘性，分項(xiàng)表現(xiàn)凸顯目前服務(wù)業(yè)的韌性。市場已完全計(jì)入九月加息75bp的預(yù)期，另有30%概率預(yù)期加息100bp。前期貴金屬受市場風(fēng)險(xiǎn)偏好回升提振，然而美國經(jīng)濟(jì)韌性仍然凸顯而歐洲經(jīng)濟(jì)景氣程度顯著承壓，美元指數(shù)的上行可能仍未結(jié)束，實(shí)際利率上行進(jìn)程亦未告終，貴金屬上方壓力仍然存在。
蘋果：沖高回落 上漲動力有限；
周二，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2301沖高回落，收8769，漲幅縮窄至0.74%，增倉1萬手，持倉15萬手。山東紅將軍貨源供應(yīng)量增加，但與節(jié)前相比偏少，市場主流收購價(jià)格小幅提升。蘋果沖高回落，偏弱需求背景之下上漲動力有限。操作建議震蕩思路對待。
花生：現(xiàn)貨價(jià)格偏弱 花生小幅下跌；
周二，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2301震蕩下行，收10320，較上一交易日跌0.64%，增倉0.8萬手，持倉12萬手。據(jù)卓創(chuàng)資訊，中秋節(jié)日期間，產(chǎn)地白沙新花生價(jià)格整體偏弱運(yùn)行約0.20元/斤。目前大雜花生上貨量陸續(xù)增加，但下游消耗庫存為主?；ㄉ掠涡枨蟛徽?，疊加短期面臨集中供應(yīng)壓力，操作建議震蕩思路對待。
玉米:夜盤上漲 短期或保持偏強(qiáng)格局；
周二夜盤玉米期貨上漲，主力C2301報(bào)2842元/噸，較上日漲0.14%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，南北港口玉米價(jià)格穩(wěn)中上行，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2720-2750元/噸，集裝箱一等玉米收購2800-2850元/噸，廣東蛇口新糧散船2900-2920元/噸，集裝箱一級玉米報(bào)價(jià)3000-3050元/噸，東北產(chǎn)區(qū)少部分深加工企業(yè)掛牌收購新玉米，折干價(jià)格低于2500元/噸，主流企業(yè)掛牌價(jià)格穩(wěn)中微升?；久鎭砜矗壳瓣惣Z庫存明顯低于上年，同時(shí)天氣及疫情影響新糧上市偏晚，而深加工企業(yè)原料庫存經(jīng)過前期消耗后已經(jīng)處于偏低水平，后期有逢低補(bǔ)庫需求，短期玉米現(xiàn)貨或保持偏強(qiáng)格局。操作上，低位多單謹(jǐn)慎持有。
生豬:節(jié)后豬價(jià)表現(xiàn)堅(jiān)挺 期貨上漲；
周二生豬期貨上漲，主力LH2301暫報(bào)23300元，漲1.15%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)23.2元/公斤-23.7元/公斤，較昨日上漲0.9元/公斤；山東報(bào)價(jià)22.7元/公斤-23.3元/公斤，較昨日持平；對于后市來看，根據(jù)仔豬出生數(shù)量推算9月肉豬出欄量仍偏低，10月到次年1月環(huán)比會增加，而需求亦處于旺季，按照往年正常的季節(jié)性消費(fèi)增加來看，預(yù)計(jì)供應(yīng)增加力量略弱于需求增加程度，使得整體供需面仍處于略偏緊的狀態(tài)。但由于整體疫情反復(fù)沖擊使得消費(fèi)旺季兌現(xiàn)具休不確定性；及養(yǎng)殖利潤高企對于二次育肥的刺激，未來均重較高會部分彌補(bǔ)豬肉的供應(yīng)，使得盤面做多資金暫時(shí)較為謹(jǐn)慎?？傮w來看，后期基本面偏緊的預(yù)期仍然存在，使得盤面下方支撐仍然較強(qiáng)，同時(shí)現(xiàn)貨端高利潤使得二次育肥仍有較強(qiáng)的逢低抄底沖動，亦會支撐盤面的多頭信心，短期生豬或維持偏強(qiáng)震蕩格局。
油脂：需求提振 馬棕油領(lǐng)漲油脂；
周二CBOT豆油期貨市場收盤略微上漲，其中基準(zhǔn)期約收高0.4%，追隨馬來西亞棕櫚油市場的漲勢。12月期約收高0.24美分，報(bào)收66.73美分/磅。受此影響，連豆油夜盤在前一日區(qū)間內(nèi)窄幅震蕩。
周二BMD毛棕櫚油期貨上漲，頭號進(jìn)口國印度需求強(qiáng)勁，支持棕櫚油反彈。11月毛棕櫚油上漲2177令吉或5.89%，報(bào)收3,900令吉/噸。夜盤馬棕油在日間高點(diǎn)處窄幅震蕩。受此影響，連棕油夜盤震蕩收漲。
周二ICE加油菜籽期貨市場收盤略微上漲，其中基準(zhǔn)期約收高0.2%。11月期約收高1.70加元，報(bào)收801.40加元/噸。受此影響，夜盤鄭州菜油窄幅震蕩。國際油脂跟隨國際原油反彈仍在，短期需求導(dǎo)向明顯，在供給增加的預(yù)期下，需求顯得更為重要，內(nèi)盤油脂反彈仍在，但力度逐步減弱，短線操作。
豆類：通脹高企 美豆沖高回落；
周二CBOT大豆期貨市場收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低0.6%，期價(jià)從日間的高位回落，美國勞工部出臺的通脹數(shù)據(jù)高企，加息預(yù)期增強(qiáng)，大宗商品承壓。多頭平倉加劇，美豆1500一線略顯壓力。11月期約收低9.50美分，報(bào)收1478.75美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕在日間波動區(qū)間內(nèi)震蕩反復(fù)，多空博弈明顯。當(dāng)前豆粕期現(xiàn)價(jià)格已經(jīng)在年內(nèi)新高，尤其現(xiàn)貨，如此高企的價(jià)格下游是否接受仍需檢驗(yàn)，隨著經(jīng)濟(jì)不確定因素加劇，多頭拋壓或增加，連粕追高謹(jǐn)慎，短線交易為宜。
白糖: 原糖微幅收高 供應(yīng)緊張支撐；
原糖期貨收漲，供應(yīng)憂慮持續(xù)。10合約上漲0.03美分/磅，漲幅為0.2%。供應(yīng)收緊限制下方空間。歐洲受到干旱影響將減產(chǎn)，巴基斯坦由于過量降雨也受到影響。印度19美分之下缺乏出口意愿。國際糖價(jià)預(yù)計(jì)維持寬幅震蕩。鄭糖夜盤小幅波動。國內(nèi)供應(yīng)收緊，且進(jìn)口成本高企存在支撐。但消費(fèi)低迷壓制糖價(jià)走勢?；蚓S持偏強(qiáng)震蕩，操作上建議短線交易為主。
棉花: 美棉大幅下挫 美元強(qiáng)勢打壓；
美棉在盤中出現(xiàn)大幅下跌，美元強(qiáng)勢壓制，12合約下跌3.39美分/磅，跌幅為3.2%。美元走強(qiáng)，因cpi超預(yù)期，鞏固加息預(yù)期。棉價(jià)受到美元強(qiáng)勢影響?；久嫔希露裙┬鑸?bào)告上調(diào)全球棉花產(chǎn)量144萬包，且消費(fèi)量下調(diào)46萬包。供需轉(zhuǎn)寬松。夜盤國內(nèi)小幅震蕩，外盤下挫恐有拖累。但下方空間預(yù)計(jì)有限。短期基本面上等待新棉上市指引。操作上建議短線交易為主。
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