匯通財經(jīng)APP訊——國債：利率低位波動，國債多單輕倉；
近期隨著國內(nèi)穩(wěn)定經(jīng)濟政策持續(xù)發(fā)力，貨幣需求有所回暖。貨幣層面上，六大行開始下調(diào)存款利率，這為進一步下調(diào)貸款利率提供了基礎。國內(nèi)貨幣利率有望實際進一步下行。貨幣供給方面，央行逆回購持續(xù)小規(guī)模，顯示了銀行間貨幣流動性依舊充足。貨幣投放的需求增長或低于預期，利率繼續(xù)維持低位波動，國債多單輕倉。

股指：憂慮仍存，股指觀望；
近期國內(nèi)股市在外部下跌的誘導下快速下挫，市場短期資金情緒轉(zhuǎn)為謹慎。經(jīng)濟層面上，國內(nèi)仍然受制于非經(jīng)濟因素制約社會的流動性，國內(nèi)私人投資的積極性仍有欠缺。政府穩(wěn)定經(jīng)濟層面上，已經(jīng)轉(zhuǎn)為追求主要省份保證經(jīng)濟的核心功能。短期貨幣層面，繼續(xù)加大力度的貨幣投放的項目逐步減少，經(jīng)濟的壓力或帶來市場憂慮，股指維持觀望。

鋅鎳：美聯(lián)儲議息會議在即，鋅鎳暫時觀望；
周一晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.18%?；久?，歐洲電價短線下行，但歐洲煉廠成本仍然在高位，外盤鋅錠供應緊張局面不改。國內(nèi)鋅精礦加工費低位，國產(chǎn)礦供應仍然偏緊，進口礦盈利窗口打開，冶煉環(huán)節(jié)云南干旱限電或有影響。需求方面，整體仍舊相對平淡，鍍鋅開工率上周大幅上行，下游需求轉(zhuǎn)好。終端方面，8月國內(nèi)主要城市房地產(chǎn)市場數(shù)據(jù)極差。庫存方面，LME庫存維持在低位；國內(nèi)社會庫存略增。宏觀方面，美聯(lián)儲議息會議在即，宏觀不確定性增加，預計短期鋅價震蕩偏弱，建議暫時觀望。
周一晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲0.36%。俄羅斯諾里爾斯克子公司科拉采礦和冶金公司（Kola MMC）火災目前主要影響鈷生產(chǎn)，鎳車間已經(jīng)開始復產(chǎn)。鎳鐵方面，8月國內(nèi)鎳鐵產(chǎn)量下降，下游不銹鋼排產(chǎn)量上行，鎳鐵價格上行。需求端，不銹鋼庫存本周繼續(xù)下跌，鋼廠控量出貨，終端需求相對低迷。合金方面，鎳價上行之后需求再度轉(zhuǎn)弱。而新能源領域，三元前驅(qū)體產(chǎn)量大幅上行，終端需求轉(zhuǎn)好逐步正反饋至硫酸鎳環(huán)節(jié)，硫酸鎳價格上行，不過中間品供給充裕。庫存方面，LME庫存低位，國內(nèi)庫存本周略有下降。鎳基本面較前期好轉(zhuǎn)，但美聯(lián)儲議息會議在即，宏觀不確定性較低，預計短期鎳價震蕩，建議暫時觀望。

貴金屬：金銀承壓震蕩 關(guān)注本周聯(lián)儲會議；
周一晚間，COMEX黃金期貨下跌0.3%報1678.2美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌0.1%報19.358美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2212主力合約報385.04元/克，上漲0.06%；滬銀2212主力合約報4417元/千克，上漲0.18%。周一，美元指數(shù)略有回落，10年期美債利率升至3.5%，金銀承壓震蕩。美國消費者信心指數(shù)回升，通脹預期亦有所回落。美國8月CPI高于預期，核心通脹環(huán)比的反彈凸顯通脹粘性，分項表現(xiàn)凸顯目前服務業(yè)的韌性。市場已完全計入九月加息75bp的預期，另有20%概率預期加息100bp。美國經(jīng)濟韌性仍然凸顯而歐洲經(jīng)濟景氣程度顯著承壓，美元指數(shù)的上行可能仍未結(jié)束，實際利率上行進程亦未告終，貴金屬上方壓力仍然存在，建議關(guān)注本周美聯(lián)儲會議上點陣圖上移和經(jīng)濟預測調(diào)整情況，預計會議落地被市場消化過程中，貴金屬仍將迎來向下調(diào)整壓力。

花生：油廠入市收購 花生強勢上漲；
周一，花生期貨大幅上行。主力合約PK2301跳空高開，強勢拉漲，收10626，較上一交易日漲2.33%左右，增倉0.8萬手，持倉14萬手。花生強勢的原因一方面來自新作產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下滑；另一方面油廠陸續(xù)入市收購。據(jù)卓創(chuàng)資訊，山東金勝糧油今日開始收購原料花生，參考價格9000元/噸；河南新鄉(xiāng)魯花今日同樣開始收購原裝通貨花生米，價格10000元/噸。主力油廠陸續(xù)入市收購，收購價格居高，疊加新作減產(chǎn)明顯，提振了市場信心，花生價格獲得較強支撐。操作建議偏多思路對待。

蘋果：山東冷庫未完成清庫 需求不振蘋果弱勢依舊；
周一，蘋果期貨大幅下跌。主力合約AP2301低位震蕩，收8450，較上一交易日跌1.08%，減倉1萬手，持倉19萬手。山東冷庫九月中下旬仍未完成清庫，存在一定庫存壓力。目前冷庫客商采購積極性逐漸減弱，走貨速度一般，價格有偏弱的跡象。目前蘋果供應量增加，關(guān)注晚熟上市情況。操作建議震蕩偏空思路對待。



玉米:新糧收購高開 玉米偏強震蕩；
周一夜盤玉米期貨震蕩，主力C2301報2843元/噸，較上日變化不大?，F(xiàn)貨方面，國內(nèi)新作玉米進入上市期，東北新糧收購價明顯高開，部分收購價折北方港口達到2750以上，抬升盤面底部。目前國內(nèi)加工企業(yè)原料庫存明顯低于上年，有一定補庫需求而新作成本上升，而養(yǎng)殖端因利潤修復，生豬二次育肥及壓欄增加，使得飼料需求趨于好轉(zhuǎn)，玉米或保持偏強格局。操作上，低位多單謹慎持有。

生豬:政策調(diào)控再次出手 生豬期貨振蕩；
周一生豬期貨震蕩為主，主力LH2301報23400元，較上日結(jié)算價跌0.24%。對于后市來看，根據(jù)仔豬出生數(shù)量推算9月肉豬出欄量仍偏低，10月到次年1月環(huán)比會增加，而需求亦處于旺季，按照往年正常的季節(jié)性消費增加來看，預計供應增加力量略弱于需求增加程度，使得整體供需面仍處于略偏緊的狀態(tài)。但國家政策開始關(guān)注高豬價，凍豬肉儲備投放加碼，短期或壓制豬價表現(xiàn)。操作上，觀望。

油脂：馬棕油領跌油脂 市場弱勢延續(xù)；
周一CBOT豆油期貨市場收盤下跌，其中基準期約收低1.2%，因為馬棕油及國際原油走低拖累。12月期約收低0.80美分，報收65.16美分/磅。受此影響，夜盤連豆油震蕩下行，期價先抑后揚，尾盤短空平倉期價收復部分跌幅。
周一BMD毛棕櫚油期貨寬幅震蕩，收盤下跌。原油期貨電子盤回落，棕櫚油產(chǎn)量提高，對棕櫚油構(gòu)成壓力。12月毛棕櫚油期約收低82令吉或2.17%，報3,701令吉/噸。夜盤馬棕油繼續(xù)走低。受此影響，連棕油夜盤大幅走低。截止收盤P2301收7642，跌242（-3.07%）。
周一ICE加油菜籽期貨市場收盤下跌，其中基準期約收低0.7%，追隨外部市場的跌勢。11月期約收低5.90加元，報收786.60加元/噸。受此影響，夜盤菜油震蕩走低，期價創(chuàng)新低后遭遇空頭平倉，期價止跌回升。整體而言，國內(nèi)外油脂跌勢仍將持續(xù)，不過品種差異化越發(fā)明顯，棕櫚油表現(xiàn)最弱，菜油次之，豆油相對強于其他油脂。偏空操作為宜。

白糖: 原糖再度走低 增產(chǎn)壓力較大；
原糖期貨收跌，受制于供應壓力加大以及美元走強。03合約下跌0.19美分/磅，跌幅為1.1%。巴西8月下半月生產(chǎn)糖313萬噸，同比增加5.77%。超出市場預期。并且未來10天預計持續(xù)降雨，改善甘蔗生長情況。但印度低位缺乏出口意愿，或帶來一定支撐。國際糖價預計維持寬幅震蕩。鄭糖夜盤小走弱。消費低迷壓制糖價走勢。外盤走低帶來拖累。但是下方存在成本支撐，預計空間有限。操作上建議短線交易為主。

棉花: 美棉再度下跌 經(jīng)濟放緩擔憂拖累；
美棉因美元走強，經(jīng)濟前景暗淡再度走低。12合約下跌3.25美分/磅，跌幅為3.27%。美元延續(xù)漲勢，全球經(jīng)濟放緩引發(fā)的憂慮持續(xù)影響市場。美棉優(yōu)良率維持低位，為33%，去年同期為64%。棉價跌至低位后或存在買盤。夜盤國內(nèi)鄭棉走低，外盤下挫有一定拖累。籽棉也將全面展開，鄭棉存在壓力。操作上建議空單持有。

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