匯通財經(jīng)APP訊——國債：外部或約束，國債空單輕倉；
外部方面，俄羅斯烏克蘭事件將會延續(xù)沖突，市場對全球通貨膨脹的預(yù)期較為濃厚，依美聯(lián)儲為首的主要央行采取加息方式應(yīng)對通貨膨脹。匯率方面，人民幣兌美元貶值預(yù)期較為濃厚，貨幣資金外流預(yù)期較重。給國內(nèi)資本市場帶來一定的壓力。節(jié)前國內(nèi)貨幣需求回升，短期貨幣利率有共振可能，國債空單輕倉。

股指：節(jié)前謹(jǐn)慎，股指觀望；
隨著十一長假來臨，國內(nèi)市場存在的風(fēng)險較大。外部方面，美聯(lián)儲加息預(yù)期導(dǎo)致全球資本市場較為謹(jǐn)慎。短期來看，外部俄羅斯烏克蘭戰(zhàn)爭將會持續(xù)，通貨膨脹的外部動因仍未消除，而抑制通貨膨脹的貨幣政策多采取加息。給資本市場帶來一定的壓力。國內(nèi)股市一般在節(jié)前有維穩(wěn)的“慣性”，由于長假風(fēng)險，節(jié)前不建議留倉位。股指觀望。

貴金屬：10年期美債利率觸及4%，金銀震蕩分化；
周二晚間，COMEX黃金期貨上漲0.2%報1636.2美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌0.8%報18.337美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2212主力合約報384.74元/克，上漲0.12%；滬銀2212主力合約報4333元/千克，下跌0.80%。周二晚間，10年期美債利率一度觸及4%關(guān)口，金銀跌勢緩和，震蕩分化。隔夜美聯(lián)儲票委布拉德表示，美聯(lián)儲貨幣政策進(jìn)入了讓經(jīng)濟放緩、通脹增長也緩和的限制性水平。 美聯(lián)儲點陣圖中位數(shù)顯示年內(nèi)還有125bp加息空間，加息終點更高維持高位更久，美債利率上行幅度可能仍未充分計入當(dāng)前加息路徑，實際利率上行進(jìn)程未告終，而美元指數(shù)上行趨勢亦未結(jié)束，貴金屬上方壓力仍然存在，直至更多失業(yè)率回升和經(jīng)濟衰退信號出現(xiàn)。白銀在現(xiàn)貨需求和庫存下滑的情況下有一定支撐，金銀比機會有待后續(xù)觀察。

鋅鎳：鋅中線逢低做多，鎳震蕩；
周二晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌1.36%。26日，俄媒報道，“北溪—1”和“北溪—2”天然氣管道發(fā)生事故。據(jù)俄能源安全專家初步估計，這兩條管道遭到了破壞，維修這兩條管道需要數(shù)月時間。歐洲天然氣價格短線大幅拉漲，秋冬季節(jié)歐洲能源危機或加重。國內(nèi)鋅精礦加工費低位，國產(chǎn)礦供應(yīng)仍然偏緊，進(jìn)口礦盈利窗口打開，供給端有所改善。需求方面，整體仍舊相對平淡，鍍鋅開工率上行。終端方面，房地產(chǎn)需求暫未看到明顯轉(zhuǎn)好的跡象，基建投資發(fā)力情況仍需觀察。庫存方面，LME庫存維持在低位；周內(nèi)社會庫存略有上行。近期鋅價受宏觀下行，但中期基本面仍然偏強，建議中線逢低做多。
周二晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌3.18%。供給端，鎳鐵價格上行，鐵廠利潤好轉(zhuǎn)，鎳鐵產(chǎn)量環(huán)比上行。需求端來看，9月份國內(nèi)40家不銹鋼廠粗鋼排產(chǎn)267.01萬噸，增加28.49萬噸，預(yù)計月環(huán)比增11.94%，9月全系別增長。主要在于8月份整體接單較差，加上鋼廠多處于虧損狀態(tài)，主動減產(chǎn)情況較多；而隨著9月鋼廠排產(chǎn)的增加，加上印尼資源的回流，后續(xù)供應(yīng)或有所增加。合金方面，鎳價下行后需求持穩(wěn)。新能源方面，硫酸鎳價格短期仍然保持上行趨勢，對鎳價有一定支撐。庫存方面，LME庫存低位，國內(nèi)庫存上周略有下降。受宏觀影響，鎳高位調(diào)整，短期鎳價震蕩概率較高。十一長假來臨，注意市場風(fēng)險。

蘋果：小幅反彈 沖高動力不足；
周二，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2301寬幅震蕩，午后回落明顯，收8205，漲幅縮窄至0.04%，減倉0.2萬手，持倉20萬手。新季雖有減產(chǎn)，但在較高的商品率加持下，入庫量有望提高，關(guān)注后期入庫情況。下游消費表現(xiàn)不佳，操作建議偏空思路對待。

花生：下方存在支撐；
周二，花生期貨大幅下跌。主力合約PK2301低位震蕩，收10730，較上一交易下跌2.29%，減倉0.7萬手，持倉15萬手。今年整體需求不及往年水平，花生下游消費始終難得到有效提振。考慮到新作減產(chǎn)及大宗油脂價格仍居高位，花生價格難以明顯向下。短期操作建議震蕩偏多思路對待。



玉米: 夜盤偏弱震蕩 關(guān)注新作上市節(jié)奏；
周二夜盤玉米期貨偏弱震蕩為主，主力C2301報2775元/噸，較上日結(jié)算價跌0.14%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，南北港口玉米價格略有回調(diào)，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2750-2800元/噸，集裝箱一等玉米收購2800-2850元/噸，廣東蛇口新糧散船2930-2950元/噸，集裝箱一級玉米報價3000-3050元/噸，東北深加工企業(yè)（黑龍江東部為主）陸續(xù)掛牌收購新季玉米，黑龍江深加工主流收購2500-2650元/噸，吉林深加工主流收購2600-2740元/噸，內(nèi)蒙古主流收購2620-2700元/噸。目前部分地區(qū)開始收購，開秤價較上年明顯增加，但大規(guī)模上量時間尚未開始，后期大量上市后是否帶來一定壓力。操作上，觀望。

生豬:現(xiàn)貨穩(wěn)中小跌 期貨低位反彈；
周二生豬期貨反彈，主力LH2301暫報22355元，較上日結(jié)算價漲逾2%，現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報價23.6元/公斤-24.1元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；山東壽報價23.9元/公斤-24.5元/公斤，較昨日持平；對于后市來看，根據(jù)仔豬出生量這一領(lǐng)先指標(biāo)推算，10月到明年1月生豬出欄呈現(xiàn)環(huán)比增加；從需求來看，根據(jù)季節(jié)性規(guī)律，8月開始豬肉消費逐月增加，到12月達(dá)到春節(jié)前的高點，1月略有回落，但仍處于高位，平均變化而言，12月消費比8月高于近30%。綜合目前供需來看，未來幾個月內(nèi)消費增幅大供應(yīng)增幅的可能性較大，供需大致維持緊平衡的格局。但行業(yè)二次育肥行為較為普遍，對供需節(jié)奏及市場情緒影響較大，盤面預(yù)期切換亦較快。操作上，建議振蕩思路波段交易為主。養(yǎng)殖企業(yè)繼續(xù)關(guān)注逢高賣出套保鎖定利潤的機會。

油脂：油脂走勢分化 菜系走勢偏強；
周二CBOT豆油期貨市場收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低0.1%，追隨鄰池大豆和豆粕市場的跌勢。12月期約收低0.07美分，報收62.39美分/磅。受此影響，夜盤連豆油低位震蕩走低。
周二BMD的毛棕櫚油漲跌互現(xiàn)，受到芝加哥豆油和國際原油期貨反彈的支持。12月毛棕櫚油下跌11令吉或0.31%，報收3,530令吉/噸。夜盤馬棕油弱勢震蕩。受此影響，連棕油夜盤震蕩走低。
周二ICE加油菜籽期貨市場收盤上漲，其中基準(zhǔn)期約收高0.4%，美豆的走低迫使加拿大市場回吐部分漲幅。11月期約收高3.10加元，報收829.10加元/噸。受此影響，夜盤菜油大幅走高。截止收盤OI2301收10714，漲306（2.94%）。菜油庫存的連續(xù)下滑，以及加菜籽到港或延誤讓市場對于菜油供給擔(dān)憂加劇，市場買盤高漲。油脂間差異化走勢盡顯。棕櫚油仍是最弱，菜油相對偏強。豆油、棕櫚油偏空操作為宜。

豆類：美豆沖高回落 收割壓力逐步體現(xiàn)；
周二CBOT大豆期貨市場收盤溫和下跌，其中基準(zhǔn)期約收低0.2%，期價從電子盤的高位回落。因為中西部地區(qū)的干燥天氣有助于秋糧收獲，全球經(jīng)濟衰退的風(fēng)險令人擔(dān)憂。11月期約收低3.25美分，報收1408美分/蒲式耳。與之相比，連粕夜盤先揚后抑，價格重心繼續(xù)抬升，夜間人民幣匯率繼續(xù)走軟，這大大抵消了美豆下跌不足，而現(xiàn)貨的堅挺對連粕市場下方支撐略顯。市場高位震蕩仍在加劇中。短線操作。

白糖: 原糖反彈后震蕩 鄭糖小幅走弱；
原糖期貨觸及兩個月高位后盤整。03合約下跌0.03美分/磅，跌幅為0.2%。宏觀方面，美元維持高位，整體商品價格承壓?；久嫔?月上半月南巴西產(chǎn)糖286萬噸，市場預(yù)期為294萬噸。夜盤鄭糖小幅走弱，受到外盤回落拖累。短期消費有所轉(zhuǎn)好，難以出現(xiàn)單邊下跌。糖價轉(zhuǎn)為震蕩走勢。操作上建議短線交易為主。

棉花: 美棉延續(xù)跌勢 宏觀利空消化中；
美棉再度小幅下挫，盤中一度走高，美元高位運行壓制。12合約下跌0.28美分/磅，跌幅為0.31%。美元走強將抑制美棉的出口，需求的弱勢已經(jīng)不斷體現(xiàn)出來。短期市場焦點為宏觀形勢，供給端雖有支撐但短期較難體現(xiàn)。夜盤鄭棉小幅波動，外盤弱勢拖累。籽棉收購展開，軋花廠較難跨區(qū)收購，競爭下降。籽棉收購價格上漲不易。短期鄭棉弱勢尋底。建議空單謹(jǐn)慎持有。

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