匯通財(cái)經(jīng)APP訊——股指：長(zhǎng)假謹(jǐn)慎，股指持續(xù)觀望；
長(zhǎng)假之前，國(guó)內(nèi)股市波折一般較大，但是短期趨勢(shì)卻并不顯著。一方面，隨著長(zhǎng)假的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)資金總體上維持謹(jǐn)慎的態(tài)度，帶來(lái)一定的拋壓情緒。另一方面，國(guó)內(nèi)股市一直有“政策市”的慣性，短期的“大跌”往往會(huì)發(fā)生非預(yù)期的“指數(shù)拉升”現(xiàn)象，從而導(dǎo)致市場(chǎng)認(rèn)為“維穩(wěn)”的資金入，這種短期的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致股指日間波折的反復(fù)，趨勢(shì)的動(dòng)力并不強(qiáng)。股指繼續(xù)觀望。

國(guó)債：政策推動(dòng)力度，國(guó)債空單輕倉(cāng)；
近期在外部方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息已經(jīng)成為共識(shí)預(yù)期，短期內(nèi)仍然延續(xù)加息的路徑。人民幣兌美元貶值也較快，資金外流預(yù)期濃厚。長(zhǎng)假貨幣需求短期快速回暖，銀行間方面，短期shibor快速回暖。穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)層面，李克強(qiáng)表示圍繞重點(diǎn)工作狠抓政策落實(shí)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向上確保運(yùn)行在合理區(qū)間。短期貨幣利率回升可能性較大，國(guó)債空單輕倉(cāng)。

鋅鎳：鋅中線逢低做多，鎳震蕩；
周三晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.19%。因北溪問(wèn)題歐洲天然氣價(jià)格短線大幅拉漲，秋冬季節(jié)歐洲能源危機(jī)或加重。國(guó)內(nèi)鋅精礦加工費(fèi)低位，國(guó)產(chǎn)礦供應(yīng)仍然偏緊，進(jìn)口礦盈利窗口打開(kāi)，供給端有所改善。需求方面，整體仍舊相對(duì)平淡，鍍鋅開(kāi)工率上行。終端方面，房地產(chǎn)需求暫未看到明顯轉(zhuǎn)好的跡象，基建投資發(fā)力情況仍需觀察。庫(kù)存方面，LME庫(kù)存維持在低位；周內(nèi)社會(huì)庫(kù)存略有上行。近期鋅價(jià)受宏觀影響下行，但中期基本面仍然偏強(qiáng)，建議中線逢低做多。
周三晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲0.75%。供給端，鎳鐵價(jià)格上行，鐵廠利潤(rùn)好轉(zhuǎn)，鎳鐵產(chǎn)量環(huán)比上行。需求端來(lái)看，9月份國(guó)內(nèi)40家不銹鋼廠粗鋼排產(chǎn)267.01萬(wàn)噸，增加28.49萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)月環(huán)比增11.94%，9月全系別增長(zhǎng)。主要在于8月份整體接單較差，加上鋼廠多處于虧損狀態(tài)，主動(dòng)減產(chǎn)情況較多；而隨著9月鋼廠排產(chǎn)的增加，加上印尼資源的回流，后續(xù)供應(yīng)或有所增加。合金方面，鎳價(jià)下行后需求持穩(wěn)。新能源方面，硫酸鎳價(jià)格短期仍然保持上行趨勢(shì)，對(duì)鎳價(jià)有一定支撐。庫(kù)存方面，LME庫(kù)存低位，國(guó)內(nèi)庫(kù)存上周略有下降。受宏觀影響，鎳高位調(diào)整，短期鎳價(jià)震蕩概率較高。十一長(zhǎng)假來(lái)臨，注意市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

貴金屬：美元指數(shù)脫離高位 金銀震蕩反彈；
周三晚間，COMEX黃金期貨上漲2.1%報(bào)1670美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲3.0%報(bào)18.88美元/盎司。國(guó)內(nèi)夜盤方面，滬金2212主力合約報(bào)388.88元/克，上漲0.92%；滬銀2212主力合約報(bào)4408元/千克，上漲1.80%。周三晚間，美元指數(shù)脫離歷史高位回落至112附近，10年期美債利率在觸及4%關(guān)口后亦回落，金銀震蕩反彈。英國(guó)央行宣布啟動(dòng)臨時(shí)性購(gòu)債計(jì)劃，美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克表示通脹太高且下降速度不夠快，必須讓美聯(lián)儲(chǔ)的政策立場(chǎng)保持適度限制性。美聯(lián)儲(chǔ)點(diǎn)陣圖中位數(shù)顯示年內(nèi)還有125bp加息空間，加息終點(diǎn)更高維持高位更久，美債利率上行幅度已經(jīng)初步計(jì)入了當(dāng)前加息路徑，實(shí)際利率上行仍有空間。而美元指數(shù)上行趨勢(shì)亦未結(jié)束，貴金屬上方壓力仍然存在，直至更多失業(yè)率回升和經(jīng)濟(jì)衰退信號(hào)出現(xiàn)。白銀在現(xiàn)貨需求和庫(kù)存下滑的情況下有一定支撐，金銀比機(jī)會(huì)有待后續(xù)觀察。

花生：新作陸續(xù)有效供應(yīng) 花生偏弱震蕩；
周三，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2301偏弱震蕩，收10650，較上一交易跌0.84%，減倉(cāng)0.9萬(wàn)手，持倉(cāng)14萬(wàn)手。河南局部白沙麥茬花生上市量尚可，今年整體需求不及往年水平，花生下游消費(fèi)始終難得到有效提振?？紤]到新作減產(chǎn)及大宗油脂價(jià)格仍居高位，花生價(jià)格難以明顯向下。短期操作建議震蕩偏多思路對(duì)待。



蘋果：成交一般 震蕩運(yùn)行；
周三，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2301偏強(qiáng)震蕩，收8255，較上一交易日漲0.4%，減倉(cāng)0.6萬(wàn)手，持倉(cāng)19萬(wàn)手。舊季富士交易零星，價(jià)格偏弱運(yùn)行。陜西晚熟富士成交不旺，目前要價(jià)偏高，客商采購(gòu)積極性一般。新季雖有減產(chǎn)，但在較高的商品率加持下，入庫(kù)量有望提高，關(guān)注后期入庫(kù)情況。下游消費(fèi)表現(xiàn)不佳，操作建議偏空思路對(duì)待。

玉米: 夜盤震蕩 觀望為主；
周三夜盤玉米期貨震蕩，主力C2301報(bào)2767元/噸，較上日結(jié)算價(jià)漲0.14%。現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，南北港口玉米價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，北方港口糧商自行集港為主，二等收購(gòu)2750-2800元/噸，集裝箱一等玉米收購(gòu)2800-2850元/噸，廣東蛇口新糧散船2930-2950元/噸，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)3000-3050元/噸，東北深加工企業(yè)（黑龍江東部為主）陸續(xù)掛牌收購(gòu)新季玉米，不同區(qū)域價(jià)格窄幅漲跌，黑龍江深加工主流收購(gòu)2630-2700元/噸，吉林深加工主流收購(gòu)2620-2740元/噸，內(nèi)蒙古主流收購(gòu)2640-2730元/噸。目前部分地區(qū)開(kāi)始收購(gòu)，開(kāi)秤價(jià)較上年明顯增加，但大規(guī)模上量時(shí)間尚未開(kāi)始，后期大量上市后是否帶來(lái)一定壓力。操作上，觀望。

生豬:現(xiàn)貨穩(wěn)定 期貨振蕩；
周三生豬期貨振蕩，主力LH2301暫報(bào)22385元，較上日結(jié)算價(jià)漲1.36%，現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)23.6元/公斤-24.1元/公斤，較昨日持平；山東報(bào)價(jià)23.7元/公斤-24.3元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；對(duì)于后市來(lái)看，根據(jù)仔豬出生量這一領(lǐng)先指標(biāo)推算，10月到明年1月生豬出欄呈現(xiàn)環(huán)比增加；從需求來(lái)看，根據(jù)季節(jié)性規(guī)律，8月開(kāi)始豬肉消費(fèi)逐月增加，到12月達(dá)到春節(jié)前的高點(diǎn)，1月略有回落，但仍處于高位，平均變化而言，12月消費(fèi)比8月高于近30%。綜合目前供需來(lái)看，未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)消費(fèi)增幅大供應(yīng)增幅的可能性較大，供需大致維持緊平衡的格局。但行業(yè)二次育肥行為較為普遍，對(duì)供需節(jié)奏及市場(chǎng)情緒影響較大，盤面預(yù)期切換亦較快。操作上，建議振蕩思路波段交易為主。養(yǎng)殖企業(yè)繼續(xù)關(guān)注逢高賣出套保鎖定利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。

豆類：周邊市場(chǎng)提振 美豆低位回升；
周三CBOT大豆期貨市場(chǎng)收盤上漲，期價(jià)從日間的低位反彈收漲，俄烏沖突進(jìn)一步升級(jí)，鄰池小麥?zhǔn)袌?chǎng)飆升，南美種植前景存在不確定性，也提供一些支持。但是大豆收獲上市，季節(jié)性壓力顯現(xiàn)，制約豆價(jià)漲幅。11月期約收高0.75美分，報(bào)收1408.75美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤高位震蕩，尾盤短多平倉(cāng)期價(jià)略有回落，臨近十一長(zhǎng)假，避險(xiǎn)情緒逐步升溫，當(dāng)前豆粕市場(chǎng)在供給偏緊、成本等驅(qū)動(dòng)下高位震蕩反復(fù)，不過(guò)由于假期不確定因素較多，建議清倉(cāng)過(guò)節(jié)。節(jié)前短線操作。

油脂：馬棕油大幅下挫 加菜籽依舊堅(jiān)挺；
周三CBOT豆油期貨市場(chǎng)收盤互有漲跌，其中基準(zhǔn)期約收低0.4%，國(guó)際原油的回升與馬棕油的下挫在美豆油市場(chǎng)共振。12月期約收低0.24美分，報(bào)收62.15美分/磅。受此影響，夜盤連豆油低位震蕩。
周三BMD毛棕櫚油期貨大幅下挫，基準(zhǔn)合約盤中觸及近20個(gè)月新低，因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加劇，食用油需求可能受損，外部市場(chǎng)下跌，促使投資者拋售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。12月毛棕櫚油期約下跌298令吉或8.46%。夜盤馬棕油弱勢(shì)震蕩。由于國(guó)內(nèi)收盤后馬棕油擴(kuò)大跌幅，因此，連棕油夜盤呈現(xiàn)補(bǔ)跌行情，截止收盤P2301收6950，跌208（-2.91%）。。
周三ICE加油菜籽期貨市場(chǎng)收盤上漲，其中基準(zhǔn)期約收高1.1%，扭轉(zhuǎn)了早盤的跌勢(shì)。11月期約收高9.40加元，報(bào)收838.50加元/噸。受此影響，夜盤菜油高位震蕩收跌。近期加菜籽的持續(xù)走高與國(guó)內(nèi)菜油庫(kù)存偏緊提振內(nèi)盤菜油價(jià)格。而馬棕油的回落以及國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存的逐步回升讓棕櫚油承壓，油脂走勢(shì)分化繼續(xù)加劇，棕櫚油仍是最弱，菜油相對(duì)偏強(qiáng)。由于十一長(zhǎng)假不確定因素居多，建議十一長(zhǎng)假清倉(cāng)過(guò)節(jié)，節(jié)前豆油、棕櫚油偏空操作為宜。

白糖: 原糖反彈 短期供應(yīng)收緊；
原糖期貨小幅上漲，仍受短期供應(yīng)偏緊支撐。03合約上漲0.12美分/磅，漲幅為0.6%。宏觀方面，美元回落，原油上漲，整體商品價(jià)格受到提振。基本面上9月上半月南巴西產(chǎn)糖286萬(wàn)噸，市場(chǎng)預(yù)期為294萬(wàn)噸。夜盤鄭糖小幅震蕩，收復(fù)5500點(diǎn)一線。短期消費(fèi)有所轉(zhuǎn)好，現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，難以出現(xiàn)單邊下跌。糖價(jià)預(yù)計(jì)維持震蕩走勢(shì)。操作上建議短線交易為主。

棉花: 美棉收高 美元暫歇；
美棉小幅回升，美元沖擊高位后回落。12合約上漲0.4美分/磅，漲幅為0.45%。美元漲勢(shì)降溫，短期市場(chǎng)焦點(diǎn)為宏觀形勢(shì)，供給端雖有支撐但短期較難體現(xiàn)。市場(chǎng)等待出口報(bào)告。夜盤鄭棉跟隨外盤小幅回升，伴隨持倉(cāng)減少?；久嫔献衙奘召?gòu)展開(kāi)，收購(gòu)價(jià)格基本維持在5.1-5.5元/公斤。折合皮棉成本12000元/噸左右。短期鄭棉跌勢(shì)較大有所反彈。但除非籽棉收購(gòu)價(jià)格大幅上漲，否則跌勢(shì)仍未結(jié)束。建議空單謹(jǐn)慎持有。

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