匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一（10月10日）亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，目前交投于1692美元/盎司附近，上周五美國9月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告好于市場預(yù)期，強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)將大幅加息的預(yù)期，美元和美債收益率大漲并錄得三連陽，令金價(jià)大幅走弱，不過，金價(jià)仍受到地域局勢和全球經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂的支撐。

Heraeus Precious Metals駐紐約的高級(jí)交易員Tai Wong說：“市場認(rèn)為，強(qiáng)于預(yù)期的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告進(jìn)一步推動(dòng)了美聯(lián)儲(chǔ)在11月初的會(huì)議上再次加息75個(gè)基點(diǎn)。如果金價(jià)不能守住1690美元的支撐位，可能會(huì)重新測試1660美元水平。市場現(xiàn)在將關(guān)注關(guān)鍵的美國通脹數(shù)據(jù)，以及美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄。”

目前市場預(yù)計(jì)美國9月通脹放緩，但核心通脹仍將處于高位，投資者需要留意市場預(yù)期的變化；美國9月CPI數(shù)據(jù)將于周四（10月13日）公布。此外，投資者還需留意美聯(lián)儲(chǔ)官員的進(jìn)一步發(fā)言和俄烏地緣局勢的相關(guān)消息，關(guān)注周五（10月14日）出爐的“恐怖數(shù)據(jù)”——美國零售銷售數(shù)據(jù)。

技術(shù)面來看，在失守10日均線1685.52（布林線中軌支撐也在該位置附近）前，日線級(jí)別仍留有“頭肩底”底部信號(hào)的可能性，多頭仍有機(jī)會(huì)重拾漲勢；但若下破10日均線，則增加后市看空信號(hào)。

基本面主要利空

【美國9月非農(nóng)就業(yè)崗位增幅超預(yù)期，猛烈加息下就業(yè)市場仍具韌性】
美國9月份的就業(yè)增長適度放緩，而失業(yè)率降至3.5%，這表明勞動(dòng)力市場緊張，將使得美聯(lián)儲(chǔ)在一段時(shí)間內(nèi)保持其激進(jìn)的貨幣政策緊縮路徑。

盡管失業(yè)率從8月份的3.7%下降，部分原因是人們離開了勞動(dòng)力市場，但勞工部上周五（10月7日）公布的受到密切關(guān)注的就業(yè)報(bào)告顯示，上個(gè)月因經(jīng)濟(jì)原因從事兼職工作的美國人減少。盡管美聯(lián)儲(chǔ)猛烈加息使需求放緩，但勞動(dòng)力市場依然顯示出韌性。

摩根大通駐紐約的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Feroli說，“勞動(dòng)力市場依然熱度不減，超級(jí)緊張的雇傭狀況正在產(chǎn)生工資和名義收入的增長，這與使通脹率回落到一個(gè)更可接受的水平不相稱?！?br>
調(diào)查顯示，在8月份增加了31.5萬個(gè)工作崗位之后，上個(gè)月非農(nóng)就業(yè)崗位增加了26.3萬個(gè)。雖然這是自2021年4月以來的最低值，但就業(yè)增長超過了2010年代的月平均數(shù)16.7萬個(gè)。今年以來，就業(yè)崗位平均每月增長42萬個(gè)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾預(yù)測新增就業(yè)崗位為25萬個(gè)，估計(jì)值從低至12.7萬個(gè)到高至37.5萬個(gè)不等。失業(yè)率被認(rèn)為持平于3.7%。

美國總統(tǒng)拜登說，就業(yè)崗位的增加是“一個(gè)令人鼓舞的跡象，我們正在向穩(wěn)定、持續(xù)的增長過渡”

就業(yè)報(bào)告表明，盡管上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值萎縮，但經(jīng)濟(jì)并沒有陷入衰退。然而，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加大對通脹的打擊力度，明年經(jīng)濟(jì)下滑的風(fēng)險(xiǎn)正在增加。

美聯(lián)儲(chǔ)已將其政策利率從今年年初的接近零提高到目前的3.00%至3.25%區(qū)間。周四的9月消費(fèi)者物價(jià)報(bào)告將幫助決策者在11月1-2日的政策會(huì)議之前評估他們在抑制通脹方面的進(jìn)展。

上個(gè)月就業(yè)的廣泛增長是由休閑和酒店業(yè)帶動(dòng)的，該行業(yè)的崗位增加了83000個(gè)。大部分的增長是在餐館和酒吧。盡管如此，休閑和酒店業(yè)的崗位仍然比疫情前的水平低110萬個(gè)。

“2022年上半年經(jīng)濟(jì)沒有陷入衰退，第三季度也沒有陷入衰退，”波士頓學(xué)院的經(jīng)濟(jì)學(xué)教授Brian Bethune說?！叭欢切┎徽鄄豢鄣慕?jīng)濟(jì)衰退預(yù)測者只是不斷地將他們的經(jīng)濟(jì)衰退日期推向未來?！?br>
勞動(dòng)力參與率，即有工作或正在尋找工作的適齡美國人的比例，從8月份的62.4%下滑到62.3%。它比2020年2月的水平低1.1個(gè)百分點(diǎn)。

在勞動(dòng)力市場仍然緊張的情況下，工資增長仍然穩(wěn)固。平均時(shí)薪增加了0.3%，與8月份的增幅相似。這使工資的年度增幅從8月份的5.2%降至5.0%。平均每周工作小時(shí)連續(xù)第四個(gè)月保持在34.5小時(shí)

盡管收入增長已經(jīng)從3月份5.6%的峰值放緩，但亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)的工資追蹤工具認(rèn)為目前的工資增長率為6.7%。從任何角度來看，目前的工資增長都與美聯(lián)儲(chǔ)2.0%的通脹目標(biāo)不一致。

“從增長的角度來看，好消息是勞動(dòng)力市場的強(qiáng)度使家庭工資總額保持在正值，即使考慮到通脹率上升，”紐約AllianceBernstein的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Eric Winograd說?！斑@是支持經(jīng)濟(jì)軟著陸或至少是軟著陸仍有可能的一個(gè)重要論據(jù)?！?br>
【美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯重申需要進(jìn)一步加息以降低通脹】

紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯上周五表示，在降低通脹，并以更可持續(xù)的方式重新平衡經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方面，美聯(lián)儲(chǔ)還有更多工作要做，他還警告稱，這一過程中失業(yè)率很可能攀升。

“我們需要進(jìn)一步提高利率，基本上讓利率高于通脹的水平，”威廉姆斯在一場活動(dòng)中表示?！斑@將有助于限制需求和供應(yīng)，并在此過程中推動(dòng)通脹迅速回落?！?br>
威廉姆斯也是聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)的副主席。威廉姆斯表示，美國經(jīng)濟(jì)有“一個(gè)非常強(qiáng)大的勞動(dòng)力市場，這是件好事，除了通脹非常高，”美聯(lián)儲(chǔ)正在加息以抗擊通脹。他補(bǔ)充稱，未來，“你很可能會(huì)看到勞動(dòng)力市場，你知道，在就業(yè)增長方面，也許沒有之前那么強(qiáng)勁?！?br>
他補(bǔ)充稱，目前經(jīng)濟(jì)正在放緩，特別是樓市。但他稱，他并不認(rèn)為經(jīng)濟(jì)會(huì)像金融市場普遍擔(dān)憂的那樣陷入萎縮。

威廉姆斯表示：“我確實(shí)認(rèn)為明年會(huì)實(shí)現(xiàn)正增長，我認(rèn)為失業(yè)率會(huì)有所攀升，但最重要的是，我認(rèn)為明年通脹會(huì)大幅下降?！?br>
【美元指數(shù)三連陽創(chuàng)一周新高】

美元兌主要貨幣上周五走強(qiáng)，最高觸及112.88，收報(bào)112.77，漲幅約0.46%，為連續(xù)第三個(gè)交易日上漲，周一（10月10日）美元指數(shù)一度沖高至112.94，為9月30日以來新高，此前美國數(shù)據(jù)顯示雇主9月份雇用的工人多于預(yù)期，這表明美聯(lián)儲(chǔ)目前可能會(huì)堅(jiān)持其激進(jìn)的緊縮政策。

多倫多ForexLive的首席貨幣分析師Adam Button說，“任何美國經(jīng)濟(jì)疲軟的跡象都會(huì)對美元造成很大的壓力，但非農(nóng)數(shù)據(jù)肯定沒有拖累美元，”



不過，需要提醒的是，日線級(jí)別來看，美元指數(shù)在9月28日觸及近20年高點(diǎn)114.79附近形成的“黃昏之星”頂部信號(hào)仍未被破壞，仍需提防美元指數(shù)重回跌勢的可能性。

【美債收益率日線三連陽，周線十連陽】

美國10年期公債收益率上周五上漲1.6%，為連續(xù)第三個(gè)交易日上漲，最高觸及3.910%，為9月29日以來新高，周線上漲2.13%，為連續(xù)第十周收漲，這是自1994年以來最長的連續(xù)上漲記錄，表明持有黃金的機(jī)會(huì)成本在不斷增加，也打擊黃金多頭士氣。



上周五非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲(chǔ)將加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期有所增加，因?yàn)槁?lián)邦基金利率期貨暗示，在11月會(huì)議上將政策利率提高到3.75%至4%范圍的可能性高達(dá)92%，高于數(shù)據(jù)公布前的85%。

北卡羅來納州夏洛特市富國銀行投資研究所的高級(jí)全球市場策略師Sameer Samana說，“可能有一些人希望有一個(gè)較弱的數(shù)字，可以為美聯(lián)儲(chǔ)的轉(zhuǎn)向創(chuàng)造條件。我相信他們很失望。‘美聯(lián)儲(chǔ)將轉(zhuǎn)向和收手’的事情我們已經(jīng)經(jīng)歷了夠多了，希望鑒于美聯(lián)儲(chǔ)的評論，不會(huì)再有太多人押注于此。你可以說，希望是永恒的，但它再次破滅了?！?br>
【投機(jī)客對長期美債的看跌押注增至逾一年來最多】

根據(jù)美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五公布的數(shù)據(jù)，最近一周，投機(jī)客對美國長期公債的看跌押注增加到逾一年來最多。

截至10月4日當(dāng)周，投機(jī)客持有的美國長期公債期貨凈空頭合約增加到103523口，為2021年9月以來最多。這意味著市場仍在不斷看漲美債收益率。

基本面主要利多

【克里米亞大橋爆炸后交通恢復(fù)，普京下令加強(qiáng)安?！?/B>

上周六（10月8日），一場威力巨大的爆炸導(dǎo)致俄羅斯通往克里米亞的公路鐵路兩用橋受損，俄羅斯沒有立即指責(zé)誰制造了爆炸事件，烏克蘭官員也沒有聲稱對此負(fù)責(zé)。

刻赤海峽大橋是莫斯科吞并克里米亞半島的象征，也是為烏南作戰(zhàn)的俄軍提供補(bǔ)給的關(guān)鍵路線。

俄羅斯總統(tǒng)普京簽署總統(tǒng)令，指示加強(qiáng)對克里米亞大橋以及向半島供應(yīng)電力和天然氣的基礎(chǔ)設(shè)施的安保。他還下令成立一個(gè)委員會(huì)對爆炸事件進(jìn)行調(diào)查。

俄羅斯官員表示，爆炸造成三人死亡，可能是一輛行駛在爆炸卡車附近的汽車上的乘客。上層鐵路橋，一列開往半島的貨運(yùn)列車的七節(jié)油罐車也起火燃燒。

大約10小時(shí)后，公路橋交通恢復(fù)有限通行，交通部也批準(zhǔn)鐵路運(yùn)輸稍后恢復(fù)。

目前還不清楚這次爆炸是否為蓄意攻擊，但在俄羅斯遭遇數(shù)次戰(zhàn)場失敗之際，如此引人注目的基礎(chǔ)設(shè)施遭到破壞，可能會(huì)令克里姆林宮關(guān)于戰(zhàn)爭正在按計(jì)劃進(jìn)行的保證進(jìn)一步蒙陰。

普京上周五度過70歲生日，并未大張旗鼓地加以慶祝，因有進(jìn)一步的跡象表明他侵占烏克蘭的幾個(gè)關(guān)鍵地區(qū)正在敗退，并在國內(nèi)引發(fā)了前所未有的批評

烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在周六的視頻講話中沒有提到大橋爆炸事件，只是說克里米亞的天氣是陰天。

【普京指責(zé)烏克蘭策劃克里米亞大橋爆炸事件，稱這是恐怖主義】

俄羅斯總統(tǒng)普京上周日（10月9日）指責(zé)烏克蘭策劃了說上周六的爆炸事故，破壞連接俄羅斯和克里米亞的一座重要橋梁，稱這是“恐怖主義行為”。

普京在一段視頻中說，“毫無疑問。這是一起旨在破壞至關(guān)重要的民用基礎(chǔ)設(shè)施的恐怖主義行為。這是由烏克蘭特工部門策劃、實(shí)施和下令進(jìn)行的”。

在普京發(fā)表上述聲明之前，俄羅斯于上周日早間發(fā)動(dòng)導(dǎo)彈襲擊，擊中了烏克蘭東南部城市扎波羅熱的一棟公寓和其他住宅樓。烏克蘭官員說，至少有13人死亡，89人受傷。這次空襲是三天內(nèi)對該市的第二次同類襲擊。

普京會(huì)見了俄羅斯調(diào)查委員會(huì)主席巴斯特金，后者向普京提交了上周六一輛卡車發(fā)生爆炸及隨后克里米亞大橋起火事件的調(diào)查結(jié)果。

巴斯特金在接受采訪時(shí)說，調(diào)查人員已經(jīng)確定了爆炸車輛的行駛路線以及涉及到的人員。該車在抵達(dá)大橋之前，先后途經(jīng)了保加利亞、格魯吉亞、亞美尼亞、南奧塞梯和俄羅斯的克拉斯諾達(dá)爾地區(qū)。

美國白宮上周日未就克里米亞大橋爆炸事件發(fā)表直接評論，但表示美國將繼續(xù)向?yàn)蹩颂m提供軍援。

【俄聯(lián)邦安全局指烏軍向俄領(lǐng)土開火次數(shù)“大幅增加”】

俄羅斯聯(lián)邦安全局周日說，進(jìn)入10月以來，烏克蘭向俄羅斯邊境領(lǐng)土開火的次數(shù)“大幅增加”，在過去一周已造成一人死亡、五人包括一名兒童受傷。

負(fù)責(zé)邊境安全的俄羅斯聯(lián)邦安全局周日發(fā)表聲明說，被烏克蘭軍隊(duì)襲擊的地點(diǎn)集中在靠近烏克蘭城市哈爾科夫的別爾哥羅德地區(qū)，以及布良斯克和庫爾斯克。俄羅斯聯(lián)邦安全局說，在過去一星期已有32個(gè)地區(qū)通報(bào)了100多次襲擊行動(dòng)，烏軍使用的武器包括多管火箭炮、炮兵武器、迫擊炮和無人機(jī)。除了造成人員傷亡，烏軍還摧毀了當(dāng)?shù)貎蓚€(gè)發(fā)電站、11座住宅樓和兩座行政大樓。

【投機(jī)客最近一周美元凈多倉降至3月中以來最低】

根據(jù)路透計(jì)算和美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五公布的數(shù)據(jù)，最近一周投機(jī)客持有的美元凈多頭押注降至3月中以來最低。

截至10月4日當(dāng)周，美元凈多頭頭寸從之前一周的104.3億美元降至94.4億美元。這反映機(jī)構(gòu)對美元的看漲意愿下降。

【美國股市大幅收低】

美國股市上周五大跌，此前公布的美國9月就業(yè)報(bào)告良好，增加了美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)堅(jiān)定推進(jìn)加息的可能性，許多投資者擔(dān)心這將把美國經(jīng)濟(jì)推向衰退。

GW&K Investment Management全球策略師Bill Sterling表示，這些數(shù)據(jù)鞏固了11月再一次大幅度加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，“對于美聯(lián)儲(chǔ)的舒適區(qū)來說，勞動(dòng)力市場仍然太火爆。這是一個(gè)典型的好消息就是壞消息的例子，。市場接收到強(qiáng)勁的就業(yè)市場報(bào)告這一好消息，轉(zhuǎn)而將其解讀為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)愈發(fā)警惕，因此明年可能會(huì)有更高的衰退風(fēng)險(xiǎn)?！?br>
一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，美聯(lián)儲(chǔ)不應(yīng)該對勞動(dòng)力市場吃緊感到放心，因?yàn)楫?dāng)失業(yè)率開始上升時(shí)，速度會(huì)很快，這是經(jīng)濟(jì)衰退的一個(gè)領(lǐng)先指標(biāo)。

“我們還沒有感受到緊縮政策的全部影響，”SMBC Nikko Securities首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Joseph LaVorgna稱?！八麄儗⒗^續(xù)下去，直到這件事最終逆轉(zhuǎn)，而真到了逆轉(zhuǎn)的時(shí)候，你將無法減緩這種勢頭。”

截止收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)收跌630.15點(diǎn)，或2.11%，報(bào)29296.79點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)下跌104.86點(diǎn)，或2.80%，報(bào)3639.66點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)下跌420.91點(diǎn)，或3.8%，報(bào)10652.41點(diǎn)。

后市前瞻

調(diào)查顯示，專業(yè)人士和普通散戶對黃金后市的看法出現(xiàn)了較大的分歧。

上周，共有19位市場專業(yè)人士參加了Kitco News的華爾街調(diào)查。其中11位分析師(58%)看空金價(jià)，5位分析師(26%)看好黃金短期前景，3位分析師(16%)表示短期內(nèi)對黃金持中性看法。

散戶方面，790位受訪者參加了在線調(diào)查。共有451位受訪者(占57%)預(yù)計(jì)金價(jià)將上漲，另有222人(28%)預(yù)測金價(jià)將下跌，剩下的117人(占15%)預(yù)計(jì)金價(jià)將橫盤整理。



ABC Bullion全球總經(jīng)理Nicholas Frappell表示，他短期內(nèi)看空金價(jià)，因近期漲勢并未吸引新的看漲動(dòng)能。“(從9月27日到10月5日)，芝加哥商品交易所總未平倉合約減少了約240萬盎司，考慮到最近的價(jià)格走勢，這表明此次上漲更多是由空頭回補(bǔ)推動(dòng)的，而不是新的多頭?？偟膩碚f，我認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)收緊政策的路徑仍然強(qiáng)勁?！?br>
不過，Adrian Day Asset Management總裁Adrian Day說，他認(rèn)為金價(jià)短期內(nèi)不會(huì)走軟。“經(jīng)濟(jì)正在轉(zhuǎn)為負(fù)值，全球經(jīng)濟(jì)正受到強(qiáng)勢美元的傷害。在某個(gè)時(shí)刻，某種東西會(huì)崩潰，美元會(huì)下跌，或者美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)暫停(或兩者都有)，金價(jià)將會(huì)回升?！?br>
此外，一些分析師表示，金價(jià)走勢將取決于本周公布的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)。分析師們表示，如果該報(bào)告顯示通脹大幅下降，那么可能促使市場降低對美聯(lián)儲(chǔ)下個(gè)月再次極端強(qiáng)硬加息的預(yù)期，這將對黃金有利。



整體來看，金價(jià)短線仍受到強(qiáng)勁非農(nóng)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息預(yù)期的打壓，金價(jià)短線仍有下行風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注9月21日高點(diǎn)1687.95和10日均線1685.30附近支撐，若能守住1685附近支撐，則多頭后市仍有機(jī)會(huì)，上方關(guān)注55日均線1722.84附近阻力，若能頂破該阻力，則增加后市看漲信號(hào)；若下破10日均線1685附近關(guān)鍵支撐，則增加短線下行風(fēng)險(xiǎn)。

北京時(shí)間10:22，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1692.04美元/盎司。