匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五（10月14日）亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金探底回升，目前交投于1668美元附近，隔夜數(shù)據(jù)顯示美國核心通脹仍創(chuàng)下近40年新高，強(qiáng)化了美聯(lián)儲進(jìn)一步激進(jìn)加息的預(yù)期，金價(jià)一度跌至1642美元附近；不過，英國政府未來可能會扭轉(zhuǎn)減稅政策的消息，幫助英鎊大漲，進(jìn)而令美元回落，給金價(jià)反彈提供機(jī)會，金價(jià)回升至1660上方；此外，美元指數(shù)在沖高后迎來了多頭獲利了結(jié)，技術(shù)面美元短線面臨見頂和進(jìn)一步回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，有望給金價(jià)提供支撐。

雖然，美聯(lián)儲和全球央行的激進(jìn)加息預(yù)期仍令黃金多頭有所顧忌，股市大幅反彈也打壓黃金的避險(xiǎn)買需，周四沖高回落后金價(jià)的短線看空信號有所增加，但金價(jià)的短線走勢更多受到美元走勢的影響，如果美元指數(shù)進(jìn)一步回調(diào)，則有望給金價(jià)反彈提供動(dòng)能。

另一方面，俄烏地緣局勢仍依然緊張，美國和沙特關(guān)于減產(chǎn)的分歧加大，需要留意避險(xiǎn)買盤和逢低買盤的支撐情況。

本交易日還將迎來有著“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的美國零售銷售數(shù)據(jù)，投資需要重點(diǎn)關(guān)注，目前市場預(yù)期比較中性；此外，還需要留意美國10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值的表現(xiàn)；關(guān)注堪薩斯聯(lián)儲主席喬治和美聯(lián)儲理事麗莎·庫克的講話。

基本面主要利多

【沙特和美國圍繞OPEC+減產(chǎn)原因針鋒相對，兩國關(guān)系急凍】

沙特阿拉伯駁斥對OPEC+上周不顧美國反對而決定減產(chǎn)的批評，認(rèn)為其“沒有事實(shí)依據(jù)”，并于周四表示，華盛頓要求將減產(chǎn)時(shí)間推遲一個(gè)月，將產(chǎn)生負(fù)面的經(jīng)濟(jì)后果。

白宮周四對此進(jìn)行反擊，稱其向沙特方面提交了一份分析報(bào)告，顯示減產(chǎn)可能損害世界經(jīng)濟(jì)，并指稱沙特方面在投票時(shí)向其他石油輸出國組織(OPEC)成員國施壓。兩國官員預(yù)計(jì)不久后將討論這一問題。

這場你來我往的爭吵使這兩個(gè)幾十年來一直保持“能源換安全”聯(lián)盟的國家之間關(guān)系更加冰冷。

由OPEC和包括俄羅斯在內(nèi)的盟國組成的產(chǎn)油國集團(tuán)OPEC+上周宣布將產(chǎn)量目標(biāo)削減200萬桶/日，此前美國官員曾進(jìn)行了數(shù)周的游說，反對這一舉措。

盡管燃料市場仍然緊張，主要經(jīng)濟(jì)體的庫存低于OPEC以往減產(chǎn)時(shí)的水平，但OPEC+仍作出減產(chǎn)決定。OPEC+減產(chǎn)讓華盛頓擔(dān)心，11月美國中期選舉前汽油價(jià)格可能升至更高。民主黨人試圖保住他們對參眾兩院的控制。

美國總統(tǒng)拜登本周早些時(shí)候宣稱，OPEC+減產(chǎn)將使美國與沙特的關(guān)系受到影響。

沙特外交部周四在一份聲明中說，OPEC+的決定是一致通過的，考慮到了供需平衡，旨在遏制市場波動(dòng)聲明提到了在10月5日OPEC+會議之前與美國的磋商，當(dāng)時(shí)美國要求將減產(chǎn)推遲一個(gè)月。

沙特外交部的聲明稱，“沙特王國通過與美國政府的持續(xù)磋商闡明，所有經(jīng)濟(jì)分析都表明，若按照建議將OPEC+減產(chǎn)決定推遲一個(gè)月，會帶來負(fù)面的經(jīng)濟(jì)后果，”

美國指責(zé)沙特向莫斯科卑躬屈膝。白宮發(fā)言人柯比在一份聲明中說：“我們向沙特提交了分析報(bào)告，表明削減產(chǎn)量目標(biāo)沒有市場基礎(chǔ)，他們完全可以等到下一次OPEC開會時(shí)看看情況如何發(fā)展?！甭暶鬟€稱，其他OPEC國家告訴美國，他們感覺是“被迫”支持沙特的決定。

沙特聲明稱，沙特將其與美國的關(guān)系視為一種“戰(zhàn)略關(guān)系”，并強(qiáng)調(diào)相互尊重的重要性。海灣阿拉伯國家合作委員會(GCC)發(fā)表聲明支持沙特的言論，稱贊沙特為保護(hù)市場不受波動(dòng)影響所作的努力。

【俄羅斯開始從烏克蘭赫爾松疏散平民，北約將加強(qiáng)歐洲防空力量】

俄羅斯任命的烏克蘭南部赫爾松州州長建議當(dāng)?shù)鼐用駧е⒆忧巴踩貛?，這是迄今為止最明顯的跡象之一，表明莫斯科正在失去對其聲稱已吞并地區(qū)的控制。

由俄羅斯任命的赫爾松行政長官Vladimir Saldo在視頻信息中說：“赫爾松地區(qū)的城市每天都在遭受導(dǎo)彈襲擊。因此，赫爾松行政當(dāng)局的領(lǐng)導(dǎo)層決定讓赫爾松家庭可以選擇前往俄羅斯聯(lián)邦其他地區(qū)休息和學(xué)習(xí)?！?br>
赫爾松是俄羅斯聲稱已吞并的四個(gè)部分被占領(lǐng)的烏克蘭省份之一，而且可以說是最具戰(zhàn)略重要性的省份。赫爾松既控制著通往俄羅斯在2014年奪取的克里米亞半島的唯一陸路通道，也控制著第聶伯河的出?？?。

自10月初以來，烏克蘭軍隊(duì)沖破了俄羅斯在那里的前線，這是自戰(zhàn)爭開始以來在南部地區(qū)取得的最大戰(zhàn)果。此后，他們一直沿著西岸快速推進(jìn)，旨在切斷數(shù)千名俄羅斯軍隊(duì)的補(bǔ)給線和潛在的逃生路線。

北約秘書長史托騰伯格周四在為期兩天的國防部長會議后表示，北約不會因?yàn)槟箍频暮送{而放棄對烏克蘭的支持。

在布魯塞爾舉行的北約會議上，盟國公布了用愛國者和其他導(dǎo)彈系統(tǒng)共同加強(qiáng)歐洲防空實(shí)力的計(jì)劃

“我們生活在一個(gè)充滿威脅和危險(xiǎn)的時(shí)代，”德國國防部長拉姆布萊希特(Christine Lambrecht)在簽字儀式上說。德國和十幾個(gè)歐洲北約成員國承諾為建設(shè)“歐洲天盾”聯(lián)合采購武器。

【英相特拉斯正考慮稅收政策大反轉(zhuǎn)，英鎊和英債應(yīng)聲反彈】

一些媒體周四報(bào)道，英國首相特拉斯正在考慮放棄政府倍受爭議的“迷你預(yù)算”中的更多內(nèi)容，這推動(dòng)之前備受打擊的英鎊和英國國債反彈。

消息人士稱，唐寧街正在討論是否取消該計(jì)劃中的部分內(nèi)容，財(cái)政大臣夸滕三周前宣布該計(jì)劃后引發(fā)金融市場大幅震蕩。

報(bào)道稱，特拉斯正在考慮明年4月提高公司稅，她在競選首相時(shí)承諾要停止上調(diào)公司稅，她在競選中誓言要掃除經(jīng)濟(jì)政策中的“正統(tǒng)做法”。

財(cái)政大臣夸滕在接受采訪時(shí)反復(fù)被問及關(guān)于改變公司稅政策的報(bào)道是否準(zhǔn)確，他說他專注于他的增長計(jì)劃。

他在國際貨幣基金組織(IMF)會議間隙說，“我們的立場并沒有改變。我將在10月31日提出中期財(cái)政計(jì)劃，正如我在本周早些時(shí)候所說的那樣，屆時(shí)將有更多細(xì)節(jié)。”

夸滕將于10月31日宣布他的中期預(yù)算計(jì)劃，以及獨(dú)立的財(cái)政預(yù)測。

特拉斯在其所在的保守黨內(nèi)面臨巨大壓力，要求改變她力推的430億英鎊無資金支持的減稅計(jì)劃，因民調(diào)顯示她的支持率已驟降，且公共財(cái)政可能造成的影響也讓投資者卻步。

一些立法者正考慮否應(yīng)該將這位剛上臺僅一個(gè)月的新首相趕下臺。特拉斯是脫歐公投后短短六年里英國的第四任首相

自從特拉斯在8月份成為首相競選的領(lǐng)跑者以來，英鎊已經(jīng)大幅下跌，在上述報(bào)道發(fā)出后，英鎊兌美元躍升，英鎊兌美元急漲近2.5%。

英國政府債券價(jià)格也收復(fù)了自9月23日夸滕宣布“迷你預(yù)算”以來的一些急劇跌幅。

英國廣播公司(BBC)被問及唐寧街是否正在討論放棄他的方案時(shí)，他說，“我一直在和首相溝通，我們完全專注于執(zhí)行這項(xiàng)增長計(jì)劃。”

他和特拉斯本月早些時(shí)候屈服于壓力，放棄了迷你預(yù)算案中取消最高所得稅的部分，他們曾表示這將有助于刺激英國低迷的經(jīng)濟(jì)增長。IMF表示，這將加劇不平等。

政府一再表示，將堅(jiān)持特拉斯的大部分減稅計(jì)劃，同時(shí)也會維持公共開支，但經(jīng)濟(jì)學(xué)家和批評家們說，必須放棄一些東西。

IMF行長格奧爾基耶娃表示，她已經(jīng)與夸滕討論了“政策一致性和明確溝通”的重要性，這表明英國在健全經(jīng)濟(jì)管理和體制穩(wěn)定方面的聲譽(yù)已經(jīng)下降到何種程度。

英鎊的大幅反彈，令美元從逾兩周高位回落，英國債券價(jià)格反彈，也帶動(dòng)英國債券收益率下降，這兩樣都給金價(jià)提供支撐；在美國CPI數(shù)據(jù)公布前，金價(jià)一度漲至1682附近；在美國CPI數(shù)據(jù)公布后，即使金價(jià)一度跌至1642附近，但隨著美元的回落，金價(jià)反彈至1660上方。

此外，雖然美國10年期國債收益率一度攀升至4.08%，為2008年10月以來最高，反映利率預(yù)期的兩年期國債收益率也一度觸及15年高點(diǎn)。但英國債券收益率的下跌，也對美債收益率產(chǎn)生拖累，周五亞洲時(shí)段，美債收益率震蕩下跌約1%，基本回吐了周四的全部漲幅，目前交投于3.913附近。



【美元周四沖高回落，短線回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)增加】

美元兌大多數(shù)貨幣周四在震蕩交易中下跌，此前在美國通脹報(bào)告炙熱程度高于預(yù)期后早盤飆升，但一些投資者認(rèn)為市場對該數(shù)據(jù)的最初反應(yīng)過度；而且英鎊的大漲也令美元承壓，促使了更多的美元多頭獲利了結(jié)；技術(shù)面來看，美元指數(shù)在相對高位連續(xù)兩根十字星K線后緊跟帶上影線陰線，暗示美元短線見頂風(fēng)險(xiǎn)較大，并存在進(jìn)一步回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

周四美元指數(shù)下跌0.71%，收報(bào)112.46，下方關(guān)注布林線中軌112.42附近支撐。



BMO Capital Markets全球外匯策略主管Greg Anderson表示，目前的外匯走勢“是市場承壓的一個(gè)表現(xiàn)，對一個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)的輕微偏差感到恐慌。美元走勢的逆轉(zhuǎn)是一種沖擊。這是一個(gè)超級不安的市場，一個(gè)微小的流動(dòng)都能產(chǎn)生夸張的影響。”

FT Advisors首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Brian Westbury說：“盡管那些據(jù)稱使通脹上升的因素有所改善，但通脹仍然存在--想想能源價(jià)格和二手車的價(jià)格，它們在9月份下降了1.1%。這是因?yàn)檎w通脹是一種貨幣現(xiàn)象。問題是，美聯(lián)儲認(rèn)為它可以通過瞄準(zhǔn)短期利率來管理通脹。我們認(rèn)為美聯(lián)儲需要少關(guān)注加息，多關(guān)注保持貨幣供應(yīng)量的增長受到持續(xù)控制?！?br>

基本面主要利空

【租金和食品成本飆升，美國核心通脹創(chuàng)40年新高】

美國9月消費(fèi)者價(jià)格增長超預(yù)期，因?yàn)樽饨饎?chuàng)下了1990年以來的最大漲幅，食品成本也有所上升，這加強(qiáng)了人們對美聯(lián)儲下月將連續(xù)第四次加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。

報(bào)告還顯示，由于消費(fèi)者為醫(yī)療保健支付了更多費(fèi)用，衡量核心通脹的指標(biāo)創(chuàng)下了40年來最大年度增幅。該數(shù)據(jù)緊隨上周強(qiáng)勁的就業(yè)報(bào)告出爐。

BMO Capital Markets駐多倫多的高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家Sal Guatieri說：“這不是美聯(lián)儲希望看到的情況，目前聯(lián)儲已經(jīng)進(jìn)入幾十年來最激進(jìn)的緊縮周期之一六個(gè)月?！?br>
消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)9月環(huán)比增長0.4%，8月增長0.1%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家之前預(yù)測CPI將攀升0.2%。

食品價(jià)格上漲了0.8%，業(yè)主等價(jià)租金，即衡量房主將支付的租金或從出租其房產(chǎn)中獲得的收入，飆升了0.8%，是1990年6月以來的最大增幅。

巨大的漲幅抵消了汽油價(jià)格4.9%的降幅。但在上周OPEC+決定削減石油產(chǎn)量后，汽油價(jià)格可能已經(jīng)見底。在截至9月的12個(gè)月中，CPI在8月上升8.3%后上升了8.2%，連續(xù)第三個(gè)月減速。CPI同比升幅在6月達(dá)到9.1%的峰值，這是自1981年11月以來的最高升幅。

剔除波動(dòng)較大的食品和能源部分，9月核心CPI環(huán)比攀升0.6%，與8月的升幅相當(dāng)。核心CPI主要是由租房成本上升驅(qū)動(dòng)。

壓力也來自于醫(yī)療費(fèi)用躍升0.8%，為2019年10月以來最高升幅。租金和醫(yī)療保健是CPI中最具粘性的組成部分，這表明即使商品價(jià)格上漲有所緩和，通脹也可能在一段時(shí)間內(nèi)保持高位。

核心服務(wù)價(jià)格上漲0.8%，是1982年以來的最大漲幅。在截至9月的12個(gè)月里，核心CPI躍升了6.6%，是1982年8月以來的最高升幅，8月上升了6.3%。

美國銀行證券駐紐約的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Gapen說：“服務(wù)業(yè)通脹率居高不下反映了勞動(dòng)力市場的韌性，因?yàn)榉?wù)業(yè)屬勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，且是在國內(nèi)生產(chǎn)。美聯(lián)儲需要讓勞動(dòng)力市場大幅降溫，以使通脹回到目標(biāo)。”

金融市場幾乎已完全消化了美聯(lián)儲將在11月1-2日的政策會議上再加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。利率期貨一度顯示11月份加息100個(gè)基點(diǎn)的概率升至13%。

【美國勞動(dòng)力市場依舊緊張】

但勞工部今日發(fā)布的第二份報(bào)告顯示，上周初請失業(yè)金人數(shù)有所增加，但這很可能是因?yàn)橐炼黠Z風(fēng)的影響，該颶風(fēng)在9月底吹襲佛羅里達(dá)州和卡羅萊納州。

截至10月8日當(dāng)周，初請失業(yè)金人數(shù)增加了9000人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為22.8萬人。未經(jīng)調(diào)整的申請人數(shù)增加了32275人，達(dá)到19.9662萬人。佛羅里達(dá)州的申請人數(shù)激增了10,368人。

截至10月1日當(dāng)周，續(xù)領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)增加了3000人，達(dá)到136.8萬人。在8月的最后一天，每一個(gè)失業(yè)者對應(yīng)1.7個(gè)職位空缺。

紐約Brean Capital公司的高級經(jīng)濟(jì)顧問Conrad DeQuadros說：“勞動(dòng)力市場仍然非常緊張，公司仍不愿意解雇工人?！?br>
【美國股市大幅反轉(zhuǎn)后收漲逾2%】

美國股市周四大漲，三大指數(shù)收盤時(shí)漲幅均超過2%，因技術(shù)性支持和投資者空頭回補(bǔ)，推動(dòng)市場在稍早大跌后強(qiáng)勁反彈。

在周四的大幅逆轉(zhuǎn)中，標(biāo)普500指數(shù)從盤中低點(diǎn)到高點(diǎn)躍升了近194點(diǎn)，是該指數(shù)自1月24日以來最大日內(nèi)點(diǎn)數(shù)漲幅。標(biāo)普500指數(shù)盤初低開，一度下跌1.6%，創(chuàng)近兩年新低至3491.58點(diǎn)。

在數(shù)據(jù)顯示9月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上升8.2%之后，市場應(yīng)聲下跌，因預(yù)估的升幅為8.1%。

Baker Avenue Asset Management的首席投資策略師King Lip說：“人們在CPI報(bào)告公布前可能是凈空頭，看到報(bào)告是負(fù)面的，于是開始回補(bǔ)空頭?！?br>
一些策略師還指出，標(biāo)普500指數(shù)在3500點(diǎn)附近有一些技術(shù)支撐。

截止收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)攀升827.87點(diǎn)，或2.83%，報(bào)30038.72點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跳漲92.88點(diǎn)，或2.60%，報(bào)3669.91點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)收高232.05點(diǎn)，或2.23%，報(bào)10649.15點(diǎn)。



【歐洲央行管委卡薩克斯：財(cái)政擴(kuò)張或迫使歐洲央行進(jìn)行更多的加息舉措】

拉脫維亞央行行長暨歐洲央行管委卡薩克斯(Martins Kazaks)周四表示，歐洲央行應(yīng)該繼續(xù)快速加息，而歐元區(qū)19國的擴(kuò)張性財(cái)政政策正在提高該行不得不進(jìn)一步收緊政策的風(fēng)險(xiǎn)。

卡薩克斯表示，歐洲央行應(yīng)在10月27日將0.75%的存款利率提高75個(gè)基點(diǎn)，并應(yīng)在12月再次大幅加息，他加入了越來越多的決策者陣營，主張?jiān)诒驹虏扇〈笠?guī)模行動(dòng)。

他補(bǔ)充說，但此后的步驟可能會變得更小，同時(shí)輔以其他舉措，如縮減歐洲央行過大的民間和公共債券投資組合。

在華盛頓舉行的國際貨幣基金組織會議期間，擔(dān)任歐洲央行利率制定委員會成員的卡薩克斯稱：“在下次會議上采取大的步驟是有必要的，我認(rèn)為75個(gè)基點(diǎn)是合適的。在12月，我們還可以有一個(gè)明顯的大步驟，但是否會是50個(gè)基點(diǎn)、75個(gè)基點(diǎn)或其他，這有待于討論?！?br>
【歐洲央行管委納格爾支持“強(qiáng)有力的”加息，并在明年開始減持債券】

德國央行行長暨歐洲央行管委納格爾周四表示，歐洲央行應(yīng)該在下次會議上進(jìn)行一次“強(qiáng)有力的”加息，并在2023年開始縮減其持有的大量債券，以對抗持續(xù)的高通脹。

歐洲央行已經(jīng)兩次提高了銀行存款利率，承諾會有更多的加息，并開始討論縮減其所購買的3.3萬億歐元的債券--這是歐洲央行在過去10年對抗通縮的遺產(chǎn)。

納格爾表示，貨幣政策正常化遠(yuǎn)未完成，在歐洲央行10月27日的會議上應(yīng)該繼續(xù)。

納格爾在國際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行年會的間隙說：“數(shù)據(jù)明確指出了需要一個(gè)強(qiáng)有力的利率舉措?！?br>
他補(bǔ)充說，明年德國的通脹率可能保持在7%以上，他說歐洲央行應(yīng)該開始讓其堆積的債券縮減。

這是一種清理過剩流動(dòng)性并推高長期借貸成本的方式。

【消息人士：歐洲央行的報(bào)告設(shè)想在明年第二季開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表】

消息人士告訴媒體，歐洲央行決策者本月早些時(shí)候討論了削減3.3萬億歐元債券組合的詳細(xì)時(shí)間表，并設(shè)想在2023年第二季度的某個(gè)時(shí)候開始進(jìn)行量化緊縮。

據(jù)三位不愿透露姓名的消息人士稱，歐洲央行可能已經(jīng)在10月份的會議上微調(diào)了關(guān)于再投資的措辭，然后可能在12月份提供一份詳細(xì)的計(jì)劃，但更有可能在2月份。

由于加息已經(jīng)開始，再投資也將需要告一段落。在歐洲央行塞浦路斯會議的一次研討會上討論的一份報(bào)告，提到明年第二季結(jié)束全部再投資，一些決策者提到了更早的日期，還有人主張?jiān)?月。

歐洲央行將通過停止對到期債券的所有回籠資金進(jìn)行再投資來縮減所持債券，而不是直接出售來減少。

消息人士稱，通常主張收緊政策的政策鷹派人士似乎也同意這一計(jì)劃，因?yàn)樗麄儍?yōu)先考慮加息，并將資產(chǎn)負(fù)債表問題視為次要事項(xiàng)。

目前尚未就這一時(shí)間表做出決定，消息人士稱可能會有變化。討論還處于早期階段，該報(bào)告不是一項(xiàng)政策提案。



整體來看，美元指數(shù)的走勢對金價(jià)影響較大，非美貨幣短線均出現(xiàn)反彈跡象，美元指數(shù)短線存在進(jìn)一步回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，有望給金價(jià)反彈提供機(jī)會；上方關(guān)注周二高點(diǎn)1683.83和1700整數(shù)關(guān)口附近阻力；下方留意1658和1642兩道支撐。

北京時(shí)間10:05，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1668.18美元/盎司。