米末
北京時間19:39，現(xiàn)貨黃金上漲0.90%至1658.07美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.91%至1663.9美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.33%至112.913。
中銀國際分析師Xiao Fu表示：“黃金今天受益于美元疲軟。但由于美國CPI仍處于高位，美聯(lián)儲可能會在11月初再加息75個基點，并在12月進一步加息。這些可能會重新給黃金帶來逆風(fēng)?！?/B>
上周五(10月14日)公布的密歇根大學(xué)調(diào)查顯示，10月份消費者信心進一步改善，但通脹預(yù)期略有惡化。美國9月份零售銷售額出人意料地持平。之前一天公布的美國9月總體CPI和核心CPI分別上升至8.2%和6.6%，均高于預(yù)期。
這表明，美聯(lián)儲為遏制日益增長的價格壓力所做的持續(xù)努力并未取得成功。因此，為了實現(xiàn)價格穩(wěn)定，似乎有必要繼續(xù)加大加息力度。由于美聯(lián)儲迅速加息打壓了黃金的吸引力，黃金價格自3月份突破每盎司2000美元的關(guān)鍵水平以來已下跌20%。
三菱日聯(lián)(MUFG)經(jīng)濟學(xué)家認為，最新的美國就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)降低了人們對美聯(lián)儲放松鷹派政策的預(yù)期，美聯(lián)儲將在今年剩下時間里繼續(xù)快速加息。對美聯(lián)儲加息預(yù)期的重新定價，以及對全球經(jīng)濟硬著陸的擔(dān)憂加劇，支持美元進一步走強預(yù)期。根據(jù)該行目前預(yù)測，隨著避險情緒進一步加劇，美元指數(shù)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上還有大約5%的上漲空間。
美聯(lián)儲有必要繼續(xù)激進加息
圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德上周五表示，沒有太多跡象表明通脹壓力正在緩解，美聯(lián)儲有必要繼續(xù)“盡可能快地加息”。他補充說，12月份連續(xù)五次大幅加息的可能性“比他過去預(yù)測的要高一點。”
布拉德表示，盡管金融市場存在動蕩，但“仍有相當(dāng)大潛力實現(xiàn)軟著陸”，美國可能避免經(jīng)濟衰退，有關(guān)衰退風(fēng)險的警告可能部分被通脹本身扭曲，因為美國勞動力市場仍然強勁，企業(yè)不愿裁員。
一些投資者和經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計，美聯(lián)儲將需要進一步提高政策利率至5%或更高。布拉德對此表示，“我現(xiàn)在不會預(yù)測......如果發(fā)生這種情況，那將是因為通脹不會如我們所愿在2023年上半年下降，我們繼續(xù)見證通脹火熱?！?br>
白宮經(jīng)濟顧問Cecilia Rouse上周日(10月16日)表示，美聯(lián)儲加息開始為“炙手可熱”的美國經(jīng)濟降溫，尤其是勞動力和房地產(chǎn)市場，拜登政府也努力“盡一切所能”降低生活成本。但通脹仍然過高，部分原因與烏克蘭戰(zhàn)爭引發(fā)的能源價格飆升有關(guān)。
國際貨幣基金組織第一副總裁Gita Gopinath表示，鑒于美國通貨膨脹“非常頑固”，“美聯(lián)儲貨幣政策從緊應(yīng)該堅持到底。如果美聯(lián)儲在當(dāng)前環(huán)境下發(fā)出信號，表明他們不再按計劃收緊貨幣政策，那么將嚴(yán)重喪失公信力。”
美聯(lián)儲更加堅定遵循激進加息路線，直到通脹看起來得到良好控制，哪怕不惜經(jīng)濟活動放緩或勞動力市場失去動能預(yù)期，這有望繼續(xù)支撐美元指數(shù)潛在積極看漲情緒。
道明證券分析師表示：“鑒于核心服務(wù)業(yè)應(yīng)會在短期內(nèi)持續(xù)高通脹，(美元)存在一些上行風(fēng)險，即美聯(lián)儲將不得不更加積極地收緊政策……無論是在年底之前，還是在今后更長時期?！?/B>
Kinesis Money的市場分析師Rupert Rowling表示：“在央行更關(guān)注加息幅度而不是是否加息的環(huán)境下，黃金很難找到任何實質(zhì)性支撐?！?br>
繼續(xù)數(shù)據(jù)依賴模式
但這并不一定意味著需要將利率提高到央行預(yù)測水平上方。作為美聯(lián)儲決策層最鷹派的官員，布拉德還發(fā)表了相對緩和的言論，稱未來每次會議具體加息幅度應(yīng)取決于宏觀數(shù)據(jù)表現(xiàn)。
他說，當(dāng)利率上升時，市場會出現(xiàn)波動，但在經(jīng)過一段時間調(diào)整后可能會穩(wěn)定下來，“這是讓每個人都可能陷入困境的過渡期，但在那之后，經(jīng)濟可以在更高利率水平下同樣實現(xiàn)快速增長。”
布拉德指出：“我確實認為2023年應(yīng)該是一個數(shù)據(jù)依賴年份，美聯(lián)儲面臨雙向風(fēng)險。數(shù)據(jù)很可能會迫使(聯(lián)邦公開市場)委員會提高政策利率。但也有可能發(fā)出相反信號，在這種情況下，委員會可以保持政策利率穩(wěn)定?！?br>
花旗的利率策略團隊認為，短期利率可能難以從這里進一步走高，因為借貸成本上升帶來的“惡性協(xié)同效應(yīng)”已經(jīng)顯著收緊了金融狀況，并加劇了市場波動。
美聯(lián)儲快速加息推動了美元兌其他貨幣大幅走強，但當(dāng)利率升至足以“對通脹施加有意義下行壓力”的水平，美聯(lián)儲會暫停加息，這種情況可能會緩解。屆時，市場可能見證美元走軟。
現(xiàn)貨黃金下看1610美元
日線上看，金價自1729美元開啟的下行iii浪，跌破38.2%目標(biāo)位1655美元，后市下看61.8%目標(biāo)位1610美元。iii浪是自1808美元開啟的下行(iii)浪的子浪，(iii)浪則隸屬于自2070美元開啟的下行((iii))浪。
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