匯通財經(jīng)APP訊——鋅鎳：現(xiàn)貨升水下行鋅價回調(diào)，鎳暫時觀望；
周一鋅主力合約較前一交易日下跌2.14%。歐洲天然氣、電價短線繼續(xù)下行，能源危機(jī)對鋅價支撐減弱。供給端，國內(nèi)鋅精礦加工費(fèi)上行，進(jìn)口鋅精礦盈利窗口持續(xù)打開，10月國內(nèi)鋅供給或上行。需求端，上周下游開工率下行，各地疫情有所加重，需求受到影響。庫存方面，LME庫存走低，國內(nèi)交易所庫存、社會庫存均增加。今日現(xiàn)貨升水報價繼續(xù)下行，基本確認(rèn)前期擠倉告一段落，鋅價將重回基本面邏輯，短線震蕩偏弱，交易上單邊逢高做空，套利中線買外空內(nèi)。
周一滬鎳主力合約較前一交易日上漲1.22%。供給端，短期滬鎳10合約交割貨源流入至市場現(xiàn)貨緊缺問題緩解，10月電解鎳產(chǎn)量或持穩(wěn)，純鎳現(xiàn)貨進(jìn)口維持盈利。鎳鐵方面，受海外鎳鐵回流量有限因素，國內(nèi)鎳鐵供應(yīng)仍處于偏緊狀態(tài)。需求端來看，不銹鋼現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊，但終端需求受疫情影響有可能會走弱。合金方面，目前行業(yè)純鎳剛需仍存，純鎳耗用維持增勢。硫酸鎳方面，近期MHP供應(yīng)偏緊，硫酸鎳價格上行。綜合來看，10月不銹鋼排產(chǎn)量繼續(xù)增加，新能源需求高速增長趨勢未改，鎳短期供需雙強(qiáng)，庫存偏低。另外，LME在考慮禁止俄羅斯金屬，同時本周是美聯(lián)儲議息會議前一周，不確定性因素增加，建議對鎳保持觀望。

貴金屬：加息預(yù)期回落或持續(xù) 金銀短線反彈有望延續(xù)；
周一，黃金白銀期貨震蕩上漲。截至14:30，滬金主力合約AU2212暫報392.68元/克，上漲1.13%，滬銀主力合約AG2212暫報4552元/千克，上漲3.29%。華爾街日報被稱為“新美聯(lián)儲通訊社”的Nick Timiraos報道稱美聯(lián)儲可能考慮暗示縮小12月加息幅度，美聯(lián)儲官員Daly表示現(xiàn)在是時候開始談?wù)摲怕酉⑺俣?。市場加息預(yù)期出現(xiàn)降溫，目前市場完全計入11月加息75bp的預(yù)期，12月從普遍預(yù)期再加息75bp降至50bp，對本輪加息終點降至4.75-5.00%，金銀逆勢反彈。隨著美聯(lián)儲官員在本周進(jìn)入靜默期，且經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布有限，這一加息預(yù)期回落預(yù)期帶來的貴金屬反彈短期有望持續(xù)，等待11月美聯(lián)儲會議釋放更多信息，主要考慮到驅(qū)動通脹因素的削弱，和近期美債等資產(chǎn)流動性風(fēng)險上升。但長期來說，美債利率的上行仍未結(jié)束，貴金屬仍不具備開啟牛市的條件，內(nèi)盤因匯率因素相對外盤偏強(qiáng)，白銀因低庫存受到更多商品屬性的支撐。

棉花：鄭棉小幅震蕩 短線交易為主；
周一，鄭棉小幅震蕩，成交略有增加，持倉有所減少。中國棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價格結(jié)束跌勢，3128B指數(shù)較前一日上漲5元/噸，報15894元/噸。國內(nèi)短期出疆物流有所恢復(fù)，階段性偏緊情況預(yù)計有所緩解。籽棉收購開始放量，但是整體新棉成本維持在13000元/噸一線，限制鄭棉繼續(xù)下行空間。短期或轉(zhuǎn)為震蕩。操作上短線交易為主。



蘋果：沖高回落 關(guān)注入庫情況；
周一，蘋果期貨大幅下跌。主力合約AP2301低位震蕩，較上一交易日跌0.5%左右，增倉0.4萬手，持倉17萬手。山東產(chǎn)區(qū)上貨量逐漸增加，近期果農(nóng)陸續(xù)入庫。目前多數(shù)存儲商未進(jìn)行大量采購，積極性有所降低。據(jù)卓創(chuàng)資訊，周末山東85#以上貨源價格小幅下滑，80#及80#以下貨源收購價格基本維持穩(wěn)定。關(guān)注入庫情況，操作建議暫時觀望。

花生：延續(xù)弱勢 暫時觀望；
周一，花生期貨寬幅震蕩。主力合約PK2301較上一交易日變化不大，減倉0.3萬手，持倉15萬手。東北地區(qū)上貨量增加，但局部氣溫仍偏低，關(guān)注干度好轉(zhuǎn)情況。駐馬店原料采購積極性降低，新白沙花生通貨米收購價10300-10800元/噸。新季減產(chǎn)背景不變，局部地區(qū)行情偏弱運(yùn)行，操作建議暫時觀望。

白糖：鄭糖下挫 現(xiàn)貨價格下調(diào)；
周一，鄭糖早盤開始不斷下挫，成交略有增加，持倉減少?，F(xiàn)貨價格下調(diào)，據(jù)云南糖網(wǎng)，廣西現(xiàn)貨價格下調(diào)20元/噸。國內(nèi)短期來看。新榨季甜菜糖上市價格較高，內(nèi)蒙報價5750元/噸。但是消費(fèi)疲弱對于糖價的壓制較為明顯。在商品普遍走弱的帶動下，糖價下挫。操作上建議短線交易為主。

豆類：油粕套利平倉 連粕高位震蕩；
周一連粕市場區(qū)間震蕩，早盤期價一度上沖，但美豆電子盤的回落給市場帶來壓力，多頭平倉期價略有回落。國際方面，CBOT大豆震蕩回落，美元的反彈以及經(jīng)濟(jì)衰退的影響正在加劇，大宗商品整體呈現(xiàn)疲軟格局。國內(nèi)方面，匯易網(wǎng)報價顯示，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨較上周五穩(wěn)中略漲，部分品牌漲幅10元/噸。目前國內(nèi)豆粕市場呈現(xiàn)北弱南強(qiáng)的局面，由于基差過高，市場觀望情緒濃重，整體成交明顯變?nèi)?。連粕震蕩格局延續(xù)，今日市場的支撐更多來自于上周油粕套利的平倉的提振。油脂與美豆走軟的共振，連粕高位震蕩加劇。短線交易為宜。

油脂：多頭平倉離場 油脂高位回落；
周一油脂期貨高位回落，多頭集中離場推動價格回落的關(guān)鍵。匯易網(wǎng)報道，江蘇豆油價格有所回落，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞫褂蛨髢r10930元/噸-11030元/噸，較上一交易日上午盤面下跌120元/噸。廣東廣州棕櫚油價格有所調(diào)整，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁髯貦坝蛨髢r8300元/噸-8400元/噸，較上一交易日上午盤面下跌250元/噸。江蘇張家港菜油價格有所回落，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞑擞蛨髢r13580元/噸-13680元/噸，較上一交易日上午盤面下跌170元/噸。
周一BMD毛棕櫚油期貨因假期休市一天。美豆油則跟隨美豆及國際原油震蕩回落，美元的走高以及全球經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂仍在持續(xù)發(fā)酵中。油脂反彈或?qū)⒔Y(jié)束。國內(nèi)方面，近期國內(nèi)油脂需求持續(xù)低迷，國內(nèi)油脂庫存穩(wěn)中有升，在外盤提振減弱的背景下，內(nèi)盤油脂多頭集中兌現(xiàn)利潤，反彈或?qū)⒔Y(jié)束。保持短線波段操作。

玉米:現(xiàn)貨堅挺 期貨震蕩偏強(qiáng)；
周一玉米期貨沖高回落，主力C2301暫報2880元，較上日結(jié)算價漲0.31%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，東北玉米價格上漲居多，華北震蕩偏強(qiáng)，北方港口穩(wěn)中有升，南方部分表現(xiàn)堅挺。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2780-2810元/噸，較上周五提價20元，廣東蛇口新糧散船2940-2960元/噸，較上周五提價10元/噸，集裝箱一級玉米報價3000-3020元/噸，東北深加工企業(yè)新玉米收購價格上漲20元/噸左右，黑龍江深加工新玉米主流收購2500-2650元/噸，陳糧2700元/噸左右，吉林深加工新玉米主流收購2600元/噸左右，干糧逼近2700-2750元/噸。往后來看，從整體供需結(jié)構(gòu)來看，22/23年國內(nèi)玉米產(chǎn)量增量不明顯，進(jìn)口方面，國際谷物供需偏緊加之人民幣匯率貶值較多，進(jìn)口成本處于高位，未來進(jìn)口壓力不大，同時養(yǎng)殖利潤修復(fù)，飼料需求預(yù)期向好，使得整體供需結(jié)構(gòu)對價格中樞形成支撐。季節(jié)性來看，目前屬于傳統(tǒng)的新糧集中上市期，但由于種植成本上升及前兩年上市期價格表現(xiàn)的堅挺，今年農(nóng)戶賣糧相對理性，或難形成集中上市的供應(yīng)壓力。綜合而言，目前玉米市場整體支撐較強(qiáng)，后期維持震蕩偏強(qiáng)的格局可能性較大。操作上，逢低買入為主。

生豬:出欄增加 生豬下跌；
周一生豬期貨下跌，主力LH2301暫報22640元，較上日結(jié)算價跌3%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)涌益咨詢?nèi)珖i價普遍下跌，河南均價27.53元，跌0.47元，山東27.75元，跌0.33元。近期豬價上下反復(fù)，散戶戶逢高出欄，逢低惜售并存，總量變化不大，需求端來看，屠宰開工率小幅下降，終端走貨一般，需求利好因素缺乏。往后來看，根據(jù)仔豬出生數(shù)據(jù)及飼料數(shù)據(jù)來看，后期供應(yīng)會有所增加，但消費(fèi)亦進(jìn)入季節(jié)性上漲階段，以正常年份消費(fèi)增幅評估來看，供應(yīng)增速或難以大于消費(fèi)增速，整體緊平衡格局仍存。但由于行業(yè)對未來預(yù)期較好，二次育肥及壓欄較多，后期需關(guān)注二次育肥出欄的階段性壓力。操作上，震蕩偏空對待。

螺紋鋼：地產(chǎn)數(shù)據(jù)出爐 螺紋反彈夭折；
周一螺紋期貨價格沖高回落。宏觀面來看，中國共產(chǎn)黨第二十次全國代表大會在北京閉幕，大會結(jié)束后各地復(fù)產(chǎn)情況有待觀察。從目前的數(shù)據(jù)來看，螺紋鋼面臨每年第二個秋季施工高峰，理應(yīng)需求有所復(fù)蘇，但數(shù)據(jù)仍然偏弱。本日國家統(tǒng)計局出臺的地產(chǎn)數(shù)據(jù)仍然低迷，國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，1—9月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資103559億元，同比下降8.0%。房屋新開工面積69483萬平方米，下降38.7%。商品房銷售面積101422萬平方米，同比下降22.2%，商品房銷售額99380億元，下降26.3%。螺紋鋼期貨反彈夭折，仍然偏空操作為主。

鐵合金：產(chǎn)量持續(xù)回升 價格震蕩偏弱；
錳硅：周一錳硅期貨偏弱震蕩。目前從原料來看，伴隨需求轉(zhuǎn)暖，錳礦有所企穩(wěn)回升。錳硅產(chǎn)量繼續(xù)恢復(fù)，但仍然處于偏低水平，Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國57.12%，較上周增1.29%；日均產(chǎn)量26903噸，增775噸。需求上螺紋產(chǎn)量繼續(xù)回升，錳硅需求處于年內(nèi)高位。目前產(chǎn)量供需仍有缺口，但鋼廠利潤低迷，鋼材產(chǎn)量趨于見頂。缺口縮小，但基差較大，建議觀望為主。
硅鐵：周一硅鐵期貨略有回落。目前硅鐵產(chǎn)量也處于持續(xù)恢復(fù)之中，本周（10.21）Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國44.06%，較上期增0.62%；日均產(chǎn)量15781噸，較上期增195噸。供給有所恢復(fù)，缺口縮小，但硅鐵成本支撐較強(qiáng)，建議觀望為主。

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