匯通財(cái)經(jīng)APP訊——北京時(shí)間周三(11月9日)亞市早盤，美元指數(shù)微跌，目前交投于109.54附近。美元指數(shù)周二下跌，德國(guó)公債收益率攀升推動(dòng)歐元走強(qiáng)，但如果本周稍晚出爐的美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)很強(qiáng)勁，可能會(huì)扭轉(zhuǎn)美元的跌勢(shì)。



市場(chǎng)正在關(guān)注美國(guó)中期選舉，結(jié)果很可能會(huì)使華盛頓進(jìn)入一個(gè)國(guó)會(huì)政府兩黨分治的時(shí)代，這可能會(huì)挫敗民主黨人的大規(guī)模社會(huì)支出計(jì)劃。

Bannockburn Global Forex首席市場(chǎng)分析師Marc Chandler表示，由于對(duì)歐洲央行進(jìn)一步收緊政策的預(yù)期，德債收益率穩(wěn)步攀升，削弱了美元，也令歐元區(qū)和美國(guó)公債收益率差收窄。

他還表示：“我已經(jīng)淡化了選舉的影響，對(duì)于貨幣和財(cái)政政策，我不認(rèn)為有太大的區(qū)別。我今天關(guān)注的是兩年期德債的巨大波動(dòng)。這不是關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)，而是關(guān)于歐洲央行更加激進(jìn)。”

美國(guó)CPI數(shù)據(jù)將于周四公布，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)核心物價(jià)的環(huán)比和同比漲幅將分別微降至0.5%和6.5%。不過(guò)，通脹緩和可能不會(huì)令美聯(lián)儲(chǔ)放慢政策緊縮步伐，聯(lián)邦基金期貨市場(chǎng)顯示，美國(guó)利率預(yù)計(jì)將在2023年6月達(dá)到5.117%的峰值。

OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Ed Moya稱：“通脹會(huì)再緩和一些，但服務(wù)業(yè)可能不會(huì)讓我們消化的預(yù)期有所緩和。一旦我們完全消化了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策收緊高峰期的預(yù)期，那么就會(huì)看到一個(gè)重大逆轉(zhuǎn)。很多人都想搶在這之前，他們一整年都試圖這么做，但卻一直備受打擊。”

Moya稱，美聯(lián)儲(chǔ)在12月決策者開(kāi)會(huì)時(shí)可能會(huì)加息50個(gè)基點(diǎn)，在2月再次加息50個(gè)基點(diǎn)，然后在3月會(huì)議上再加息25個(gè)基點(diǎn)。他稱，與其他貨幣的利率差異有利于美元走強(qiáng)，國(guó)外嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)和亞洲繼續(xù)保持疫情封控措施也是如此。

周二歐元兌美元一度升至1.0096，最后收漲0.53%，報(bào)1.0070。能源和經(jīng)濟(jì)衰退危機(jī)令歐元持續(xù)承壓。

11月7日，歐盟委員會(huì)負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)事務(wù)的委員真蒂洛尼在出席歐元集團(tuán)會(huì)議時(shí)表示，受能源危機(jī)和高通脹影響，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)正在放緩，預(yù)計(jì)今年冬季將出現(xiàn)萎縮。

此外，歐洲的罷工依然持續(xù)，也不斷給歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)造成沖擊。

最近幾天，英國(guó)倫敦市中心爆發(fā)抗議，數(shù)千人冒雨集會(huì)要求提前舉行大選。與此同時(shí)，英國(guó)最大護(hù)士工會(huì)組織皇家護(hù)理學(xué)院宣布，未來(lái)幾周內(nèi)，該組織成員或?qū)⑴e行全國(guó)性大罷工。巴黎地鐵線路將面臨大罷工，民眾出行料將受阻。為抗議能源成本飆升和物價(jià)上漲，希臘兩大工會(huì)全國(guó)公務(wù)員協(xié)會(huì)及希臘私營(yíng)機(jī)構(gòu)工會(huì)宣布，將于11月9日舉行全國(guó)性罷工。

凱投宏觀警告，歐元區(qū)零售和消費(fèi)支出前景依然黯淡。凱投宏觀資深歐洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jack Allen-Reynolds說(shuō)，歐元區(qū)9月份零售銷售額0.4%的增長(zhǎng)不太可能持續(xù)，該行業(yè)和更廣泛的消費(fèi)者支出前景黯淡。

他表示，零售商已變得非常悲觀，他們對(duì)銷售額的預(yù)期已低于2008至2009年金融危機(jī)期間的水平。他還表示，消費(fèi)者信心也已崩潰，這表明盡管零售商的價(jià)格預(yù)期仍非常高，但整體家庭消費(fèi)已大幅下降。實(shí)際收入下降和消費(fèi)者信心跌至谷底表明，歐元區(qū)的家庭支出將在冬季大幅下降。

周二英鎊兌美元收漲0.25%，報(bào)1.1540。雖然英國(guó)央行12月加息預(yù)期升溫，但經(jīng)濟(jì)危機(jī)仍限制英鎊漲幅。

英國(guó)央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家休·皮爾（Huw Pill）周二表示，英國(guó)勞動(dòng)力規(guī)模的急劇下降，使該國(guó)通脹面臨上行壓力，這意味著英國(guó)央行未來(lái)進(jìn)一步加息。

皮爾指出，勞動(dòng)力數(shù)量的大幅減少，對(duì)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)是一個(gè)真正的沖擊。并表示，英國(guó)央行尤其擔(dān)心通脹預(yù)期可能會(huì)高于目標(biāo)水平，也即預(yù)期不再錨定。政策制定者們必須防止工資螺旋式上升。勞動(dòng)力大軍的萎縮，是英國(guó)央行決定繼續(xù)加息的原因之一。

周二美元兌日元繼續(xù)下滑，收跌0.69%，報(bào)145.65。

法國(guó)興業(yè)銀行策略師Olivier Korber認(rèn)為，美元兌日元的大幅回調(diào)可能是今年最后一個(gè)外匯市場(chǎng)大趨勢(shì)。

Korber在一份報(bào)告中寫道，期權(quán)市場(chǎng)顯示，美元兌日元無(wú)序下跌的可能性大于創(chuàng)新高的可能性。期權(quán)定價(jià)反映了日本央行干預(yù)的風(fēng)險(xiǎn)，但也反映了一旦市場(chǎng)確信美國(guó)收益率已見(jiàn)頂，突然出現(xiàn)熊市趨勢(shì)的可能性”。

日本外匯儲(chǔ)備在10月出現(xiàn)歷史上第二大月度降幅，因當(dāng)局支出6.35萬(wàn)億日元(433.7億美元)進(jìn)行干預(yù)以支持日元。

周三重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事前瞻

周三需要關(guān)注的大事件：FOMC永久票委、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯發(fā)表講話，各國(guó)財(cái)長(zhǎng)出席COP27氣候峰會(huì)。

周四凌晨需要關(guān)注的大事件：里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金就美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話，明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利就美國(guó)通脹和經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.高盛下調(diào)歐元預(yù)期，預(yù)測(cè)三個(gè)月內(nèi)跌至0.94！

①高盛的研究分析師在周一晚些時(shí)候發(fā)布的最新報(bào)告中下調(diào)了對(duì)歐元兌美元的預(yù)測(cè)；
②該投行目前預(yù)計(jì)主要貨幣對(duì)未來(lái)三個(gè)月將跌至0.9400，而此前的預(yù)期為0.9700

2.德國(guó)商業(yè)銀行：美元兌加元風(fēng)險(xiǎn)上行

①美元兌加元上周跌破1.35關(guān)口，但德國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)加元能否進(jìn)一步走強(qiáng)持懷疑態(tài)度；
②他們表示：“雖然市場(chǎng)預(yù)計(jì)加拿大央行將加息至4.6%的峰值，但美聯(lián)儲(chǔ)利率峰值似乎預(yù)計(jì)更高，將達(dá)到略低于5.3%的水平。如果加拿大央行表態(tài)設(shè)法讓人聽(tīng)起來(lái)鷹派，那么加息預(yù)期偏差可能會(huì)再次縮小，但目前對(duì)我們來(lái)說(shuō)這似乎不太可能。如果市場(chǎng)真的消化加拿大央行更大幅度加息，那么對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)更明顯的壓力以及(更深)衰退可能性增加的擔(dān)憂也應(yīng)該會(huì)帶來(lái)影響，后者幾乎不會(huì)利好加元。此外，在避險(xiǎn)情緒上升的情況下，美元作為避風(fēng)港仍然是貨幣市場(chǎng)首選資產(chǎn)?！?br>
3.加拿大國(guó)家銀行：歐元兌美元走勢(shì)反映未來(lái)兩個(gè)季度的疲軟前景

①盡管歐元兌美元10月份時(shí)隔四個(gè)月重新收漲，但加拿大國(guó)家銀行(NBF)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，歐元未來(lái)兩個(gè)季度前景繼續(xù)呈現(xiàn)負(fù)面；
②該機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)稱：“我們繼續(xù)預(yù)計(jì)，歐元將反映未來(lái)兩個(gè)季度的疲軟前景，但不排除美聯(lián)儲(chǔ)政策在明年下半年之前轉(zhuǎn)向，這可能為歐元兌美元小幅上漲奠定基礎(chǔ)。假設(shè)高通脹或地緣局勢(shì)緊張有所緩和，這可能會(huì)為歐元升值留下一些空間

4.法興銀行：做空英鎊兌日元可能是更有吸引力的交易策略

①法興銀行表示，中期選舉可能會(huì)使美國(guó)政府陷入僵局；周四的美國(guó)CPI數(shù)據(jù)可能會(huì)表現(xiàn)良好，核心CPI可能在9月份已經(jīng)見(jiàn)頂。即使在就業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)強(qiáng)勁的背景下，這些因素可能也足以限制美國(guó)國(guó)債收益率的進(jìn)一步上漲；
②如果美國(guó)國(guó)債收益率快要見(jiàn)頂，那么美元兌日元可能也會(huì)如此，日元就會(huì)有很大的上漲空間，否則空頭將全部被擠出，或者日元將被合理地稱為昂貴的貨幣；
③但相比做多歐元兌美元，做空美元兌日元似乎是一種更好的交易策略；而做空英鎊日元可能是一種更有吸引力的交易策略英鎊。