匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周四(11月17日)，現(xiàn)貨黃金繼續(xù)回落，進(jìn)一步脫離本周創(chuàng)下的三個(gè)月高位，好于預(yù)期的美國(guó)零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)打壓美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)鷹派政策松動(dòng)預(yù)期，而近期地緣政治擔(dān)憂引發(fā)的避險(xiǎn)需求也消退。


北京時(shí)間19:59，現(xiàn)貨黃金下跌0.46%至1765.41美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.42%至1768.3美元/盎司；美元指數(shù)上漲0.45%至106.750。

美國(guó)與波蘭結(jié)論一致

此前有報(bào)道稱，俄羅斯導(dǎo)彈落入波蘭境內(nèi)，并造成兩人喪生。市場(chǎng)擔(dān)心烏克蘭戰(zhàn)事外溢至北約國(guó)家，金價(jià)周二觸及8月15日以來(lái)高位至1786.36美元/盎司。但隨著緊張局勢(shì)消退，金價(jià)有所回落。

美國(guó)總統(tǒng)拜登周三早些時(shí)候的講話緩解了人們對(duì)該時(shí)間的擔(dān)憂。早期信息顯示，擊中波蘭的可能是烏克蘭向來(lái)襲的俄羅斯導(dǎo)彈發(fā)射的攔截彈。

美國(guó)國(guó)家安全委員會(huì)發(fā)言人艾德麗安·沃森針周三對(duì)波蘭導(dǎo)彈爆炸事件發(fā)表聲明稱，美國(guó)“沒(méi)有看到任何與波蘭總統(tǒng)杜達(dá)的初步評(píng)估相矛盾的地方”，即這次爆炸很可能是由烏克蘭防空導(dǎo)彈造成的。

Newsletter的編輯Brien Lundin表示，沒(méi)有跡象表明波蘭導(dǎo)彈事件是有預(yù)謀的，黃金現(xiàn)在似乎就前期大幅反彈作出調(diào)整，等待下一個(gè)催化劑。

美國(guó)消費(fèi)者敢花錢(qián)

不斷收緊的貨幣政策似乎會(huì)抑制整體需求，并對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)造成壓力，美國(guó)消費(fèi)者旺盛的支出意愿預(yù)計(jì)將在明年消退。據(jù)信，低收入家庭已經(jīng)耗盡了他們?cè)诖罅餍衅陂g獲得的儲(chǔ)蓄。

但隔夜公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月零售銷(xiāo)售增幅超過(guò)預(yù)期，表明消費(fèi)者支出可能有助于支撐第四季度經(jīng)濟(jì)，并重新強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息預(yù)期。黃金前期漲勢(shì)受到一定程度侵蝕。

由于在新冠疫情大流行期間積累的大量?jī)?chǔ)蓄，以及在勞動(dòng)力市場(chǎng)吃緊的情況下工資強(qiáng)勁增長(zhǎng)，美國(guó)消費(fèi)者似乎尚未明顯受到物價(jià)和借貸成本走高帶來(lái)的沖擊。美國(guó)全國(guó)零售聯(lián)合會(huì)本月預(yù)測(cè)，今年假日銷(xiāo)售額將增長(zhǎng)6%至8%。雖然這比2021年的13.5%有所下降，但仍遠(yuǎn)高于過(guò)去10年4.9%的平均水平。

家庭在借貸以維持支出。紐約聯(lián)儲(chǔ)周初公布的數(shù)據(jù)顯示，第三季度總借款激增3510億美元。不斷增加的債務(wù)負(fù)擔(dān)可能阻礙支出，尤其是在低收入家庭中，但經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)影響有限。

Oxford Economics首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ryan Sweet表示：“對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，重要的不是債務(wù)水平，而是為債務(wù)融資所需的每月還款額。償債率和金融義務(wù)比率仍處于1980年代以來(lái)的最低水平，這證明了家庭財(cái)務(wù)總體實(shí)力?！?br>
CMC Markets首席市場(chǎng)分析師Michael Hewson表示：“隨著近期美元開(kāi)始找到一些支撐，黃金似乎已經(jīng)失去上行動(dòng)力。”他補(bǔ)充稱，黃金可能在下一波上漲之前回落至1730美元。但如果美元整體仍然疲軟且收益率繼續(xù)走低，金價(jià)可能會(huì)在年底走高。

美聯(lián)儲(chǔ)或加息至5%以上

其他數(shù)據(jù)顯示，雖然10月份制造業(yè)生產(chǎn)幾乎沒(méi)有增長(zhǎng)，但商業(yè)設(shè)備產(chǎn)出依然強(qiáng)勁。消費(fèi)者和企業(yè)支出的持續(xù)強(qiáng)勁將使美聯(lián)儲(chǔ)保持在進(jìn)一步收緊貨幣政策的軌道上，盡管通脹回落給美聯(lián)儲(chǔ)提供了縮減加息幅度的空間。

佛羅里達(dá)州Raymond James的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Eugenio Aleman表示：“這不是美聯(lián)儲(chǔ)希望看到的，但它發(fā)生在通脹數(shù)據(jù)開(kāi)始改善的時(shí)候。這將使美聯(lián)儲(chǔ)保持警惕，并致力于繼續(xù)提高利率以減緩經(jīng)濟(jì)活動(dòng)?！?br>
美聯(lián)儲(chǔ)今年已將政策利率從接近零的水平上調(diào)375個(gè)基點(diǎn)至3.75%-4.00%的區(qū)間，以對(duì)抗猖獗的高通貨膨脹。美聯(lián)儲(chǔ)創(chuàng)下自1980年代以來(lái)最快的加息節(jié)奏。

美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒周三(11月16日)表示，他對(duì)未來(lái)放慢加息節(jié)奏感到“更放心”，但不會(huì)就美聯(lián)儲(chǔ)12月政策會(huì)議上的行動(dòng)提前做出表態(tài)。利率最終需要升到多高，取決于通脹如何放緩。

舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利對(duì)CNBC表示，美聯(lián)儲(chǔ)明年初將政策利率上調(diào)至4.75%-5.25%區(qū)間是合理的，足以從經(jīng)濟(jì)中擠壓通脹，但又不會(huì)高到引發(fā)嚴(yán)重衰退的程度。她并稱，暫停加息不在討論范圍之內(nèi)，現(xiàn)在的焦點(diǎn)是利率水平，“利率有必要提到多高，然后需要保持在那里多久。我仍然認(rèn)為5%是合理的?！?br>
高盛周三上調(diào)美國(guó)聯(lián)邦基金利率峰值預(yù)測(cè)25個(gè)基點(diǎn)至5-5.25%。該銀行在一份研究報(bào)告中表示，它現(xiàn)在預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在12月加息50個(gè)基點(diǎn)，并在2月、3月和5月各加息25個(gè)基點(diǎn)。

City Index分析師Matt Simpson表示，金價(jià)此前表現(xiàn)出色，但難以突破1790美元，似乎開(kāi)始回撤，而美元已經(jīng)明顯超賣(mài)，技術(shù)上也有調(diào)整需求。

現(xiàn)貨黃金下看1740美元

小時(shí)圖上看，金價(jià)在1786美元終結(jié)iii浪并開(kāi)啟iv浪，下方支撐看向iii浪23.6%斐波那契回檔位1757美元和38.2%斐波那契回檔位1740美元。iii浪和潛在iv浪是自1616美元開(kāi)啟的上行(i)浪的子浪。