匯通財經(jīng)APP訊——北京時間周一(12月19日)亞市早盤，美元指數(shù)微跌，目前交投于104.70附近。美元上周五在震蕩交投中上漲，延續(xù)了上一交易日的大幅上漲，因?yàn)轱L(fēng)險偏好減弱，投資者在努力應(yīng)對借款成本上升仍有很長一段路要走的前景。



美元上周五一度短暫下跌，此前數(shù)據(jù)顯示，美國12月企業(yè)活動進(jìn)一步萎縮，新訂單下滑至逾兩年半來的最低水平，而需求疲軟幫助通脹大幅降溫。上周五美元指數(shù)最后收漲0.19%，報104.80。

標(biāo)普全球周五表示，其跟蹤制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的美國綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)初值從11月的終值46.4降至本月的44.6，該指數(shù)連續(xù)第六個月保持在50關(guān)口以下，這是私營部門出現(xiàn)萎縮的門檻。多倫多Silver Gold Bull外匯和貴金屬風(fēng)險管理總監(jiān)Erik Bregar說：“弱于預(yù)期的PMI初值不會阻止美聯(lián)儲加息。這是美聯(lián)儲和歐洲央行表現(xiàn)鷹派的一周，市場遭血洗，這就是為什么我認(rèn)為你看到美元直到最后一直受追捧的原因。”

他補(bǔ)充說：“美元是否已經(jīng)見頂，目前還沒有定論。我認(rèn)為，如果風(fēng)險厭惡情緒在假期持續(xù)，我們可以看到美元反彈。美元的這一勢頭至少在未來一兩個星期內(nèi)還有一些支撐。”

此前一天，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，決策者們預(yù)計美國利率將進(jìn)一步上升，并在更長時間內(nèi)保持高位。紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯上周五加大了鷹派言論的力度，稱美聯(lián)儲明年加息的幅度仍有可能超過其目前的預(yù)期。美聯(lián)儲預(yù)計聯(lián)邦基金利率的峰值為5.1%。

盡管如此，金融市場似乎對美聯(lián)儲的鷹派立場并不買賬。聯(lián)邦基金期貨市場已經(jīng)對2023年底前的降息進(jìn)行了定價。多倫多Corpay的首席市場策略師Karl Schamotta說：“很少有人預(yù)計美聯(lián)儲會兌現(xiàn)周三的鷹派立場?！?br>
今年以來，由于美聯(lián)儲大力加息，吸納資金回流到以美元計價的債券，該指數(shù)已經(jīng)飆升了約9%。然而，自9月份創(chuàng)下20年高點(diǎn)以來，美元指數(shù)已經(jīng)下跌了約8%，因?yàn)槊绹浄啪?，使人們對美?lián)儲的加息周期可能很快結(jié)束產(chǎn)生了希望。

據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲明年2月加息25個基點(diǎn)至4.50%-4.75%區(qū)間的概率為75%，加息50個基點(diǎn)的概率為25%；到明年3月累計加息25個基點(diǎn)的概率為30.7%，累計加息50個基點(diǎn)的概率為54.5%，累計加息75個基點(diǎn)的概率為14.7%。

上周五歐元兌美元收跌0.35，報1.0539。此前歐洲央行提高了利率，并表明升息遠(yuǎn)未結(jié)束，激起了人們對全球經(jīng)濟(jì)潛在衰退的擔(dān)憂，并使投資者轉(zhuǎn)向避險的美元。

歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)疲軟，令歐元持續(xù)承壓。上周，歐洲央行行長拉加德在歐洲央行貨幣政策會議后表示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將在今年四季度和明年一季度出現(xiàn)負(fù)增長，但降幅會比較溫和，持續(xù)時間也較短。據(jù)此，今年全年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期調(diào)低至3.4%，明年則會微升0.5%。

上周五英鎊兌美元收跌0.22%，報1.2150。罷工和經(jīng)濟(jì)危機(jī)持續(xù)成為英鎊面臨的利空因素。

繼“不滿之夏”后，英國本月再次遭遇“不滿之冬”。此次罷工潮更是自1978年至1979年以來規(guī)模最大、范圍最廣的。

英國工業(yè)聯(lián)合會警告，除非政府在投資稅減免、不斷萎縮的勞動力方面采取行動，否則英國經(jīng)濟(jì)將面臨“增長停滯的十年”。英國央行更預(yù)測，英國或?qū)⑾萑搿鞍倌陙碜盥L的衰退”，由今年下半年起將連續(xù)8個季度負(fù)增長。

上周五美元兌日元收跌0.77%，報136.72。日本央行將在12月20日公布利率決議，雖然預(yù)計這次會議不會有任何變化，但一些市場參與者已經(jīng)開始押注，隨著行長黑田東彥準(zhǔn)備在4月離職，刺激措施將出現(xiàn)一些調(diào)整。

周一重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事前瞻

周一需要關(guān)注的大事件：歐洲央行副行長金多斯發(fā)表講話；WTO總理事會會議舉行，至12月20日。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.裕信銀行研究：歐元在今年年底可能更加堅挺

①在歐洲央行表示將進(jìn)一步大幅加息后，歐元今年年底的狀況應(yīng)該會更好。裕信銀行外匯策略師Roberto Mialich表示，歐洲央行行長拉加德在周四“放鷹”，表明歐洲央行打算以50個基點(diǎn)的速度進(jìn)一步加息，高于會議前市場的定價。雖然這對歐元有利，但全球股市的下跌正在推動避險資金流向美元；
②然而，歐洲央行會議結(jié)果的影響應(yīng)該最終占上風(fēng)，并為并為歐元兌美元提供了在2022年結(jié)束時更加堅挺的機(jī)會

2.三菱日聯(lián)：未來幾個月歐元兌瑞郎仍將低于平價

①瑞士法郎是繼美元之后表現(xiàn)最好的G10貨幣。三菱日聯(lián)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，未來幾個月歐元兌瑞郎仍將低于平價；
②他們表示，瑞士央行加息，但干預(yù)也是一種工具，“瑞士央行加息50個基點(diǎn)，將關(guān)鍵政策利率提高至1.00%。盡管瑞士的通貨膨脹比其他地方更受控制，但放慢腳步是有道理的。而即便政策利率遠(yuǎn)低于其他國家，瑞士央行還是暗示未來可能進(jìn)一步加息。瑞士央行還可以在影響瑞士法郎方向預(yù)期方面發(fā)揮關(guān)鍵作用；
③瑞士央行行長喬丹表示，瑞士央行出于貨幣政策目的購買瑞士法郎，持有超過8000億美元的外匯將在2023年對保持法郎強(qiáng)勢產(chǎn)生強(qiáng)大影響。我們認(rèn)為歐元兌瑞郎未來仍將保持在平價以下的水平。”

3.加拿大匯豐銀行：英鎊兌美元后市更容易走軟

①加拿大匯豐銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，英鎊上周走低，看起來很容易受到更多下行修正壓力的影響；
②他們認(rèn)為，匯價支撐位在1.2100/05，回升至1.2225可能會提供一些短期緩解，但預(yù)計1.2350附近會出現(xiàn)更大的賣壓。