匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二（12月20日）亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1785.50美元/盎司附近，利率上升的預(yù)期推動(dòng)美債收益率走高，令金價(jià)周一小幅走弱，臨近圣誕節(jié)假期，市場交投興趣較低，本交易日需要留意美國房地產(chǎn)市場的數(shù)據(jù)。

Kitco Metals高級(jí)分析師Jim Wyckoff說，“我們看到交投淡靜，我們開始看到一些節(jié)前交易，在最近的央行數(shù)據(jù)之后，黃金和白銀交易員正在尋找新的基本面消息?！?br>
Wyckoff補(bǔ)充說，一旦大型機(jī)構(gòu)和基金開始進(jìn)行一些新的買盤，價(jià)格可能會(huì)在年底前橫盤整理到走高，黃金市場會(huì)出現(xiàn)一些早期的低吸買盤。

不過，短線來看，美債收益率偏向震蕩上行，可能會(huì)令金價(jià)面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)。

美國12月房建商信心連降第12個(gè)月

美國12月獨(dú)棟住宅建筑商信心連續(xù)第12個(gè)月下降，創(chuàng)有記錄以來最長連降，因?yàn)樵诋?dāng)前高通脹和高利率環(huán)境下，即便爭相為潛在買家提供激勵(lì)，也未能提高看房流量和銷量。

全美住宅建筑商協(xié)會(huì)(NAHB)周一表示，其NAHB/富國銀行住房市場指數(shù)本月下降兩個(gè)點(diǎn)至31，低于路透調(diào)查中經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)估中值34。讀數(shù)高于50表明更多的建筑商認(rèn)為情況良好而不是糟糕。

除去2020年春季實(shí)施第一輪新冠封控時(shí)期的短暫驟降外，12月的讀數(shù)為2012年6月以來最低。此外，從去年12月開始連續(xù)下降，也是1980年代中以來持續(xù)時(shí)間最長的一輪連降。

到目前為止，住房市場是受到美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息影響最明顯的領(lǐng)域，聯(lián)儲(chǔ)旨在抑制仍處于不可接受的高水平通脹。美國最受歡迎的住房貸款類別的利率在10月突破7%--為2001年以來最高，從1月到10月，新屋和成屋銷售大降30%以上。

NAHB表示，近三分之二的建筑商正在提供激勵(lì)措施，包括抵押貸款利率買斷、為買家返點(diǎn)和直接降價(jià)。雖然實(shí)際直接降價(jià)建筑商的比例略微減少至35%，但平均折扣水平從年初的5%-6%加大到8%

然而，有一些跡象表明，建筑商信心下降正在接近觸底，因?yàn)楹饬课磥砹鶄€(gè)月銷售預(yù)期的指標(biāo)上升了4個(gè)點(diǎn)，至35。

NAHB的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Robert Dietz說：“這份HMI報(bào)告中的一線希望是，這是該指數(shù)過去六個(gè)月來的最小跌幅，表明我們可能正在接近本輪建筑商信心周期的底部?！钡盅嘿J款利率從最近幾周的逾7%下降到今天的6.3%左右，而且自4月份以來，建筑商對(duì)未來銷售的預(yù)期首次上升。

外部經(jīng)濟(jì)學(xué)家也認(rèn)為銷售下降的前景趨于穩(wěn)定，部分原因是建筑商的激勵(lì)措施和最近抵押貸款利率下降。

“降價(jià)和其他激勵(lì)措施將有助于抵消購房負(fù)擔(dān)能力減弱，并應(yīng)有助于給新房銷售提供支撐，”牛津經(jīng)濟(jì)研究院的美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Matthew Martin寫道，“抵押貸款利率最新下降--如果持續(xù)下去--也將在一定程度上改善可負(fù)擔(dān)性?！?br>
與此同時(shí)，NAHB調(diào)查中衡量當(dāng)前銷售狀況的指標(biāo)下降了3個(gè)點(diǎn)，至36。衡量潛在買家流量的指標(biāo)沒有變化，為20。

本周將有更多關(guān)鍵的住房市場數(shù)據(jù)出爐，所有這些數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)都將顯示整個(gè)行業(yè)持續(xù)疲軟。

周二，美國政府將公布11月新屋開工和建筑許可數(shù)據(jù)，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)今年都大幅下降。

周三，全美不動(dòng)產(chǎn)協(xié)會(huì)(NAR)將報(bào)告11月成屋銷售情況，預(yù)計(jì)不考慮疫情期間的驟降，銷售將為2011年以來最低。NAR上周預(yù)計(jì)，成屋銷售將持續(xù)下降直到明年。

最后，周五政府將報(bào)告11月新屋銷售數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)也會(huì)下降。

美債收益率上升，市場聚焦美聯(lián)儲(chǔ)政策

美國國債收益率周一上漲2.9%，收?qǐng)?bào)3.583%，投資者評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)最終會(huì)將利率提高到多高，以及在與持續(xù)的高通脹作斗爭之際將利率保持在較高水平的時(shí)間。



歐洲政府債券遭拋售也令美國市場承壓。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周三表示，即使經(jīng)濟(jì)滑向可能的衰退，美聯(lián)儲(chǔ)明年仍將進(jìn)一步加息，他認(rèn)為如果聯(lián)儲(chǔ)不更堅(jiān)定地控制通脹，將付出更高的代價(jià)。

上周五，包括紐聯(lián)儲(chǔ)主席約威廉姆斯、舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利和克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特在內(nèi)的美聯(lián)儲(chǔ)決策者都重申了這一信息，稱可能需要將借貸成本提高到12月會(huì)議上預(yù)測(cè)的5.1%的峰值之上，并將保持在那種水平，也許直到2024年以后。

不過，債券投資者對(duì)加息的預(yù)期沒有美聯(lián)儲(chǔ)決策者發(fā)出的信號(hào)那么激進(jìn)。

道明證券利率策略師Gennadiy Goldberg說：“部分原因可能是市場預(yù)期經(jīng)濟(jì)即將衰退?！钡a(bǔ)充說：“我不認(rèn)為(這)是可能的。消費(fèi)者仍然相當(dāng)強(qiáng)勁，勞動(dòng)力市場過于吃緊。”

本周五將公布的11月個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)數(shù)據(jù)將是下一個(gè)主要焦點(diǎn)，以了解有關(guān)價(jià)格壓力的進(jìn)一步線索。

巴克萊資本的分析師表示，投資者對(duì)通脹將消退以及美聯(lián)儲(chǔ)將以不那么鷹派的政策回應(yīng)數(shù)據(jù)持樂觀態(tài)度，這導(dǎo)致市場和美聯(lián)儲(chǔ)決策者的預(yù)期出現(xiàn)分歧。

聯(lián)邦基金利率期貨交易員預(yù)期，利率將在5月達(dá)到約為4.88%的峰值，然后在年底前下降到4.40%。

10年期國債收益率尾盤報(bào)3.583%。高于12月7日觸及的近三個(gè)月低點(diǎn)3.402%，但遠(yuǎn)低于10月21日觸及的15年高點(diǎn)4.338%。

兩年期美債收益率報(bào)4.254%，低于11月4日創(chuàng)下的15年高點(diǎn)4.883%。

兩年和10年期國債間的收益率曲線仍然深度倒置，收益率差報(bào)負(fù)68個(gè)基點(diǎn)，表明市場擔(dān)心未來一到兩年內(nèi)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。

美債收益率周一也追隨歐元區(qū)借貸成本的上升趨勢(shì)，投資者擔(dān)心歐洲央行的鷹派態(tài)度和債券供應(yīng)增加。

周一公布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，盡管面對(duì)能源危機(jī)和高通脹，但臨近年底，歐洲最大經(jīng)濟(jì)體德國的經(jīng)濟(jì)前景有所改善，12月德國企業(yè)信心上升幅度超過預(yù)期。

本周債市走勢(shì)料震蕩，許多投資者在圣誕節(jié)和新年假期前離場，或不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

俄羅斯以自殺式無人機(jī)襲擊基輔，普京出訪白俄羅斯談?wù)摻?jīng)濟(jì)合作

俄羅斯的自殺式無人機(jī)襲擊了基輔及其周邊地區(qū)的關(guān)鍵能源基礎(chǔ)設(shè)施；總統(tǒng)普京自2019年以來首次訪問白俄羅斯，加劇了烏克蘭對(duì)他將向盟友施壓以開辟新的入侵戰(zhàn)線的擔(dān)憂。

但普京和白俄羅斯總統(tǒng)盧卡申科在會(huì)談后幾乎沒有提到烏克蘭，對(duì)記者的講話反而集中在雙邊關(guān)系與經(jīng)濟(jì)合作上。

烏克蘭軍方高層表示，他們的防空部隊(duì)擊落了28架無人機(jī)中的23架--大部分在首都基輔上空--這是莫斯科在六天內(nèi)的第三次空襲，也是自10月以來針對(duì)烏克蘭電網(wǎng)一系列空襲中的最新一次，在零度以下的氣溫中造成了大面積停電。

它在晚間更新中說，沒有關(guān)于無人機(jī)襲擊造成傷亡的報(bào)告，不過基輔地區(qū)有九棟建筑物受損。

烏克蘭原子能機(jī)構(gòu)指責(zé)俄羅斯派遣其中一架無人機(jī)進(jìn)入位于Mykolaiv地區(qū)的南烏克蘭核電站的部分區(qū)域。

Energoatom在Telegram上寫道：“這是對(duì)核與核輻射安全絕對(duì)無法接受的侵犯。”

入侵的俄羅斯軍隊(duì)現(xiàn)在占據(jù)了位于烏克蘭東南部靠近前線的歐洲最大的扎波羅熱核反應(yīng)堆設(shè)施。

這些攻擊中使用的“自殺式”無人機(jī)是廉價(jià)生產(chǎn)的一次性無人駕駛飛機(jī)，它們會(huì)飛向目標(biāo)，然后高速墜落并在撞擊時(shí)引爆。

“首都受到的攻擊導(dǎo)致關(guān)鍵的基礎(chǔ)設(shè)施遭到破壞，”基輔市長Vitali Klitschko在Telegram上表示，“工程師們正在努力迅速穩(wěn)定能源和熱能的供應(yīng)情況?！?br>
基輔周邊地區(qū)的省長Oleskiy Kuleba說，基礎(chǔ)設(shè)施和私人住宅受損，有三個(gè)地區(qū)已經(jīng)停電。

歐盟同意設(shè)置天然氣價(jià)格上限以遏制能源危機(jī)，擬于2月中生效

歐盟成員國的能源部長周一就天然氣價(jià)格上限達(dá)成一致，此前就這一遏制能源危機(jī)的緊急措施進(jìn)行了數(shù)周的磋商，以彌合成員國之間的意見分歧。

設(shè)置上限是歐盟27國為降低高昂的天然氣價(jià)格所做的最新嘗試，在俄羅斯切斷對(duì)歐洲的大部分天然氣供應(yīng)后，天然氣價(jià)格飆升，導(dǎo)致民眾能源賬單猛漲，并推動(dòng)了今年創(chuàng)紀(jì)錄的高通脹。

部長們同意，如果荷蘭天然氣交易中心(TTF)的近月合約價(jià)格連續(xù)三天超過180歐元/兆瓦時(shí)，就可以觸發(fā)上限。這是歐洲的指標(biāo)天然氣合約。

TTF價(jià)格還必須連續(xù)三日比參考水平高35歐元/兆瓦時(shí)以上，才能觸發(fā)價(jià)格上限。參考水平基于對(duì)當(dāng)前液化天然氣(LNG)價(jià)格的評(píng)估。

歐盟輪值主席國捷克的工業(yè)部長Jozef Sikela表示：“我們已經(jīng)成功地達(dá)成了一項(xiàng)重要協(xié)議，將使公民免受能源價(jià)格暴漲的影響?！?br>
從2023年2月15日開始可以觸發(fā)價(jià)格上限。這份協(xié)議將在各成員國以書面形式正式
價(jià)格上限一旦生效，將阻止近月、三個(gè)月、和近年TTF合約以高于參考水平35歐元/兆瓦時(shí)以上的價(jià)格進(jìn)行交易

這將有效限制天然氣交易價(jià)格，同時(shí)允許上限水平追隨全球液化天然氣價(jià)格的波動(dòng)而變化，這一機(jī)制旨在確保歐盟國家仍能以有競爭力的價(jià)格從全球市場購買天然氣。

三名歐盟官員表示，盡管德國擔(dān)心該政策會(huì)影響歐洲在價(jià)格競爭激烈的全球市場吸引天然氣供應(yīng)的能力，但最終還是投了支持票。

一位歐盟官員對(duì)路透表示，在各國同意修改另一項(xiàng)關(guān)于加快可再生能源許可的規(guī)定，并為實(shí)施上限增加更有力的保障措施后，德國才同意。

這些保障措施包括，如果歐盟面臨天然氣供應(yīng)短缺，或者如果上限導(dǎo)致TTF交易減少、天然氣使用量猛增或天然氣市場參與者的保證金要求大幅增加，將暫停實(shí)施價(jià)格上限。

歐盟執(zhí)委會(huì)能源執(zhí)委西姆森表示，如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)在3月前公布的分析顯示實(shí)施價(jià)格上限的風(fēng)險(xiǎn)大于裨益，歐盟執(zhí)委會(huì)也將準(zhǔn)備暫停實(shí)施該措施。

兩位歐盟官員表示，只有匈牙利投票反對(duì)實(shí)施價(jià)格上限。

俄羅斯國際文傳電訊社報(bào)道，克里姆林宮發(fā)言人佩斯科夫(Dmitry Peskov)周一表示，歐盟國家決定從2月15日起對(duì)天然氣價(jià)格設(shè)置上限，這是對(duì)市場定價(jià)的攻擊，是不可接受的。

荷蘭和奧地利投了棄權(quán)票。兩國在磋商過程中都抵制上限，擔(dān)心這可能擾亂歐洲能源市場，損害歐洲的能源安全。

荷蘭能源大臣Rob Jetten表示：“盡管過去幾周取得了進(jìn)展，但市場修正機(jī)制仍存在潛在的不安全性。”

他補(bǔ)充稱：“我仍擔(dān)心歐洲能源市場出現(xiàn)重大混亂，擔(dān)心金融影響，最重要的是，擔(dān)心歐洲的供應(yīng)安全。”

歐盟的提議也引起了一些市場參與者的反對(duì)，他們說這可能會(huì)導(dǎo)致金融市場動(dòng)蕩。

洲際交易所(ICE)上周表示，如果歐盟實(shí)施價(jià)格限制，該交易所可能將TTF合約的交易轉(zhuǎn)移到歐盟以外。目前，ICE在其阿姆斯特丹交易所主持TTF交易。

該交易所周一稱，將評(píng)估是否能夠繼續(xù)公平有序地運(yùn)營TTF天然氣中心的交易。目前，ICE的TTF市場將正常交易。

路孚特Eikon數(shù)據(jù)顯示，近月TTF天然氣合約周一收跌9%，報(bào)107歐元/兆瓦時(shí)。

在達(dá)成協(xié)議之前，各成員國已經(jīng)就這一想法進(jìn)行了數(shù)月的辯論，之前曾召開兩次緊急會(huì)議，均未達(dá)成一致，各國對(duì)價(jià)格上限將幫助還是阻礙歐洲遏制能源危機(jī)的努力存在分歧。

包括比利時(shí)、希臘和波蘭在內(nèi)的大約15個(gè)國家要求將上限設(shè)定在200歐元/兆瓦時(shí)以下--遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于歐盟執(zhí)委會(huì)上月最初提議的275歐元/兆瓦時(shí)。



整體來看，雖然地緣局勢(shì)緊張、歐洲能源危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期仍給金價(jià)提供支撐，但短線而言，金價(jià)受到美債收益率上漲的打壓，關(guān)注21日均線1776.74附近支撐，如果跌破該支撐，則增加中線看空信號(hào)；上方留意1800整數(shù)關(guān)口附近阻力，若能收復(fù)該位置，則增加短線看漲信號(hào)。

北京時(shí)間09:50，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1786.11美元/盎司。