匯通財(cái)經(jīng)APP訊——貴金屬：美元指數(shù)上揚(yáng) 金銀承壓；
周四晚間，COMEX金銀期貨震蕩下跌，COMEX黃金期貨下跌1.6%，結(jié)算價(jià)報(bào)1795.30美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌2%報(bào)23.622美元/盎司。國(guó)內(nèi)夜盤(pán)方面，滬金2302主力合約報(bào)406.14元/克，下跌1.05%；滬銀2302主力合約報(bào)5255元/千克，下跌2.29%。美國(guó)三季度實(shí)際GDP年化季環(huán)比終值上修至升3.2%，隔夜美元指數(shù)上揚(yáng)，金銀承壓下跌。美國(guó)12月Markit制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI，均繼續(xù)位于榮枯線以下且走低。美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議如期加息50bp，經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)顯示2023年終端利率進(jìn)一步上調(diào)至5.1%，鮑威爾表示目前沒(méi)有考慮過(guò)降息，美聯(lián)儲(chǔ)相對(duì)預(yù)期偏鷹。不過(guò)考慮到，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力逐漸浮現(xiàn)，而通脹同時(shí)高位回落，貴金屬長(zhǎng)線上漲趨勢(shì)已逐漸明朗，白銀在工業(yè)需求提振下，則因低庫(kù)存受到更多商品屬性的支撐，短期內(nèi)需警惕年底海外假期臨近，市場(chǎng)流動(dòng)性下降帶來(lái)的波動(dòng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎追多。

鋅鎳：鋅鎳短線繼續(xù)震蕩；
周四晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.77%。歐盟各國(guó)一致同意天然氣價(jià)格上限設(shè)為180歐元/兆瓦時(shí)，天然氣價(jià)格持續(xù)下行，能源危機(jī)對(duì)鋅價(jià)支撐減弱。基本面方面，國(guó)內(nèi)鋅精礦加工費(fèi)高位，煉廠端因疫情問(wèn)題生產(chǎn)效率有所降低；庫(kù)存方面，LME庫(kù)存持續(xù)下行，國(guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存周內(nèi)下行較快。需求端，現(xiàn)貨供給偏緊，下游采購(gòu)剛需為主。短線鋅震蕩概率較高。
周四晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌1.57%。鎳鐵方面，鋼廠春節(jié)前備貨外加廢鋼資源緊張，鎳鐵價(jià)格上行，國(guó)內(nèi)鐵廠12月鎳鐵已經(jīng)售完。需求端，不銹鋼繼續(xù)累庫(kù)，終端需求疲弱。合金端，目前已進(jìn)入合金行業(yè)淡季，預(yù)計(jì)純鎳板塊12月純鎳耗量下行。硫酸鎳方面，近期生產(chǎn)利潤(rùn)虧損，MHP折價(jià)系數(shù)下行。俄鎳減產(chǎn)消息仍然支撐盤(pán)面，但國(guó)內(nèi)宏觀有走弱跡象，鎳價(jià)短線震蕩概率較高，建議暫時(shí)觀望。

花生：年關(guān)將近 交易處于掃尾階段；
周四，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2304沖高回落，收9854，較上一交易日跌0.22%，持倉(cāng)12萬(wàn)手。產(chǎn)銷(xiāo)區(qū)目前貨源以及人員缺乏流動(dòng)性，交易有限，篩選廠少量消耗庫(kù)存。駐馬店新白沙花生通貨米收購(gòu)價(jià)10600-10800元/噸，個(gè)別大廠油料價(jià)格下調(diào)100元/噸，花生市場(chǎng)信心不足。大型油廠下調(diào)收購(gòu)價(jià)，年底油料米交易處于掃尾階段，操作建議空單繼續(xù)持有。



蘋(píng)果：出貨不及去年同期；
周四，蘋(píng)果期貨大幅下跌。主力合約AP2305震蕩下行，收7621，較上一交易日跌1.19%，減倉(cāng)0.9萬(wàn)手，持倉(cāng)18萬(wàn)手。政策放開(kāi)面臨第一波沖擊，“雙旦”節(jié)日氛圍不濃厚，居民過(guò)節(jié)消費(fèi)意愿下滑明顯，客商備貨謹(jǐn)慎。截至12月22日，全國(guó)冷庫(kù)目前存儲(chǔ)量約為861.96萬(wàn)噸，單周庫(kù)存減少7.29萬(wàn)噸。出貨速度環(huán)比提高，同比減少40.91%。需求不振，操作建議偏空思路對(duì)待。

油脂：國(guó)際油脂震蕩修正 內(nèi)盤(pán)油脂震蕩下滑；
周四CBOT豆油期貨收盤(pán)下跌，其中基準(zhǔn)期約收低1.3%，主要原因是阿根廷農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)降雨，國(guó)際原油期貨走低。3月期約收低0.82美分，報(bào)收64.01美分/磅。受此影響，夜盤(pán)連豆油繼續(xù)下行。
周四BMD毛棕櫚油期貨下跌，主要因?yàn)?2月份迄今的棕櫚油出口放慢。但是馬來(lái)西亞洪水可能影響棕櫚油生產(chǎn)，限制了棕櫚油價(jià)格跌幅。3月毛棕櫚油期約下跌67令吉或1.69%，報(bào)收3,893令吉/噸。夜盤(pán)馬棕油震蕩下行。受此影響，連棕油夜盤(pán)震蕩走低。
周四ICE加油菜籽期貨收盤(pán)上漲，其中基準(zhǔn)期約收高0.4%，主要受到加元疲軟的支持。3月期約收高3.80加元，報(bào)收861.20加元/噸。受此影響，夜盤(pán)鄭菜油低位震蕩。國(guó)際油脂震蕩回落加重國(guó)內(nèi)油脂看淡情緒，短期在需求依然疲軟的背景下，內(nèi)盤(pán)油脂震蕩筑底、尋底仍將持續(xù)。短線交易快進(jìn)快出。

豆類(lèi)：南美降雨增多 美豆震蕩回落；
周四CBOT大豆期貨收盤(pán)下跌，其中基準(zhǔn)期約收低0.84%，因?yàn)闅庀箢A(yù)報(bào)顯示南美將會(huì)出現(xiàn)更多降雨，美豆出口銷(xiāo)售疲軟。3月期約收低12.50美分，報(bào)收1472美分/蒲式耳。受此影響，夜盤(pán)連粕沖高回落。短多平倉(cāng)明顯，隨著美豆的回落，連粕或?qū)⒏呶恍拚捎诨畹纫蛩叵拗?，市?chǎng)整體處于寬幅震蕩區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。短線操作為宜。

白糖: 原糖延續(xù)強(qiáng)勢(shì) 供應(yīng)緊俏支撐；
原糖期貨再度上漲，短期供應(yīng)緊張支撐價(jià)格。03合約上漲0.14美分/磅，漲幅為0.7%?；久嫔习臀?2月上半月產(chǎn)糖量預(yù)計(jì)大幅下滑至36萬(wàn)噸。短期供應(yīng)收緊。糖價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行。近月合約升水上漲至十年最高。鄭糖夜盤(pán)小幅波動(dòng)。短期內(nèi)外價(jià)差支撐鄭糖價(jià)格，基本面上春節(jié)備貨的消費(fèi)旺季臨近，支撐糖價(jià)。但套保壓力增加限制糖價(jià)漲幅。操作上建議短線交易為主。

棉花: 美棉觸及跌停 出口報(bào)告疲軟；
因出口數(shù)據(jù)疲軟，棉價(jià)跌停。03合約下跌4美分/磅，跌幅為4.53%。市場(chǎng)對(duì)于需求恢復(fù)相對(duì)樂(lè)觀的預(yù)期破滅。12月15日當(dāng)周止，出口凈銷(xiāo)售為-8.78萬(wàn)包，主要對(duì)于中國(guó)出口的減少。夜盤(pán)鄭棉小幅調(diào)整。在外盤(pán)大幅下挫的影響下，鄭棉或繼續(xù)走低。但下方空間相對(duì)有限。操作上建議短線交易為主。

原油：油價(jià)謹(jǐn)慎看漲 關(guān)注上方壓力；
周四WTI原油下跌0.06%，報(bào)收于78.24美元/桶，國(guó)內(nèi)原油SC2302夜盤(pán)下跌1.15%，報(bào)收于542.1元/桶。美國(guó)能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)顯示，12月16日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存減少589.5萬(wàn)桶，市場(chǎng)預(yù)期減少166萬(wàn)桶。未來(lái)美國(guó)潛在的繼續(xù)收儲(chǔ)行為，有望提振原油需求。但是歐美經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期仍然令市場(chǎng)對(duì)全球未來(lái)原油需求下滑存在擔(dān)憂。技術(shù)面，油價(jià)謹(jǐn)慎看漲，關(guān)注上方壓力。操作建議：前期多單可止盈減倉(cāng)。

橡膠：目前輪胎需求不佳 膠價(jià)維持震蕩偏弱；
夜盤(pán)滬膠RU2305下跌0.98%，報(bào)收于12620元/噸。國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)海南即將步入停割期，海外泰國(guó)等降雨偏多，新膠產(chǎn)量釋放受影響。目前輪胎廠家整體生產(chǎn)表現(xiàn)一般，部分廠家由于員工到崗問(wèn)題，生產(chǎn)受限，開(kāi)工有所下滑。受市場(chǎng)需求不佳拖累，輪胎廠家出貨緩慢，庫(kù)存呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。技術(shù)面，膠價(jià)RU2305短期維持震蕩偏弱。操作建議：震蕩偏空為主。

PTA：市場(chǎng)震蕩調(diào)整；
周四夜盤(pán)TA2305收跌0.40%。PTA存量裝置檢修較多，供應(yīng)增量要看新產(chǎn)能釋放進(jìn)度，下游開(kāi)工持穩(wěn)但預(yù)期走弱，原料階段性補(bǔ)庫(kù)結(jié)束，聚酯產(chǎn)銷(xiāo)持續(xù)平淡，短期需求回歸現(xiàn)實(shí)，關(guān)注節(jié)前補(bǔ)庫(kù)情況。成本端，px震蕩整理，PTA加工費(fèi)中性，但PXN擴(kuò)張動(dòng)能減弱，成本驅(qū)動(dòng)主要來(lái)自原油。短期PTA受成本及市場(chǎng)情緒影響較大，關(guān)注油價(jià)走勢(shì)及新線投產(chǎn)進(jìn)度。建議逢高短空或觀望。

聚烯烴：盤(pán)面延續(xù)回調(diào)；
周四夜盤(pán)塑料2305收跌1.32%、PP2305收跌1.80%。中期看新產(chǎn)能計(jì)劃投產(chǎn)，進(jìn)口窗口持續(xù)開(kāi)啟，供應(yīng)端有增量預(yù)期，而下游需求季節(jié)性走弱，市場(chǎng)預(yù)期進(jìn)入累庫(kù)周期。短期看供應(yīng)大致穩(wěn)定，但疫情擴(kuò)散沖擊需求，本周下游因人員缺失開(kāi)工下滑，市場(chǎng)供需邊際走弱，聚烯烴盤(pán)面延續(xù)震蕩回調(diào)，關(guān)注新裝置投產(chǎn)進(jìn)度。建議震蕩思路。

鐵合金：年末淡季 觀望為主；
錳硅：周四晚間黑色系商品震蕩為主。目前從原料來(lái)看，錳礦庫(kù)存絕對(duì)值高，但近幾周到港錳礦到港不高，港口庫(kù)存環(huán)比有所下降。從生產(chǎn)來(lái)看，北方錳硅生產(chǎn)微利，南方無(wú)利潤(rùn)。上周產(chǎn)量略有回升，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)60.89%，較上周增0.75%；日均產(chǎn)量28418噸，增135噸。同時(shí)鋼材產(chǎn)量基本持平。鋼廠可用庫(kù)存回升，建議觀望為主。
硅鐵：周四晚間黑色系商品震蕩為主。上周硅鐵產(chǎn)量小升，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)43.8%，較上期增0.02%；日均產(chǎn)量16506噸，較上期增250噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：23799.2噸，環(huán)比上周增0.4% 。供需雙增，硅鐵期貨略高估，但年末生產(chǎn)不確定性增加，建議觀望為主。

螺紋鋼：需求入冬 期螺觀望為主；
周四晚間螺紋期貨下跌1.15%至3954元/噸。昨日上海鋼聯(lián)建材成交9.88萬(wàn)噸跌至低位。宏觀面來(lái)看，shibor上升，市場(chǎng)資金利率上升；防疫政策優(yōu)化，財(cái)政部發(fā)行特別國(guó)債，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)“突出做好穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)工作”，穩(wěn)增長(zhǎng)被置于更突出的位置。宏觀預(yù)期較暖，但經(jīng)濟(jì)會(huì)議仍然強(qiáng)調(diào)了房住不炒。上海鋼聯(lián)供需數(shù)據(jù)，供需雙減，庫(kù)存累積，螺紋鋼表觀需求266萬(wàn)噸，環(huán)比下降32萬(wàn)噸。期螺淡季走勢(shì)預(yù)期主導(dǎo)。建議投資者觀望為主。

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