匯通財經(jīng)APP訊——周四(1月5日)，現(xiàn)貨黃金價格回落，脫離隔夜創(chuàng)下的6月中旬以來新高1865.04美元/盎司。多頭在受到密切關(guān)注的美國就業(yè)數(shù)據(jù)公布前平倉，該數(shù)據(jù)可能影響美聯(lián)儲加息路徑。隔夜公布的美聯(lián)儲12月會議紀要幾乎以及沒有提供任何新的市場行動依據(jù)。


北京時間19:55，現(xiàn)貨黃金下跌0.40%至1846.86美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.37%至1852.1美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.01%至104.248。

美聯(lián)儲紀要：擔心市場誤解

隔夜公布的美聯(lián)儲12月政策會議紀要顯示，所有官員都同意美聯(lián)儲應(yīng)該放慢激進的加息步伐，但政策制定者仍專注于控制可能比預(yù)期更熱的價格上漲步伐，他們還擔心金融市場對其行動出現(xiàn)任何“誤解”。

紀要顯示，官員們擔心過度緊縮的潛在風險，“政策收緊的滯后累積效應(yīng)最終可能比將通脹率降至2%所需的限制性更大，并導致經(jīng)濟活動不必要地減少，可能給最弱勢群體帶來最大的負擔。在將政策轉(zhuǎn)向更具限制性的立場時，需要保持靈活性和選擇性?！?br>
這表明，官員們可能準備在1月份的政策會議上進一步下調(diào)加息幅度至25個基點。美聯(lián)儲已經(jīng)在2022年的最后一次會議上下調(diào)加息幅度至50個基點。

但美聯(lián)儲仍堅定地致力于打壓通脹率回落至2%的目標。如果高通脹持續(xù)存在，官員們也對高于預(yù)期的“終端”利率持開放態(tài)度。主席鮑威爾還警告市場，利率沒有處于足夠限制水平，將不得不在更長時間內(nèi)保持較高水平。

紀要也顯示，加息步伐放緩并不意味著金融狀況放松?！耙恍┡c會者強調(diào)，重要的是要清楚地表明，加息步伐放緩并不表示委員會實現(xiàn)其價格穩(wěn)定目標的決心有所減弱，或者判斷通脹已經(jīng)處于持續(xù)下行路徑?！?br>
紀要還警告不要“無端”放松金融條件，“由于貨幣政策通過金融市場發(fā)揮重要作用，金融環(huán)境的無端寬松，尤其是如果公眾對委員會的反應(yīng)功能存在誤解，將使委員會恢復價格穩(wěn)定的努力變得復雜化?！?br>
盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示：“會議紀要并沒有真正給我們帶來任何新的行動依據(jù)?！彼a充稱，市場正試圖找出年初黃金走勢背后的原因，因為往年這個時候，交易員信心通常偏低。

卡什卡里繼續(xù)充當鷹派排頭兵

明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡里周三(1月4日)表示，美聯(lián)儲應(yīng)該至少在接下來的幾次會議上繼續(xù)加息，直到確定通脹已經(jīng)見頂，美聯(lián)儲必須避免過早下調(diào)政策利率。他預(yù)計，聯(lián)邦基金利率最終將升至5.4%。

卡什卡利重申，美聯(lián)儲必須避免過早降息， “那將是一個代價高昂的錯誤，因此只有在我們確信我們已經(jīng)真正戰(zhàn)勝了通貨膨脹時，才應(yīng)該采取降息行動?！?br>
卡什卡里延續(xù)了去年以來對2023年利率水平的預(yù)測在所有美聯(lián)儲政策制定者中呈現(xiàn)最鷹派的風格。他還警告說，道路可能會崎嶇不平，并表示在降低通脹方面“寧可做錯也不可錯過”。

隨著美聯(lián)儲大幅加息，美元在2022年飆升。美聯(lián)儲官員在12月預(yù)測，聯(lián)邦基金利率(目前處于4.25%-4.50%區(qū)間)將在2023年升至略高于5%的水平，并可能在那維持一段時間。

但隔夜美元指數(shù)收低近0.4%。市場懷疑美聯(lián)儲不會隨著經(jīng)濟增長放緩而降低利率，卡什卡里的利率峰值預(yù)測顯然偏高，這在一定程度上解釋了為何美元缺乏積極反應(yīng)。

Capital Economics首席北美經(jīng)濟學家Paul Ashworth表示：“我們的觀點仍然是通脹迅速放緩，就業(yè)增長顯著下降，將在今年上半年極大地改變政策前景。在聯(lián)邦基金利率達到接近5%的峰值后，我們?nèi)匀活A(yù)計美聯(lián)儲將在今年年底前降息。”

就業(yè)市場顯著走軟才能真正敲響鷹派喪鐘

美國12月ADP就業(yè)報告將于北京時間周四21:15發(fā)布。周五(1月6日)還將公布備受關(guān)注的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。只有就業(yè)人口大幅下降且失業(yè)率明顯上升才可能迫使美聯(lián)儲徹底軟化鷹派姿態(tài)以緩和經(jīng)濟衰退擔憂。

美國勞工部隔夜公布一項調(diào)查顯示，美國11月職位空缺大于預(yù)期，且前值上修，市場擔心美聯(lián)儲將以勞動力市場持續(xù)緊張為借口，在更長時間內(nèi)維持高利率水準。

富國銀行的分析師指出，雖然勞動力市場正在放緩，但只是逐漸放緩，“我們?nèi)灶A(yù)計12月就業(yè)人數(shù)將增加20.5萬人。雖然這比前三個月平均每月272000人的增幅有所下降，但仍高于大流行前的平均水平，并且與穩(wěn)健的招聘步伐保持一致。”

新加坡交易商Gold Silver Central的董事總經(jīng)理Brian Lan表示：“由于市場預(yù)計美聯(lián)儲可能放緩加息步伐，黃金今年開局良好。經(jīng)濟衰退風險和央行買需今年也應(yīng)該會支撐金價。如果美國就業(yè)數(shù)據(jù)反映出加息對經(jīng)濟造成了影響，那么美元可能會進一步走軟，從而有利于黃金。”

現(xiàn)貨黃金上看1878美元

日線圖上看，金價自1796美元開啟上行((3))浪走勢，上方阻力看向161.8%目標位1878美元。((3))浪是自1773美元開啟的上行iii浪的子浪，iii浪是自1725美元開啟的上行(iii)浪的子浪。