和尚
RJO Futures高級(jí)市場(chǎng)策略師Bob Haberkorn表示：“利率看起來(lái)會(huì)繼續(xù)攀升。但他們能做的確實(shí)有一個(gè)極限，市場(chǎng)正在消化這一點(diǎn)。我們也看到了一些對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)的買盤。從技術(shù)上看，黃金看起來(lái)有進(jìn)一步上行的空間，因?yàn)槲覀兝^續(xù)看到黃金強(qiáng)勢(shì)升穿所有這些阻力位?！?/B>
舊金山聯(lián)儲(chǔ)總裁戴利表示，在即將到來(lái)的1月31日至2月1日的會(huì)議上，加息50個(gè)基點(diǎn)或25個(gè)基點(diǎn)都有可能，但亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)總裁博斯蒂克稱，在校準(zhǔn)利率方面“更加謹(jǐn)慎”是合適的，利率可能會(huì)保持在高位一直到2024年。
貨幣市場(chǎng)的押注顯示，美聯(lián)儲(chǔ)2月政策會(huì)議上加息25個(gè)基點(diǎn)的幾率為75%，預(yù)計(jì)到6月將達(dá)到略低于5%的終端利率。
交易員們正在等待美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周二在斯德哥爾摩舉行的央行會(huì)議上發(fā)言，并密切關(guān)注將于本周四將公布的美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)，這可能為美國(guó)加息路徑提供更多線索。
在鮑威爾今天晚些時(shí)候講話和美國(guó)周四公布CPI之前，投資者有點(diǎn)謹(jǐn)慎。
前白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)主席羅默：美聯(lián)儲(chǔ)很難避免加息過(guò)度，給經(jīng)濟(jì)造成沖擊
奧巴馬時(shí)期的白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)主席羅默在重新評(píng)估了二戰(zhàn)以來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)的政策后表示，目前美聯(lián)儲(chǔ)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回到較低通脹水平的努力還處于早期階段，這使得聯(lián)儲(chǔ)很難避免行動(dòng)過(guò)度，將利率升至必要水平之上。
羅默周六晚些時(shí)候在一次全國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家會(huì)議上表示，去年美聯(lián)儲(chǔ)將其政策利率目標(biāo)區(qū)間提高了逾4個(gè)百分點(diǎn)，而“我們現(xiàn)在才剛剛進(jìn)入效果可能開(kāi)始被注意到的窗口”。她目前在加州大學(xué)伯克利分校擔(dān)任經(jīng)濟(jì)學(xué)教授。
羅默在新奧爾良舉行的美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)年會(huì)上發(fā)表主題演講時(shí)表示：“由于有滯后，政策制定者將面臨何時(shí)停止加息或逆轉(zhuǎn)方向的艱難決定。”
她稱：“如果政策制定者想在不引起更多不必要痛苦的情況下降低通脹，他們將需要在問(wèn)題完全解決之前就開(kāi)始收斂行動(dòng)力度?！?br>
即將卸任美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)主席的羅默是研究1930年代大蕭條原因和復(fù)蘇的專家。擔(dān)任白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)主席期間，她主張對(duì)2007-2009年的經(jīng)濟(jì)衰退采取比最終批準(zhǔn)的規(guī)模更大的財(cái)政對(duì)策。
她與伯克利大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家David Romer(她的丈夫)合作，為評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)政策，分析了可追溯至1940年代的聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議實(shí)錄和記錄。
他們發(fā)現(xiàn)了10個(gè)美聯(lián)儲(chǔ)有意改變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)路徑的例子，除了一個(gè)例外，其他都是為了降低聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為過(guò)高的通脹。
她發(fā)現(xiàn)，隨著利率上升，整體產(chǎn)出在政策沖擊開(kāi)始后六個(gè)月左右開(kāi)始放緩，九個(gè)季度后比沒(méi)有沖擊的水平低4.5%。失業(yè)率在大約五個(gè)月后開(kāi)始攀升，27個(gè)月后平均上升1.6個(gè)百分點(diǎn)，五年后影響逐漸消退。
美元初步初步向下破位
美元在2022年最后三個(gè)月創(chuàng)下12年來(lái)最大季度跌幅。這主要是由于投資者認(rèn)為，隨著通脹和成長(zhǎng)降溫，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)將指標(biāo)利率目標(biāo)區(qū)間從目前的4.25%-4.50%提高到5%以上。
周一美元指數(shù)延續(xù)上周五跌勢(shì)，最低觸及102.94，為6月10日以來(lái)新低，收?qǐng)?bào)103.19，跌幅約0.7%，這個(gè)金價(jià)提供支撐。周二亞洲時(shí)段，美元指數(shù)弱勢(shì)運(yùn)行，目前交投于103.11附近，鑒于匯價(jià)已經(jīng)初步跌破了逾半年低點(diǎn)103.38附近的關(guān)鍵支撐，如果不能不能快速收復(fù)該位置，后市可能會(huì)進(jìn)一步跌向5月30日低點(diǎn)101.30附近。這可能會(huì)給金價(jià)突破1900關(guān)口提供機(jī)會(huì)。
Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya說(shuō)，“有很多人在關(guān)注聯(lián)邦基金利率期貨的走勢(shì)，看起來(lái)可能會(huì)在2月再加息一次，然后可能在年底降息一次，我認(rèn)為這為很多人做空美元鋪平了道路?！?br>
聯(lián)邦基金利率期貨走勢(shì)顯示，投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)2月會(huì)議最可能的結(jié)果是加息25個(gè)基點(diǎn)。
Moya說(shuō)，“市場(chǎng)普遍認(rèn)為，到年底美元將大幅走低，很多人都試圖搶在這波行情前采取行動(dòng)?！?br>
美聯(lián)儲(chǔ)在去年連續(xù)四次加息75個(gè)基點(diǎn)后，12月加息50個(gè)基點(diǎn)，但表示可能會(huì)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持高利率，以抑制通脹。
上周五出爐的兩份數(shù)據(jù)反映出，經(jīng)濟(jì)正在增長(zhǎng)，就業(yè)崗位繼續(xù)增加，但經(jīng)濟(jì)整體活動(dòng)正在向衰退區(qū)域傾斜，這促使交易員拋售美元兌一系列貨幣。
上周五出爐的月度就業(yè)報(bào)告顯示，就業(yè)崗位增幅大于預(yù)期，工資增長(zhǎng)放緩，后者這對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)說(shuō)是個(gè)好消息。
供應(yīng)管理協(xié)會(huì)的報(bào)告顯示，12月美國(guó)服務(wù)業(yè)活動(dòng)兩年半以來(lái)首次出現(xiàn)萎縮。
美國(guó)通脹數(shù)據(jù)將于周四公布，價(jià)格壓力前景將成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。
“對(duì)本周公布的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)的預(yù)期是，通脹壓力進(jìn)一步緩解，”Bankrate的首席金融分析師Greg McBride說(shuō)，“如果沒(méi)有顯示出廣泛的改善，將令投資者不安，使美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)采取行動(dòng)。“
中國(guó)在重新開(kāi)放邊界的同時(shí)，繼續(xù)取消其嚴(yán)格的新冠清零規(guī)定，對(duì)經(jīng)濟(jì)迅速?gòu)?fù)蘇的樂(lè)觀情緒也打壓美元的避險(xiǎn)需求。
美債收益率進(jìn)一步走弱，受助于對(duì)暫停加息的預(yù)期
美國(guó)國(guó)債價(jià)格周一進(jìn)一步反彈，受助于對(duì)暫停加息的預(yù)期，盡管市場(chǎng)面對(duì)著一個(gè)鷹派的美聯(lián)儲(chǔ)，聯(lián)儲(chǔ)要看到通脹再放緩一大截，然后才考慮政策轉(zhuǎn)向。
加拿大皇家銀行全球資產(chǎn)管理美國(guó)固定收益團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人Andrzej Skiba表示：“這是一場(chǎng)拉鋸戰(zhàn)，一邊是市場(chǎng)不相信美聯(lián)儲(chǔ)能夠收緊政策并在更長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)保持這種狀態(tài)，一邊是對(duì)通脹減弱和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)趨弱的預(yù)期讓美聯(lián)儲(chǔ)能夠在今年稍晚軟化立場(chǎng)?！?br>
但Skiba稱，市場(chǎng)可能走得太快太遠(yuǎn)了，因?yàn)?0年期美債的收益率低于3.6%，而且美聯(lián)儲(chǔ)表示今年的終端利率將高于5%?！澳憧梢哉f(shuō)，這方面的相當(dāng)多的好消息已經(jīng)被消化了。”
10年期美債收益率周一下降3.9個(gè)基點(diǎn)，至3.517%，通常反映利率預(yù)期的兩年期美債收益率下降5.7個(gè)基點(diǎn)，至4.204%。
摩根士丹利投資管理首席固定收益策略師Jim Caron表示，美聯(lián)儲(chǔ)決心抑制通脹，但就業(yè)市場(chǎng)疲軟的跡象可能讓聯(lián)儲(chǔ)難以堅(jiān)持到底?！八麄冃枰髿⑼?。他們需要確保通脹達(dá)到目標(biāo)并保持在目標(biāo)水平上。”
但美聯(lián)儲(chǔ)的政治表達(dá)將是困難的，民眾開(kāi)始感受到經(jīng)濟(jì)放緩的痛苦。
“我們聽(tīng)到美國(guó)企業(yè)裁員，但人們正在找到工作--不過(guò)找到的是質(zhì)量較差、工資較低的工作，”Jim Caron稱，“這是一個(gè)非常重要的提醒，我認(rèn)為市場(chǎng)沒(méi)有真正關(guān)注這個(gè)問(wèn)題。”
俄羅斯加強(qiáng)對(duì)烏克蘭東部前線的攻擊，雙方損失慘重
基輔周一表示，俄羅斯加強(qiáng)了由瓦格納雇傭兵主導(dǎo)的對(duì)烏克蘭東部蘇勒答爾的 “強(qiáng)大攻擊”，描述了在該地和附近戰(zhàn)線擊退一波波攻擊的困難情況。
蘇勒答爾位于頓巴斯工業(yè)區(qū)，距離巴赫穆特只有幾英里，雙方部隊(duì)在俄羅斯入侵近11個(gè)月以來(lái)最激烈的戰(zhàn)壕戰(zhàn)中損失慘重。
烏克蘭國(guó)防部副部長(zhǎng)Hanna Malyar在Telegram稱，烏克蘭部隊(duì)擊退了早些時(shí)候試圖攻占該市的行動(dòng)，但大量瓦格納雇傭兵迅速反撲，在重炮掩護(hù)下部署了新戰(zhàn)術(shù)和更多士兵。
俄羅斯國(guó)防部在周一的例行媒體發(fā)布會(huì)上沒(méi)有提及蘇勒答爾或巴赫穆特，此前一天，國(guó)防部因錯(cuò)誤聲稱對(duì)烏克蘭臨時(shí)軍營(yíng)實(shí)施導(dǎo)彈襲擊而遭到批評(píng)
瓦格納由俄羅斯總統(tǒng)普京的盟友Yevgeny Prigozhin創(chuàng)建。該組織從俄羅斯的監(jiān)獄中吸收一些新兵，并以不妥協(xié)的暴力而聞名，它活躍在非洲的沖突中，并在俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)中發(fā)揮了突出作用。
烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在周日夜間的視頻講話中說(shuō)，盡管遭到大范圍的破壞，烏軍仍在堅(jiān)守巴赫穆特和蘇勒答爾，但蘇勒答爾的“情況非常困難”
軍事分析家稱，奪取這些城鎮(zhèn)對(duì)莫斯科的戰(zhàn)略軍事利益有限。一位美國(guó)官員說(shuō)，Prigozhin盯上了鹽和石膏礦，據(jù)信這些礦區(qū)在地下延伸超過(guò)100英里，包含禮堂規(guī)模的巖洞
地區(qū)檢察官說(shuō)，在哈爾科夫北部，一枚俄羅斯導(dǎo)彈擊中了Shevchenkove村的一個(gè)集市，造成兩名婦女死亡，另外四人受傷，包括一名10歲的女孩。
警方和烏克蘭總統(tǒng)辦公室發(fā)布的錄像顯示，受傷嚴(yán)重的人躺在地上，救援人員在成堆的瓦礫、被掀翻和燃燒的攤位以及一個(gè)大坑中搜尋。一名警察抱著一個(gè)臉上有血的女孩離開(kāi)現(xiàn)場(chǎng)。
俄羅斯沒(méi)有立即對(duì)來(lái)自該村的報(bào)導(dǎo)發(fā)表評(píng)論，基輔在9月奪回了該村。
Sky News援引一位西方人士的話報(bào)導(dǎo)，英國(guó)正在考慮首次向?yàn)蹩颂m提供坦克。英國(guó)國(guó)防部沒(méi)有立即回應(yīng)評(píng)論請(qǐng)求。
法國(guó)、德國(guó)和美國(guó)上周都承諾提供裝甲車，滿足了烏克蘭長(zhǎng)期以來(lái)的要求。
舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利：在2月會(huì)議上加息25或50個(gè)基點(diǎn)都有可能
舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利周一表示，美聯(lián)儲(chǔ)在1月31日-2月1日的會(huì)議上加息50個(gè)基點(diǎn)，或加息25個(gè)基點(diǎn)，都有可能。
“我可以給你提供任何一種可能性的論據(jù)，”戴利在接受采訪時(shí)說(shuō)。美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該 “盡可能溫和地”將通脹降下來(lái)，但它也“絕對(duì)”需要確保高通脹不會(huì)變得根深蒂固。
戴利說(shuō)，她認(rèn)為現(xiàn)在處于4.25%-4.50%的政策利率目標(biāo)區(qū)間最終將需要升至5.00%-5.25%，并保持在這一區(qū)間，以使通脹率回落到美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，但具體需要升到什么程度將取決于數(shù)據(jù)。
她說(shuō)，她預(yù)計(jì)美國(guó)的失業(yè)率（現(xiàn)在為3.5%）將上升到4.5%或4.6%左右，而通脹率將在2023年底降到3%區(qū)間的低端。按照美聯(lián)儲(chǔ)的首選衡量標(biāo)準(zhǔn)，通脹率現(xiàn)在為5.5%。
要想使通脹率下降得更快，就需要?jiǎng)趧?dòng)力市場(chǎng)遭受“巨大”的痛苦，戴利說(shuō)她不愿意這樣做
但與此同時(shí)，她表示，“我希望依賴數(shù)據(jù)，而不是直接阻止50個(gè)基點(diǎn)的加息，”并補(bǔ)充說(shuō)她將密切關(guān)注本周消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)報(bào)告中，不包括房租在內(nèi)的核心服務(wù)價(jià)格出現(xiàn)改善的任何跡象。這是通脹中最持久的組成部分
亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克：2024年也不會(huì)降息
亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克周一告訴記者，如果即將公布的美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)數(shù)據(jù)證實(shí)在近日月度就業(yè)報(bào)告中看到的趨勢(shì)，他將“不得不更認(rèn)真地考慮25個(gè)基點(diǎn)，并朝著這個(gè)方向行動(dòng)”。“最終我希望我們加息25個(gè)基點(diǎn)，具體時(shí)間將取決于數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。”
美聯(lián)儲(chǔ)近一年以來(lái)一直在大幅加息，以放緩經(jīng)濟(jì)增速，并遏制通脹飆升。決策者們表示，最近就業(yè)和工資增長(zhǎng)放緩令他們感到鼓舞，這可能預(yù)示著未來(lái)通脹將會(huì)降溫。
但他們不愿停止加息，甚至不愿過(guò)早地降至較小的加息幅度，因?yàn)樗麄儞?dān)心這會(huì)令高通脹根深蒂固，最終迫使美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息。
當(dāng)他們?cè)诤罄m(xù)幾次會(huì)議上調(diào)整加息的規(guī)模時(shí)，決策者者們繼續(xù)爭(zhēng)論的不僅僅是利率需要升到多高，還有高利率需要保持多長(zhǎng)時(shí)間，才能使通脹更接近美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。
美聯(lián)儲(chǔ)12月政策會(huì)議的記錄顯示，沒(méi)有決策者預(yù)計(jì)2023年會(huì)降息。這與市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在今年下半年開(kāi)始降息的預(yù)期形成鮮明對(duì)比.
博斯蒂克周一表示，他的“基本假設(shè)”是2024年也不會(huì)降息。這將使他成為美聯(lián)儲(chǔ)19位決策者中最鷹派的成員之一，目前大多數(shù)決策者預(yù)計(jì)明年政策利率將降至4.5%以下。
整體來(lái)看，雖然美聯(lián)儲(chǔ)官員仍傾向于進(jìn)一步加息，多頭稍微有所顧忌，金價(jià)周一也未能頂破1880關(guān)口附近，但市場(chǎng)仍傾向于認(rèn)為美國(guó)通脹增速將放緩，美聯(lián)儲(chǔ)將逐步放緩加息步伐，甚至很多人預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在2023年下半年將會(huì)降息，美元指數(shù)仍偏向弱勢(shì)，金價(jià)短線有望震蕩上破1880關(guān)口阻力，后市關(guān)注1900和1920阻力。下方5日均線支撐在1860關(guān)口附近，重點(diǎn)關(guān)注10日均線1840關(guān)口附近支撐。
北京時(shí)間10:03,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1874.21美元/盎司。
滬公網(wǎng)安備 31010702001056號(hào)震蕩準(zhǔn)備劍指1900？','https://upload.fx678img.com/upload/ht/20230110/sl_2023011009584810.jpg','http://www.djxxkj.cn/202301101005102061.shtml','黃金交易提醒：美元疲軟等待鮑威爾講話，金價(jià)震蕩準(zhǔn)備劍指1900？');){kind=link}