匯通財經(jīng)APP訊——周三（1月11日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，目前交投于1873美元/盎司，雖然隔夜美聯(lián)儲主席鮑威爾的講話并沒有明顯涉及貨幣政策前景，但他指出美聯(lián)儲獨立性是其抗通脹能力的核心，再加上周一美聯(lián)儲官員的講話偏向鷹派，一些分析師認(rèn)為，美聯(lián)儲強(qiáng)調(diào)的是通脹仍然過高，未來大概率將進(jìn)一步加息，這幫助美債收益率反彈，令金價繼續(xù)受到1880關(guān)口壓制。

短線金價面臨的回調(diào)風(fēng)險有所增加，不過，地緣局勢依然緊張，美元相對弱勢，市場仍傾向于看漲后市。

OANDA高級分析師Edward Moya表示：“黃金走勢很好，美元一直在走軟......美聯(lián)儲最終會放棄這種鷹派立場。但在通脹報告公布前，我們不會看到重大反彈。我們需要看到的一件事是，美債收益率是否能夠繼續(xù)下降。這對貴金屬來說將是非常積極的，我認(rèn)為總體而言，人們有信心，收益率已經(jīng)達(dá)到了峰值?！?br>
需要提醒的是，全球最大的黃金ETF——SPDR的持倉，近四次變化都是減少，周二減少了1.16噸，至914.17噸，為12月23日以來新低，略微利空金價。

市場關(guān)注將于周四公布的美國勞工部消費者物價報告。

FXTM高級研究分析師Lukman Otunuga表示，市場認(rèn)為美聯(lián)儲在新的一年將不那么鷹派，這推動了金價的上漲。

Otunuga周二表示，“鑒于上周五公布的就業(yè)報告好壞參半，引發(fā)了有關(guān)美聯(lián)儲放慢加息步伐的猜測，金價可能進(jìn)一步上行。黃金的前景可能會受到即將公布的美國通脹報告的影響。對于零收益黃金來說，12月物價進(jìn)一步降溫和債券收益率下降將是一個可喜的進(jìn)展。從技術(shù)面來看，多頭仍然處于有利地位，下一個關(guān)鍵興趣水平是1900美元?！?br>

鮑威爾稱聯(lián)儲獨立性是其抗通脹能力的核心，應(yīng)避免參與社會政策

美聯(lián)儲主席鮑威爾周二表示，美聯(lián)儲不受政治影響的獨立性是其對對抗通脹能力的核心，但這要求聯(lián)儲不參與氣候變化等超出其國會授權(quán)的問題。

鮑威爾在瑞典央行主辦的一個關(guān)于央行獨立性的論壇上發(fā)言時表示：“在通脹高企時恢復(fù)價格穩(wěn)定，可能需要采取一些在短期內(nèi)不受歡迎的措施，包括我們提高利率以推動經(jīng)濟(jì)放緩。鑒于我們的決定不受直接的政治控制，這讓我們可以在不考慮短期政治因素的情況下采取這些必要措施。”

提到通脹時，鮑威爾稱，美聯(lián)儲保留在其認(rèn)為合適的時候進(jìn)行管理的能力，是至關(guān)重要的，包括提高利率以控制通脹，即使這意味著增長放緩和失業(yè)率攀升。

鮑威爾表示，他認(rèn)為這一原則在美國是“被充分理解和廣泛接受的”，這體現(xiàn)在聯(lián)邦法律中，法律規(guī)定美聯(lián)儲的職權(quán)就是保持充分就業(yè)和物價穩(wěn)定。

我們應(yīng)該‘專注于我們的工作’，而不是游移出去追求那些與我們的法定目標(biāo)和職責(zé)沒有緊密聯(lián)系的可感知的社會效益，”鮑威爾稱?！霸跊]有明確的法定授權(quán)的情況下承擔(dān)新的目標(biāo)，無論多么有價值，都會破壞我們的獨立性”

鮑威爾稱，盡管美聯(lián)儲的監(jiān)管權(quán)力使其在確保金融機(jī)構(gòu)“適當(dāng)管理”他們面臨的氣候變化風(fēng)險方面發(fā)揮了“有限的”作用，但“我們不是，也不會是一個‘氣候政策制定者’”。

“如果沒有明確的國會立法，我們使用我們的貨幣政策或監(jiān)督工具來促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)或?qū)崿F(xiàn)其他基于氣候的目標(biāo)將是不合適的，”他在斯德哥爾摩的論壇上表示?！瓣P(guān)于直接應(yīng)對氣候變化的政策決定應(yīng)該由政府的民選部門做出，從而反映公眾通過選舉表達(dá)的意愿。”

鮑威爾對美聯(lián)儲角色的看法與歐洲主要央行形成對比，后者已將綠色經(jīng)濟(jì)努力納入其決策中，但這種看法承認(rèn)了美國的政治分歧更大。

為了保持在管理通脹和需求這一核心任務(wù)上的權(quán)威，“我們需要配得上這種權(quán)威，這意味著專注于這項任務(wù)，不去尋求更廣泛的工作，”鮑威爾稱?！叭绻麤]有具體的授權(quán)，我們不應(yīng)該走在公眾前面。在美國，這一點尤為突出”

美債收益率攀升，市場等待美國12月通脹數(shù)據(jù)

美國國債收益率周二上漲，市場為將于本周稍晚發(fā)布的備受期待的消費者物價數(shù)據(jù)做準(zhǔn)備，這些數(shù)據(jù)可能會影響美聯(lián)儲在努力控制通脹之際的加息幅度。

在過去的兩天里，國債價格一度反彈，10年期美債收益率在周一驟降20多個基點，低見3.508%，此前上周的美國就業(yè)和服務(wù)活動數(shù)據(jù)表明，通脹放緩速度超過預(yù)期。

周四的報告料顯示，消費者物價指數(shù)(CPI)在12月同比增長6.5%，核心CPI料增長5.7%，大約是美聯(lián)儲2%目標(biāo)的三倍。

Action Economics全球固定收益董事總經(jīng)理Kim Rupert稱，“我們認(rèn)為，美聯(lián)儲強(qiáng)調(diào)的是通脹仍然過高，太高，而且希望盡早達(dá)到終端利率，或限制性利率?！?br>
盡早達(dá)到終端利率的考量推動Rupert預(yù)計2月1日將加息50個基點，而市場認(rèn)為決策者加息25個基點的可能性為75%。

她稱，最終利率區(qū)間料為5.0-5.25%，3月再加息25個基點，之后美聯(lián)儲將在一年剩余的大部分時間內(nèi)保持這一水平。

10年期美債收益率周二上升9.8個基點，至3.619%，通常追隨利率變動的兩年期美債收益率上升5.2個基點，至4.251%。



Ameriprise Financial首席市場策略師Anthony Saglimbene表示，投資者可能已經(jīng)有點超前，預(yù)計美聯(lián)儲將在年底前就會降息?！笆袌鋈栽陬A(yù)期，美聯(lián)儲的終端利率將低于他們暗示的高水平?！?br>
Saglimbene認(rèn)為美聯(lián)儲今年的目標(biāo)利率區(qū)間將達(dá)到5%-5.25%左右，決策者預(yù)計為5.1%。

DRW Trading市場策略師Lou Brien表示，財政部出售400億美元三年期國債，需求非常強(qiáng)勁，得標(biāo)利率為3.977%，比標(biāo)售截止時二級市場的收益率低兩個基點以上。

Brien稱，投標(biāo)倍數(shù)為2.84，是大約四年來最高，間接投標(biāo)得標(biāo)比例為69.5%，為有記錄以來最高。

他稱，間接賬戶的力量表明海外的興趣很濃厚，這類賬戶主要包括非美國實體，可能表明有避險買盤。

他表示，也許“與歐洲央行或其他央行相比，美聯(lián)儲在中期內(nèi)的政策舉措將不那么激進(jìn)”。

鮑威爾講話未能提振美元

周三（1月11日）亞市盤初，美元窄幅震蕩，目前交投于103.32附近，隔夜美聯(lián)儲主席鮑威爾的講話并沒有過多涉及貨幣政策和加息前景，美元指數(shù)維持在近七個月低點附近震蕩，交易員在等待本周晚些時候的美國通脹數(shù)據(jù)，以幫助鞏固加息預(yù)期。

美元近期一直呈下跌趨勢，投資者和交易員質(zhì)疑美聯(lián)儲是否不得不將目標(biāo)利率提高到5%以上以抑制頑固的高通脹，聯(lián)儲在2022年激進(jìn)提高借貸成本的效果已經(jīng)開始顯現(xiàn)。

上周的數(shù)據(jù)顯示，雖然美國經(jīng)濟(jì)在12月以穩(wěn)健步伐增加就業(yè)崗位，但工資增長放緩，而另一份報告顯示，服務(wù)業(yè)活動減弱。

澳新銀行的分析師表示：“外匯市場在關(guān)鍵的美國CPI數(shù)據(jù)前躑躅不前......鑒于債券市場對該數(shù)據(jù)的重視程度，這并不令人驚訝?！?br>
Brown Brothers Harriman全球貨幣策略主管Win Thin表示，“在美聯(lián)儲更加鷹派的發(fā)言出現(xiàn)之前，美元可能會繼續(xù)承壓，”他補(bǔ)充稱，目前的美元疲軟程度可能過度了。

美元指數(shù)周二上漲0.08%，報103.28，周一下跌0.7%，觸及七個月最低102.93。該指數(shù)追蹤美元兌一籃子貨幣的走勢，其中歐元的權(quán)重最大。

俄軍企圖奪取數(shù)月來在烏克蘭的首次勝利，戰(zhàn)場上“尸橫遍野”

烏克蘭周二表示，其部隊仍在堅守東部礦業(yè)城鎮(zhèn)蘇勒答爾的陣地，抵擋住一波又一波俄軍和雇傭軍的進(jìn)攻，莫斯科正在爭取獲得數(shù)月來的首次戰(zhàn)場勝利。

早些時候英國國防部表示，俄羅斯軍隊和瓦格納雇傭軍在經(jīng)過四天的推進(jìn)后，可能已經(jīng)控制了蘇勒答爾的大部分定居點。

但烏克蘭國防部副部長Hanna Maliar周二晚間說，該市的爭奪戰(zhàn)仍在激烈進(jìn)行。

“敵人不顧嚴(yán)重傷亡繼續(xù)沖鋒，”她稱，“通往我們陣地的道路上到處都是敵軍的尸體。我們的戰(zhàn)士正在勇敢堅守防線?！?br>
奪取蘇勒答爾將是俄羅斯自去年8月以來最重大的收獲，在2022年下半年的大部分時間里，俄軍節(jié)節(jié)后退。俄軍為奪取西南方幾公里外的較大城市巴赫穆特已經(jīng)苦戰(zhàn)數(shù)月。

莫斯科表示，奪取巴赫穆特將是完全控制烏克蘭頓涅茨克地區(qū)的重要一步。

烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在晚間講話中承認(rèn)，承認(rèn)蘇勒答爾局勢 “很困難”，但他說烏克蘭守軍的堅守贏得了更多時間，烏克蘭最終將把俄羅斯人趕出整個東部頓巴斯工業(yè)區(qū)。

澤連斯基一再敦促西方支持者提供更先進(jìn)的武器。上周美國、德國和法國首次承諾提供大量裝甲戰(zhàn)車?；o仍希望得到西方的主戰(zhàn)坦克

一位美國官員稱，烏克蘭軍隊將很快抵達(dá)美國，開始接受愛國者防空導(dǎo)彈的培訓(xùn)，華盛頓上個月承諾向基輔提供這種導(dǎo)彈。

除了向基輔輸送武器外，西方還一再加強(qiáng)對莫斯科的經(jīng)濟(jì)制裁。美國財政部長葉倫(Janet Yellen)表示，最迄今為止，西方國家在12月對俄羅斯石油實施的價格上限似乎正在實現(xiàn)其目標(biāo)，即在將俄石油留在市場上的同時，限制其收入。

歐盟執(zhí)委會主席馮德萊恩稱，將對支持俄羅斯的白俄羅斯實施新制裁

歐盟執(zhí)委會主席馮德萊恩周二表示，歐盟將對白俄羅斯實施新的制裁，歐盟繼續(xù)對俄羅斯施加壓力，要求其結(jié)束在烏克蘭的戰(zhàn)爭，并將措施擴(kuò)展到那些支持俄羅斯的國家。

馮德萊恩在新聞發(fā)布會上說：“我們會以嚴(yán)厲的制裁制度來保持對克里姆林宮的壓力，我們將把這些制裁措施擴(kuò)大到那些在軍事上支持俄羅斯發(fā)動戰(zhàn)爭的國家，如白俄羅斯或伊朗?！?br>
“我們將對白俄羅斯實施新的制裁，以回應(yīng)他們在俄烏戰(zhàn)爭中的作用?！?br>

世界銀行預(yù)計2023年全球經(jīng)濟(jì)增長1.7%，存在衰退風(fēng)險

世界銀行周二將許多國家2023年的增長預(yù)測下調(diào)至處于衰退邊緣的水平，因為央行加息的影響加劇、俄烏戰(zhàn)爭仍在繼續(xù)，以及世界主要經(jīng)濟(jì)引擎停滯不前。

世行表示，現(xiàn)在預(yù)計2023年全球GDP增長1.7%，這是除2009和2020年的衰退之外，近30年來的最慢增速。在2022年6月的上一份全球經(jīng)濟(jì)展望報告中，世行預(yù)測2023年全球增長率為3.0%。

世行將其對美國和歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測大幅下調(diào)至0.5%，并稱，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的大幅放緩，可能預(yù)示著新的全球經(jīng)濟(jì)衰退將要出現(xiàn)，目前離上一次衰退還不到三年。

世行在和展望報告一同發(fā)布的聲明中表示，“鑒于脆弱的經(jīng)濟(jì)狀況，任何新的不利發(fā)展都可能將全球經(jīng)濟(jì)推入衰退，例如高于預(yù)期的通脹、為遏制通脹突然加息、新冠疫情卷土重來或地緣政治緊張局勢升級?！?br>
世行表示，黯淡的前景對新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體來說尤其艱難，因為它們要應(yīng)對沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)、疲軟的貨幣和收入增幅，以及企業(yè)投資放緩。目前預(yù)計未來兩年企業(yè)投資年增長率為3.5%，不到過去20年增速的一半。

黃金技術(shù)面看漲信號增加

Fxstreet 分析師指出，黃金長期趨勢也出現(xiàn)了新的看漲信號，即在日線圖上即將形成的“黃金交叉”。當(dāng) 50 天移動平均線向上穿過 200 天移動平均線時，會產(chǎn)生看漲信號，反映長期趨勢反轉(zhuǎn)。此外，該信號因價格高于這些平均線而得到加強(qiáng)，有望最早在本周形成黃金交叉。

目前黃金位于 50 天和 200 天均線的交叉點上。例如，在 7 月，“死亡交叉”（50 日均線跌破 200 日均線）在接下來的三周內(nèi)引發(fā)了 7% 的拋售。在 2022 年 2 月形成黃金交叉之后，隨后的兩周半內(nèi)上漲了近 15%，這是對 2070 美元上方歷史高位的第二次測試。

這一次，漲勢看起來有些緊張，因此我們認(rèn)為在多頭可能需要補(bǔ)給之前，金價短期有可能上漲至 1900-1910 美元區(qū)域。

長期來看，金價漲勢不太可能止于1900美元上方。分析師預(yù)計2023年年底前將再次測試2070年的歷史高點；這一次，它會成功的。造成這種樂觀情緒的主要原因是，由于債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，投資者對主要儲備貨幣穩(wěn)定性的疑慮不斷增加，以及央行官員將允許通脹保持在略高于目標(biāo)水平的猜測，盡管目前有保證。



整體來看，短線而言，美債收益率的反彈和1880關(guān)口的阻擊，令金價短線面臨一定的回調(diào)壓力，分別關(guān)注5日均線1864和10日均線1845附近支撐，但市場對美國通脹可能降溫的預(yù)期、地緣局勢、技術(shù)面看漲信號吸引逢低買盤，料將限制金價的回調(diào)空間，在失守10日均線前，后市中線仍偏向多頭。

北京時間10:22，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1873.50美元/盎司。