匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周四(1月19日)，現(xiàn)貨黃金小幅走強(qiáng)，投資者繼續(xù)憧憬美聯(lián)儲加息步伐放緩。有更多證據(jù)表明，美國高通脹正在消退，而經(jīng)濟(jì)增長也變得更弱勢。美國債務(wù)上限提升談判窗口期比預(yù)期更短，惡化了經(jīng)濟(jì)前景，也提升了市場避險情緒。


北京時間20:34，現(xiàn)貨黃金上漲0.31%至1910.34美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.26%至1911.9美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.23%至102.160。

更多宏觀數(shù)據(jù)牽制美聯(lián)儲鷹派

周三(1月18日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國12月生產(chǎn)者價格指數(shù)PPI不及預(yù)期，提供更多證據(jù)表明通脹正在消退；而零售銷售則創(chuàng)下一年來最大降幅，消費(fèi)者支出和整體經(jīng)濟(jì)在進(jìn)入2023年之前已經(jīng)步入弱勢增長道路。

ActivTrades的高級分析師Ricardo Evangelista表示，在令人失望的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對投資者情緒產(chǎn)生負(fù)面影響后，投資者紛紛轉(zhuǎn)向避險使黃金受益，“這種動態(tài)也強(qiáng)化了美聯(lián)儲放緩加息節(jié)奏的說法......這對美元造成利空，并進(jìn)一步支撐黃金。”

美聯(lián)儲隔夜公布的褐皮書顯示，美國通脹壓力和勞動力短缺問題出現(xiàn)了一些令人鼓舞的跡象，但由于央行緊縮行動對經(jīng)濟(jì)增長構(gòu)成壓力，經(jīng)濟(jì)活動不溫不火。

盡管美國大部分地區(qū)的就業(yè)繼續(xù)以“適度溫和”的速度增長，而且?guī)讉€美聯(lián)儲地區(qū)報告經(jīng)濟(jì)增長溫和，但紐約聯(lián)儲報告經(jīng)濟(jì)活動收縮，其他四個地區(qū)報告放緩或略有下降，而且大多數(shù)預(yù)計(jì)未來增長不大。

Evercore ISI的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，市場驅(qū)動因素將在新的一年發(fā)生轉(zhuǎn)變，“隨著通脹見頂，聯(lián)邦基金利率現(xiàn)在進(jìn)入限制區(qū)域，市場對政策波動和新數(shù)據(jù)發(fā)布的邊際影響看法似乎可能會下降，或者至少會更多地轉(zhuǎn)向?qū)υ鲩L的擔(dān)憂，而不是通脹。”

交易員大多預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲將在1月31日至2月1日的政策會議后加息25個基點(diǎn)。美聯(lián)儲去年在連續(xù)四次加息75個基點(diǎn)后，于12月放慢了加息步伐至50個基點(diǎn)。美聯(lián)儲政策利率區(qū)間目前處于4.25%-4.50%。

美聯(lián)儲官員繼續(xù)強(qiáng)硬

盡管生產(chǎn)和消費(fèi)放緩助長了人們預(yù)期，即美聯(lián)儲將預(yù)期的更早結(jié)束本輪加息，政策利率將略低于5%。但美聯(lián)儲政策制定者周三暗示，他們不想犯的錯誤是在戰(zhàn)勝通脹之前就停下來，他們只是為了以后不得不進(jìn)一步加息來完成這項(xiàng)工作。

克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特在接受美聯(lián)社采訪時表示：“我只是認(rèn)為我們需要繼續(xù)前進(jìn)，至于如何做我們將在會議上討論?！彼难哉撍坪醴从沉嗣缆?lián)儲決策者之間的廣泛共識。

截至12月，美聯(lián)儲決策層大多數(shù)人都預(yù)計(jì)，未來幾個月政策利率將升至5.00%-5.25%。梅斯特表示，就她而言，她預(yù)計(jì)美聯(lián)儲政策利率需要比這“高一點(diǎn)”，并保持一段時間以進(jìn)一步減緩?fù)洝?br>
與梅斯特一樣，圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德早些時候在接受華爾街日報采訪時表示，他也認(rèn)為政策利率將升至5.25%-5.50%的區(qū)間，并補(bǔ)充說政策制定者應(yīng)該“盡可能快地”將利率提高到5%以上。

即使是費(fèi)城聯(lián)儲主席哈克，他的鷹派程度通常不如梅斯特或布拉德，他希望美聯(lián)儲加息幅度放慢至25個基點(diǎn)，但他也認(rèn)為在暫停加息之前借貸成本會“再有幾次上升”。

達(dá)拉斯聯(lián)儲主席洛根也支持在未來放慢加息步伐，因?yàn)榍熬安幻骼是倚枰３朱`活性。但她也表示，美聯(lián)儲可能需要加息至高于普遍預(yù)期的水平，以保持金融環(huán)境足夠緊縮，從而抑制通脹。

City Index高級市場分析師Matt Simpson表示：“如果金價能夠守住1895美元上方，那么價格將保持在1900-1920美元區(qū)間內(nèi)；而跌破1895美元則表明在突破1930美元之前看漲走勢需要回撤。”

債務(wù)上限

由于拜登政府和美聯(lián)儲的政策決定，國會今年用以談判提高債務(wù)上限的窗口將比預(yù)期更短。兩項(xiàng)代價高昂的舉措對政府財(cái)政的影響——總統(tǒng)拜登決定延長聯(lián)邦學(xué)生貸款的凍結(jié)期限以及美聯(lián)儲快速加息——正在受到密切關(guān)注，因?yàn)榉治鰩煖?zhǔn)確判斷美國何時會用盡可供支付賬單的資金。

確定這個被稱為“X日期”的最后期限至關(guān)重要，因?yàn)楸娮h院共和黨人和白宮就如何提高政府的借款權(quán)限陷入僵局。財(cái)政部警告說，美國周四將達(dá)到其31.4萬億美元的債務(wù)上限，迫使該部門采取“非常措施”來避免國家可能發(fā)生的災(zāi)難性違約。

美聯(lián)儲加息迫使政府支付更多費(fèi)用來償還債務(wù)，這意味著政府耗費(fèi)更多的資金。智庫美國兩黨政策中心的經(jīng)濟(jì)政策主任Shai Akabas，聯(lián)邦預(yù)算受到的打擊可能高達(dá)數(shù)百億美元。

通貨膨脹也可能產(chǎn)生影響，部分原因是通貨膨脹保值國庫券是一種政府債券，近幾個月來吸引了投資者的新興趣，因?yàn)樗膬r值隨著價格上漲而增加。盡管價格飆升在過去幾個月開始有所緩和，但如果這種趨勢逆轉(zhuǎn)，賬面上可能會增加數(shù)百億美元的債務(wù)。

日本三菱日聯(lián)金融集團(tuán)高級外匯分析師Lee Hardman表示：“事態(tài)發(fā)展……支持我們的美元看跌前景?！钡仓赋?，鑒于美元在經(jīng)濟(jì)下行期間具有避險低位，美元下跌空間有限。

現(xiàn)貨黃金上看1920美元

小時圖上看，金價仍處在1825美元開啟的上行(3)浪，料重新站上138.2%目標(biāo)位1920美元，并進(jìn)一步上摸161.8%目標(biāo)位1936美元。日線圖上看，金價處在自1796美元開啟上行((3))浪走勢，上方阻力看向161.8%目標(biāo)位1933美元。(3)浪是((3))浪的子浪。((3))浪是自1725美元開啟的上行iii浪的子浪，iii浪是自1616美元開啟的上行(i)浪的子浪。