匯通財經(jīng)APP訊——北京時間1月31日（周二）亞市早盤，美元指數(shù)微漲，目前交投于102.25附近。美元指數(shù)周一走高，收漲0.28%，報102.22。市場預期美聯(lián)儲本周加息25個基點，道明證券策略師暗示美元若想反彈，需看到更強的經(jīng)濟數(shù)據(jù)。市場預期歐洲央行將加息50個基點，歐元有望獲提振，但歐元區(qū)經(jīng)濟前景蒙陰恐限制反彈空間。市場預英銀本周加息50基點，但英國經(jīng)濟和政局風險持續(xù)，英鎊漲勢恐曇花一現(xiàn)，未來繼續(xù)承壓下行。



北京時間2月2日03:00，美聯(lián)儲即將開始為期兩天的政策會議。人們普遍預計美聯(lián)儲將加息25個基點，投資者將關(guān)注任何有關(guān)可能再加息多少次的新跡象。

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示，美聯(lián)儲主席鮑威爾處于“困難的境地”，因為“美聯(lián)儲將加息25個基點，但他卻不得不反對放松金融狀況”。

聯(lián)邦基金利率期貨交易員的預期是，美聯(lián)儲利率將在6月達到4.94%的峰值，然后將在12月之前將利率降至4.53%。這與聯(lián)儲決策者的發(fā)言形成鮮明對比，后者此前表示，為了降低通脹，需要將利率保持在限制性區(qū)域一段時間。目前的聯(lián)邦基金利率為4.33%。

這種差異在一定程度上由于交易員這樣一種猜測，即美國經(jīng)濟疲軟和可能的衰退將推動美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向更加鴿派的政策。

美元指數(shù)已經(jīng)從9月28日觸及的114.78的20年高位回落至102.2附近，投資者消化了美聯(lián)儲即將結(jié)束緊縮周期的可能性。但在過去幾周里，隨著美元兌包括歐元在內(nèi)的主要貨幣觸及技術(shù)支撐水平，美元在很大程度上一直陷于區(qū)間波動。

Chandler稱，現(xiàn)在的問題是“美元是否會反彈，或者這是在進一步下跌前的休整模式。”

道明證券的策略師在一份報告中表示，為了提振美元，可能需要更強的經(jīng)濟勢頭。他補充稱，走勢逆轉(zhuǎn)的催化劑將需要來自更強的數(shù)據(jù)。

周一歐元兌美元沖高回落，最后收跌0.17%，報1.0848。當天的數(shù)據(jù)顯示，西班牙1月消費者物價同比上漲5.8%，高于12月的同比升幅5.7%，是自去年7月以來的首次同比上升。北歐聯(lián)合銀行(Nordea)首席分析師Niels Christensen表示：“這些數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)將突顯歐洲央行周四加息50個基點的預期，同時也表明利率將進一步上調(diào)?！?br>
歐洲央行將在周四召開利率決議，市場預期其將加息50個基點，是12月28日以來首次，有望提振歐元。但是，牛津經(jīng)濟研究院稱，盡管市場情緒改善，歐元區(qū)經(jīng)濟前景仍不明朗。這可能令歐元承壓。

牛津經(jīng)濟研究院高級經(jīng)濟學家Paolo Grignani表示，歐元區(qū)經(jīng)濟景氣指數(shù)連續(xù)第三個月反彈，這表明能源危機最糟糕的時期已經(jīng)過去。盡管如此，歐元區(qū)經(jīng)濟前景仍不明朗。同樣地，過去幾個月歐元區(qū)經(jīng)濟信心的急劇惡化并沒有導致經(jīng)濟活動突然崩潰，預計現(xiàn)在這種改善不會轉(zhuǎn)化為歐元區(qū)經(jīng)濟在2023年上半年的增長動力。這些數(shù)據(jù)還可能讓歐洲央行打消進一步加息的疑慮，因為數(shù)據(jù)表明，歐元區(qū)服務業(yè)的經(jīng)濟活動正保持活躍，物價壓力就算在整體上有所緩解，也將持續(xù)存在。

周一英鎊兌美元下跌，收跌0.39%，報1.2350。英國央行將在2月2日舉行利率決議，并發(fā)布會議紀要和貨幣政策報告。

AXA投資管理公司首席經(jīng)濟學家Gilles Moec在一份報告中表示，英國央行周四將面臨一個艱難的決定，因為政策制定者們既擔心過度緊縮的潛在危害，又擔心仍非常高的通脹。英國勞動力市場依然吃緊，核心通脹高于預期，這要求英國央行加息50個基點，但貨幣政策委員會顯然在擔心“過度加息”的風險。

除了疫情，英國經(jīng)濟仍遭受大規(guī)模罷工影響，這些都是令英鎊承壓下行的風險因素。 英國《衛(wèi)報》稱，英國經(jīng)濟通脹率和生活成本數(shù)月以來一直處于歷史高位，各行業(yè)要求提高工資待遇掀起聲勢浩大的罷工浪潮，自去年12月起一直綿延不斷。《衛(wèi)報》還稱，受前任首相政策錯誤、疫情和俄烏沖突影響，英國正面臨嚴重的經(jīng)濟危機。

此外，英國首相蘇納克29日宣布解除內(nèi)閣不管大臣納齊姆·扎哈維的職務，理由是后者嚴重違反大臣守則。扎哈維擔任的保守黨主席一職也遭解除。政治和經(jīng)濟風險持續(xù)，英鎊恐因此繼續(xù)承壓下行。

周一澳元兌美元高位回落，收跌0.69%，報0.7059。澳洲2022年第四季度的通脹率飆升至33年高點，這一令人意外的結(jié)果增加了澳洲聯(lián)儲將進一步加息的可能性，有望限制澳元下行空間。

周二重點數(shù)據(jù)和大事

投資者需關(guān)注的大事：北京時間2月1日(周三)01:30，美國總統(tǒng)拜登發(fā)表有關(guān)基礎(chǔ)設施的講話；2月2日(周四)，美聯(lián)儲、英國央行和歐洲央行公布利率決議。

機構(gòu)觀點

1.機構(gòu)分析：歐洲央行加息速度快于美聯(lián)儲，歐元將走高；

①歐元四個月來的漲勢仍有繼續(xù)上漲的空間。盡管歐元兌美元仍在下跌，歐元是今天G10貨幣中表現(xiàn)最好的貨幣。西班牙1月份通脹意外飆升，導致交易員加大了對歐洲央行加息幅度的押注；
②經(jīng)濟學家預計周四加息50個基點，交易員預計3月份加息的可能性為81%。美聯(lián)儲預計將在周三加息25個基點。無論鮑威爾說什么，他都很難扭轉(zhuǎn)市場對今年晚些時候降息的押注；

2.匯豐投資管理：美國經(jīng)濟轉(zhuǎn)衰會促美聯(lián)儲更早降息，年內(nèi)恐下調(diào)100個基點；

①匯豐投資管理認為，隨著美國經(jīng)濟顯露出衰退跡象，美聯(lián)儲今年改變立場進行降息的動作會比貨幣市場預期得更早更激進；
②該公司全球首席策略師Joe Little表示，美聯(lián)儲今年年底可能會前降息100個基點，是目前美國利率掉期所消化50個基點的兩倍。他還認為存在2024年再下調(diào)200個基點的可能。美國2年期國債對政策變化最為敏感，其收益率已從去年11月觸及的15年高點大幅回落，但Little認為市場對寬松的定價尚不充分

3.澳大利亞聯(lián)邦銀行：日銀未來幾個月的行動恐令美日承壓；

①澳大利亞聯(lián)邦銀行高級經(jīng)濟學家兼貨幣策略師Kristina Clifton表示：”日本東京1月份CPI的強勁上漲，增加了開始放松超寬松貨幣政策的理由；”
②她補充說：”在我們看來，有關(guān)日本央行將在未來幾個月開始使貨幣政策正?；牟聹y，將使美元兌日元承受壓力；”

4.三菱日聯(lián)：2023年加元料表現(xiàn)不佳；

①三菱日聯(lián)金融集團高級外匯分析師Lee Hardman稱：“加拿大央行有必要先喘口氣，評估至少在今年上半年的經(jīng)濟表現(xiàn)，然后再調(diào)整政策利率，尤其是考慮到貨幣政策對經(jīng)濟的沖擊具有滯后性，而且收緊政策的全面影響尚未顯現(xiàn)；”
②他稱，在當前的緊縮周期中，加拿大央行一直走在G10其他央行的前面，并再次成為第一個正式宣布暫停緊縮的央行。這一決定增強了市場預期，即包括美聯(lián)儲在內(nèi)的其他主要央行將很快效仿加拿大央行；“
③他補充稱：“美元仍然容易受到美聯(lián)儲預期進一步鴿派的影響?？偟膩碚f，事態(tài)發(fā)展支持了我們對美元和加元2023年表現(xiàn)不佳的展望。”