匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五（2月3日）亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金震蕩微漲，目前交投于1916.20美元/盎司附近，因?yàn)楦粢菇饍r(jià)跌幅較大，技術(shù)面存在一些反彈調(diào)整需求。周四歐洲央行如期加息50個(gè)基點(diǎn)，但歐洲央行行長(zhǎng)拉加德的講話并不鷹派，美元指數(shù)大幅反彈，令金價(jià)大跌近40美元。

周四出爐的美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)低于市場(chǎng)預(yù)期，降至九個(gè)月最低，也給美元提供支撐，在周五非農(nóng)數(shù)據(jù)公布前，一些黃金多頭獲利了結(jié)，對(duì)拖累金價(jià)表現(xiàn)。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示，對(duì)金市的基本支撐依然強(qiáng)勁，但市場(chǎng)小幅回調(diào)可能是由于在明天的美國月度就業(yè)數(shù)據(jù)之前出現(xiàn)一些獲利了結(jié)。

本交易日市場(chǎng)目光將聚集美國1月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，雖然預(yù)期并不樂觀，但從其他相關(guān)數(shù)據(jù)來看，非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)好于預(yù)期的可能性較大，鑒于黃金技術(shù)面見頂信號(hào)進(jìn)一步增強(qiáng)，投資者需要提防金價(jià)短線的進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)。

美國上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至九個(gè)月最低，非農(nóng)生產(chǎn)率加速提高

美國上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至九個(gè)月最低，盡管借貸成本上升，對(duì)今年經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂日益加劇，但勞動(dòng)力市場(chǎng)仍彰顯韌性。

勞工部周四的報(bào)告顯示初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外下降，引發(fā)了謹(jǐn)慎的樂觀情緒，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)可能會(huì)避免衰退，或只是經(jīng)歷一次淺層且短暫的衰退。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周三表示，“通脹率可以回到2%，同時(shí)不會(huì)出現(xiàn)重大經(jīng)濟(jì)衰退或失業(yè)率大幅攀升的情況?！?br>
FWDBONDS首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Rupkey表示：“不久后的某一天，經(jīng)濟(jì)學(xué)家將不得撤回那些關(guān)于2023年出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期，因?yàn)閯趧?dòng)力市場(chǎng)死守幾十年來最低的失業(yè)率?！?br>
截至1月28日當(dāng)周，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少3000人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為18.3萬人，這是2022年4月以來的最低水平。初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)已連續(xù)第三周下降。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)的請(qǐng)領(lǐng)人數(shù)為20萬人。

上周未經(jīng)調(diào)整的申請(qǐng)人數(shù)下降872人，至22.4356萬人。肯塔基州、加利福尼亞州和俄亥俄州的申請(qǐng)人數(shù)明顯下降，蓋過了喬治亞州和紐約州的增長(zhǎng)。

今年以來，請(qǐng)領(lǐng)人數(shù)一直保持在低水平，與勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)吃緊的狀況一致。政府周三報(bào)告稱，12月底有1100萬個(gè)職位空缺，每個(gè)失業(yè)者對(duì)應(yīng)1.9個(gè)空缺

報(bào)告還顯示，截至1月21日當(dāng)周，續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降1.1萬人，至165.5萬人，部分抵消了此前兩周增加的人數(shù)。這是衡量招聘情況的一個(gè)指標(biāo)。

這些數(shù)據(jù)對(duì)將于周五發(fā)布的1月就業(yè)報(bào)告沒有影響，因?yàn)椴辉谡{(diào)查期內(nèi)。根據(jù)路透對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的訪查，1月非農(nóng)就業(yè)崗位可能增加18.5萬個(gè)。12月增加了22.3萬個(gè)就業(yè)崗位。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家還預(yù)計(jì)，失業(yè)率將從12月3.5%的50多年來最低上升到3.6%。

科技行業(yè)大量裁員導(dǎo)致1月裁員率攀升。全球再就業(yè)公司Challenger, Gray & Christmas周四發(fā)布的一份報(bào)告顯示，美國雇主宣布的裁員人數(shù)激增136%，達(dá)到10.2943萬人，為2009年以來最高的1月數(shù)字。

科技行業(yè)占到整體裁員的41%，裁掉4.1829萬人。零售商宣布裁員1.3萬人，金融公司計(jì)劃裁員1.0603萬人。

盡管勞動(dòng)力市場(chǎng)吃緊，但薪資通脹正在放緩，并可能繼續(xù)放緩。勞工部的另一份報(bào)告顯示，第四季度非農(nóng)生產(chǎn)率環(huán)比年率上升3%，為一年來最快升速，第三季為上升1.4%。

第四季非農(nóng)生產(chǎn)率同比下降1.5%，2022年下降1.3%。但這主要是因?yàn)樾鹿谝咔樵斐傻呐で?。與2019年第四季相比，生產(chǎn)率增長(zhǎng)5.1%

因此，第四季單位勞工成本環(huán)比年率--即每單位產(chǎn)出的勞動(dòng)力價(jià)格--攀升1.1%，為2021年第一季以來的最小升幅，第三季為增長(zhǎng)2.0%。單位勞工成本同比增長(zhǎng)了4.5%，從2022年第二季觸及的7.0%的峰值回落。

歐洲央行加息50基點(diǎn)，拉加德不認(rèn)同加息周期接近尾聲的市場(chǎng)解讀

歐洲央行周四將利率上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)至2.5%，并明確表示至少在下個(gè)月還有一次同等幅度的加息，重申將堅(jiān)持與高通脹作斗爭(zhēng)。金融市場(chǎng)立即將此解讀為暗示緊縮周期實(shí)際上可能很快結(jié)束。但歐洲央行行長(zhǎng)拉加德對(duì)此提出異議，在新聞發(fā)布會(huì)上表示加息還沒有完成。她重申了該行的口號(hào)，即將戰(zhàn)斗“進(jìn)行到底”，直到通脹率降至約2%目標(biāo)。

兩名歐洲央行管委表示，央行決策者在會(huì)議上預(yù)計(jì)至少還將再加息兩次，但他們對(duì)加息的步伐和終端利率水平仍意見不一。

英國央行將指標(biāo)利率提高到4%，暗示利率接近峰值

英國央行連續(xù)第10次加息，但放棄了在必要時(shí)繼續(xù)“強(qiáng)力”加息的承諾，并表示通脹可能已經(jīng)過高峰。英國央行九位決策官員以7比2的比數(shù)，將指標(biāo)利率從3.5%提高到2008年以來高位4.0%，他們也淡化對(duì)今年經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)測(cè)。此舉符合大多數(shù)投資者和分析師的預(yù)期。

英國央行行長(zhǎng)貝利表示，央行看到了高通脹率正在下降的初步跡象。他還說，無法保證未來加息步伐會(huì)小于最近幾次會(huì)議的50個(gè)基點(diǎn)。[nL4S34I2T4][nL6S34I0C9]

瑞士央行行長(zhǎng)喬丹表示，瑞士的通脹率會(huì)在高位“保持一段時(shí)間”，這提高了進(jìn)一步加息以控制價(jià)格上漲的可能性。

丹麥央行宣布將其關(guān)鍵利率提高35個(gè)基點(diǎn)，至2.1%。與多數(shù)央行不同的是，丹麥央行不以調(diào)整利率來控制通脹。它唯一的任務(wù)是將克朗兌歐元匯率保持在一個(gè)狹窄區(qū)間內(nèi)，通過匯市干預(yù)和利率變動(dòng)來維持這一目標(biāo)。

美元指數(shù)從近九個(gè)月低位反彈

美元指數(shù)周四探底回升，受鮑威爾鴿派言論影響，美元指數(shù)一度跌創(chuàng)近九個(gè)月新低至100.80，但隨后扭跌為漲，因?yàn)橛胄袑?duì)通脹采取了更加鴿派的基調(diào)，歐洲央行也沒有表現(xiàn)的很鷹派。周四美元指數(shù)收漲0.6%，收?qǐng)?bào)101.75，技術(shù)面出現(xiàn)一點(diǎn)見底信號(hào)，這對(duì)黃金后市不利。



Convera駐華盛頓的高級(jí)市場(chǎng)分析師Joe Manimbo說，“歐洲央行基本符合預(yù)期，英國央行的基調(diào)更鴿派一些，所以我認(rèn)為這扶助減緩美元的跌勢(shì)，你可以感覺到，央行官員們正在從通脹向好的方向發(fā)展中獲得一點(diǎn)安慰?！?br>
歐洲央行的一些評(píng)論也被解讀為鴿派，似乎 “有更多全球央行轉(zhuǎn)向的跡象”，道明證券高級(jí)外匯策略師Mazen Issa表示，“央行處于根據(jù)數(shù)據(jù)作決策的模式，但這意味著他們不再處于控制地位，因此目前基本上是市場(chǎng)在引導(dǎo)央行?！?br>
美聯(lián)儲(chǔ)表示，對(duì)抗高通脹的行動(dòng)已經(jīng)來到了一個(gè)關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，但仍然需要進(jìn)一步提高指標(biāo)隔夜利率，并至少在2023年保持高位才能贏得“勝利”。

市場(chǎng)的反應(yīng)是，增加了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在3月份如預(yù)期再加息25個(gè)基點(diǎn)后停止加息，然后在今年下半年降息的押注。

Issa說，“聽上去確實(shí)像是鮑威爾昨天舉起了任務(wù)完成的旗子，并引發(fā)了對(duì)他們12月的點(diǎn)陣圖是否仍然可行的很多疑問，”

美聯(lián)儲(chǔ)官員在12月預(yù)測(cè)他們將加息到5%以上，但交易員目前的定價(jià)是，指標(biāo)利率在6月達(dá)到4.88%的峰值，然后到12月降至4.40%。

IMF：各大央行應(yīng)堅(jiān)持“在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)將利率維持在較高水平”的態(tài)度

國際貨幣基金組織(IMF)周四表示，全球央行需要向金融市場(chǎng)表明，為了使通脹率可持續(xù)地回落到目標(biāo)值并避免價(jià)格壓力反彈，可能需要在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)將利率維持在較高的水平。

這一警告是在自10月以來金融條件大幅放寬的情況下發(fā)出的，因?yàn)橥顿Y者看淡了去年各國央行為降低全球80%以上經(jīng)濟(jì)體超過6%的通脹率而大幅提高的利率。相反，隨著各國央行的政策利率接近峰值，通脹已經(jīng)開始消退，投資者一直押注央行將快速轉(zhuǎn)向?yàn)榻迪ⅰ?br>
國際貨幣基金組織貨幣和資本市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人Tobias Adrian和他的兩位副手在一篇博文中寫道：“中央銀行應(yīng)該溝通可能需要將利率保持在較高的水平，直到有證據(jù)表明通脹--包括工資和服務(wù)價(jià)格--已經(jīng)可持續(xù)地回到目標(biāo)值?！?br>
他們補(bǔ)充說：“過早地放松可能會(huì)使通脹在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)反彈后急劇回升，使各國容易受到進(jìn)一步的沖擊，而這些沖擊可能會(huì)使通脹預(yù)期脫錨。 ”

IMF說，歷史表明，如果沒有“有力和果斷的”貨幣政策行動(dòng)，高通脹往往會(huì)持續(xù)下去，并指出，雖然商品通脹已經(jīng)減弱，但如果勞動(dòng)力市場(chǎng)沒有明顯降溫，服務(wù)部門也不可能取得同樣的進(jìn)展。

“關(guān)鍵是，中央銀行必須避免誤讀商品價(jià)格的急劇下降，并在調(diào)整速度較慢的服務(wù)業(yè)通脹和工資也明顯放緩之前放松政策，”作者寫道?！爸陵P(guān)重要的是，政策制定者要保持堅(jiān)定的態(tài)度，專注于使通脹率毫不拖延地回到目標(biāo)?！?br>
相對(duì)而言，全球央行將利率保持在較高水平的時(shí)間可能會(huì)長(zhǎng)于市場(chǎng)預(yù)期，這意味著持有黃金的機(jī)會(huì)成本較長(zhǎng)時(shí)間會(huì)比較高，在中長(zhǎng)線略微利空金價(jià)。

美債收益率持平，投資者等待關(guān)鍵的美國就業(yè)報(bào)告

美國國債收益率周四變化不大，投資者消化了美聯(lián)儲(chǔ)更加鴿派的基調(diào)，并等待周五受到密切關(guān)注的就業(yè)報(bào)告。

勞動(dòng)力市場(chǎng)的強(qiáng)勁程度是美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)注的一個(gè)關(guān)鍵問題，聯(lián)儲(chǔ)周三宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，以推動(dòng)通脹降至2%的目標(biāo)水平。

標(biāo)普500指數(shù)周三上漲超過1%，今年迄今漲幅超過7%，因美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上似乎采取了更加鴿派的基調(diào)。美國10年期指標(biāo)國債收益率在會(huì)后下跌，今年迄今已下降40多個(gè)基點(diǎn)。

周四盤中稍早，10年期美債收益率觸及兩周最低，通常與利率預(yù)期同步的兩年期美債收益率觸及10月初以來的最低水平。

Raymond James固定收益資本市場(chǎng)董事總經(jīng)理Ellis Phifer表示：“美聯(lián)儲(chǔ)周三的聲明相當(dāng)鴿派，稱他們看到經(jīng)濟(jì)的許多不同領(lǐng)域通脹均有所緩解，但你們今天可能看到市場(chǎng)反映平淡，因?yàn)槿藗儾幌朐诿魈斓姆寝r(nóng)就業(yè)報(bào)告出爐前太大的動(dòng)作。”

10年期國債收益率周四持平于3.398%。30年期國債收益率周四變化不大，報(bào)3.552%。技術(shù)面來看，短線美債收益率仍有一定的下行風(fēng)險(xiǎn)，這可能會(huì)在短線給金價(jià)提供一定的支撐。

關(guān)注非農(nóng)

北京時(shí)間周五21:00將公布美國1月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，這將是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)所在。

從ADP和裁員數(shù)據(jù)來看，非農(nóng)可能會(huì)表現(xiàn)不佳；ADP新增就業(yè)人數(shù)僅10.6萬，為近十個(gè)月最差表現(xiàn)，該數(shù)據(jù)俗稱小非農(nóng)，對(duì)非農(nóng)數(shù)據(jù)有較強(qiáng)的前瞻指引作用，不過有分析師指出，1月份ADP表現(xiàn)不佳的主要原因是1月中旬的惡劣天氣，高盛的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們表示，他們預(yù)計(jì)1月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告不會(huì)受到冬季天氣或加州洪水的明顯拖累；美國雇主1月份宣布的裁員人數(shù)激增136%，達(dá)到10.2943萬人，為2009年以來最高的1月數(shù)字。

但從ISM制造業(yè)PMI的就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)、職位空缺和初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)來看，非農(nóng)新增就業(yè)可能會(huì)表現(xiàn)強(qiáng)于市場(chǎng)預(yù)期。

盡管美國1月份ISM制造業(yè)PMI表現(xiàn)較差，但其分項(xiàng)就業(yè)指數(shù)好于市場(chǎng)預(yù)期，而且連續(xù)兩個(gè)月維持在榮枯線50上方。根據(jù)ISM，公司“表示他們不會(huì)大幅削減員工人數(shù)，因?yàn)樗麄儗?duì)下半年的情況持樂觀態(tài)度”。

衡量勞動(dòng)力需求的指標(biāo)職位空缺在12月的最后一天增加了57.2萬個(gè)，達(dá)到五個(gè)月來的高點(diǎn)1100萬。經(jīng)濟(jì)學(xué)家之前預(yù)測(cè)為1025萬個(gè)職位空缺。美國12月職位空缺意外增加，這表明盡管利率上升且對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂不斷增加，但勞動(dòng)力需求仍然強(qiáng)勁。

從初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)變動(dòng)來看，美國上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至九個(gè)月最低，過去的四周均值僅為19.18萬人，為2022年5月份以來最低水平，這也意味著美國勞動(dòng)力市場(chǎng)依然非常強(qiáng)勁。

當(dāng)然，投資者還需關(guān)注失業(yè)率和薪資數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。如果晚間非農(nóng)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)靚麗，美元將獲得進(jìn)一步反彈動(dòng)能，這將加大金價(jià)的短線下行壓力和見頂風(fēng)險(xiǎn)，下方分別關(guān)注1900和1880關(guān)口附近支撐；如果非農(nóng)數(shù)據(jù)意外整體表現(xiàn)較差，則將吸引逢低買盤支撐金價(jià)，上方關(guān)注1928和1940附近阻力。



北京時(shí)間10:25，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1916.55美元/盎司。