匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一(2月06日)在上周金價(jià)大幅度收跌之后，周初金價(jià)維持弱勢(shì)震蕩的走勢(shì)。短線仍然面臨繼續(xù)下行的壓力。上周強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，增加了美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期。給金價(jià)帶來(lái)沉重的壓力。本周，市場(chǎng)焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向，北京時(shí)間周三凌晨1點(diǎn)40分，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的講話。




金價(jià)日?qǐng)D走勢(shì)

1月結(jié)束時(shí)，黃金迎來(lái)了十年來(lái)最好的年度開局，但隨著2月的開始，金價(jià)勢(shì)頭突然轉(zhuǎn)變，上周金價(jià)大幅度收跌，結(jié)束了連續(xù)六周的上漲。

美國(guó)1月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，報(bào)告顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)創(chuàng)造了517,000個(gè)就業(yè)崗位，大大超出預(yù)期，而經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)就業(yè)崗位僅增加 193,000人左右。

1月非農(nóng)數(shù)據(jù)之后美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期增加，不利于金價(jià)

黃金對(duì)令人震驚的就業(yè)數(shù)據(jù)的反應(yīng)表明，貴金屬的命運(yùn)仍然與美聯(lián)儲(chǔ)和美元息息相關(guān)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，如果勞動(dòng)力市場(chǎng)保持強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)將被迫維持其激進(jìn)貨幣政策的時(shí)間超過(guò)預(yù)期。

目前，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在3月份再次加息。市場(chǎng)還預(yù)計(jì)年底前可能會(huì)降息。然而，這些預(yù)期可能會(huì)在這份就業(yè)報(bào)告之后開始轉(zhuǎn)變。

根據(jù)摩根士丹利的最新研究報(bào)告，美國(guó)1月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告出爐后，美聯(lián)儲(chǔ)可能在3月政策會(huì)議上再加息 25 個(gè)基點(diǎn)。

在美聯(lián)儲(chǔ)周三將政策基準(zhǔn)利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)后，這家美國(guó)投資銀行此前曾呼吁暫停 3月份的加息周期。目前的基準(zhǔn)利率介于4.50%至4.75%之間

摩根士丹利表示，即使在3月聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)會(huì)議之前有更多未公布的數(shù)據(jù)，我們認(rèn)為沒有足夠的時(shí)間讓數(shù)據(jù)向美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出利率已充分進(jìn)入限制區(qū)域的信號(hào)。摩根士丹利還將最高聯(lián)邦基金利率從先前估計(jì)的4.75%上調(diào)至 4.875%。但是，它仍預(yù)計(jì)將在2023年12月首次降息。

黃金市場(chǎng)深度增長(zhǎng)有望支持金價(jià)

盡管美國(guó)貨幣政策仍然對(duì)黃金構(gòu)成重大阻力，但投資者在上周了解到的一件事是，貴金屬不僅僅是投資需求。

本周，世界黃金協(xié)會(huì)強(qiáng)調(diào)了黃金市場(chǎng)深度的增長(zhǎng)，因?yàn)槿ツ陮?duì)貴金屬的實(shí)物需求增長(zhǎng)了 18%。散戶投資者大量購(gòu)買黃金引領(lǐng)市場(chǎng)。今年下半年，各國(guó)央行對(duì)黃金的需求也非常旺盛。

根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，各國(guó)央行去年購(gòu)買了 1,136 噸黃金——這是自 1967 年以來(lái)的最高水平。道富全球顧問(wèn)公司首席黃金策略師喬治?米林-斯坦利表示，央行的需求不會(huì)很快消失，這將奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)在價(jià)格上。

本周市場(chǎng)密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話

本周所有的目光都集中在周三的美聯(lián)儲(chǔ)身上。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾一直都想讓市場(chǎng)降低會(huì)今年年底降息的預(yù)期，可是市場(chǎng)一直對(duì)于鮑威爾的講話不予理睬。在幾份關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)才開始預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)年底真的可能不降息。

這幾份數(shù)據(jù)包括，首先是新一輪美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外下降。然后在上周五，非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)絕對(duì)井噴。在 1996 年以來(lái)的數(shù)據(jù)背景下，出現(xiàn)井噴的概率只有不到4%。

雖然由于季節(jié)性調(diào)整以及年度政府基準(zhǔn)測(cè)試，數(shù)據(jù)中存在一些異常。但結(jié)合初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)數(shù)據(jù)，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)在幾十年來(lái)最激進(jìn)的美聯(lián)儲(chǔ)之后似乎具有彈性。市場(chǎng)在年終展望中增加了大約一半的加息幅度。這推高了美元和政府債券的收益率。

除了美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾，本周還有其他重要的美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表言論。比如，約翰?威廉姆斯和帕特里克?哈克。在就業(yè)報(bào)告公布后，他們可能會(huì)繼續(xù)強(qiáng)調(diào)保持警惕的必要性。這有可能打壓黃金的鴿派預(yù)期，從而給金價(jià)帶來(lái)回調(diào)的壓力。

黃金技術(shù)上的后市走勢(shì)

現(xiàn)貨金價(jià)日?qǐng)D

技術(shù)上，目前金價(jià)的看跌偏見依然存在。金價(jià)在跌破1900美元之后，空頭主導(dǎo)市場(chǎng)的走勢(shì)。1900美元仍然是重要的阻力位置。

隨著拋售的加劇，金價(jià)仍然有可能繼續(xù)下跌，只1860美元的四周低點(diǎn)。然后，下一個(gè)目標(biāo)是1850美元的心里關(guān)口，這也是50日均線位置附近。

如果金價(jià)多頭發(fā)力，并且突破關(guān)鍵的1900美元關(guān)口。那么就有望升至1913美元，大約在21日均線附近。只要金價(jià)低于21日均線，那么金價(jià)短期還將是處于空頭態(tài)勢(shì)中。

Gainesville Coins貴金屬分析師Everett Millman稱：對(duì)黃金來(lái)說(shuō)，阻力最小的路徑是向下移動(dòng)。預(yù)計(jì)金價(jià)將花更多時(shí)間盤整和橫盤交易。在這次拋售之前，金價(jià)在1800美元至1900美元之間的交易時(shí)間非常短，很快就從1700美元漲到了1900美元。這就是為什么在市場(chǎng)再次堅(jiān)定信心之前，黃金將測(cè)試1700-1800美元區(qū)間的諸多阻力位。

金價(jià)的直接支撐位是每盎司1870美元。Millman指出，如果無(wú)法守住1870美元支撐，金價(jià)將測(cè)試1850美元，然后是1800美元。

北京時(shí)間19:50 現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1870美元/盎司。