匯通財經(jīng)APP訊——周四(2月9日)，現(xiàn)貨黃金連續(xù)第四個交易日走高，因美元指數(shù)重新走軟。盡管多位美聯(lián)儲官員表示需要進一步加息以抑制通脹，但沒有人暗示美聯(lián)儲將重新采取更積極的貨幣政策立場。交易員等待新的經(jīng)濟數(shù)據(jù)以尋找美聯(lián)儲未來加息路徑線索，預(yù)計金價近期將呈現(xiàn)區(qū)間波動。


北京時間20:00，現(xiàn)貨黃金上漲0.37%至1882.33美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.17%至1893.9美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.52%至102.939。


市場參與者等待下周公布的美國消費者價格指數(shù) (CPI)，這可能為美聯(lián)儲的政策路徑提供更多線索。主席鮑威爾本周稍早稱，如果美國經(jīng)濟保持強勁，利率可能需要走高，但他重申“通貨緊縮”正在進行中。

孟買Kedia Commodities主管Ajay Kedia表示：“美聯(lián)儲主席杰羅姆鮑威爾的言論不那么強硬，這讓黃金變得略有吸引力。但黃金市場在下周通脹數(shù)據(jù)公布之前將保持區(qū)間震蕩。如果通脹繼續(xù)上升，將表明美聯(lián)儲可能需要更長時間才能暫停加息，這將對黃金構(gòu)成壓力。”

美國1月就業(yè)數(shù)據(jù)不可思議地強勁——增加517000個工作崗位且失業(yè)率降至53年半低點3.4%，美聯(lián)儲可能不得不進一步加息，以更好地平衡需求與供應(yīng)。

美聯(lián)儲官員鷹派底氣不足

幾位美聯(lián)儲官員周三(2月8日)表示，可能會進一步加息，但沒有人準備暗示火熱的1月份非農(nóng)就業(yè)報告可能會促使他們重新采取更激進的貨幣政策立場。

Columbia Threadneedle Investments經(jīng)濟學家史蒂文·貝爾周三寫道：“我們認為上周的(非農(nóng))數(shù)據(jù)并沒有準確反映美國經(jīng)濟。美國經(jīng)濟沒有蓬勃發(fā)展，盡管它顯然也沒有處于衰退的邊緣?！?br>
沃勒：薪資增速還不夠低

美聯(lián)儲理事沃勒表示，今年通脹似乎將繼續(xù)放緩，但美聯(lián)儲為實現(xiàn)2%的目標而進行的斗爭“可能會長期化”，因為貨幣政策收緊的時間比預(yù)期的要長。盡管工資增長放緩，但降幅還不夠，美聯(lián)儲將需要在一段時間內(nèi)保持緊縮的貨幣政策立場。

沃勒說：“有跡象表明今年食品、能源和住房價格將放緩，美聯(lián)儲的快速加息已開始見效。但我沒有看到……經(jīng)濟數(shù)據(jù)快速下滑的信號，我準備打一場更長時間的仗。盡管我們在降低通脹方面取得了進展，但我想明確表示，這項工作還沒有完成?！?br>
沃勒指出，1月份就業(yè)崗位意外強勁增長表明經(jīng)濟保持良好增勢，但也意味著勞動收入也會保持強勁并提振消費者支出，這可能會在未來幾個月保持通脹上行壓力。

美聯(lián)儲12月發(fā)布的預(yù)測顯示，政策制定者預(yù)計今年聯(lián)邦基金利率將從目前的4.50%-4.75%區(qū)間升至5.00%至5.25%的峰值。沃勒一直主張更積極地加息，但支持央行決定從今年開始以每次25個基點的節(jié)奏加息。

美聯(lián)儲可能需要再加息幾次才能完全克服通脹，但這只是任何人都在猜測的事。任何對美聯(lián)儲在就業(yè)數(shù)據(jù)背后進行激進反思的擔憂似乎都顯得離譜，結(jié)果是黃金市場又回到了觀望模式，最近四個交易日，金價波動區(qū)間約25美元。

放慢加息幅度

紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯稱，將聯(lián)邦基金利率上調(diào)至5.00%至5.25%區(qū)間似乎是對我們今年如何緩解供需失衡的一種非常合理的看法。他并補充說，相對于去年大部分加息的節(jié)奏，美聯(lián)儲今年可能會采用較小的幅度推進。

威廉姆斯強調(diào)，利率“幾乎沒有進入限制性區(qū)域”，利率需要在“幾年內(nèi)保持在限制性水平，確保將通脹控制在2%”。但他并未暗示1月份的就業(yè)數(shù)據(jù)必然會改變加息前景。

美聯(lián)儲理事麗莎·庫克在政治和經(jīng)濟研究聯(lián)合中心發(fā)表講話時表示：“在我們評估持續(xù)政策收緊對經(jīng)濟和通脹的影響時，采用更小幅度加息是合適的。”

庫克還表示，上個月強勁的就業(yè)增長同時伴隨工資增長放緩，增加了人們對“經(jīng)濟軟著陸”的預(yù)期，即央行可以在不引發(fā)經(jīng)濟衰退的情況下抑制通脹。她補充說，她相信央行將通脹率帶回2%目標的工作“可以在避免失業(yè)率大幅上升的情況下完成”。

在全面懷疑美聯(lián)儲的政策指引之后，金融市場上個月審視了美國勞動力市場的變現(xiàn)，并停止了與美聯(lián)儲的對抗。他們現(xiàn)在一致認為，美聯(lián)儲將在上半年加息至略高于5%的水準。

Quant Insight分析主管Huw Roberts表示，根據(jù)其公司的模型，黃金略微被高估了。他補充說，在最近的高點，黃金比其公允價值高出約6.5%。

Roberts補充說，雖然修正讓市場稍微降溫，但看漲的宏觀環(huán)境開始轉(zhuǎn)變，這可能在短期內(nèi)繼續(xù)對黃金構(gòu)成壓力?！拔覀兊暮暧^保證公允價值為1822美元，因此價格仍有進一步下跌的空間。”

現(xiàn)貨黃金短線仍上看1896美元

日線圖上看，金價自1860美元開啟上行3浪走勢，上方阻力看向23.6%目標位1896美元。3浪是自1796美元開啟的上行(3)浪的子浪，(3)浪是自1725美元開啟的上行((3))浪的子浪。