和尚
投資者目前關(guān)注點轉(zhuǎn)向下周的美國通脹數(shù)據(jù)，這可能成為影響聯(lián)儲貨幣政策計劃考量的一個重要因素。
Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，金市正試圖消化美聯(lián)儲決策者的發(fā)言，以及未來還將把利率提高到什么水平。
一些美聯(lián)儲決策者周三表示，有可能進一步加息，里奇蒙聯(lián)邦儲備銀行主席巴爾金周四也稱，在美聯(lián)儲研究貨幣政策對經(jīng)濟的影響之際，且如果通脹繼續(xù)放緩，“更謹慎地引導是合理的”。
期貨市場的定價顯示，預計美聯(lián)儲的指標利率將在7月達到5.1%左右的峰值，比上周預測的峰值高出約25個基點。
技術(shù)面來看，金價多次反彈受阻，局部形成“旗形”看跌信號，投資者需要提防金價跌破1860關(guān)口后加速下跌的可能性，下方關(guān)注布林線下軌1844附近支撐，55日均線支撐也在該位置附近；上方留意1876、1890和1900關(guān)口阻力。
本交易日需要關(guān)注美國2月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值和美國2月密歇根大學1年期通脹率預期初值，留意地緣局勢的相關(guān)消息。
上周美國初請失業(yè)金人數(shù)增加，但勞動力市場仍吃緊
上周美國初請失業(yè)金人數(shù)增幅超過預期，但潛在趨勢仍表明勞動力市場吃緊。
盡管美聯(lián)儲加息帶來的經(jīng)濟阻力越來越大，但就業(yè)市場仍彰顯韌性。雖然勞動力市場的力道讓美聯(lián)儲保持在收緊貨幣政策的道路上，但這也表明，一直預期會出現(xiàn)的經(jīng)濟衰退還遠未到來。
“如果說我們認為周度失業(yè)金數(shù)據(jù)中存在經(jīng)濟衰退的信號，那就是在喊狼來了，”FWDBONDS首席經(jīng)濟學家Christopher Rupkey表示。“裁員如此之低的情況下，并不會馬上出現(xiàn)衰退，就算真的衰退，那也是幾個月后的事情?！?br>
勞工部周四表示，截至2月4日的一周內(nèi)，初次失業(yè)金人數(shù)增加1.3萬人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為19.6萬人。這是自12月倒數(shù)第二周以來初請失業(yè)金人數(shù)首次增加。經(jīng)濟學家此前預測，上周初請人數(shù)料為19萬人。
初請失業(yè)金人數(shù)四周均值下降2500人，至18.925萬人，這被認為是衡量勞動力市場趨勢的一個更好的指標，因為剔除了周與周之間的波動性。上周未經(jīng)調(diào)整的請領(lǐng)人數(shù)增加9628人，至23.4654萬人。
盡管科技行業(yè)以及對利率敏感的金融和住房行業(yè)大規(guī)模裁員，但請領(lǐng)失業(yè)金的人數(shù)仍很低。迪士尼和Zoom Video Communications也加入裁員潮行列，本周分別宣布裁減7000和1300個職位。
經(jīng)濟學家稱，大多數(shù)宣布裁員的企業(yè)，特別是科技企業(yè)，在新冠大流行期間均招聘過度。他們指出，小企業(yè)仍在尋找工人。
一些行業(yè)仍存在用工荒。政府數(shù)據(jù)顯示，在12月，每一個失業(yè)者對應(yīng)1.9個職位空缺。美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)上周五公布的調(diào)查顯示，一些服務(wù)企業(yè)在1月報告稱“無法招聘到合格的勞動力”，稱“供應(yīng)稀少”。
經(jīng)濟學家推測，遣散費讓失業(yè)者推遲申請失業(yè)金，而大量的職位空缺讓失業(yè)者更容易找到新工作。
經(jīng)濟學家們還認為，季節(jié)性調(diào)整因素，即政府用來從數(shù)據(jù)中剔除季節(jié)性波動的模型，讓請領(lǐng)人數(shù)保持在較低水平。
失業(yè)金報告還顯示，在截至1月28日的一周內(nèi)，續(xù)領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)增加3.8萬人，達到168.8萬人，這是衡量招聘情況的一個指標。
巴爾金：美聯(lián)儲在進一步加息時可以“更謹慎地”行動
里奇蒙聯(lián)儲主席巴爾金(Thomas Barkin)周四表示，緊縮的貨幣政策正在“明確”減緩美國經(jīng)濟，使美聯(lián)儲在進一步加息時可以“更謹慎地”行動。
“我相信我們的腳已經(jīng)明確地踩在了剎車上，”巴爾金在里奇蒙聯(lián)邦儲備銀行網(wǎng)站上發(fā)布的播客中說。在美聯(lián)儲研究貨幣政策對經(jīng)濟的影響，同時在觀察通脹是否繼續(xù)放緩的時候，“更審慎地指引是明智的”。
巴爾金說，雖然通脹“可能已經(jīng)過了高峰期”，但他認為今年的“核心問題”是通脹現(xiàn)在是否處于可持續(xù)的下降狀態(tài)。
“我們已經(jīng)看到三個月的通脹數(shù)據(jù)都表現(xiàn)不錯。我希望看到它們繼續(xù)下去。通脹是否正在平息？這確實是今年的核心問題，”巴爾金說。他說，他覺得迄今為止的下降走勢被一些商品價格的下降所“扭曲”了。
“我們都知道人們關(guān)心的是什么。他們關(guān)心的是食物、汽油和住所。在我們確信人們關(guān)心的事情得到控制之前，我認為我們?nèi)杂幸欢温芬?，”巴爾金說，他今年不是聯(lián)邦公開市場委員會的投票成員。
他沒有透露自己對美聯(lián)儲應(yīng)該在何水平停下持續(xù)提高指標隔夜利率的腳步，他的同事們在12月預計這一水平可能在5.00%-5.25%之間。美聯(lián)儲上周將該利率提高了四分之一個百分點，至4.50%-4.75%區(qū)間。
新的預測將在美聯(lián)儲3月21-22日的政策會議結(jié)束后發(fā)布。
研究公司MacroHive：本周押注美聯(lián)儲將加息至6%的交易員還是把目標定得太低了
研究公司MacroHive的資深市場策略師DominiqueDwor-Frecaut認為，本周押注美聯(lián)儲將加息至6%的交易員還是把目標定得太低了。
她表示，美聯(lián)儲將不得不把聯(lián)邦基金利率上調(diào)到大約8%，才能贏得戰(zhàn)斗，完全控制住通脹。她借助泰勒規(guī)則模型分析了1970年以來的數(shù)據(jù)后得出了這一結(jié)論。
她的預測仍然屬于異類，對此她并不驚訝。她最初于2022年3月份美聯(lián)儲開始緊縮周期后不久做出了這一預測。
Dwor-Frecaut提醒交易員們，2年期美債收益率正在邁向遠超6%的水平，收益率曲線將比現(xiàn)在進一步倒掛。
美國國債收益率在30年期國債拍賣后上漲
美國國債收益率周四上漲，受30年期國債拍賣需求疲軟提振，這是本周960億美元附息債券的最后一次拍賣。
盤中早些時候，由于投資者在上周出人意料的強勁就業(yè)報告后重新評估美聯(lián)儲政策的可能路徑，上周申請失業(yè)救濟人數(shù)高于預期后，長期收益率從一個月高點回落。
30年期債券拍賣價的收益率為3.686% ，比拍賣前的交易價高出約3個基點。投標倍數(shù)為2.25倍，為12月以來最低。
本周對政府債務(wù)的需求喜憂參半，周三標售350億美元的10年期國債需求強勁，而周二標售的400億美元三年期國債也表現(xiàn)疲軟。
“30年期國債標售是午后收益率上漲的催化劑，”紐約道明證券高級利率策略師 Gennadiy Goldberg 表示?！霸谥苋龔妱诺?10 年期國債拍賣之后，我們的需求相當疲軟。市場對不為拍賣做準備的信心有所增強?！?br>
周四的數(shù)據(jù)顯示上周有經(jīng)濟學家的預期比更多新申請失業(yè)救濟人數(shù)，但仍處于與勞動力市場吃緊相一致的水平。投資者將高于預期的初請失業(yè)金人數(shù)視為美聯(lián)儲在抑制通脹方面走上正軌的跡象。
Vanguard 高級投資組合經(jīng)理兼投資級信貸聯(lián)席主管 Arvind Narayanan 表示：“我認為，持續(xù)的申請失業(yè)救濟人數(shù)，尤其是今天早上，表明你開始看到勞動力市場出現(xiàn)一些壓力?！?br>
“我們預計通脹將繼續(xù)下降趨勢，盡管這一切都不會呈直線上升，”他補充道?！暗较蛐允欠啪?，我們認為基本面很重要?！?br>
10年期國債收益率周四收報最后報 3.683%，較前一交易日上漲5.7個基點。該收益率周三觸及3.692%，為1月6日以來最高。兩年期國債收益率升至4.514%，也是1月6日以來最高。
瑞典央行預測將進一步加息，稱希望本幣更強以對抗通脹
瑞典央行周四將指標利率提高了50個基點至3%，并預測在未來幾個月將進一步收緊政策，以應(yīng)對通脹和本幣疲軟帶來的不利影響。
央行宣布決議后，瑞典克朗大幅升值，這是該央行新任行長泰登(Erik Thedeen)領(lǐng)導下的第一次加息。市場上許多人對央行將繼續(xù)加息感到驚訝，他們原預計周四的加息是本輪緊縮周期的最后一次。
“泰登表明他和這個‘新’瑞典央行委員會決心對抗通脹和疲軟的克朗，”瑞典銀行(Swedbank) 在一份報告中說，該銀行并預計央行將在下兩次會議上再加息25個基點。
在一系列快速加息之后，世界各地的央行正試圖衡量何時叫停并確保經(jīng)濟在多重挑戰(zhàn)之中軟著陸。
瑞典央行預測今年至少還會有一次加息，之后借貸成本將保持穩(wěn)定。
央行并稱，從4月起將出售政府債券，以更快的速度降低資產(chǎn)持倉。
泰登說通脹率仍然“過高”，但其鷹派立場也反映出對本幣的擔憂，在過去一年中，瑞典克朗兌歐元的匯率已經(jīng)下跌了約10%。
泰登對記者說，“克朗有可能進一步走軟，我們擔心克朗持續(xù)疲軟可能會比我們之前預想的更嚴重地推高通脹”
雖然瑞典央行加息一度令美元承壓，但從長遠來看，這會增加持有黃金的機會成本，對金價利空。
歐洲央行管委納格爾：必須采取果斷行動讓通脹預期保持錨
德國央行行長暨歐洲央行管委納格爾周四表示，歐洲央行必須采取果斷行動，防止通脹預期遠遠超過其2%的目標，他還重申了進一步加息的呼吁。
納格爾表示：“有必要采取果斷的貨幣政策行動，以降低長期通脹預期脫離錨定的風險?！?br>
經(jīng)濟學家和投資者預期歐元區(qū)2025年以后的通脹率料為2%或略高，但歐洲央行表示，正將監(jiān)測這一情況，以防出現(xiàn)任何進一步攀升。
歐元區(qū)央行上周將利率提高了50個點，并暗示下個月將以同樣幅度加息。
不過，央行對5月會議的行動保留了選擇空間，消息人士對路透表示，預計屆時將加息25或50個基點。
澤連斯基稱一些歐洲領(lǐng)導人已承諾向烏克蘭提供飛機
烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基周四表示，他在一次峰會上聽到幾位歐盟領(lǐng)導人說，他們準備向基輔提供飛機。這暗示著西方在支持烏克蘭方面將出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變。
澤連斯基沒有透露關(guān)于這些承諾的更多細節(jié)，也沒有任何歐洲國家予以證實。但在他的歐洲之行期間，有跡象表明各國正逐漸接近于解除自去年俄羅斯入侵以來對基輔提供軍事援助方面的一個主要禁忌。
“歐洲將與我們在一起，直到我們?nèi)〉脛倮?。我已?jīng)從一些歐洲領(lǐng)導人那里聽到了...他們準備向我們提供必要的武器和支持，包括飛機，”澤連斯基在新聞發(fā)布會上說。
他說：“我現(xiàn)在要參加一些雙邊會談，我們將提出戰(zhàn)斗機和其他飛機的問題?！?br>
澤連斯基的參謀長Andriy Yermak在社交媒體上發(fā)帖說，向烏克蘭提供遠程武器和戰(zhàn)斗機的問題“已經(jīng)解決”，后續(xù)將公布細節(jié)。他后來編輯了這個帖子，語氣變得不那么確定，將措辭改為問題“可能得到解決”。
烏克蘭總統(tǒng)顧問Mykhailo Podolyak告訴烏克蘭電視臺：“我們正在舉行緊張會談。我們很快就能在物流方面了解何時、何地以及如何接收除裝甲設(shè)備之外的裝備(飛機和遠程武器)?！?br>
迄今為止，向烏克蘭提供武器的西方國家一直拒絕支援戰(zhàn)斗機或能夠打擊俄羅斯腹地的遠程武器。
但在澤連斯基的歐洲之行中，氣氛似乎已經(jīng)開始轉(zhuǎn)變。歐洲之行于周三開始，澤連斯基在倫敦會見了英國首相蘇納克，并在巴黎與法國總統(tǒng)馬克龍和德國總理朔爾茨共進晚餐。
蘇納克承諾培訓烏克蘭飛行員駕駛先進的北約戰(zhàn)斗機。他沒有談到提供飛機，但表示一切都可以考慮。
澤連斯基說，馬克龍和朔爾茨在巴黎向他作出的一些承諾仍要保密。他說：“有一些協(xié)議是不公開的，但卻是積極的。我不想讓俄羅斯做好準備?！?br>
盡管如此，澤連斯基在接受德國《明鏡》雜志采訪時說，烏克蘭與德國的關(guān)系時好時壞，他“要不斷說服”朔爾茨為了歐洲的利益幫助烏克蘭。
在歐盟27國領(lǐng)導人峰會上發(fā)表講話時，澤連斯基呼吁對莫斯科實施更嚴格的制裁，并懲罰對發(fā)動戰(zhàn)爭負有責任的俄羅斯領(lǐng)導人。
峰會主席米歇爾說，歐盟需要為烏克蘭提供“最大限度”的支持，“我們知道，未來幾周和幾個月將具有決定性的意義?！?br>
克里姆林宮發(fā)言人佩斯科夫說，如果英國或其他西方國家向基輔提供戰(zhàn)斗機，受害的將是烏克蘭人，而西方間接和直接參戰(zhàn)的界限正在消失。
佩斯科夫說，這種行動將“導致緊張局勢升級，延長沖突，使沖突對烏克蘭來說越來越痛苦”。
整體來看，美國勞動力市場相對強勁，美聯(lián)儲官員的講話略微偏向鷹派，這提高了市場對美聯(lián)儲終端利率的預期，美債收益率走強，對金價打壓明顯。而且全球其他央行也仍在進一步加息，持有黃金的機會成本在不斷增加，技術(shù)面看空信號也有所增加，短線金價面臨的下行風險有所增加。當然，在下周美國1月份CPI數(shù)據(jù)出爐前，市場也存在一些觀望情緒，地緣局勢緊張，可能會略微限制金價的下跌空間。
北京時間10:12，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1860.70美元/盎司。
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