匯通財經(jīng)APP訊——本周，美元指數(shù)料連續(xù)第二周收高，但漲幅較上周明顯縮小。美國上周公布的就業(yè)報告意外大幅走強，但美聯(lián)儲主席鮑威爾在此后的講話中并未針對勞動力市場發(fā)出新的鷹派信號，反而重申通脹正在放緩，此番表態(tài)后對美元升勢構(gòu)成阻礙。

澳元低位反彈企穩(wěn)，獲央行雙重鷹派立場加持。澳洲聯(lián)儲先是周二(2月7日)升息25個基點并暗示進一步收緊政策，又在周五(2月10日)的季度政策聲明中上調(diào)通脹和經(jīng)濟預(yù)估，再度表明未來會有更多升息。

鮑威爾認定美國通脹放緩

美元指數(shù)創(chuàng)1月6日以來新高至103.967，但本周累計升幅不到0.4%，上周漲幅逾1%。投資者在下周美國通脹數(shù)據(jù)公布前謹慎行事，對經(jīng)濟放緩和美聯(lián)儲升息步伐的擔憂打擊市場人氣。


本周市場注意力一直集中在美聯(lián)儲官員的一連串講話上，盡管美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)非常強勁，但美聯(lián)儲主席鮑威爾本周在講話中不愿明顯強化對通脹的態(tài)度。

鮑威爾周二(2月7日)在華盛頓經(jīng)濟俱樂部的問答環(huán)節(jié)中承認，如果經(jīng)濟狀況仍然強勁，利率可能需要比預(yù)期更高。但他重申，他認為美國正處于“通脹放緩”的過程中。

此后，多名美聯(lián)儲官員在周三(2月8日)表示，可能會進一步加息，但沒有人準備暗示火熱的1月份非農(nóng)就業(yè)報告可能會促使他們重新采取更激進的貨幣政策立場。美聯(lián)儲理事沃勒表示，今年通脹似乎將繼續(xù)放緩，盡管抗通脹斗爭可能長期化。紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯稱，相對于去年大部分加息的節(jié)奏，美聯(lián)儲今年可能會采用較小的幅度推進。美聯(lián)儲理事麗莎·庫克表示，采用更小幅度加息是合適的。

里士滿聯(lián)儲主席巴爾金是最新一位發(fā)表講話的美聯(lián)儲官員。他在周四(2月9日)表示，緊縮的貨幣政策確實正導(dǎo)致美國經(jīng)濟放緩，通貨膨脹可能已經(jīng)過峰，使美聯(lián)儲在進一步加息時可以“更謹慎地”行動。但他認為，今年的“核心問題”是判定通脹是否處于可持續(xù)下降之中。

華僑銀行的外匯策略師Christopher Wong表示：“整體上看是美聯(lián)儲在做政策校準……但短期內(nèi)，基于最近美聯(lián)儲官員的發(fā)言，以及通脹放緩趨勢可能不穩(wěn)定，市場存有警戒情緒?！?br>
周四的數(shù)據(jù)顯示，上周美國初請失業(yè)金人數(shù)增幅超過預(yù)期，但潛在趨勢仍表明勞動力市場吃緊。到下一次美聯(lián)儲會議之前將公布兩次通脹報告，且美聯(lián)儲已經(jīng)強調(diào)決策將更加取決于數(shù)據(jù)。

Wong指出，“如果確實看到美國的通脹下降趨勢有放緩跡象，即使是暫時的，風(fēng)險情緒也有可能會受到壓制，美元可能會獲得進一步支撐?！钡玏ong也警告指出，如果通脹下降趨勢是根深蒂固的，那么美元料重拾頹勢。

歐元多頭面臨考驗

歐元兌美元連續(xù)第二周下跌，盤中創(chuàng)1月9日以來新低至1.0667。多頭可能不得不抑制自己的熱情，因為歐元買盤熱潮可能使其在短期內(nèi)容易受到?jīng)_擊，特別是考慮到全球許多央行的利率計劃存在不確定性。


匯價此前得到額外提振，緣于投資者為美聯(lián)儲先于歐洲央行停止加息的可能性做好準備，并預(yù)計美聯(lián)儲也將比歐洲央行更早降息。然而，強勁的美國就業(yè)數(shù)據(jù)令市場預(yù)期美聯(lián)儲有進一步加息空間，推動該溢價上周擴大，導(dǎo)致歐元回落。

紐約梅隆銀行歐洲、中東、非洲業(yè)務(wù)策略師Geoffrey Yu說：“我仍然看好歐元，但倉位數(shù)據(jù)顯示，當前的歐元多倉達到了歷史新高，在當前水準進一步增加多頭倉位的門檻非常高?！?br>
紐約梅隆銀行的iFlow倉位數(shù)據(jù)顯示，其客戶持有的歐元兌所有其他貨幣的多頭頭寸(即押注歐元上漲的頭寸)幾乎是過去20年平均水平的四倍，創(chuàng)下紀錄高位。


ING外匯策略師Francesco Pesole表示：“只要天然氣價格仍然是影響歐元的重要因素，那么利率高低就無關(guān)緊要了?，F(xiàn)在，天然氣價格下跌讓市場可以關(guān)注歐美利率差異?！?br>
但從中期來看，ING仍然認為美聯(lián)儲今年下半年將大幅降息，利差因素將再次推動歐元/美元走勢。他們表示，到2023年第二季度末，歐元將升至1.15美元左右。

英國避免經(jīng)濟技術(shù)性衰替

英鎊兌美元上漲近0.5%，從本周創(chuàng)下的1月6日以來新低1.1960回升。英國GDP第四季度零增長，符合預(yù)期，這意味著英國避免陷入經(jīng)濟技術(shù)性衰退，風(fēng)險情緒好轉(zhuǎn)限制了英鎊跌勢。


英國央行上周暗示，它接近暫停當前的加息周期。事實上，英國央行刪除了“必要時將強力回應(yīng)”的措辭。此外，行長貝利表示，通脹將在2023年下半年更快地下降。

英國央行還認為，經(jīng)濟衰退的時間比11月份的黯淡預(yù)測要短、要淺，而11月份的預(yù)測是基于能源價格的大幅上漲?，F(xiàn)在預(yù)計英國經(jīng)濟在未來五個季度將收縮近1%，而不是在未來八個季度收縮2.9%。

匯豐銀行(HSBC)經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計英鎊將反彈走高，風(fēng)險情緒而不是利率差異仍然是驅(qū)動英鎊的關(guān)鍵主導(dǎo)因素。不那么鷹派的英國央行在今年晚些時候可能會變成英鎊的利好因素，因為政策轉(zhuǎn)變可能不那么突然。

荷蘭國際集團(ING)經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計，由于英國央行保持鷹派態(tài)度，英鎊可能在今年上半年保持漲勢。但在2023年下半年，勞動力市場和價格壓力放松的跡象更加明顯，將看到英國央行即將出現(xiàn)的寬松周期的信念。

日銀潛在候任行長吹捧現(xiàn)行政策

美元兌日元下跌，脫離周初創(chuàng)下的1月6日以來新高132.902，盤中低見129.796。但日本央行潛在候任行長表示，日本需要繼續(xù)保持寬松政策，這限制了匯價跌勢，目前下跌0.15%至130.975。


有望被任命為下一任日本央行行長的植田和男在NTV電視臺上表示，日本央行的貨幣政策是適當?shù)?，需要繼續(xù)保持寬松政策。當被問及如果他成為下一任日本央行行長，他將如何執(zhí)行政策時，植田和男回答說：“重要的是做出合乎邏輯的決定，并解釋清楚?！?br>
東京農(nóng)林中金研究所首席經(jīng)濟學(xué)家指出，植田和男既不是鷹派，也不是鴿派，他是靈活的。他本來是一個學(xué)者，所以他會根據(jù)情況來考慮什么樣的政策是可取的。

問題是日本央行如何邁出政策正?；牡谝徊?。根據(jù)目前的聯(lián)合聲明，實現(xiàn)2%的通貨膨脹是不可能的，我們別無選擇，只能繼續(xù)現(xiàn)行政策。如果岸田文雄首相將政策正?；鳛榈谝徊?，那么就有必要對聯(lián)合聲明稍加修改

Aukabucom證券首席策略師Tatsunori Kawai：“日本政府的央行行長提名出乎意料，因為市場期待雨宮正佳被提名。雨宮正佳一直被認為是一個具有保守政策和戰(zhàn)略的人，這種觀點已經(jīng)反映在今天的市場價格中。但現(xiàn)在我們不知道植田和男的政策立場。市場人士不喜歡這樣的不確定性?！?br>

澳洲聯(lián)儲連發(fā)鷹派論調(diào)

澳元兌美元周初創(chuàng)1月6日以來新低至0.6855，但隨著澳洲聯(lián)儲不斷發(fā)出鷹派論調(diào)，本周市場定價發(fā)生巨大變化，對澳洲利率的峰值預(yù)期從此前的3.60%飆升至4.1%，澳元兌美元低位反彈，目前小幅上漲逾0.1%。


在周二升息25個基點至10年高點3.35%后，澳洲聯(lián)儲表示，國內(nèi)物價壓力正在加劇，并擴散到服務(wù)業(yè)和工資領(lǐng)域，因此目前還不清楚利率可能要達到多高。澳洲聯(lián)儲周五強調(diào)了其新的鷹派轉(zhuǎn)向，警告稱可能仍需要多次加息以防止破壞性的工資-物價螺旋式上升。

澳洲國民銀行(NAB)市場經(jīng)濟主管Tapas Stricklan稱：“澳洲聯(lián)儲的聲明稱，正在考慮在未來幾個月至少再加息兩次，可能是3月和4月，如果通脹率居高不下，5月還會有一次加息。這也暗示澳洲聯(lián)儲將考慮進一步加息，直到經(jīng)濟出現(xiàn)放緩的跡象?！?br>