匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一（2月13日）亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，目前交投于1860.74美元/盎司附近，美國勞工部上修了美國12月份的CPI數(shù)據(jù)，給美元提供支撐，美債收益率升至逾一個月高位，令金價(jià)承壓。技術(shù)面顯示，金價(jià)后市偏向震蕩下行。調(diào)查顯示，多數(shù)分析師傾向于看空黃金后市。

多數(shù)投資者在等待周二(2月14日）的美國消費(fèi)者價(jià)格數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)可能影響美聯(lián)儲的貨幣政策軌跡。雖然對全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂猶存，但全球市場的強(qiáng)勁反彈表明樂觀情緒正在恢復(fù)，這可能會緩和美聯(lián)儲的加息周期。

勞工部對CPI數(shù)據(jù)的年度修訂顯示，12月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)上升了0.1%，而不是上個月報(bào)告的下降0.1%，根據(jù)路透對經(jīng)濟(jì)學(xué)家的訪查，周二的數(shù)據(jù)可能會顯示CPI按月攀升0.4%。

道明證券商品市場策略主管Bart Melek表示，“我們必須看到通脹方面的重大和持續(xù)進(jìn)展，然后貨幣政策當(dāng)局才會感到放心，允許利率轉(zhuǎn)跌?！?br>
貨幣市場現(xiàn)在預(yù)計(jì)本輪美聯(lián)儲利率周期的峰值將在7月份達(dá)到5.15%左右。

RJO期貨高級市場策略師Frank Cholly指出，美元正在回歸，美聯(lián)儲仍持鷹派立場，這令黃金承壓。即使CPI報(bào)告繼續(xù)顯示通脹放緩，美聯(lián)儲也不會準(zhǔn)備松開加息的油門。黃金還有一點(diǎn)下行空間。

美國上修10-12月通脹數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)未來通脹讀數(shù)上升風(fēng)險(xiǎn)增加

美國12月消費(fèi)者物價(jià)上升，而不是之前估計(jì)的下降，之前兩個月的數(shù)據(jù)也被上修，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，這提高了未來幾個月通脹讀數(shù)上升的風(fēng)險(xiǎn)。

美國勞工部上周五公布的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)年度修正值顯示，12月CPI環(huán)比上升0.1%，而不是上月報(bào)告的下降0.1%。11月數(shù)據(jù)也被上修，顯示CPI環(huán)比增長0.2%，而不是之前估計(jì)的上升0.1%。10月CPI修正后為增長0.5%，較之前估計(jì)的0.4%增幅有所提高。

這些修正是重新計(jì)算季節(jié)性調(diào)整因素的結(jié)果，這是政府用來從數(shù)據(jù)中剔除季節(jié)性波動的模型。

這是勞工部勞工統(tǒng)計(jì)局每年一次的例行程序，涵蓋了從2018年1月到2022年12月的數(shù)據(jù)。沒有經(jīng)過季節(jié)性調(diào)整的數(shù)據(jù)沒有被修訂。

“總體而言，我們認(rèn)為更新后的季節(jié)性因素對我們的通脹前景沒有重大影響，”摩根大通駐紐約的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Daniel Silver說。“但經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后的數(shù)據(jù)顯示出的最近更為強(qiáng)勁的趨勢確實(shí)產(chǎn)生了一些未來的上行風(fēng)險(xiǎn)。”

不包括波動較大的食品和能源部分，12月核心CPI上升了0.4%，而不是之前報(bào)告的0.3%。11月數(shù)據(jù)也被上修，顯示核心CPI上升0.3%，而不是最初估計(jì)的0.2%。10月核心CPI數(shù)據(jù)沒有被修改

勞工統(tǒng)計(jì)局還更新了用于計(jì)算CPI的支出權(quán)重，這將在1月的CPI報(bào)告中生效。之前的權(quán)重反映了2019年和2020年的消費(fèi)者支出。

住房現(xiàn)在占CPI的44.383%，高于之前的43.008%。這反映了住房權(quán)重增加。交通現(xiàn)在占CPI的16.744%，低于之前的17.737%。食品權(quán)重從13.867%下降到13.531%。

根據(jù)對經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查，周二的數(shù)據(jù)可能會顯示1月CPI環(huán)比攀升0.4%，核心CPI也增長0.4%。美國1月CPI同比預(yù)計(jì)上漲6.2%，12月為上漲6.5%，1月核心CPI預(yù)計(jì)同比上漲5.5%，12月為上漲5.7%。

不過，上述調(diào)查是在修正和季節(jié)性調(diào)整因素更新公布前進(jìn)行的。此后，摩根士丹利等機(jī)構(gòu)的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家上調(diào)了預(yù)期。

較高的通脹率導(dǎo)致美聯(lián)儲采取了激進(jìn)的貨幣政策立場，自去年3月以來，美聯(lián)儲將政策利率目標(biāo)區(qū)間從接近零提高到4.50%-4.75%，累計(jì)提高了450個基點(diǎn)。最近幾個月，美聯(lián)儲已經(jīng)放緩了加息步伐。

美國2月消費(fèi)者信心進(jìn)一步改善，但一年通脹預(yù)期攀升

上周五公布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，美國消費(fèi)者信心在2月進(jìn)一步改善，但家庭預(yù)計(jì)未來12個月內(nèi)高通脹將持續(xù)。

密西根大學(xué)2月消費(fèi)者信心指數(shù)初值為66.4，經(jīng)濟(jì)學(xué)預(yù)測為65.0。1月終值為64.9。

2月消費(fèi)者一年通脹預(yù)期初值升至4.2%，1月終值為3.9%。

五年通脹預(yù)期連續(xù)第三個月保持在2.9%不變，該指標(biāo)在過去19個月中，有18個月保持在2.9-3.1%的窄幅區(qū)間內(nèi)。

美元初步攻克55日均線阻力

周一（2月13日）亞市盤初，美元指數(shù)延續(xù)上周五漲勢，目前初步頂破了55日均線103.62關(guān)鍵位置，目前交投于103.72附近，此前一度創(chuàng)四個交易日新高至103.82，布林線上軌阻力在104.00關(guān)口附近，需要予以關(guān)注。投資者愈發(fā)擔(dān)心本周公布的美國通脹數(shù)據(jù)可能高于市場預(yù)期。美元指數(shù)上周五上漲0.34%，收報(bào)103.56。



由于數(shù)據(jù)繼續(xù)顯示出美國經(jīng)濟(jì)的積極勢頭，美元指數(shù)上周累計(jì)上漲0.15%，為連續(xù)第二周上漲，這是10月以來首見。

道明證券高級外匯策略師Mazen Issa表示，2月14日的CPI報(bào)告已“成為焦點(diǎn)，因?yàn)槲覀兛吹接雄E象表明……通脹比去年最初認(rèn)為的更為強(qiáng)勁?！?br>
Mazen Issa稱，“這確實(shí)挑戰(zhàn)了美聯(lián)儲可能降息的想法，更強(qiáng)勁的就業(yè)和供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)數(shù)據(jù)，以及勞動力市場持續(xù)吃緊，正在夯實(shí)……美聯(lián)儲升息至更高水平并持續(xù)更長時(shí)間的立場……且可能最終會落實(shí)。這讓美元重新處于有利地位?！?br>

美債收益率攀升至逾一個月高點(diǎn)

美國國債收益率上周五上漲至逾一個月高位附近，投資者繼續(xù)消化1月強(qiáng)勁的就業(yè)報(bào)告，并等待本周周最新的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)和零售銷售數(shù)據(jù)。

不過，盡管有這些預(yù)測，投資者對CPI數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期的可能性仍表示謹(jǐn)慎，這反過來可能會動搖美聯(lián)儲的加息路徑。

“我認(rèn)為CPI可能會在很大程度上與預(yù)測一致，”BTIG董事總經(jīng)理兼利率交易聯(lián)席主管Tom di Galoma表示?！暗獵PI讀數(shù)比以往要高得多，我認(rèn)為有相當(dāng)多的人在押注，我們將看到一些更強(qiáng)勁的CPI讀數(shù)。”

10年期國債收益率上周五盤尾報(bào)3.749%，為1月6日以來最高。兩年期美債收益率上周五觸及4.525%的11月30日以來最高。



“我預(yù)計(jì)美聯(lián)儲還將(加息)50個基點(diǎn)，”BTIG的di Galoma稱。“但我認(rèn)為(整體上)市場有點(diǎn)糾結(jié)于美聯(lián)儲還要展開多少行動，我認(rèn)為這就是收益率上升的原因?！?br>
在本周的CPI數(shù)據(jù)公布后，美國統(tǒng)計(jì)局將發(fā)布1月零售銷售報(bào)告，這是美聯(lián)儲和市場密切關(guān)注的另一個數(shù)據(jù)。根據(jù)路透對經(jīng)濟(jì)學(xué)家的訪查，預(yù)計(jì)1月零售銷售將反彈1.6%，12月為下降1.1%。

美聯(lián)儲哈克稱將加息步伐放慢至25個基點(diǎn)是好策略，明年可能降息

費(fèi)城聯(lián)儲主席哈克上周五表示，1月令人驚訝的強(qiáng)勁就業(yè)數(shù)據(jù)并未改變他的觀點(diǎn)，即美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向較小幅度加息是一個好策略，他還暗示，如果通脹繼續(xù)緩解，2024年將有可能降息。

哈克表示：“現(xiàn)在推動我們加息的是通脹，我們開始看到通脹出現(xiàn)下行的跡象，早期跡象?！?br>
他稱，“目前，我們可以以25個基點(diǎn)的幅度加息，使通脹得到控制，而不給勞動力市場造成不必要的打擊，”他并補(bǔ)充道，轉(zhuǎn)向較小幅度加息是美聯(lián)儲的一個“風(fēng)險(xiǎn)管理”策略。

報(bào)告顯示，1月新增51.7萬個工作崗位，幾乎是分析師預(yù)測的三倍。這份報(bào)告引發(fā)了這樣的疑問：加息25個基點(diǎn)是否是正確的行動，以及勞動力市場面對激進(jìn)的政策緊縮仍彰顯韌性，這是否會導(dǎo)致美聯(lián)儲在未來更加激進(jìn)。

哈克表示，就算在政策決定公布前就看到就業(yè)報(bào)告，他仍然會支持在2月加息25個基點(diǎn)。他今年是聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)中有投票權(quán)的委員

其他美聯(lián)儲決策者也為最近的加息幅度進(jìn)行了辯護(hù)，但主席鮑威爾在周二的一次亮相中指出，“如果我們繼續(xù)看到這樣的東西，例如，強(qiáng)勁的勞動力市場報(bào)告，或更高的通脹報(bào)告，我們則可能必須在未來進(jìn)一步加息。

哈克在采訪中表示，他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲的政策利率將升至5%以上，并在一段時(shí)間內(nèi)保持在那種水平。

但在那之后，隨著通脹有望緩解，并在未來幾年內(nèi)回落至2%，哈克表示，屆時(shí)美聯(lián)儲可能在某個時(shí)候降息，這僅僅是為了防止貨幣政策對經(jīng)濟(jì)活動更具限制性。

他稱，“我認(rèn)為今年不會發(fā)生這種情況，”但在2024年，“我們可能會開始看到”聯(lián)邦基金利率下降，這個過程很可能是漸進(jìn)的?！?br>
他重申，他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)不會陷入衰退，他告誡不要使用簡單的指標(biāo)，如國債收益率之間的關(guān)系，或失業(yè)率的變動，作為預(yù)測經(jīng)濟(jì)未來的工具。

哈克預(yù)計(jì)，受美聯(lián)儲政策的影響，失業(yè)率將從目前的水平上升至4.5%，之后會回落。他稱，這樣的升幅不會“達(dá)到經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期的水平”。

俄羅斯炮轟烏克蘭各地電力設(shè)施，并在東部戰(zhàn)區(qū)取得進(jìn)展

俄羅斯導(dǎo)彈上周五擊中烏克蘭各地的電力設(shè)施，烏總統(tǒng)澤連斯基結(jié)束對西方國家的訪問，烏官員表示，俄正在東部展開新一輪等待已久的攻勢。

烏克蘭空軍表示，已經(jīng)擊落71枚俄羅斯導(dǎo)彈中的61枚。但烏能源部長German Galushchenko表示，俄用導(dǎo)彈和無人機(jī)襲擊了六個地區(qū)的電力設(shè)施，導(dǎo)致烏大部分地區(qū)斷電。

俄羅斯已多次襲擊遠(yuǎn)離前線的民用基礎(chǔ)設(shè)施，導(dǎo)致數(shù)百萬烏克蘭人在隆冬時(shí)節(jié)連續(xù)數(shù)天沒有電、暖氣或水。

烏克蘭在外交或戰(zhàn)場取得進(jìn)展后，俄羅斯往往以炮擊回應(yīng)。

這一次，澤連斯基剛剛結(jié)束對歐洲盟友的訪問，他受到了熱烈歡迎，但歐洲領(lǐng)導(dǎo)人并未對其提出的提供戰(zhàn)斗機(jī)的要求作出公開承諾。

澤連斯基在夜間視頻講話中表示：“倫敦、巴黎、布魯塞爾--過去幾天我在所有地方都談到了如何讓我們的士兵更加強(qiáng)大。我們收到了良好的信號。這涉及到遠(yuǎn)程導(dǎo)彈和坦克，以及我們合作的下一個層次--戰(zhàn)斗機(jī)?！?/B>

烏克蘭總理什梅加爾表示，烏失去了44%的核能發(fā)電和75%的火力發(fā)電能力。

美國國務(wù)院副發(fā)言人Vedant Patel表示：“這是蓄意針對烏克蘭人冬季賴以生存的基礎(chǔ)設(shè)施的攻擊。俄羅斯否認(rèn)以平民為目標(biāo)，并稱其攻擊的設(shè)施支持基輔的戰(zhàn)爭努力”

烏克蘭一直在為俄羅斯的新一輪攻勢做準(zhǔn)備。烏認(rèn)為，在經(jīng)歷了幾個月的退敗后，俄總統(tǒng)普京總統(tǒng)希望在2月24日入侵一周年之前能鼓吹戰(zhàn)場上的成功。東部頓涅茨克和盧甘斯克地區(qū)的烏方長官表示，俄的新一輪攻勢已經(jīng)開始。

白宮上周五宣布，在入侵一周年前夕，美國總統(tǒng)拜登將于2月20日至22日訪問與烏克蘭領(lǐng)國波蘭，并就烏問題發(fā)表講話，同時(shí)將與盟友會面。

莫斯科最近的主要關(guān)注點(diǎn)是巴赫穆特，這是一個位于頓涅茨克地區(qū)俄控制范圍之外的的小城市，戰(zhàn)前人口約為7萬人，大部分已經(jīng)逃離。

經(jīng)過幾個月被雙方稱為“絞肉機(jī)”的靜態(tài)炮戰(zhàn)，俄羅斯軍隊(duì)終于開始包圍該城市。俄軍包括瓦格納私人軍團(tuán)(Wagner)，該軍團(tuán)招募了數(shù)以萬計(jì)的罪犯，并承諾如果他們能活下來就會被赦免。

英國國防部表示，自周二以來，瓦格納軍團(tuán)似乎已經(jīng)在巴赫穆特北部周圍推進(jìn)了2至3公里(1至2英里)--在一場數(shù)月來前線幾乎沒有變化的戰(zhàn)斗中，這是非?？焖俚倪M(jìn)展。

英國還表示，俄羅斯軍隊(duì)在弗勒達(dá)(Vuhledar)附近也取得了一些進(jìn)展，這是烏克蘭控制的一個具有戰(zhàn)略意義的堡壘，位于南部和東部戰(zhàn)線交匯處。

俄稱打擊烏軍人員裝備，烏稱擊落俄軍戰(zhàn)機(jī)

俄羅斯國防部當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日發(fā)布戰(zhàn)報(bào)稱，俄軍10日對烏克蘭重要能源設(shè)施進(jìn)行了隱蔽打擊，這些設(shè)施為烏克蘭軍工企業(yè)提供能源保障。過去一晝夜，俄軍在紅利曼、頓涅茨克、庫皮揚(yáng)斯克等方向打擊烏軍人員、火炮、彈藥庫等目標(biāo)。

此外，俄軍防空系統(tǒng)還擊落了烏軍20架無人機(jī)。同一天，烏克蘭武裝部隊(duì)總參謀部通報(bào)稱，俄軍在巴赫穆特方向以及紅利曼方向加強(qiáng)部隊(duì)集結(jié)，并出動空中力量打擊烏軍陣地。烏空軍過去24小時(shí)對俄軍人員和武器裝備集結(jié)區(qū)域、防空陣地發(fā)動多次打擊。此外烏軍還擊落了俄軍一架蘇-25戰(zhàn)機(jī)以及一架無人機(jī)。

后市前瞻

調(diào)查顯示，散戶對黃金后市分歧較大，但多數(shù)分析師已經(jīng)傾向于看空黃金后市。

上周，19位華爾街分析師參與了Kitco News黃金調(diào)查。在參與者中，9位分析師(47%)看空金價(jià)，8位分析師(42%)認(rèn)為黃金將橫盤震蕩，只有兩位分析師(11%)看漲黃金。

與此同時(shí)，網(wǎng)上投票共有733人參加。在這些受訪者中，324人(44%)預(yù)計(jì)未來金價(jià)將上漲，另有274人(37%)認(rèn)為金價(jià)會下跌，135人(18%)持中性態(tài)度。



一些分析師表示，隨著美聯(lián)儲成員重申他們在利率問題上的鷹派立場，黃金的拋售壓力仍在繼續(xù)。一些人曾表示，他們預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金利率在能夠抑制通脹之前將達(dá)到5%以上的峰值。

“本周出爐的CPI數(shù)據(jù)是黃金面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。一個不錯的數(shù)據(jù)將是積極的，但不會達(dá)到同樣的程度，”Forexlive.com首席外匯策略師Adam Button表示。他還說，他看空未來一周的金價(jià)。

MarketGauge交易教育和研究主管Michele Schneider則指出，如果金價(jià)能守住1850美元上方的支撐位，她就看到了買入機(jī)會。她補(bǔ)充說，在充滿不確定性的世界中，黃金的避險(xiǎn)吸引力將繼續(xù)吸引長期投資者。



整體來看，雖然對美聯(lián)儲進(jìn)入加息周期尾期的預(yù)期和地緣局勢擔(dān)憂，仍吸引逢低買盤支撐金價(jià)，但對美國通脹增速可能再度回升的擔(dān)憂和對美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的樂觀預(yù)期，偏向支撐美元和美債收益率，短線金價(jià)面臨一定的下行風(fēng)險(xiǎn)，建議關(guān)注布林線下軌1843附近支撐和1月5日低點(diǎn)1825附近支撐，后者接近1615-1960漲勢的38.2%回撤位。上方則留意10日均線1885.83附近阻力，如果金價(jià)回升至該位置上方，則削弱短線看空信號。

北京時(shí)間10:14，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1860.82美元/盎司。