匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五（2月24日）亞洲時(shí)段，美元指數(shù)還發(fā)震蕩，目前交投于104.57附近，略低于隔夜創(chuàng)下的近七周新高104.78。美元兌其主要貨幣周四守住溫和漲幅，受到強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支撐，這些數(shù)據(jù)繼續(xù)表明，如果美聯(lián)儲要降低數(shù)十年來最高的通脹率，其收緊貨幣政策的行動可能要持續(xù)更長時(shí)間。

一連串強(qiáng)于預(yù)期的數(shù)據(jù)和最近“幾位”決策者贊成更大規(guī)模加息的言論，本月一直在支撐美元。此外，上周美國初請失業(yè)金人數(shù)意外下降，表明勞動力市場仍然吃緊，美國經(jīng)濟(jì)具有韌性。

周五將出爐美國1月份PCE數(shù)據(jù)，這將是本交易日市場的焦點(diǎn)所在，此外，需要關(guān)注美聯(lián)儲官員的講話。



“2月份讓所有人始料不及，強(qiáng)勁數(shù)據(jù)接踵而至...強(qiáng)調(diào)了這樣一個(gè)事實(shí)，即我們沒有足夠放緩，通脹保持粘性，”Acadian Asset Management的全球宏觀投資組合經(jīng)理Clifton Hill表示，“因此，通過所有這些，隨著收益率上升，這只是給美元帶來買盤，因?yàn)轭A(yù)期的增長放緩并沒有實(shí)現(xiàn)，實(shí)際上恰恰相反--正在重新加速?！?br>
周四紐約尾盤，歐元兌美元下跌0.11%，報(bào)1.0592美元，保持區(qū)間波動。英鎊兌美元周四也回落0.27%，報(bào)1.2013美元，擺脫了近期PMI調(diào)查發(fā)出的英國央行3月份可能再次加息的信號影響。

美元指數(shù)周四上漲0.08%，報(bào)104.61，盤中一度創(chuàng)近七周高點(diǎn)至104.78。

華盛頓Convera公司的高級市場分析師Joe Manimbo表示，“周五我們有更重要的數(shù)據(jù)公布。而在美聯(lián)儲下次政策會議前，還將有另一份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告和另一份CPI公布，因此，數(shù)據(jù)是美聯(lián)儲收緊政策程度的關(guān)鍵。”

聯(lián)邦基金利率期貨交易員現(xiàn)在消化的預(yù)期是，聯(lián)邦基金利率在7月份達(dá)到峰值5.34%，并在全年保持在5%以上。聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間從2022年3月的近零水平迅速上升，目前在4.50%-4.75%。

Hill稱，如果經(jīng)濟(jì)持續(xù)加速，通脹保持粘性，這將導(dǎo)致終端利率走高，美元走強(qiáng)將使經(jīng)濟(jì)更硬著陸。

“市場正在尋找一個(gè)二元結(jié)果，因?yàn)檫@就是市場在全球金融危機(jī)后一直以來的被訓(xùn)練方式。而我認(rèn)為，投資者正在痛苦地應(yīng)對現(xiàn)實(shí)，這將是一個(gè)更加微妙和具挑戰(zhàn)性的過程，”Hill表示，“因此，從投資組合的角度來看，你真的必須保持平衡，或者至少是戰(zhàn)術(shù)性的?！?br>
美元兌日元周四下跌0.19%，收報(bào)134.65，投資者在等待即將上任的日本央行行長植田和男的講話，希望得到一些有關(guān)其債券收益控制政策的線索。

北京時(shí)間08:00，日本眾議院將就日本央行行長、副行長提名人選舉行聽證會，投資者需要重點(diǎn)關(guān)注。

商品貨幣周四低位震蕩運(yùn)行，澳元兌美元接近收平，收報(bào)0.6805；紐元兌美元周四上漲0.14%，收報(bào)0.6226。

周五重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)事件

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

金融博客零對沖：美國“強(qiáng)勁”的經(jīng)濟(jì)是高額債務(wù)維持下的假象
2023年1月，美國零售額同比增長6.4%，該數(shù)據(jù)的激增給人營造出了一種經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)良好的假象。但很多人忽略了一個(gè)關(guān)鍵問題：人們是如何為這種瘋狂購物買單的數(shù)據(jù)顯示，美國12月當(dāng)月循環(huán)信貸（主要反映信用卡債務(wù)）增長了72億美元，增幅為7.3%。與此同時(shí)，家庭債務(wù)在2022年第四季度增加了3940億美元。這是20年來家庭債務(wù)的最大季度環(huán)比增幅。顯然，由于嚴(yán)重的物價(jià)通脹，美國人在所有方面的支出都在增加，而且儲蓄大幅下降。因此，盡管主流專家告訴你經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，但他們看到的只是表象，美國目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式絕不是健康的，甚至是“不可持續(xù)的”。

美國聯(lián)信銀行：美聯(lián)儲決心讓勞動力市場釋放出一些松弛訊號
美國聯(lián)信銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Bill Adams表示，美聯(lián)儲決心讓勞動力市場釋放出一些松弛訊號，以確保通脹不會在目前的高水平上根深蒂固。到2023年中期，CPI同比通脹可能會放緩至低于聯(lián)邦基金利率的水平。但如果通脹再次意外上行，或者失業(yè)率進(jìn)一步下降，美聯(lián)儲的加息幅度可能會超過我們的預(yù)測。

前美聯(lián)儲高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家：美聯(lián)儲仍有一定加息空間
最新公布的美聯(lián)儲會議紀(jì)要不難看出，與會官員對通脹的擔(dān)憂情緒依然難以消除。上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院教授、前美聯(lián)儲高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡捷指出，美聯(lián)儲對通脹風(fēng)險(xiǎn)保持警惕是非常合理且符合預(yù)期的。從1月份的CPI數(shù)據(jù)來看，6.4%的通脹率離理想中2%-3%的良性通脹水平相差甚遠(yuǎn)，因此，繼續(xù)保持加息并不奇怪。胡捷表示，除了通脹數(shù)據(jù)還沒有達(dá)到目標(biāo)，美聯(lián)儲本身就還需要繼續(xù)加息外，失業(yè)率和GDP的增長預(yù)測也為美聯(lián)儲提供了一些空間。胡捷認(rèn)為雖然美聯(lián)儲仍要繼續(xù)加息，但經(jīng)濟(jì)衰退或者是某種程度上所謂的“硬著陸”，目前來看可能性還相對較小。

財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Forexlive評美國當(dāng)周初請失業(yè)金數(shù)據(jù)
本周的報(bào)告與美國勞工統(tǒng)計(jì)局的非農(nóng)調(diào)查相對應(yīng)。因此，鑒于這一數(shù)字仍低于20萬，這意味著下個(gè)月的就業(yè)報(bào)告中會有一個(gè)不錯(cuò)的數(shù)字。下一次美聯(lián)儲會議加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性在20%左右。預(yù)計(jì)終端利率在5.35%左右。在下次美聯(lián)儲會議上，他們將根據(jù)中心趨勢修正最終利率預(yù)測。

機(jī)構(gòu)評美國第四季度實(shí)際GDP年化季率修正值：消費(fèi)者削減了支出
修訂后的數(shù)據(jù)顯示，到2022年底，美國經(jīng)濟(jì)的增速略有放緩，主要原因是消費(fèi)者削減了支出。作為經(jīng)濟(jì)的主要引擎，消費(fèi)支出的年增長率為1.4%，而不是最初公布的2.1%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，美國將很難在2023年的前三個(gè)月達(dá)到第四季度的表現(xiàn)，即便第四季度的經(jīng)濟(jì)如此平淡。根據(jù)早期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，美國經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張速度將大幅放緩，甚至?xí)霈F(xiàn)收縮。不斷上升的利率和高通脹迫使消費(fèi)者和企業(yè)削減支出和投資，尤其是在住房和建筑等對利率敏感的領(lǐng)域。

Acadian Asset Management分析師：美聯(lián)儲加息行動或超預(yù)期，可能令日元回落至145
Acadian Asset Management全球宏觀投資組合經(jīng)理Clifton Hill表示，隨著美聯(lián)儲緊縮行動的延續(xù)超出金融市場許多人的預(yù)期，日元料向2022年晚些時(shí)候創(chuàng)下的32年低點(diǎn)回落。Hill預(yù)計(jì)，日元可能會跌向1美元兌140-145區(qū)間。Hill認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)和美聯(lián)儲的走向可能會是決定日元走勢的關(guān)鍵。隨著強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)引發(fā)市場對美聯(lián)儲加大緊縮力度的押注，美元迄今已收復(fù)年初失地。交易員當(dāng)前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲政策利率峰值7月達(dá)到約5.38％的水平，高于2月初5％左右的預(yù)期。

豐業(yè)銀行：歐元/美元跌破1.06，該貨幣對將延續(xù)跌勢；
“短期和中期趨勢傾向于看跌歐元。本周早些時(shí)候，歐元兌美元跌破1.06上方的關(guān)鍵支撐，增加了歐元的技術(shù)壓力，并表明短期內(nèi)甚至可能更久可能出現(xiàn)更多跌幅。在跌向1.0461之前，下方幾乎沒有支撐——1.0461是0.95/1.10漲勢的38.2%斐波拉契回撤位，看起來可能是未來幾周歐元的目標(biāo)?！?br>
豐業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，若英鎊兌美元未能守住1.19，該貨幣對將大幅下跌至1.1860；
“英鎊兌美元在短線圖表上走軟，技術(shù)面看跌。但英鎊仍在近期低點(diǎn)和關(guān)鍵(長期)支撐位上方交易，該支撐位由100天和200天均線信號匯聚于1.1930/35所“英鎊上漲空間有限(目前堅(jiān)挺阻力位于1.2140/50)，失去1.19低位的支撐將導(dǎo)致快速跌至主要支撐位1.1860(1月低點(diǎn))。”